Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения. Ученые записки. Выпуск 27

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ 
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 
РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ) 
 
 
 
 
 
 
 
 
РЫНОЧНАЯ ЭКОНОМИКА 
И ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЕ 
ОТНОШЕНИЯ 
 
 
 
Ученые записки 
 
Выпуск 27 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ростов-на-Дону 
Издательско-полиграфический комплекс РГЭУ (РИНХ) 
2020 

УДК 378 
ББК 65 
Р 95 
 
 
Р 95    Рыночная экономика и финансово-кредитные отношения : учѐные записки. – Ростов-на-Дону : Издательскополиграфический комплекс Рост. гос. экон. ун-та (РИНХ), 
2020. – Вып. 27. – 124 с.  
ISBN 978-5-7972-2822-6 
 
 
Ученые записки посвящены особенностям развития мировой и национальной финансовых систем.  
В статьях отражены следующие направления науки: развитие и регулирование финансовых рынков, риски отмывания доходов и финансирования терроризма, бюджетное регулирование, территориально-региональное 
развитие. 
В состав учѐных записок входят статьи профессоров, преподавателей, аспирантов и магистрантов факультета экономики и финансов РГЭУ 
(РИНХ). Сборник предназначен для научных работников, аспирантов, магистрантов и студентов вузов. 
УДК 378 
ББК 65 
 
 
Редакционная коллегия: 
Молчанов Е.Г. (отв. редактор), Алифанова Е.Н., Романова Т.Ф.,  
Семенюта О.Г., Боев В.Ю., Медведкина Е.А., Мусаелян А.К. 
 
Технический секретарь – Туаршева Б.И. 
 
 
Утверждены в качестве учѐных записок 
редакционно-издательским советом РГЭУ (РИНХ). 
                                                       
 
  
ISBN 978-5-7972-2822-6                              © Ростовский государственный 
                                                                        экономический университет  
                                                                        (РИНХ), 2020 
 

СОДЕРЖАНИЕ 
 
Кравченко Е.В., Суховеева А.А. 
Зарубежный опыт организации пенсионных систем 
в современных условиях ..................................................................... 5 
 
Ли Е.А., Самойлова К.Н. 
Особенности развития российского страхового рынка  
в условиях цифровой трансформации ............................................. 13 
 
Аверкова А.А. 
Динамика рынка биткоина в 2020 году: 
тренды и характеристики рынка ...................................................... 17 
 
Жаркова Ю.С. 
Депозитарные расписки: преимущества инвестирования ............ 24 
 
Уразова С.А.  
Формирование и перспективы развития  
ответственного банкинга .................................................................. 28 
 
Корсунова Н.Н., Уразова С.А. 
Возможности использования искусственного интеллекта банками 
в области трансформации банковского обслуживания  
корпоративных клиентов .................................................................. 33 
 
Бричка Е.И., Кравченко Д.А.  
Новые риски в банковском секторе  
в условиях пандемии коронавируса ................................................ 39 
 
Чумаченко Е.А.   
Роль коммерческих банков как агентов валютного контроля ...... 48 
 
Бричка Е.И.  
К вопросу о противодействии легализации преступных доходов  
в кредитных организациях ................................................................ 52 
 
Алифанова Е.Н., Михеева Я.А. 
Уязвимости сектора некредитных финансовых организаций 
к риску отмывания преступных доходов ........................................ 59 

Карпова Е.Н.  
Практические аспекты функционирования  
бенефициарной собственности в российской системе  
противодействия отмыванию денег ................................................ 63 
 
Зыбин А.Я., Мусаелян А.К. 
Территориальные налоги и их роль в формировании доходов 
бюджетов субъектов Российской Федерации ................................. 69 
 
Щемелев С.Н., Шумаева Л.И. 
Обоснование целеопределения государственной политики  
развития малого предпринимательства .......................................... 74 
 
Чумаченко Е.А., Ибрагимов Н.Б. 
Содержание и необходимость антикризисного управления 
в современной экономике ................................................................. 80 
 
Тяглов С.Г., Скворцова М.А. 
Создание инновационных территориальных центров  
как фактор развития городских агломераций ................................. 86 
 
Боев В. Ю., Парада Е.В.  
Развитие энергетики как необходимый фактор 
успешного развития регионов ЮФО ............................................... 93 
 
