Противоречия финансового взаимодействия банковского и реального секторов экономики современной России

В. М. Герасимов, Ф. Р. Григорян 

 
 
 
 
ПРОТИВОРЕЧИЯ ФИНАНСОВОГО 
ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ 
БАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО 
СЕКТОРОВ  
ЭКОНОМИКИ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ  

 
 
Монография 

 
 
 
 
 
 
 

Москва 
Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°» 
2014 

УДК 336 
ББК 65.26 
Г37 
 
 
Рецензенты: 
А. Г. Куликов – доктор экономических наук, профессор, 
 заслуженный деятель науки Российской Федерации; 
Р. А. Чванов – доктор экономических наук, профессор. 
 
 
 
Герасимов В. М. 
Противоречия финансового взаимодействия банковского и реаль- 
ного секторов экономики современной России: Монография / В. М. Ге- 
расимов, Ф. Р. Григорян. — М.: Издательско-торговая корпорация «Даш- 
ков и К°», 2014. —191 с. 
 
ISBN 978-5-394-02451-1 
 
Исследование посвящено актуальным проблемам совершенство- 
вания финансового взаимодействия. В работе раскрываются основные 
противоречия финансовых взаимоотношений банковского и реального 
секторов экономики современной России, являющиеся основным пре- 
пятствием успешного социально-экономического развития. 
Для научных работников, студентов, аспирантов, преподавателей 
вузов, а также всех интересующихся вопросами взаимосвязи банковс- 
кого и реального секторов экономики. 
 
 
 
 
 

© Герасимов В. М., Григорян Ф. Р., 2014 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………...………… 
4
Глава 1. Сбалансированное финансовое взаимодействие 
банковского и реального секторов – основа развития современной 
экономики…………………………………………………………………… 
7
Глава 2. Противоречия на пути финансового взаимодействия 
банковского и реального секторов экономики……………………………. 
40
Глава 3. Функциональные противоречия финансового 
взаимодействия банковского и реального секторов России……………... 
74
Глава 4. Структурные противоречия финансового 
взаимодействия банковского и реального секторов России……………... 
97
Глава 5. Мегарегулятор как основной институт развития 
финансового взаимодействия……………………………………………… 113
Глава 6. Преодоление противоречий, совершенствование 
финансового взаимодействия банковского и реального 
 секторов экономики………………………………………………………... 131
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………….……………………………….…. 151
ЛИТЕРАТУРА…………………………………..……….………....... 161
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………... 185
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ 
 
Значительные успехи экономически развитых стран в инновационной 
модернизации 
во 
многом 
связаны 
с 
обеспечением 
оптимального, 
взаимовыгодного финансового взаимодействия банков и предприятий 
реального сектора экономики. 
Сбалансированное финансовое взаимодействие банков и реального 
сектора экономики используют как страны с высоко развитой экономикой 
(США, Англия, Германия, Швейцария, Норвегия, Финляндия, Сингапур, 
Канада и др.), так и ряд быстрорастущих стран, включая Китай, Вьетнам, 
Индию, Южную Корею, Австралию, Новую Зеландию и др. При этом одним 
из сложнейших вопросов является выявление и снятие противоречий, 
постоянно 
возникающих 
в 
процессе 
финансового 
взаимодействия 
банковского и реального секторов экономики, которые отражают не только 
состояние взаимоотношений между банковским и реальным секторами,  
но и положение каждой из сторон в отдельности. 
В России на протяжении последних лет основной приоритет развития 
экономики, 
концентрация 
государственной 
финансовой 
политики 
преимущественно связаны с модернизацией экономики, жесткой системой 
регулирования финансового рынка Центральным банком Российской 
Федерации. В Бюджетных посланиях Президента РФ Федеральному 
Собранию России, в нормативных документах ЦБ РФ неоднократно 
обращалось внимание на создание комфортных условий для расширения 
экономической деятельности, повышения инвестиционной активности 
предприятий, снижения финансовой нагрузки на инновационный бизнес, 
повышения доступности финансовых ресурсов для субъектов отечественной 
реальной экономики. 
Однако 
противоположность 
интересов 
банков 
и 
предприятий 
отечественной 
экономики 
в 
процессе 
финансового 
взаимодействия  
на современном этапе не позволяет претворить в жизнь намеченные цели 
эффективно и быстрыми темпами. Отечественный банковский сектор слабо 
ориентирован на потребности реальной экономики. Инвестиционные потоки 

