Европейская валютная система: период становления и перспективы развития

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 
 
РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 
«РИНХ» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Попова М. А. 
 
 
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: ПЕРИОД 
СТАНОВЛЕНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ 
 
 
 
 
 
Учебное пособие 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Ростов-на-Дону 
2008 

 
УДК 339.7(075) 
П–58 
 
Попова, М. А.  
П–58  
Европейская валютная система: период становления и перспективы 
развития : учеб. пособие. — Ростов н/Д : Изд-во Рост. гос. эконом. ун-та 
«РИНХ», 2008. — 176 с. 
ISBN 978-5-7972-1216-4 
 
 
Материал учебного пособия позволяет проанализировать и осмыслить современные 
тенденции развития европейской валютной системы, интернационализации роли евро 
в мировом обороте, трансформацию валютных отношений в условиях интеграции стран, 
а также выявить перспективы стратегического сотрудничества России и ЕС. Разделы 
учебного пособия  подобраны в соответствии с современными стандартами обучения 
специалистов в области международных финансово-кредитных отношений. 
Учебное пособие предназначено для студентов по специальности «Финансы и кредит» всех специализаций очного и заочного отделения, по вопросам углубления знаний 
в области развития европейской валютной системы.  
  
  
 
Рецензенты:   д.э.н., проф. К. В. Кочмола 
к.э.н., ведущий экономист банковского союза 
«АЗЧЕРБАС» С. Н. Петренко  
 
 
 
 
Утверждено в качестве учебного пособия  редакционно-издательским советом РГЭУ «РИНХ» 
 
 
 
 
 
 
 
                                                                                       
 
 
 
 
 
 
 
ISBN 978-5-7972-1216-4 
© М. А. Попова, 2008 
© Ростовский государственный экономический университет «РИНХ», 2008 
                

 
ОГЛАВЛЕНИЕ 
ВВЕДЕНИЕ......................................................................................................................4 
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  И ВАЛЮТНОЙ 
ИНТЕГРАЦИИ................................................................................................................6 
§1.1. ПОНЯТИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ, 
ЕЕ ЭТАПЫ...................................................................................................................6 
§ 1.2. ФОРМЫ ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ ГОСУДАРСТВ —  
ИСТОРИЧЕСКИЙ ЭКСКУРС..................................................................................12 
§ 1.3. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ ЕВРОПЕЙСКОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  
ИНТЕГРАЦИИ КАК ОСНОВЫ ЕВРОПЕЙСКОГО ВАЛЮТНОГО СОЮЗА...25 
ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ СТАНОВЛЕНИЯ ЕВРОПЕЙСКОЙ 
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ............................................................................................38 
§ 2.1. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ, 
РОЛЬ  И ЗНАЧЕНИЕ ЭКЮ......................................................................................38 
§ 2.2. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТА ЕВРО, ЕЕ ОСОБЕННОСТИ..................47 
§ 2.3. ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ ЕВРО И ЕГО РОЛЬ В МИРОВОЙ  
ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ..........................................................................................62 
§ 2.4. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЕВРОПЕЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО  
И ВАЛЮТНОГО СОЮЗА........................................................................................79 
ГЛАВА 3. СОТРУДНИЧЕСТВО РОССИИ И ЕС КАК СТРАТЕГИЧЕСКИХ 
ПАРТНЕРОВ .................................................................................................................89 
§ 3.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ РОССИИ И ЕС ....................89 
§ 3.2. СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПАРТНЕРСТВО РОССИИ И ЕС В РАЗЛИЧНЫХ 
ОБЛАСТЯХ (ПРОГРАММЫ СОТРУДНИЧЕСТВА) .........................................101 
§ 3.3. ЗОНА СВОБОДНОЙ ТОРГОВЛИ РОССИИ И ЕС ...................................113 
ПРИЛОЖЕНИЯ...........................................................................................................122 
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ....................................................................................................122 
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ....................................................................................................143 
СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ РУССКО-АНГЛИЙСКИХ ПОНЯТИЙ, 
РАССМОТРЕННЫХ В УЧЕБНОМ ПОСОБИИ......................................................172 
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК .......................................................................174 

 
ВВЕДЕНИЕ 
Характерная черта современности — развитие региональной экономической и валютной интеграции, прежде всего в Европе. Международная экономическая интеграция — одно из наиболее существенных явлений в сфере экономических отношений, оказывающее серьезное воздействие на все стороны экономики 
и политики современных стран. Поэтому исследование вопросов связанных с европейской валютной интеграцией является на наш взгляд актуальными.  
Причинами интеграционных процессов являются интернационализация 
хозяйственной жизни,  переплетение капиталов, конкуренция на мировых рынках, валютная нестабильность в условиях разрозненного рынка. Интеграция 
стран Европы  прошла множество стадий, мы выделяем их как стадии экономиковалютной интеграции. Важнейшей стадией для изучения развития интеграционных процессов, в рамках данного учебного пособия, является стадия валютной 
интеграции государств.   
Актуальность выбранной темы исследования обусловлена также тем, 
что в период глобальной экономической интеграции Россия не может быть изолированным островом. Вместе с тем, экономика современной России еще не соответствует мировому уровню, нуждается в ускоренной перестройке производства и росте его эффективности.  Однако абсолютно необходимо добиваться укрепления стратегического партнерства, уже существующего между ЕС и Россией.  
Сложившиеся между Россией и ЕС отношения — следствие ряда тенденций мировой политики и экономики, результат влияния различных объективных и субъективных предпосылок.  
Проблемы развития европейской валютной системы широко освящены в 
научных работах следующих авторов — Грязновой А. Г., Красавиной Л. Н., Валовой Т. В., Пищик В. Я., отдельные вопросы, связанные с развитием интеграции 
европейских государств нашли свое отражение в трудах  Рыбалкина В. Е., Рудый 
К. В., Смитенко Б. М. и др. экономистов.   

