Финансы предприятий и финансовый менеджмент: 100 экзаменационных вопросов и ответов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 
 
РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
«РИНХ» 
ФИНАНСОВЫЙ ФАКУЛЬТЕТ 
 
КАФЕДРА «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» 
 
 
 
 
 
 
Золотарёв В.С., Барашьян В.Ю.,  
Карпова Е.Н., Черенков А.Я. 
 
 
ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ  
И ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: 
 
 
100 ЭКЗАМЕНАЦИОННЫХ ВОПРОСОВ И ОТВЕТОВ 
 
 
 
 
 
Учебное пособие 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ростов-на-Дону 
2009 

УДК 658.1 (075) 
З 80 
 
Золотарёв, В.С. Финансы предприятий и финансовый менеджмент: 
З 80 100 экзаменационных вопросов и ответов : учеб. пособие / В.С. Золотарёв, 
В.Ю. Барашьян, Е.Н. Карпова, А.Я. Черенков ; Рост. гос. эконом. ун-т 
«РИНХ». — Ростов н/Д, 2009. — 176 с. 
 
 
ISBN 978–5–7972–1327–7 
 
 
В данном учебном пособии рассматриваются теоретические основы 
финансов организаций (предприятий), базовые концепции и научный инструментарий финансового менеджмента, способы организации и особенности 
функционирования системы управления финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды. 
Учебное пособие разработано в соответствии с государственным образовательным стандартом по дисциплинам «Финансы организаций (предприятий)» и «Финансовый менеджмент». 
Предназначено для студентов, обучающихся по специальности 08105 
«Финансы и кредит», аспирантов, преподавателей экономических вузов. 
Является основой для самостоятельной подготовки студентов специализации 
«Финансовый менеджмент» к государственному экзамену.  
УДК 658.1 (075) 
 
 
 
 
Рецензенты: 
Председатель Совета директоров ОАО «Ростсельмаш» Покровский П.Б. 
д.э.н., проф. Кочмола К.В. 
к.э.н., доц. Журавлева О.Г. 
 
 
 
 
 
ISBN 978–5–7972–1327–7 
© Ростовский государственный 
экономический университет 
«РИНХ», 2009 
© Золотарёв В.С., Барашьян В.Ю., 
Карпова Е.Н., Черенков А.Я., 2009 

ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
ВВЕДЕНИЕ 
8 
 
РАЗДЕЛ 1. «ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) 
1. Сущность и формы проявления финансов организаций 
(предприятий). Место финансов организаций (предприятий) 
в финансовой системе страны 
2. Экономическое содержание финансов организаций 
(предприятий). Роль финансов в деятельности организаций 
(предприятий) 
3. Содержание и значение функций финансов организаций 
(предприятий) 
4. Финансовые ресурсы организаций (предприятий) и их 
классификация 
5. Источники финансовых ресурсов в момент создания 
организации (предприятия) и формирующиеся в процессе 
хозяйственной деятельности. Основные направления 
использования финансовых ресурсов организаций 
(предприятий) 
6. Капитал организаций (предприятий) как превращенная 
форма финансовых ресурсов. Классификация капитала 
7. Принципы организации финансов организаций 
(предприятий) в рыночных условиях хозяйствования 
8. Финансовый механизм предприятий как форма 
организации и использования финансовых отношений, 
его содержание, структура и пути совершенствования 
9. Цель, задачи и сферы деятельности финансовых служб 
организаций (предприятий). Организационная модель 
финансовых служб 
10. Расходы организаций (предприятий) и их классификация 
11. Содержание и группировка расходов, связанных 
с производством и реализацией, их законодательная 
регламентация 
12.  Планирование расходов на производство и реализацию 
продукции организаций (предприятий) и пути их снижения 
13. Доходы организаций (предприятий) и их классификация. 
Выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг), 
особенности ее учета и основные направления распределения 
14.  Методы планирования выручки от продажи товаров, 
продукции (работ, услуг), их преимущества и недостатки 
15.  Экономическая сущность и функции прибыли. 
Виды прибыли и порядок их определения 
 
 
10 
 
 
11 
 
13 
 
15 
 
 
 