отечественной 
банковской 
системы 
не 
совпадают 
с 
финансовыми 
потребностями реальной экономики. 
В целом современная теория, методология, методика планирования 
финансового взаимодействия построены по принципу обособленного 
функционирования предприятий реального сектора и банков. Исследованию 
взаимозависимости и противоречий, возникающих между субъектами 
финансового взаимодействия, не уделяется должного внимания. 
В доклассической, классической, постклассической и современной 
экономических 
теориях 
вопросам 
противоречий 
финансового 
взаимодействия 
банков 
и 
реального 
сектора 
экономики 
уделяется 
недостаточное внимание. 
В основном приоритет отдается исследованию проблем формирования 
банковской 
системы, 
обеспечения 
институциональной 
основы, 
устойчивости 
банковского 
сектора, 
сбалансированности 
банковской 
политики, 
межбанковской 
конкуренции 
и 
частно-государственного 
партнерства, банковского кредитования, ипотеки, банковского права  
и регулирования банковской деятельности и др., что не отражает всей 
многомерности взаимосвязей банков и предприятий, не раскрывает эффект 
их финансового воздействия на экономику в целом. 
Анализ и оценка отдельных сторон финансового взаимодействия 
банковского и реального секторов экономики  встречаются в работах  
Л. Вальраса, У. С. Джевонса, К. Маркса, А. Маршалла, Дж. Ст. Милля,  
У. Пети, Д. Риккардо, А. Смита. Изучением проблем взаимодействия 
банковского и реального секторов экономики занимались такие зарубежные 
ученые, как Э. Альт-фатер, М. Бинсвангер, А. Галетовик, М. Гейне  
и X. Херр, X. Гессе и Б. Брааш, Р. Гильфердинг, Дж. Гурли, Р. Гутман,  
Дж. М. Кейнс, Х. Мински, Дж. Оливиер, П. С. Роуз, Э. Сото, Дж. Стиглиц, 
С. Стрендж, X. Титмейер, Дж. Тобин, И. Фишер, М. Фридмен, К. Цинн,  
В. Чик, А. Шврац, Э. Шоу, Й. Шумпетер, Б. Эмундс, Д. Юм. Отдельные 
проблемы оптимизации финансового взаимодействия банков и предприятий 
реальной 
экономики 
исследовали 
представители 
дореволюционной 
отечественной 
финансовой 
науки 
М.И. 
Боголепов, 
С.Ю. 
Витте,  

В.Н. Твердохлебов, Н.И. Тургенев, М.Н. Соболев, Л.В. Ходский,  
И.И. Янжул и др. 
Среди современных отечественных и зарубежных исследователей 
наиболее 
существенный 
вклад 
в 
исследование 
отдельных 
сторон 
финансового взаимодействия банковского и реального секторов экономики 
вносят А.Г. Аганбегян, Д. Айкмен, О.Н. Афанасьева, Г.Н. Белоглазова,  
В. Бернанке, М. Гертлер, М.П. Владимирова, А.Г. Грязнова, М. Гудфрид, 
С.М. Дробышевский, Н.Е. Егорова, В.В. Иванов, С.Л. Корниенко,  
А.Г. Куликов, О.И. Лаврушин, В. Маккаллум, Ю.С. Масленченков,  
А. Мейер, К. Моран, А.В. Мурычев, Дж. Мюллер, А.Ф. Пенкин,  
Н.Я. Петраков, Е.В. Рыбин, А.М. Смулов, Б.И. Соколов, А.М. Суслов,  
А.М. Тавасиев, А.Г. Тосунян, Ю.Н. Тронин, А.В. Улюкаев и др. 
В целом в замен исследования противоречий взаимодействия банков и 
предприятий реальной экономики исследуются вопросы функционирования 
банков и предприятий как автономных, независимых друг от друга 
экономических субъектов, влияния финансового сектора на реальную 
экономику. В центре внимания исследователей деятельность финансового 
регулятора и государства, в том числе по определению и моделированию 
экономического поведения банков. 
В связи с вышеуказанным является актуальным, научно и практически 
значимым уточнение понятия финансового взаимодействия, противоречий 
финансового взаимодействия банковского и реального секторов экономики, 
путей и способов их разрешения, а также определение приоритетов 
совершенствования системы финансового взаимодействия в отечественной 
экономике. 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1. Сбалансированное финансовое взаимодействие  
банковского и реального секторов – основа  
развития современной экономики 
 