Наддака Н.С., Сухинин С.А. 
Особенности и проблемы развития 
водного транспорта Ростовской области 
в обеспечении внешнеэкономических связей региона ................ 100 
 
Авакян С.А., Кузнецов Н.Г. 
Роль маркетинга в разработке и реализации  
бизнес-проектов ............................................................................... 107 
 
Богданова Р.М. 
Основные направления мотивации персонала, 
находящегося на удаленной (дистанционной) работе ................. 114 
 
Наши авторы .................................................................................... 121 

УДК 336.5 +369.04 
Кравченко Е.В., 
к.э.н., доцент кафедры финансов,  
ФГБОУ ВО «Ростовский государственный 
экономический университет (РИНХ)», 
Ростов-на-Дону, Россия (344002, Ростов-на-Дону, Б. Садовая 69),  
e-mail: kew62@inbox.ru 
Kravchenko E.V.,  
Ph. D., associate Professor of the Department of Finance, 
FSBEI HE ―Rostov State University of Economics (RINKH)‖, Rostov-on-Don,  
Russia (344002, Rostov-on-Don, 69, B. Sadovaya Str.), e-mail 
kew62@inbox.ru, 
Суховеева А.А., 
к.э.н., доцент кафедры финансов,  
ФГБОУ ВО «Ростовский государственный  
экономический университет (РИНХ)», 
 Ростов-на-Дону, Россия (344002, Ростов-на-Дону, Б. Садовая 69),  
e-mail : suhoveeva_anna@mail.ru 
Sukhoveeva A. A.,  
Ph. D., associate Professor of the Department of Finance,  
FSBEI HE ―Rostov State University of Economics (RINKH)‖,  
Rostov-on-Don, Russia (344002, Rostov-on-Don, 69, B. Sadovaya Str.),  
e-mail suhoveeva_anna@mail.ru 
 
Зарубежный опыт организации пенсионных систем 
в современных условиях 
Foreign experience in the organization of pension systems 
 in modern conditions 
 
Аннотация. Тема повышения эффективности национальных 
пенсионных систем в последнее время представляется актуальной для многих зарубежных стран. Ухудшение демографической 
ситуации, увеличение государственных расходов на пенсионное 
обеспечение заставляют искать новые инструменты повышения 
эффективности пенсионных систем. В статье рассмотрены 
наиболее успешные пенсионные системы мира, особенности их 
функционирования в современных условиях, сделан вывод о возможности применения зарубежной практики организации корпоративного и личного пенсионного страхования для российской  
пенсионной системы.  

Abstract. The topic of improving the efficiency of national pension systems has recently become relevant for many foreign countries. 
The deterioration of the demographic situation and the increase in 
public spending on pensions are forcing us to look for new tools to 
improve the efficiency of pension systems. The article examines the 
most successful pension systems in the world, the features of their 
functioning in modern conditions, and concludes that it is possible to 
apply foreign practice in organizing corporate and personal pension 
provision for the Russian pension system. 
Ключевые слова: пенсионная система, пенсия, финансовый 
кризис, индексация, антикризисные меры. 
Keywords: ension system, pension, financial crisis, indexation, 
anti-crisis measures. 
 
Пенсионные системы зарубежных государств находятся под 
негативным влиянием обостряющейся демографической ситуации, экономического спада, обусловленного снижением макроэкономических показателей вследствие финансовых кризисов. 
Рост численности трудоспособного населения в мире замедляется, что приводит не только к увеличению демографической 
нагрузки, но и к старению самой рабочей силы.  
Практически во всех зарубежных странах предпринимаются 
меры по реконструкции национальных пенсионных систем, рефлексирующих на сложившиеся  общемировые тенденции, такие как: старение население, снижение численности населения в трудоспособном возрасте, увеличение государственных расходов на выполнение 
социальных обязательств перед гражданами. Во многих странах, в 
целях повышения финансовой устойчивости пенсионных систем 
повышается возраст выхода на пенсию, корректируются тарифы 
страховых взносов, усиливается роль добровольных накопительных компонентов.  
Рассмотрим пенсионную систему Нидерландов, признанной 
лучшей в Мировом пенсионном индексе, который составила компания Mercer совместно с Австралийским центром финансовых 
исследований в 2019 году. Верхние строчки рейтинга заняли 
преимущественно государства Северной Европы. Нидерланды 
на 0,1 балла опередили Данию (80,2 балла), в течение 6 лет за