 
16 
 
18 
 
19 
 
 
21 
 
 
23 
25 
 
 
27 
 
29 
 
 
31 
 
32 
 
33 

16. Прямой метод планирования прибыли, 
сфера применения, достоинства и недостатки 
17. Планирование и оптимизация прибыли на основе 
определения точки безубыточности и эффекта операционного 
рычага, сфера применения, достоинства и недостатки 
18.  Рентабельность как относительный показатель 
доходности. Виды рентабельности, их содержание 
и порядок определения 
19.  Экономическое содержание, состав и методы оценки 
основного капитала организации (предприятия) 
20. Источники формирования и воспроизводства 
основного капитала 
21.  Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе. 
Способы начисления амортизационных отчислений и сферы их 
применения 
22.  Стоимостные показатели эффективности использования 
основных средств 
23.  Экономическое содержание оборотного капитала 
организации (предприятия) и его классификация. Источники 
финансирования оборотных средств организации (предприятия) 
24. Определение потребности в оборотном капитале 
для формирования запасов сырья, материалов 
и других аналогичных ценностей 
25. Определение потребности в оборотном капитале 
по незавершенному производству и готовой продукции 
26. Значение финансовых показателей эффективности 
использования оборотного капитала и методика их расчета 
27. Содержание, цели и задачи финансового планирования 
на предприятии в условиях рыночной экономики. 
Виды и методы финансового планирования 
28. Методы финансового планирования на предприятии 
29. Виды финансового планирования. 
Система финансовых планов (бюджетов) 
 
34 
 
 
36 
 
 
37 
 
39 
 
41 
 
 
42 
 
44 
 
 
45 
 
 
48 
 
48 
 
50 
 
 
51 
52 
 
54 
 
РАЗДЕЛ 2. «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» 
30. Содержание финансового менеджмента и его место 
в системе управления организацией 
31. Цели, задачи, условия функционирования 
и принципы организации финансового менеджмента 
32. Объекты финансового менеджмента 
33. Субъекты финансового менеджмента 
34. Базовые концепции финансового менеджмента 
 
56 
 
57 
58 
59 
61 

35. Информационное обеспечение финансового менеджмента. 
Основные пользователи финансовой информации организации 
36. Характеристика и порядок расчета показателей 
ликвидности 
37. Характеристика и порядок расчета показатели 
деловой активности 
38. Характеристика и порядок расчета показателей 
структуры капитала 
39. Характеристика и порядок расчета показателей 
рентабельности 
40. Характеристика и порядок расчета показателей 
рыночной активности 
41. Учет фактора времени в управлении финансами. 
Классификация способов начисления процентов, 
их использование на практике 
42. Денежные потоки и их виды. Будущая и настоящая 
(приведенная, текущая) стоимость денежных потоков 
предприятий 
43. Аннуитет: определение и классификация 
44. Учет фактора риска в управлении финансами. 
Финансовые риски и их классификация 
45. Методы оценки финансовых рисков 
46. Финансовые риски и способы их снижения 
47. Сущность и классификация инвестиций. 
Субъекты и объекты инвестиций 
48. Инвестиционная политика предприятия 
и управление инвестициями 
49. Понятие и классификация инвестиционных проектов. 
Принципы формирования инвестиционных проектов 
50. Управление инвестиционными проектами 
51. Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли (ARR), 
его преимущества и недостатки 
52. Простой метод определения срока окупаемости 
инвестиций (РР), его преимущества и недостатки 
53. Дисконтированный метод определения срока окупаемости 
инвестиций (DPP), его преимущества и недостатки 
54. Метод чистой текущей стоимости (NPV), 
его преимущества и недостатки 
55. Метод индекса рентабельности инвестиций (PI), 
его преимущества и недостатки 
56. Метод внутренней ставки рентабельности (IRR), 
его преимущества и недостатки 
57. Анализ инвестиционных решений с использованием 
компьютерных технологий (на примере ППП Project Expert) 
 
