Финансы

ФИНАНСЫ
Н.М. ТОМИНА
О.В. ЧЕПИК
Москва
ИНФРА-М
2026
УЧЕБНИК

УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73
 
Т56
А в т о р ы:
Томина Н.М., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа, финансов и налогообложения Академии права и управления 
Федеральной службы исполнения наказаний Российской Федерации (введение, 
параграф 1.3; главы 3–10; библиографический список);
Чепик О.В., доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа, финансов и налогообложения Академии права и управления Федеральной службы исполнения наказаний Российской Федерации (параграфы 1.1, 1.2, 1.4, 1.5; глава 2; глоссарий)
Р е ц е н з е н т ы:
Губернаторов А.М., доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры 
бизнес- информатики и экономики Владимирского государственного университета 
имени А.Г. и Н.Г. Столетовых;
Евдокимова Е.Н., доктор экономических наук, доцент, заведующий кафедрой экономики, менеджмента и организации производства Рязанского государственного 
радиотехнического университета имени В.Ф. Уткина
ISBN 978-5-16-020574-8 (print)
ISBN 978-5-16-113233-3 (online)
© Томина Н.М., Чепик О.В., 2025
Томина Н.М.
Т56 
 
Финансы : учебник / Н.М. Томина, О.В. Чепик. —  Москва : 
ИНФРА-М, 2026. — 374 с. —  (Высшее образование). —  DOI 
10.12737/2184276.
ISBN 978-5-16-020574-8 (print)
ISBN 978-5-16-113233-3 (online)
В учебнике рассмотрены теоретические и практические вопросы фундаментальных финансов, их сущность, функции и роль в экономике государства. Особое внимание уделено пониманию денежных отношений 
как базиса финансов, трем сферам финансовой системы страны: государственным (муниципальным) финансам, финансам организаций и домашних хозяйств, а также современной практике управления ими в условиях 
цифровизации. Большой раздел освещает функционирование финансовых 
рынков: кредитного, фондового, страхового и рынка валют и драгоценных 
металлов. Раскрывается взаимодействие финансовой инфраструктуры 
и контрагентов рынков по вопросам кредитования, инвестирования, страхования и другим, отвечающим финансово- кредитной политике государства, способствующим формированию и достижению целей участников 
рынка.
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Для студентов, обучающихся по направлению «Экономика» и специальности «Экономическая безопасность», а также по другим направлениям 
экономического профиля для самостоятельного и углубленного изучения 
тем курса. Может представлять интерес для преподавателей и читателей, 
интересующихся вопросами функционирования финансов.
УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73

Введение
Финансы представляют собой экономические отношения по поводу формирования и использования денежных средств, активов 
и ресурсов, которые государство, хозяйствующие субъекты и физические лица предназначают для выполнения политических, 
экономических и социальных задач. Они являются ключевыми 
элементами в системе экономических отношений, обеспечивая 
разнообразные потоки денежных средств и финансовые операции. 
По своей сущности и экономическому содержанию финансы выполняют функции, связанные с распределением накопленных 
финансовых ресурсов в обществе по фондам потребления, накопления для дальнейшего развития и инвестирования; финансового 
учета и контроля; регулирования и стабилизации экономической 
системы страны.
В учебнике рассматриваются следующие теоретические и практические вопросы:
• возникновение и развитие государственных и муниципальных 
финансов, финансовых рынков как элемен тов финансовой 
системы;
• характеристики финансовой системы и ее ключевое значение 
для экономики;
• функционирование таких звеньев, как бюджет, внебюджетные 
фонды, государственный кредит, фондовый, страховой, кредитный рынки, рынок валют и драгоценных металлов;
• принятие дефицитного бюджета при обосновании источников 
его финансирования, обслуживание государственного и муниципального долга; принципы построения бюджетной системы 
и межбюджетных отношений в России;
• особенности кредитных отношений при кредитовании юридических и физических лиц;
• становление и развитие фондового рынка и проведение финансовых операций путем использования финансовых инструмен тов 
и привлечения на рынок денежных сбережений населения, в том 
числе посредством открытия индивидуальных инвестиционных 
счетов и долгосрочного инвестирования в негосударственные 
пенсионные фонды;
• характерные особенности страхового и валютного рынков.
Раскрытие экономико-правовых основ и установленных полномочий деятельности финансовых органов государственной власти 

