Информационные системы в корпоративных финансах:
Информационные системы в корпоративных финансах: обзор и практическое применение
В современном мире корпоративных финансов информационные системы играют ключевую роль, предоставляя аналитикам и специалистам инструменты для эффективного анализа, прогнозирования и принятия решений. Учебное пособие С.Ю. Богатырева "Информационные системы в корпоративных финансах" (2017) посвящено обзору и практическому применению таких систем, особенно в контексте стоимостного анализа и управления корпоративными финансами.
Знакомство с Bloomberg: основы и функциональность
Книга начинается с подробного рассмотрения информационной системы Bloomberg, которая является одним из лидеров на рынке. Описываются основы работы с терминалом, включая использование команд, функций и горячих клавиш. Подчеркивается важность освоения специфической терминологии и логики системы. Автор акцентирует внимание на ключевых функциях, таких как поиск информации об инструментах, построение графиков, скрининг акций (EQS) и работа с экономическим календарем. Отмечается удобство выгрузки данных в электронные таблицы для дальнейшего анализа.
Обзор специализированных систем: Factiva, СПАРК-ИНТЕРФАКС и Amadeus
В книге также рассматриваются другие специализированные информационные системы, такие как Factiva, СПАРК-ИНТЕРФАКС и Amadeus. Factiva, созданная Dow Jones и Reuters, предоставляет доступ к обширной базе данных новостей, статей и мультимедийных материалов, особенно полезных для исследователей и журналистов. СПАРК-ИНТЕРФАКС, ориентированная на российский рынок, предлагает информацию о российских компаниях, включая финансовую отчетность. Amadeus, в основном базирующаяся на зарубежных данных, также содержит информацию о российских предприятиях, предоставляя готовые инструменты для анализа.
Практическое применение: сравнительный стоимостной анализ
Значительное внимание уделяется практическим рекомендациям по использованию информационных систем при проведении сравнительного стоимостного анализа. Рассматриваются возможности Bloomberg для подбора аналогов, фильтрации результатов, анализа ликвидности и степени контроля. Автор предлагает алгоритм подготовки short list компаний-аналогов, подчеркивая важность использования различных источников информации, включая Google, отраслевые порталы и специализированные ресурсы.
Анализ долгового финансирования и акций
Книга подробно рассматривает работу с долговым финансированием в Bloomberg, включая анализ облигаций, экономических календарей и мировых рынков облигаций. Описываются функции для анализа кривых доходности, прогнозирования стоимости облигаций и работы с кредитными дефолтными свопами (CDS). Отдельное внимание уделяется анализу акций, включая новостной мониторинг, исследования аналитиков, анализ корпоративных событий и технический анализ. Рассматриваются инструменты для отработки инвестиционных идей, оценки доходности и сравнительного анализа.
Рейтинг информационных систем
В заключение автор приводит рейтинг информационных систем, основанный на таких критериях, как доступность, удобство интерфейса, полнота информации, скорость обновления и открытость пользователям. Bloomberg и Thomson Reuters выделяются как наиболее мощные инструменты, однако отмечаются их особенности и ограничения. Книга подчеркивает важность освоения современных информационных систем для успешной работы в сфере корпоративных финансов.