62 
 
63 
 
64 
 
65 
 
66 
 
66 
 
 
68 
 
 
68 
70 
 
70 
71 
74 
 
74 
 
76 
 
78 
80 
 
81 
 
82 
 
83 
 
84 
 
85 
 
86 
 
87 

58. Классификация рисков инвестиционных проектов 
и способы их оценки 
59. Долгосрочная финансовая политика предприятия: 
ее экономическое содержание и характеристика составных 
элементов 
60. Управление собственным капиталом предприятия 
61. Основные способы привлечения заемных средств. 
Эффект финансового рычага 
62. Понятие цены и структуры капитала. 
Виды цены капитала по источникам и методы их определения 
63. Средневзвешенная и предельная цена капитала,  
порядок их определения 
64. Теории структуры капитала предприятия 
65. Разработка оптимальной структуры капитала 
66. Содержание дивидендной политики на предприятии. 
Источники, формы и ограничения для выплаты дивидендов 
67. Теории дивидендной политики 
68. Характеристика основных типов и методик 
дивидендных выплат, их преимущества и недостатки 
69. Краткосрочная финансовая политика предприятия: 
ее экономическое содержание и характеристика 
составных элементов 
70. Управление запасами предприятия 
71. Управление дебиторской задолженностью 
(кредитная политика) 
72. Управление денежными средствами и их эквивалентами 
73. Традиционные и новые методы краткосрочного 
финансирования 
74. Управление источниками финансирования оборотного 
капитала 
75. Методы прогнозирования основных финансовых 
показателей 
76. Финансовые разделы бизнес-плана предприятия 
77. Финансовая стратегия предприятия 
 
88 
 
 
90 
91 
 
94 
 
94 
 
96 
97 
98 
 
100
101
 
102
 
 
105
106
 
107
108
 
109
 
111
 
113
115
117
 
РАЗДЕЛ 3. «СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ 
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА» 
78. Понятие и признаки несостоятельности (банкротства) 
79. Диагностика и модели прогнозирования банкротства 
предприятия 
80. Общая характеристика процедур банкротства 
организаций (предприятий) 
81. Корпоративные слияния и поглощения как фактор роста 
бизнеса 
119
 
120
 
123
 
125

82. Сущность и классификация корпоративных слияний 
и поглощений 
83. Причины и мотивы корпоративных слияний 
и поглощений 
84. Этапы и стратегии корпоративных слияний 
и поглощений 
85. Сравнительная характеристика деятельности 
Парижского и Лондонского клубов кредиторов 
86. Кредитная политика Международного валютного фонда 
(МВФ) 
87. Международный банк реконструкции и развития (МБРР): 
основные направления деятельности и филиалы МБРР 
88. Условия предоставления и виды кредитов, 
предоставляемых Международным банком реконструкции 
и развития (МБРР) странам-заемщицам 
89. Европейский банк реконструкции и развития: 
формирование капитала и кредитные операции банка 
90. Международные региональные банки развития: 
причины возникновения и особенности кредитной политики 
91. Общая характеристика платежного баланса страны 
и факторы, на него влияющие 
92. Методы регулирования платежного баланса 
93. Сущность валютных операций, их виды и роль 
в финансовом менеджменте предприятия 
94. Сущность, функции, виды валютных рынков и их роль 
в развитии международных финансовых рынков 
95. Экономическое содержание и классификация 
иностранных инвестиций. Законодательное регулирование 
иностранных инвестиций 
96. Международное регулирование иностранных инвестиций 
97. Оценка инвестиционного климата страны и регионов 
98. Особые экономические зоны: специфика их деятельности, 
классификация и особенности функционирования 
на территории России 
99. Методы скрытого перевода прибыли за границу 
100. Создание совместных предприятий как одна из форм 
привлечения иностранного капитала 
 
127
 
128
 
130
 
132
 
134
 
135
 
 
137
 
138
 
139
 
141
144
 
146
 
148
 
 
149
152
153
 
 
155
158
 
160
 
ГЛОССАРИЙ 
 
163
 
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 
 
174

ВВЕДЕНИЕ 
 
Становление рыночных отношений в России, необходимость решения широкого круга прикладных задач, возникающих в процессе 
управления бизнесом, обусловили появление и динамичное развитие новых разделов экономической науки, среди которых важное место принадлежит финансовому менеджменту. 
Дисциплины «Финансы организаций (предприятий)» и «Финансовый менеджмент» в соответствии с государственным образовательным 
стандартом относятся к циклу специальных дисциплин и являются профилирующими при подготовке студентов, обучающихся по специальности 080105 «Финансы и кредит». 
В учебном пособии в форме вопросов и ответов представлен краткий набор базовых сведений о современных тенденциях развития финансовых отношений на основе новых концептуальных и методологических разработок в области финансов предприятий и финансового менеджмента. 
Учебное пособие состоит из трех основных разделов, структурно 
отражающих логику изучения дисциплин «Финансы организаций (предприятий)» и «Финансовый менеджмент».  
В первом разделе раскрываются сущность и формы проявления 
финансов организаций (предприятий), их связь с другими стоимостными 
категориями; даются основы знаний, необходимые для анализа безубыточности и целевого планирования прибыли, применения современных 
методов управления основным и оборотным капиталом; рассматриваются методики расчетов основных финансовых показателей, необходимых 
для составления финансовых планов и бюджетов. 
Во втором разделе излагаются концептуальные основы финансового менеджмента; рассматривается механизм принятия инвестиционных решений и управленческих решений в отношении источников финансирования, а также методы практического управления денежными 
потоками, финансовыми рисками и активами предприятия.  
В третьем разделе можно ознакомиться с механизмом антикризисного управления финансами при угрозе банкротства, международ

