Финансовые вычисления в программной среде EXCEL 5.0/7.0

Лукасевич И.Я.  Финансовые вычисления в программной среде EXCEL 5.0/7.0 // 
Финансы. - 1996. - N 11. - с. 60 - 64.

Финансовые вычисления в программной среде EXCEL 5.0/7.0

Финансовые вычисления в настоящее время представляют собой один  

из наиболее динамично развивающихся разделов экономической науки, на
правленного на решение широкого круга прикладных задач, возникающих в 

процессе количественного анализа эффективности коммерческих операций.

Практическая необходимость в их применении обусловлена переходом 

к экономическим методам управления, образованием и функционированием 

новых рыночных структур, становлением рынка ценных бумаг, развитием бан
ковского сектора, изменениями условий проведения хозяйственных операций 

и др.

Финансовые вычисления включают в себя всю совокупность методов и 

расчетов, используемых при принятии управленческих решений - от элемен
тарных арифметических операций и до сложных алгоритмов построения мно
гокритериальных моделей, позволяющих получить оптимальные характери
стики коммерческих сделок в зависимости от различных условий их проведе
ния. Проведение подобных вычислений трудоемкая процедура, требующая 

определенной математической подготовки, а также использования большого 

количества справочных материалов и по крайней мере специальных калькуля
торов.   

В современных условиях эффективным подходом к решению таких про
блем является применение персональных ЭВМ, оснащенных соответствующим 

пакетом прикладных программ (ППП). Среди таких ППП, ориентированных на 

решение различных задач в области экономики и финансов, особую роль иг
рают табличные процессоры (электронные таблицы). К их важнейшим пре
имуществам следует отнести возможность сохранения разработанных моде
лей обработки данных с целью последующего многократного применения и 

проведения многовариантных расчетов (анализ проблем типа "А что будет, ес
ли ... ?"). Существуют десятки ППП, реализующих функции табличных процес
соров: EXCEL, LOTUS, QUATTRO, SUPERCALC, MULTIPLAN и др. Широкое распро
странение и признание во всем мире получил ППП EXCEL версии 5.0 и 7.0, вхо
дящий в комплекс программ "электронный офис" фирмы Microsoft. В настоя
щее время доступны локализованные (русифицированные) версии этого паке
та. Помимо типовых операций по обработке таблиц ППП EXCEL 5.0/7.0 предос
тавляет пользователю свыше 840 встроенных и дополнительных функций, ав
томатизирующих проведение наиболее часто используемых вычислений в 

различных областях человеческой деятельности. В настоящей статье рассмат
риваются характеристики и особенности применения функций, предназначен
ных для автоматизации количественного анализа финансовых операций.

Следует особо отметить, что в России широкое применение получили как 

оригинальная (англоязычная), так и локализованная (русифицированная) вер
сии пакета. В дальнейшем по ходу изложения подразумевается применение 

русифицированной версии. Для пользователей оригинальной версии эквива
ленты рассматриваемых функций приведены в справочных таблицах.  

В ППП EXCEL 5.0/7.0 реализовано 15 встроенных и 37 дополнительных 

финансовых функций. В случае необходимости применения последних необ
ходимо с помощью диспетчера надстроек установить дополнение "Пакет Ана
лиза" (Analysis ToolPak), входящий в комплект поставки ППП EXCEL 5.0/7.0.

По типу решаемых задач все финансовые функции ППП EXCEL 5.0/7.0 

можно разбить на следующие условные группы:

*
функции для расчетов амортизационных платежей;

*
функции для анализа обыкновенных аннуитетов;

*
функции для анализа эффективности инвестиционных проектов;

*
функции для анализа купонных облигаций;

*
функции для анализа краткосрочных ценных бумаг;

*
вспомогательные функции.

Первая группа состоит из 7 функций, позволяющих автоматизировать вы
числения, возникающие при составлении планов амортизации долгосрочных 

активов (табл. 1).

Таблица 1

Функции, автоматизирующие расчеты амортизационных платежей.

Наименование функции
Формат функции
Тип

функции

Оригинальная 

версия

Локализов. 

версия

SLN
АМР
АМР(нач_стоим; ост_стоим; период)
встроенная

SYD
АМГД
АМГД(нач_стоим; ост_стоим; срок; период)

встроенная

DB
ДОБ
ДОБ(нач_стоим; ост_стоим; срок;
встроенная

период; [месяц])

DBB
ДДОБ
ДОББ(нач_стоим; ост_стоим; срок;

период; [коэф])

встроенная

VDB
ПДОБ
ПДОБ(нач_стоим; ост_стоим; срок; 
нач_период; кон_период; [коэф])

встроенная

AMORLINC
АМОРУВ
АМОРУВ(нач_стоим; дата_приоб; 
нач_период; ост_стоим; период; норма; 
базис) 

дополни
тельная 

AMORDEGRС 
АМОРУМ
АМОРУМ(нач_стоим; дата_приоб; 
нач_период; ост_стоим; период; норма; 
базис)

дополни
тельная 

Все функции группы имеют практически одинаковый набор обязатель
ных* аргументов, где:

нач_стоим - балансовая стоимость актива на начало эксплуатации;

ост_стоим - остаточная (ликвидационная) стоимость актива;

срок - срок эксплуатации (полезной жизни) актива;

период - номер периода начисления амортизации.

Следует обратить внимание на то, что в качестве разделителей аргумен
тов в функциях в русифицированной версии пакета по умолчанию использует
ся символ ";". 

При рассмотрении функций этой группы будет использоваться следую
щий пример.

* Аргументы указанные в квадратных скобках не являются обязательными и могут быть опущены.

Пример 1. Балансовая стоимость вновь приобретенного актива на 

начало эксплуатации составляет 10000.00. Полезный срок эксплуатации со
ставляет 6 лет. Остаточная стоимость - 1000.00.

Функция АМР( ) вычисляет размер ежегодных амортизационных отчис
лений при использовании метода равномерного списания стоимости актива, 

до недавнего времени широко применяющегося в хозяйственной практике 

России. При вычислении используется соотношение вида:

Аi = (нач_стоим - ост_стоим) / срок 

Нетрудно заметить, что для любого i-го периода срока эксплуатации ак
тива сумма начисления амортизации Аi одинакова. Для рассматриваемого 

примера она составит: (10000 - 1000) / 6 = 1500.  Введите в любую ячейку элек
тронной таблицы формулу:*

=АМР(10000;1000;6) (Результат: 1500.00)

Для оригинальной версии пакета необходимо указать английское назва
ние функции (см. табл. 1):

=SLN(10000;1000;6) (Результат: 1500.00)

Функции АМГД( ), ДОБ( ), ДДОБ( ), ПДОБ( ) реализуют методы ускорен
ной амортизации. К ним относятся метод суммы лет (sum-of-the-years' digits 

method), метод уменьшающегося остатка (fixed-declining method)  и различ
ные варианты метода ускоренного уменьшающегося остатка, среди которых 

наиболее часто применяется метод двойного списания (double-declining 

balance method). Применение подобных методов позволяет списать основную 

часть стоимости активов в начальные периоды их эксплуатации, когда они ис
* Перед вводом формулы в ячейку EXCEL необходимо набрать знак "=".