В истории и теории науки уже давно сложилось четкое понимание, что 
познание вещей прежде всего означает познание их взаимодействия. Вместе 
с тем понятия «взаимодействие», «взаимодействие банковского и реального 
секторов экономики», «финансовое взаимодействие» на современном этапе 
развития науки и практики не получили общепринятой трактовки.  
В настоящее время в условиях роста влияния банковского сектора 
ощущается недостаток работ по снятию противоречий, совершенствованию 
взаимодействия банковского и реального секторов экономики. Особое 
значение имеет исследование данной темы в условиях финансового кризиса 
и в посткризисный период. 
Согласно точке зрения многих выдающихся исследователей свойства 
объекта проявляются и могут быть познаны только во взаимодействии  
с другими объектами. Взаимодействие определяет отношение причины  
и следствия и является интегрирующим фактором, посредством которого 
происходит объединение частей в определенный тип целостности. 
Непосредственный 
акт 
взаимодействия 
позволяет 
понять 
механизм 
функционирования и развития. 
Взаимодействие носит объективный и универсальный характер. 
Объект воздействия причины не пассивен – он реагирует и тем самым 
причинность переходит во взаимодействие. Каждая из взаимодействующих 
сторон выступает как причина другой и как следствие одновременного 
обратного влияния противоположной стороны. 
Понятие «взаимодействие» находится в глубокой связи с понятием 
«структура». Взаимодействие банков между собой, с хозяйствующими 
субъектами определяет структуру экономики, поведение экономических 
агентов, состояние экономического сознания. 
Взаимодействие является центральной категорией экономики, которая 
поддерживает 
и 
развивает 
отношения 
экономических 
субъектов. 

«…Взаимодействие 
представляется 
взаимной 
причинностью 
предположенных, обусловливающих друг друга субстанций; каждая есть 
относительно другой одновременно и активная и пассивная субстанция»1. 
Взаимодействие 
противоположностей 
является 
самым 
глубоким 
источником, основой и конечной причиной возникновения, самодвижения  
и развития объектов, их порождения или их возникновения.  
Вместе 
с 
тем 
современная 
теория, 
методология, 
методика 
планирования финансового взаимодействия построены по принципу 
обособленного функционирования хозяйствующих субъектов и банков.  
В результате вне поля зрения исследователей остаются закономерности, 
тенденции взаимозависимости субъектов финансового взаимодействия. 
Взаимодействие 
выступает 
невидимой 
нитью, 
соединяющей 
экономические субъекты, в частности банки и предприятия, которые в свою 
очередь во взаимодействии друг с другом обретают определяющие  
их черты. Это позволяет им либо развиваться, либо уйти из сферы 
экономических отношений. Автономно никакой субъект в экономике  
не существует, так как в данном случае не имеет координат для определения 
себя. 
Необходимо отметить, что экономика – это и есть взаимодействие,  
без взаимодействия нет экономики. Только во взаимодействии субъекты 
экономики способны достигнуть локальных или стратегических целей, 
удовлетворить свои потребности, что, в конечном счете, приводит  
к развитию экономики в целом, к экономическому росту. 
Е.Е. 
Румянцева 
определяет 
«взаимодействие 
как 
процессы 
взаимодействия различных элементов системы друг на друга, их взаимная 
обусловленность и изменение состояния или взаимопереход, а также 
порождение 
одним 
объектом 
другого»2. 
Взаимодействие 
может 
характеризоваться 
сходством 
и 
различием 
интересов, 
позиций, 
взаимоотрицанием 
и 
взаимодополнением, 
взаимоопределением  
и взаимопроникновением, взаимной поддержкой и влиянием. 