ными аспектами финансового менеджмента, особенностями регулирования иностранных инвестиций и политикой корпоративных слияний и 
поглощений.  
В целях наиболее успешного освоения финансовой терминологии 
предлагается глоссарий, содержащий базовые понятия в области финансов организаций (предприятий), финансового менеджмента и его 
специальных разделов. 
Представленный в учебном пособии материал, содержащий систематизированное изложение ключевых вопросов дисциплин «Финансы 
организаций (предприятий)» и «Финансовый менеджмент», может служить основой для самостоятельной подготовки студентов специализации «Финансовый менеджмент» к итоговому междисциплинарному квалификационному экзамену.  
Учебное пособие подготовлено коллективом преподавателей кафедры «Финансовый менеджмент» Ростовского государственного экономического университета «РИНХ»: 
к.э.н., профессор В.Ю. Барашьян — введение, раздел 1 (вопросы    
1-29), раздел 2 (вопросы 44-46, 51-56, 61); 
к.э.н., старший преподаватель Е.Н. Карпова — раздел 2 (вопросы 
30-43, 47-50, 57-77), раздел 3 (вопросы 79, 80, 85, 91, 92, 95-100); 
к.э.н., доцент А.Я. Черенков — раздел 3 (вопросы 78, 81-84, 86-90, 
93, 94). 
 
Руководитель авторского коллектива 
д.э.н., профессор В.С. Золотарёв 

РАЗДЕЛ 1.  
«ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)» 
 
1. Сущность и формы проявления финансов организаций (предприятий). 
Место финансов организаций (предприятий)  
в финансовой системе страны 
 
Финансы организаций (предприятий) имеют сущность и внешние формы проявления. Под сущностью понимается внутреннее содержание финансов, которое определяет их как особую экономическую категорию, имеющую 
товарно-стоимостную природу. Особенность этой природы — воспроизводственный аспект создания и движения стоимости. По экономической природе 
финансы организаций (предприятий) едины с финансами в целом, т.е. это денежные, распределительные отношения, связанные с односторонним движением стоимости, материальным носителем которых выступают финансовые 
ресурсы.  
Вместе с тем им как самостоятельной экономической категории присущи особенности, которые заключаются в сфере действия финансов организаций (предприятий) и присущих им функциях. Финансы предприятий реального сектора экономики функционируют в сфере материального производства, 
где органически связаны все стадии воспроизводственного процесса — производство, распределение, обмен и потребление. Именно в сфере материального производства происходит первичное распределение созданного валового 
внутреннего продукта на фонд возмещения израсходованных средств производства, фонд выплачиваемой работникам заработной платы и прибавочный 
продукт. Наиболее полно сущность финансов организаций (предприятий) 
проявляется в распределительной и контрольной функциях, которые отражают функциональное предназначение финансов: распределять, чтобы формировать источники воспроизводственного процесса; и выступать практическим 
средством контроля за денежным оборотом предприятия. 
Финансы организаций (предприятий) — это совокупность денежных 
отношений, возникающих на основе одностороннего движения стоимости1 в 
процессе ее первичного распределения и перераспределения, связанных с 
формированием и использованием финансовых ресурсов организаций (предприятий) в целях финансового обеспечения расширенного воспроизводства, 
текущей 
деятельности, 
выполнения 
обязательств 
перед 
финансовобанковской системой, стимулирования и удовлетворения потребностей собственников, трудового коллектива и отдельных работников предприятий, а 
также для достижения целей деятельности, предусмотренных в уставе некоммерческих организаций. 
                                                 
1 Денежной формы стоимости.