и органов местного самоуправления, коммерческих и некоммерческих организаций позволяет обучающимся подготовиться к практической работе в структурных подразделениях органов власти 
разного уровня, финансовых отделах и службах организаций различных форм собственности, финансово-кредитных учреждениях.
Цель подготовки учебника заключается в необходимости освещения движения финансовых ресурсов, опосредованных денежными потоками, и финансовых отношений, которые пронизывают 
практически любые экономические процессы, используя многообразные финансовые инструмен ты. В эпоху цифровизации технологии стали доступны не только для бизнеса, но и для обычных 
людей. Это означает, что необходимо изучить эти технологии 
и подготовиться к их использованию.
Учебник разработан в соответствии с требованиями федеральных государственных образовательных стандартов по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика» и специальности 38.05.01 
«Экономическая безопасность» в части изучения финансовых дисциплин в контексте взаимосвязи с дисциплинами экономического 
профиля, утвержденными образовательными программами. В учебнике прослеживается практическая взаимосвязь с различными 
дисциплинами образовательной программы, такими как «Деньги, 
кредит, банки», «Страхование», «Рынок ценных бумаг» и др. Это 
позволяет рассматривать учебник как информативный комплекс, 
способствующий формированию финансовой грамотности и воспитанию финансовой культуры.
При подготовке материала авторы опирались на Конституцию 
Российской Федерации, федеральные законы и правовые акты, которые отражены в тексте издания и библиографическом списке.
Книга включает два раздела и глоссарий. В первом разделе 
«Финансы и бюджетные отношения» раскрываются сущность 
и функции денег —  базиса финансов, рассмотрены вопросы организации государственных и муниципальных финансов, финансов 
организаций и домашних хозяйств.
Во втором разделе «Финансовые рынки» дана подробная характеристика всем сегментам финансового рынка, анализируются взаимоотношения участников рынка, институцио нальная и рыночная 
инфраструктура, виды государственных и рыночных ценных бумаг 
и основные сделки, совершаемые с ними.
Учебник «Финансы» ориентирован на студентов, изучающих 
экономику. Он предназначен для формирования у обучающихся 
твердых теоретических и практических знаний и навыков, 
профессио нальных компетенций в финансовой сфере, понимания 

неразрывной связи финансов с сектором реальной экономики 
и функционированием институцио нальной инфраструктуры.
В результате освоения дисциплины «Финансы» студенты 
должны:
• знать сущность и содержание применяемой в дисциплине терминологии, базовые принципы функционирования финансов 
и экономики в целом, формы воздействия на них со стороны государства, структуру нацио нальной финансовой системы и отраслей финансового рынка, ключевые направления и тенденции 
их развития на современном этапе;
• уметь анализировать источники финансовой информации, 
оценивать влияние разнообразных факторов на функционирование отдельных сегмен тов финансового рынка, эффективно 
управлять рисками при осуществлении финансовых операций;
• владеть современной финансовой терминологией, методами 
обработки информации и управления финансовыми ресурсами, 
методиками анализа финансовых рынков.
Для практического изучения и выработки профессио нальных 
компетенций в финансовой сфере обучающимся предлагается использовать практикум: Томина Н.М. Финансы и кредит [Электронный ресурс]: практикум. Ч. 2. Рязань: Академия ФСИН России, 
2022. В нем даются вопросы для подготовки к занятиям, темы 
рефератов, терминологические диктанты, практические задания 
и ситуации для решения, контрольные вопросы и задания, тесты 
для проверки усвоения темы.

Раздел I. 
ФИНАНСЫ И БЮДЖЕТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Глава 1. 
ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ 
КАК БАЗИС ФИНАНСОВ
1.1. НЕОБХОДИМОСТЬ ДЕНЕГ И ОРГАНИЗАЦИЯ ИХ ОБРАЩЕНИЯ
Деньги представляют собой историческую категорию, которая 
присуща товарному производству. Предпосылками возникновения 
денег является переход от натурального хозяйства к производству 
и обмену товарами; имущественное обособление товаропроизводителей; развитие форм стоимости.
Первоначально в человеческом обществе господствовало натуральное хозяйство с производством продукции, как правило, предназначенной только для собственного потребления. Однако в дальнейшем под влиянием природных условий произошла специализация производства, связанная с выпуском определенных видов 
продукции. Появились условия для обмена одной продукции, работ 
и услуг на другую, необходимую данному производителю. Такова 
важнейшая предпосылка возникновения обмена продукцией, товарами и услугами. При этом возникло требование равнозначности 
обмена одной продукции на другую, что предполагало измерение 
стоимости товаров исходя из затрат труда на их производство. Развитие обмена привело к использованию в качестве эквивалента 
сначала отдельных видов товаров, производимых на данной территории, а затем и драгоценных металлов в качестве всеобщего эквивалента. В качестве драгоценного металла как всеобщего эквивалента чаще всего использовалось золото из-за его однородности, 
хорошей делимости и сохранности.
В ретроспективном аспекте дальнейшее развитие товарно-денежных отношений привело к специализации товаропроизводи