                                                 
1 Гегель. Соч.. Т. 5. М., 1937. С. 691. 
2 Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М., 2011. С. 882. 

Механизм 
взаимодействия 
представляет 
собой 
определенную 
последовательность процессов, определяющих собой какое-либо действие, 
систему, порядок какого-либо вида деятельности. 
Механизм функционирования и развития экономических субъектов 
позволяет понять акт взаимодействия, который выражает соотнесенность 
интересов и целей. В процессе взаимодействия выявляются мотивы, цели, 
позиции взаимодействующих субъектов, расстановка их сил и сценарии 
поведения участников процесса взаимодействия. 
Взаимодействие как экономическое понятие отражает процессы 
воздействия различных субъектов экономической деятельности друг  
на друга, их взаимную обусловленность, зависимость, а также порождение 
одного другим. 
Исследование показывает, что сущностью системы взаимодействия 
является 
обменный 
процесс, 
в 
котором 
изменяются 
отношения 
взаимосвязанных элементов.  
Систему взаимодействия определяют такие компоненты, как: 

 
совокупность взаимодействующих единиц; 

 
комплекс 
правил 
и 
норм, 
структурирующих 
ориентации 
участников взаимодействия и само взаимодействие; 

 
упорядоченная система самого взаимодействия; 

 
среда, в которой действует система взаимодействия и с которой 
она находится в процессе систематического взаимообмена (теория действия  
Т. Парсонса). 
Более 
всестороннее 
рассмотрение 
категории 
взаимодействия  
в экономике предполагает выделение особых видов взаимодействия, 
характерных для банков и предприятий реальной экономики (табл. 1). 

 

Таблица 1 
Виды взаимодействия 

Критерий 
Вид взаимодействия 

Среда взаимодействия 
внешнее и внутреннее 

Метод взаимодействия 
прямое и косвенное; непосредственное (прямое) и 
опосредованное 

Относительно субъекта 
одностороннее и двустороннее; прямое и обратное 

взаимодействия 

Период взаимодействия 
эпизодическое, систематическое, постоянное (устойчивое); 
кратковременное и долговременное 

Тип взаимодействия 
симметричное (консенсус, согласие, сотрудничество); 
несимметричное (борьба, конфликт, конфронтация,  
господство одного, подчинение другого) 

Положения субъекта 
взаимодействия в иерархии 
управления 

вертикальное (централизация и децентрализация); 
горизонтальное (согласованность, развитость связей) 

Результат взаимодействия 
позитивное, негативное, нейтральное; прогрессивное и 
регрессивное; эффективное и неэффективное;оптимальное и 
неоптимальное; положительное и отрицательное 

 
Исследование финансового взаимодействия позволяет выделить 
особенный характер взаимодействия. В качестве такового можно назвать 
информационный, 
функциональный, 
методический, 
организационный 
характер взаимодействия (табл. 2). 
Таблица 2 
Характер взаимодействия 

Характер 
взаимодействия 
Описание 

Информационный 
простой обмен информацией 

Методический 
взаимные консультации и согласование методов решения совместных 
задач 

Функциональный 
совместное выполнение тех или иных функций управления 
(например, планирования) 

Организационный 
установление регламентов, нормативов выполнения общей работы и 
т.п. 

 
В рамках данного исследования автор рассматривает взаимодействие 
экономических субъектов, экономическое взаимодействие, особенностью 
которого является независимость субъектов взаимодействия в выборе 
контрагента и в финансовой сфере в частности. Взаимодействие включает 
многомерные взаимосвязи между экономическими субъектами, в их числе 
независимость субъектов взаимодействия, правовое равенство. 
Одно из центральных понятий экономической теории понятие 
«экономическое взаимодействия» до сих пор не получило должного 
толкования.  
В.Ю. 
Микрюков 
определяет 
«взаимодействие 
экономических 
субъектов 
как 
согласованные 
действия 
экономических 
субъектов