нимавшую первое место [3]. Россию авторы рейтинга, к сожалению, не рассматривали. 
Критериями оценки пенсионных систем стали их жизнестойкость и целостность, а также соразмерность выплат. То есть 
составители рейтинга учитывали, есть ли у пенсионеров той или 
иной страны какие-либо налоговые льготы, сбережения, собственное жилье. Они также принимали во внимание состояние 
экономики страны, включая правительственный долг, демографию и потенциал к росту.  
Нидерландская пенсионная система сочетает в себе элементы распределенной системы оплаты (когда работающая часть 
населения платит за уже вышедших на отдых) и системы индивидуальных инвестиций. По сути, она состоит из трех уровней: государственное (базовое), зависящее от МРОТ; профессиональное 
(дополнительное) и индивидуальное пенсионное обеспечение. 
Размер базовой пенсии не зависит от дохода или налогов, выплаченных в ходе трудовой деятельности. На базовую пенсию от 
государства могут рассчитывать все, кто жил или работал в 
стране с 15 до 66 лет. Для бюджета это необременительно, ведь 
численность населения в стране составляет примерно 17,1 млн 
человек. 
Пенсионный возраст в стране повышается и к 2021 году вырастет до 67 лет. Жители Нидерландов получают право на пенсию от государства постепенно: по 2% за каждый год (минимум – 
1 год, максимум – 50 лет), проведенный в стране до выхода на 
покой. То есть если гражданин страны с 16 лет не проживал долгое время (больше года) за границей, то к моменту выхода на 
пенсию в 66 лет он получает право на 100% базовых выплат. На 
базовую пенсию также имеют право те, кто все это время не работал, но проживал на территории страны.  
Размер выплат зависит от статуса пенсионера: живущие в 
одиночестве претендуют на 70% МРОТ, пары – на 50% МРОТ 
каждый. При выходе на пенсию человек получает почти €900 
ежемесячно (50% нынешнего МРОТ), если живет в паре, или более €1100 (70% МРОТ), если живет один.  
Второй уровень пенсионного обеспечения (профессиональный) состоит из коллективных пенсионных схем, привязанных к 

какой-либо индустрии или компании. Этими схемами распоряжаются некоммерческие пенсионные фонды или страховые компании. Работодатели ежемесячно делают взносы за своих работников в пенсионные фонды, которые в Нидерландах делятся на 
три категории: индустриальные, обслуживающие всех сотрудников какого-либо сектора экономики; корпоративные; независимые профессиональные фонды. Для большинства индустрий 
взносы в пенсионные фонды обязательны. Значительный объем 
пенсионных средств в стране находится в распоряжении этих 
фондов, а работодатели обеспечивают профессиональную схему 
выплат более 90% своих сотрудников. 
Третий уровень пенсионного обеспечения – индивидуальные пенсионные продукты. К ним прибегают в основном самозанятые граждане или сотрудники тех индустрий, в которых не 
предусмотрены отчисления в пенсионные фонды. У будущих 
пенсионеров есть возможность самостоятельно инвестировать 
свои средства в данные продукты (страхование жизни, недвижимость) и получать полагающиеся им налоговые льготы. Правительством Нидерландов планируется модернизировать свою пенсионную систему, сделать ее еще более гибкой. В настоящее время в ней преобладают индустриальные или корпоративные схемы, правительство же намерено усилить третий уровень с помощью индивидуальных пенсионных накоплений.  
Современная пенсионная система в Швеции была разработана в 1998 году под нарастающим давлением ухудшающейся 
демографической ситуации. В Швеции установлен единый для 
мужчин и женщин возраст выхода на пенсию - 65 лет, что характерно для многих европейских стран. Однако можно по своему 
усмотрению уйти на пенсию раньше установленного возраста, то 
есть начиная уже с 61 года. В этом случае, заработанная пенсия 
уменьшается в соответствии с расчетными коэффициентами.  
Можно выделить три уровня в шведской пенсионной системе: 
- гарантированная часть пенсии, обеспечивающая минимальный прожиточный уровень пенсионерам независимо от 
уровня их доходов и финансируемая из бюджета; 
-  условно накопительная часть пенсии, которая зависит от 
размера дохода участников и фондируется за счет обязательных 