- ВО - Бакалавриат
- 02.03.02: Фундаментальная информатика и информационные технологии
- 03.03.02: Прикладная математика и информатика
- ВО - Магистратура
- 02.04.02: Фундаментальная информатика и информационные технологии
ИНФОРМАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ В КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСАХ Москва РИОР ИНФРА-М С.Ю. Богатырев УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ
УДК 33 ББК 65 Богатырев С.Ю. Информационные системы в корпоративных финансах [Электронный ресурс]: учеб. пособие / С.Ю. Богатырев. — М.: РИОР: ИНФРА-М, 2017. — 173 с. – https://doi.org/10.12737/23388. ISBN 978-5-369-01665-7 (РИОР) ISBN 978-5-16-103020-2 (ИНФРА-М, online) Учебное пособие объединяет начальные и продвинутые знания об информацион ных системах, необходимые при освоении финансово-экономических дисциплин, помогает четко и эффективно использовать отработанные профессионалами финансового рынка наборы команд. Учебное пособие формирует профессиональные компетенции студентов по рас четно-экономической, аналитической и научно-исследовательской деятельности. Отвечает требованиям по дополнительным компетенциям магистерских программ — умение применять основные финансовые инструменты в финансовом управлении компаниями. Учебное пособие предназначено для студентов, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика», «Финансы и кредит», «Менеджмент», «Государственное и муниципальное управление», «Прикладная математика и информатика», бакалаврам и магистрам. УДК 33 ББК 65 ТК 654737 – 811145 – 170117 А в т о р : Богатырев С.Ю. — кандидат экономических наук, доцент, доцент Департамента корпоративных финансов и корпоративного управления Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. Автор 88 научных работ, 27 учебно-методических работ по корпоративным финансам и стоимостной оценке. Р е ц е н з е н т ы : Лукашенко И. В. — кандидат экономических наук, заведующая Международной лабораторией (учебная аудитория «Блумберг») Финансового университета при Правительстве Российской Федерации; Косова Л.Н. — кандидат экономических наук, доцент, заместитель заведующего кафедрой «Экономика» Российского государственного университета правосудия.
ВВЕДЕНИЕ C развитием финансовой науки активно развиваются её подотрасли. Они организовываются в отдельные дисциплины со своим аналитическим, теоретическим аппаратом, со своей большой отдельной практической сферой применения. Финансисты, получившие образование ещё в советские годы помнят, как активно во всех сферах деятельности индустриального советского государства внедрялись информационные технологии в управлении и производстве: АСУП, АСУ, ЧПУ. Им бросается в глаза тот факт, что при современном, несравненно более глубоком развитии информатики количество прикладных программ для применения в той или иной финансовой сфере совсем немногочисленно, если не сказать, что специализированные программы в некоторых секторах просто отсутствуют. Спрос на такие АСУ заменяют прикладные, «лёгкие» программы, «выскакивающие» в поиске Яндекса в платной строчке объявлений по соответствующей тематике запроса: финансовый анализ, расчет чистых активов, расчет мультипликаторов и тому подобные. Эти программы представляют собой экселевские таблички с макросами, с более-менее удобным и внятным интерфейсом. Часто они «зависают» или выдают ошибки. Стоят недорого. Часто развиваются из продуктов внутренней разработки для целей предприятия и выводятся на рынок небольшими фирмами или самими молодыми специалистами – разработчиками из тех шестнадцати процентов россиян, ещё мечтающих открыть свое дело. Одновременно, заметно выделение нескольких информационных гигантов с их мега-продуктами. Это – крупные российские и зарубежные
информационные агентства со своими широко известными и используемыми продуктами: Спарк - Интерфакс, Quik, Factiva агентства Dow Jones, Thomson Research, Amadeus от Bureau van Dijk, Bloomberg. Понятно, что качество и программное решение продуктов несравнимо в пользу последних. В этих продуктах имеются различные расчетные модули, в частности финансово коэффициентный анализ, расчет мультипликаторов и многие другие. К сожалению, модули, прогнозирующие стоимость объединённой компании , образовывающейся в результате сделок M&A, почти не встречаются. Сложности при планировании синергетического эффекта в автоматизированном варианте не дают возможности реализовать соответствующие программные решения. Почему же на рынке много доморощенных кустарных разработок, и почему они пользуются спросом? Первое. Многие финансисты, использующие информацию и проводящие расчеты, - работают в небольших компаниях, либо самостоятельно. А подписка на ресурсы крупных информ агентств чрезвычайно дорогостоящая. Запрос по одной компании из российской системы – около 100 долларов за информационный пакет. Ежемесячные затраты на зарубежный источник исчисляются уже десятками тысяч рублей за терминал. Осознав эту проблему широкого внедрения своих продуктов, некоторые крупные зарубежные игроки последовали тактике Боинга, использованную при проникновении на российский рынок. Они активно предлагают свои тренажёры – терминалы в усеченной версии: без торгового функционала российским вузам по ценам, которые уже могут осилить бюджетные образовательные учреждения, даже после тридцати пяти процентного сокращения общегосударственных расходов на образование. Активно через свои российские представительства проводят обучение с предоставлением тренажёра российским студентам. Учитывая, что работники финансового сектора часто учатся, выполняя свои рабочие задачи они, просто,