 
Целью учебного пособия ставится систематизация знаний в области становления и развития европейской валютной системы путем изучения теоретических аспектов развития международной экономической и валютной интеграции, 
особенностей развития европейской экономической интеграции как основы европейского валютного союза, рассмотрение истории формирования европейской 
валютной системы, исследование возможных перспектив ее развития, а также 
анализ сотрудничества России и ЕС на современном этапе.  
В учебном пособии последовательно рассмотрены следующие вопросы: 
− понятие международной экономической интеграции, ее этапы;  
− особенности развития европейской экономической интеграции;  
− история развития Европейской валютной системы, роль и значение 
ЭКЮ; 
− международная валюта евро и ее особенности; 
− перспективы развития Европейского экономического союза; 
− экономическое взаимодействие России и ЕС;  
− зона свободной торговли России и ЕС. 
При разработке учебного пособия были использованы научные труды отечественных и зарубежных экономистов по изучаемым проблемам, нормативные документы Европейского союза, материалы Госкомстата РФ, материалы Интернетсайтов Европейского союза, Международного валютного фонда, Европейского 
банка реконструкции и развития, Центрального Банка РФ, данные периодической 
печати. 
  Данное учебное пособие предназначено для студентов специальности «Финансы и кредит», специализации «Международные валютно-кредитные отношения», а также может быть использовано студентами других специализаций, интересующихся вопросам углубления знаний в области развития европейской валютной системы.  
  

 
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  
И ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ 
 
 
§1.1. ПОНЯТИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ, ЕЕ ЭТАПЫ 
В ходе развертывания процесса интернационализации экономической жизни в целом проявляется общемировая тенденция усиления взаимозависимости и 
взаимосвязанности экономического развития всех стран мира. Результатом этого 
процесса является экономическое сближение государств и постепенное переплетение структур их экономик, что выражается в формировании сначала торговых, 
а затем и экономических группировок и союзов. Процесс такого рода интенсивного экономического сближения получил название международной экономической интеграции.  
Рассмотрим несколько определений понятия международная экономическая интеграция. Международная экономическая интеграция это объективный, 
осознанный и направляемый процесс сближения, взаимоприспособления и сращивания национальных хозяйственных систем, обладающих потенциалом саморегулирования и саморазвития.1 Существует также и другое определение.  
                                                 
1 Международные экономические отношения: Учебник для студентов вузов/Под ред. В.Е.Рыбалкина. — 6-е изд., 
перераб. и доп. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 591 с. 
В этой главе рассматривается: 
 
9 Понятие международная экономическая интеграция 
9 Стадии процесса экономико-валютной интеграции государств 
9 Предпосылки международной интеграции государств 
9 Виды интеграционных объединений (=этапы интеграции) 
9 Формы валютной интеграции 

 
Международная экономическая интеграция это взаимоприспособление национальных экономик, включение их в единый 
воспроизводственный процесс в интернациональных масштабах.1 
 Таким образом,  когда мы говорим  о 
международной  экономической интеграции, 
то имеем в виду сближение, взаимодополнение экономик отдельных стран и постепенное «срастание» их в единое экономическое целое (рис. 1.1.).  
На рисунке 1.1. в виде «кругов» условно представлены государства;  t 
(=time) — период интеграции; I L (=integration’s level) —  уровень, степень интеграции2.  
На первой стадии, как показывает рисунок, каждое государство имеет свой 
вектор развития, самостоятельный от других. Следовательно, государство ведет 
независимую экономическую политику, не образовывает внешнеэкономических 
и политических союзов.   
Вторая стадия характеризуется большей взаимосвязью государств между 
собой. Правительства стран осознают необходимость объединения, интеграции 
отдельных отраслей экономики, определяют степень интеграции, создают экономические объединения. 
И, наконец, третья стадия интеграции — это стадия полной интеграции 
государств в единое экономическое пространство. На этой стадии возникает необходимость и валютной интеграции государств, с целью облегчения расчетов, 
снижения издержек. Государства проводят единую валютную политику, вводится 
общая, либо единая валюта для стран, включенных в этот процесс. 
                                                 