телей на выпуске определенной продукции (товаров, услуг), образованию класса купцов, ростовщиков и ростовщического капитала. 
С развитием торговли возникла необходимость в создании универсального платежного средства. Именно тогда и появились первые 
металлические деньги, представлявшие собой слитки различной 
конфигурации. Металлические слитки были удобнее для расчетов, 
чем натуральная продукция, но имели неудобства —  их нужно было 
взвешивать и проверять пробу. В дальнейшем в целях получения 
более мелких разменных денег слитки золота и серебра рубили, 
от этого произошло название «руб ль».
Потребность в более удобном способе оплаты товаров привела 
к возникновению следующей формы денег —  чеканных монет. 
Они выглядели как небольшие куски металла с клеймом. Монеты 
уже обладали свой ствами денег: они были долговечными, их было 
удобно хранить и переносить, они имели небольшой вес и объем 
при высокой стоимости.
В теоретическом аспекте рассматриваются два подхода, определяющие необходимость возникновения денег: рацио налистический, 
или субъективный, и эволюционный, или объективный.
Рацио налистический подход объясняет происхождение денег 
как результат договоренности между людьми о применении их в качестве средства обмена.
Эволюционный подход связывает происхождение денег с объективными причинами в экономике, и прежде всего с выполняемыми 
ими функциями (рис. 1.1).
ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
Мера 
стоимости
Средство 
обмена
Средство 
платежа
Средство 
сбережения
Мировые 
деньги
Рис. 1.1. Функции денег
Наличный денежный оборот регулируется рядом законодательных актов. Рассмотрим некоторые из них.
Указание Банка России от 9 декабря 2019 г. № 5348-У «О правилах наличных расчетов» определяет предельный размер наличных расчетов в рамках одного догово ра между юридическими 
лицами или юридическим лицом и индивидуальным предпринима

телем: он не должен превышать 100 000 руб., в том числе в расчетах 
в наличной иностранной валюте.
Ограничение распространяется на следующие наличные расчеты: 
между организациями; между организацией и индивидуальным 
предпринимателем; между индивидуальными предпринимателями.
Установленные ограничения на сумму наличности не применяются при выплате заработной платы, социальных начислениях, 
страховых выплатах, выдаче подотчетных средств, личных расходах 
владельца бизнеса, деньги на которые берутся из кассы.
Расчеты с участием граждан осуществляются без ограничения 
суммы.
Превышение лимита наличных расчетов считается нарушением порядка работы с наличными. За это предусмотрен штраф 
по ст. 15.1 Кодекса Российской Федерации об административных 
правонарушениях (КоАП РФ).
Для предприятий, имеющих кассу, важным докумен том является Указание Банка России от 5 октября 2020 г. № 5587-У «О внесении изменений в Указание Банка России от 11 марта 2014 года 
№ 3210-У “О порядке ведения кассовых операций юридическими 
лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства”». Данный законодательный акт устанавливает основные кассовые докумен ты, которыми являются приходный кассовый ордер, расходный кассовый ордер и кассовая книга, а также 
определяет лимит остатка наличных денег. Все хозяйствующие 
субъекты (понятия «хозяйствующий субъект», «юридическое 
лицо», «организация» настолько взаимосвязаны, что позволяют 
использовать их как синонимы) обязаны соблюдать кассовую дисциплину, в том числе лимит остатка наличных денег в кассе.
Лимит остатка кассы —  это максимальная сумма, которую можно 
хранить в кассе на конец рабочего дня. Если организация или индивидуальный предприниматель превысит лимит, то они штрафуются 
в соответствии с п. 2 Указания Банка России № 3210-У и ст. 15.1 
Кодекса об административных правонарушениях Российской Федерации. Сумма остатка считается по формулам, приведенным 
в приложении к Указанию Банка России № 5587-У. Их всего две — 
по объему поступлений денег и по объему выдачи.
Для обоснования лимита остатка наличных денег каждое юридическое лицо рассчитывает количество поступлений наличных 
денег за проданные товары (работы, услуги). При этом для нового 
юридического лица принимается в расчет ожидаемое количество 
поступающих наличных денег.