взносов работодателей и работников. Из 18,5% (от заработной 
платы) обязательных социальных взносов 16% идет на финансирование условно-накопительной пенсии, а 2,5% перечисляются на 
индивидуальные накопительные пенсионные счета работников; 
- квазиобязательные корпоративные пенсионные планы, регулируемые коллективными договорами между работником и работодателем. Они охватывают около 90% работающего населения. Существует несколько основных видов пенсий в Швеции.  
1. Государственное (базовое) пенсионное обеспечение, 
включающее в себя три вида пенсий: 
- пенсия на основе дохода (inkonstpension), размер которой 
зависит от всего заработка за время предыдущего периода трудовой деятельности; 
- дополнительные или премиальные пенсии (Premierpension). 
Данная схема предусматривает ежегодное перечисление взносов 
по тарифу 2,5% от суммы начисленной заработной платы и зависит от суммы инвестированных средств и величины дохода; 
- гарантированная пенсия (Guarantpension), которая выплачивается гражданам с низким доходом или не имеющим заработной платы. Право на данный вид пенсии имеют граждане, которые прожили в стране не менее 40 лет, если период проживания 
меньше устанавливается другой вид пенсии пропорционально 
ниже гарантированного. Размер гарантированной пенсии ежегодно определяется государством.  
2. В стране развито негосударственное пенсионное обеспечение, в рамках которого работнику, вышедшему на пенсию, выплачивается служебная пенсия (Tjänstepension). Многие работодатели заключают договоры со страховыми компаниями и делают ежегодные отчисления, составляющие 4–5% от заработной 
платы, которые идут на выплату служебной пенсии по возрасту, а 
также на страхование для выплаты пенсии пережившему супругу 
и страхование в случаях заболеваний.  
Таким образом, можно сделать вывод, что пенсионные системы постоянно развиваются адекватно политическим и социально-экономическим условиям страны. Устойчивость любой 
функционирующей системы является обязательным условием социальной стабильности в обществе. В связи с этим в России 

необходимо выстроить новую модель отношений субъектов пенсионной системы, основанную как на перераспределении доходов 
для искоренения бедности среди пенсионеров, так и на механизмах и технологиях современного страхования, что позволит достигнуть достойного уровня пенсионного обеспечения граждан и 
финансовой устойчивости пенсионной системы.           
Анализ систем пенсионного обеспечения стран ОЭСР показал, что в среднем личное пенсионное страхование значительно, 
более чем на 10%, увеличивает общий коэффициент замещения с 
41,3 до 56,7% [5]. Такой результат в первую очередь обусловлен 
наличием в этих странах институтов и стимулов, которые дают 
возможность гражданам существенно влиять на уровень пенсионных выплат. Основным сходством пенсионных систем является наличие развитых подсистем корпоративного пенсионного 
страхования. Представляется, что положительный опыт построения и модернизации зарубежных пенсионных систем, особенно в 
современных условиях, с точки зрения внедрения элементов и 
механизмов корпоративного и личного пенсионного страхования 
будет чрезвычайно полезен для отечественной пенсионной системы [6]. 
Пандемия COVID-19 негативно сказалась на функционировании национальных пенсионных систем во всех странах мира. 
Ухудшение экономической ситуации, в том числе сокращение 
рабочих мест, снижение реального размера заработной платы 
приводят к сужению базы для уплаты страховых пенсионных 
взносов. Правительствами многих стран в рамках пакетов антикризисных мер были приняты решения, дополнительно сокращающие поступления в пенсионные системы или увеличивающие 
объем пенсионных выплат.  
По данным Всемирного банка, по состоянию на 12 июня 
2020 года те или иные решения в отношении снижения страховой 
нагрузки на бизнес были приняты в 53 странах [7]. Например, 
временная приостановка уплаты страховых взносов для наиболее 
пострадавших предприятий предусмотрена в Испании, Италии, 
Франции, Корее, Китае, Японии; правительство также обязуется 
компенсировать часть потерь в страховых взносах из-за перевода 
работников на режим неполной занятости (в Великобритании,