1 Финансы внешнеэкономической деятельности: Учеб. пособие/К.В.Рудый. — Мн.: высш.шк., 2004. — 348 с. 
2 Рисунок составлен автором на основе ряда экономической литературы 
  Знаете ли Вы?... 
 В переводе с латинского слово «интеграция» означает 
сращивание частей в единое 
целое, состояние связанности 
отдельных частей и функций 
системы в целом, а также 
процесс, ведущий к такому 
состоянию. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Рис. 1.1. Стадии процесса экономико-валютной интеграции государств 
 
Для такого интенсивного экономического взаимодействия в отдельных регионах мира складываются особые условия, предпосылки, способствующие процессу интеграции среди которых можно выделить следующие: 
1. Экономико-географические предпосылки: территориальная близость государств, ресурсная, производственная и научно-техническая взаимодополняемость и способность к взаимной адаптации. Географическую, территориальную 
близость необходимо рассматривать с учетом развитости инфраструктуры транспорта и того экономического или торгового союза, который создается. То же самое можно сказать и о взаимодополняемости и способности к адаптации ресурсного, производственного и научно-технического потенциалов сближающихся 
стран. 
2. Культурно-этническое сходство. Процессы экономического сближения 
идут значительно быстрее, если между населением участвующих в них стран нет 
существенных различий в языке, национальных культурах, традициях и обычаях. 
I стадия 
II стадия 
III стадия 
t 
I L 

 
3. Общие исторические корни народов сближающихся стран. Если в прошлом народы этих стран жили в едином государстве или тесно связанных между 
собой государствах, то для экономического сближения появляются дополнительные предпосылки. 
4. Социально-политические предпосылки. Для осуществления процессов 
экономического сближения необходимо стремление к объединению со стороны 
подавляющей части населения этих стран, а также политическая воля их руководства. Действительно, без учета последнего фактора экономическое сближение 
государств невозможно, так как в ходе этого процесса им приходиться поступаться определенной частью своего суверенитета и передавать решение целого 
ряда очень важных для страны вопросов наднациональным органам управления 
образующегося объединения. Роль политического руководства в данном случае 
состоит в том, чтобы изначально выяснить и определить цели, которые могут 
быть достигнуты с помощью экономического сближения, его результаты и последствия, а также объемы необходимых затрат и сроки их окупаемости, т. е. решить все проблемы экономической целесообразности экономического сближения 
и объединения.  
 Как показывает мировой опыт, региональная интеграция строится на осознании 
ее участниками общности их будущей исторической судьбы. В региональной интеграции чувство политической общности направлено не в прошлое, а исключительно в 
будущее.  
В современной теории и практике международной экономической интеграции различают пять ступеней, или последовательных этапов развития интеграционных процессов (иногда эти этапы определяют как самостоятельные виды интеграционных объединений). Общая характеристика этапов, а также наиболее известные примеры объединений приведены  в  таблице 1.1. 
Рассмотрим более подробно этапы интеграционного процесса.  
 Знаете ли Вы?.. 
 Наиболее ярким и успешным 
примером международной экономической интеграции является европейская (региональная) интеграция. 

 
Первым этапом интеграционного процесса является создание зоны свободной торговли, которая представляет собой простейшую форму интеграции, 
когда государства договариваются о снятии таможенных барьеров во взаимной 
торговле. Эта форма интеграции требует минимальных изменений существующей системы международных экономических связей и минимального отказа от 
национального суверенитета (подробнее о зоне свободной торговли см § 3.3.). 
Таблица 1.1. 
Этапы интеграционного процесса 
Источник: Финансы внешнеэкономической деятельности: Учеб. пособие / К.В.Рудый. — Мн.: 
высш.шк., 2004. — 348 с. 
  
Вместе с тем, зона свободной торговли является наиболее длительным этапом. Мировой опыт показывает, что процесс формирования зоны свободной торговли занимает в среднем 8-10 лет. 
Этап 
На этапах интеграции 
Наиболее известные примеры 
Зона свободной торговли 
Отмена тарифных и нетарифных барьеров во взаимной торговле 
Свобода межстранового движения товаров и услуг 
Небольшой государственный секретариат 
Североамериканская ЗСТ — 
НАФТА 
Балтийская ЗСТ 
Центрально-европейская 
ЗСТ 
Таможенный союз 
Единое тарифное и нетарифное регулирование в отношении третьих стран 
Межгосударственный совет на уровне 
министерств и секретариат 
Ассоциация ЕС с Турцией 
Арабский общий рынок 
Центрально-американский 
общий рынок 
 
Единый рынок 
Свобода пространства 
Встречи глав государств, совет министров, секретариат 
Общий рынок южного корпуса — МЕРКОСУР 
Экономический и 
валютный союз 
Гармонизация экономической политики 
Выработка и унификация единой валютной политики 
Введение общей либо единой валюты 
Создание наднационального эмиссионного центра 
Жесткая фиксация валютных курсов 
Европейский союз — ЕС 
Западно — африканский 
экономический и валютный 
союз 
Политический союз 
Передача национальными правительствами большинства своих функций по 
отношению к третьим странам надгосударственным органам 
-