Расчет лимита остатка наличных денег производится по формуле
 
L = V / P · Nс,
где L —  лимит остатка наличных денег, руб.; V —  количество поступающих наличных денег за определенный период времени 
за проданные товары (работы, услуги), руб.; P —  расчетный период, 
рабочих дней; Nс —  период времени между днями сдачи в банк наличных денег, рабочих дней.
Особое значение в организации денежного оборота имеет безналичная форма расчетов. Безналичное обращение направлено 
на ускорение оборота денежных средств и снижение издержек 
обращения, связанных в основном с инкассацией и хранением денежной наличности. Нормативной основой организации безналичного денежного оборота выступают законодательство государства 
и банковские правила, регламентирующие безналичный денежный 
оборот, устанавливая права и обязанности субъектов расчетных отношений.
Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации или Банк России по счетам, открытым на основании 
догово ра банковского счета или догово ра корреспондентского счета 
(субсчета), если иное не обусловлено используемой формой расчетов или не установлено законодательством.
Осуществление перевода денежных средств с одного банковского счета на другой происходит по требованию организации 
или физического лица, оформленного в виде расчетного документа. 
К таким документам можно отнести расчетные чеки, платежные 
поручения и платежные требования. При этом все эти докумен ты 
не могут участвовать во внебанковском обороте. Хозяйствующие 
субъекты (предприятия и организации) осуществляют денежные 
расчеты между собой, как правило, в безналичном порядке через 
банки.
Согласно действующему законодательству нашей страны все 
банковские платежи производятся только по поручению плательщика или с его согласия (акцепта). Исключением является 
оплата исполнительных докумен тов. Безналичные расчеты —  это 
банковские операции, которые заключаются в переводе условных 
денежных форм со счета плательщика на счет получателя, минуя 
непосредственный обмен между ними наличными денежными 
средствами.

Переводами через систему быстрых платежей (СБП) пользуется каждый второй житель России, покупки оплачивает каждый 
третий. Россияне в 2023 г. совершили через СБП свыше 7 млрд 
операций на общую сумму 31 трлн руб. Потребители также часто 
платят с помощью QR-кода, через платежные приложения Mir Pay 
и СБПэй, с использованием технологии NFC или биометрии. Важными элементами таких взаиморасчетов являются доступность, 
быстрота и безопасность. За рубежом, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР), новая технология развивается достаточно быстро. Сегодня свыше 1/3 населения Китая использует 
платежи с помощью распознавания лиц. По прогнозам аналитиков, 
в ближайшие годы эти технологии будут вытеснять мобильные 
платежи. Однако существуют риски, связанные с утечкой персональных данных.
Увеличивается число магазинов, заправок и других торговых 
и сервисных предприятий, предоставляющих услугу «наличные 
на кассе» —  возможность получить деньги с платежной карты.
Положение Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) 
от 29 июня 2021 г. № 762-П «О правилах осуществления перевода 
денежных средств» в России устанавливает следующие формы безналичных расчетов:
• расчеты платежными поручениями;
• расчеты по аккредитиву;
• расчеты чеками;
• расчеты по инкассо;
• расчеты платежными требованиями.
Формы безналичных расчетов, перечисленные выше, применяются клиентами кредитных организаций, учреждений и подразделений расчетной сети Банка России. Клиенты могут самостоятельно выбрать наиболее подходящие им формы безналичных 
расчетов и предусмотреть это в договоре, заключаемом со своими 
контрагентами. В качестве участников безналичных расчетов выступают плательщики и получатели денежных средств. Также 
к участникам системы безналичных расчетов относят обслуживающие их банки и банки-корреспонденты. Сами банки не вмешиваются в договорные отношения клиентов, а лишь исполняют их поручения. Все взаимные претензии, возникшие между получателем 
денежных средств и плательщиком, кроме возникших по вине 
банка, разрешаются в установленном законодательством порядке, 
без привлечения банков.
Существуют определенные принципы безналичных расчетов.