задерживаются в учебном классе и, закрепляя теории финансов, получают необходимый материал для решения производственных задач. Но здесь не все так просто получается. Современный информационный мир, втискиваемый в прокрустово ложе СУБД, настолько огромен, свод финансово-экономических знаний распределённых по многочисленным финансовым дисциплинам, настолько многообразен, что все информационные продукты всех информационных гигантов настолько громоздки, что их освоение превращается в длительный учебный процесс. Таким образом, вторая причина, по которой несовершенные маломощные, но специализированные программные продукты не вытеснены с рынка супер продуктами информационных гигантов – необходимость длительного приобретения навыков работы со сложными информационными системами. Тем не менее, крупные информационные системы все больше завоевывают рынок. Требуются навыки по работе с ними. Развитию этих навыков, приобретению новых знаний для использования информационных системах посвящена эта книга. НАЧАЛА РАБОТЫ С ИНФОРМАЦИОННОЙ СИСТЕМОЙ БЛУМБЕРГ Информационная система Блумберг (Bloomberg). Не существует официального описания команд и функций Bloomberg, так как по признанию разработчиков он занял бы более 30000 страниц. Кроме этого изменение и добавление функций происходит еженедельно. Это хорошо видно при пользовании системой. Часто при заходе на определённые листы некоторых функций, например, как раз по сделкам M&A, сам дизайн страницы ощутимо меняется. Разработчики оставили старый, привычный пользователю интерфейс страниц, в то время как общий фон оформления уже давно изменён.
Блумберг – это сложная самодостаточная система со своей терминологией, логикой и собственным языком. Первое и главное понятие в ней – функция. Это – мерцающее окно в верхней правой части экрана. В ней пользователь набирает соответствующее кодовое слово, которое предоставляет необходимый функционал системы. Блумберг – обширнейшая информационная система. Каждый день в блумберге можно найти тысячи аналитических статей и миллиарды информационных фрагментов разного свойства. Вызов команды Меню кнопкой на экране позволяет открыть экран с функциями демонстрирующими основные разделы, по которым систематизирована информация. Если пользователь испытывает затруднения при ориентировании в сложном информационном массиве, то можно напечатать brep в командной строке, чтобы получить консультацию специалиста компании. Удобство обращения с блумбергом обеспечивается специальной клавиатурой. Это – обычная компьютерная клавиатура со специальными встроенными клавишами. Эти клавиши обеспечивают быстрый вызов наиболее часто употребительных команд.
Например, правая верхняя клавиша pause break обеспечивает возможность подсоединения к системе (log in). Расположенная симметрично ей другая красная клавиша – cancel прерывает любую операцию и возвращает пользователя в первоначальное состояние. Желтые клавиши предоставляют информацию о различных инструментах. Зелёные – предоставляют различный функционал пользователю. Наиболее важные зелёные клавиши – menu. Она позволяет перемещаться между экранами. Другая – help, которая помимо спрвичника предоставялет возможность прямого обращения к консультанту. Самый простой и прямой способ доступа к информации об инструменте – набрать в командной строке Блумберга имя инструмента и указать его тип, например, акции Гугл.
Команда, простая и сразу открывающая основные начальные возможности системы, способные удовлетворить начальные запросы – MENU, напечатанная в командной строке. В результате на экране появляется меню команд, связанных с контекстом рассматриваемого в настоящий момент инструмента. После нажатия в древе команд сверху пункта home, пользователь получает основную структуру экрана команды меню:
Выбрав какой-нибудь финансовый инструмент система открывает для него весь список предлагаемых пунктом меню, раскрывающим всю информацию по нему. Наиболее ёмкое и одновременно всеобъемлющее описание инструмента можно получить на странице – описание инструмента Security description:
Для графического раскрытия информации следует воспользоваться функцией GP – график цены: Результат применения команды: