Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Москва
ИНФРА-М
2025
АНАЛИЗ 
ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
УЧЕБНИК
7-е издание, переработанное и дополненное
Г.В. САВИЦКАЯ
СРЕДНЕЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ОБРАЗОВАНИЕ
Серия основана в 2001 году

УДК 336(075.32)
ББК 65.291я723
 
С13
А в т о р:
Савицкая Г.В., кандидат экономических наук, профессор
Р е ц е н з е н т:
Панков Д.А., доктор экономических наук, профессор, заведующий 
кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита в отраслях народного 
хозяйства Белорусского государственного экономического университета;
Щербатюк С.Ю., доктор экономических наук, доцент, декан факультета экономики и бухгалтерского учета Гродненского государственного 
аграрного университета
ISBN 978-5-16-020979-1 (print) 
ISBN 978-5-16-112922-7 (online)
©	 Савицкая Г.В., 2001, 2003, 2005, 
2007, 2008, 2015
©	 Савицкая Г.В., 2025, с изменениями
Савицкая Г.В.
С13	
	
Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / 
Г.В. Савицкая. — 7-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 
2025.  — 286  с.  — (Среднее профессиональное образование).  — 
DOI 10.12737/2170427.
ISBN 978-5-16-020979-1 (print) 
ISBN 978-5-16-112922-7 (online)
В первой части учебника излагаются теоретические основы анализа 
хозяйственной деятельности как системы обобщенных знаний о его предмете, методе, функциях, принципах, задачах и методике. Кратко описывается инструментарий аналитического исследования, вопросы организации 
анализа.
Во второй части рассматривается методика комплексного анализа результатов деятельности предприятия с учетом новейших разработок в этой 
предметной области. Пересмотрены методики анализа себестоимости продукции, финансовых результатов, эффективности использования капитала, задания для самостоятельной работы, актуализирован приведенный 
фактологический материал.
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов среднего профессионального образования последнего 
поколения.
Для учащихся экономических колледжей, студентов вузов неэкономических специальностей.
УДК 336(075.32)
ББК 65.291я723

Введение
Обеспечение эффективного функционирования организаций 
требует экономически грамотного управления их деятельностью, 
которая во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и си-стемно 
исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и их чувствительность к управленческим воздействиям, 
вырабатывается экономическая стратегия развития предприятия.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности является составной частью принятия финансово-управленческих решений 
в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых 
решений на конечные результаты деятельности предприятий.
Квалифицированный бухгалтер, экономист, финансист, аудитор 
и другие специалисты экономического профиля должны хорошо 
владеть современными методами экономических исследований, 
мастерством системного комплексного экономического анализа. 
Благодаря знанию техники и технологии микроанализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы.
Целью изучения данной дисциплины является подготовка учащихся к проведению комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его отдельных сегментов путем 
освоения методологических основ и приобретения практических 
навыков анализа, необходимых в практическом менеджменте.
Задачами освоения дисциплины являются: овладение методикой 
аналитических расчетов, необходимых для оценки достигнутого 
уровня и выявления резервов роста эффективности деятельности 
субъектов хозяйствования и разработки практических рекомендации по их освоению.
В результате изучения данной учебной дисциплины учащиеся 
должны: 
знать: 
•	 научные основы анализа финансово-хозяйственной деятельности, его место, роль и задачи в системе управления бизнесом, 
источники его информационного обеспечения; 

•	 сущность и методику расчета основных экономических показателей, их взаимосвязь и взаимозависимость, методику их 
факторного анализа; 
•	 основные приемы и способы анализа, процедуру и сферу их 
применения; 
•	 способы обоснования резервов повышения эффективности 
хозяйствования;
уметь:
•	 использовать информационные технологии для сбора, обработки и анализа информации;
•	 рассчитывать и анализировать основные экономические показатели результативности бизнеса, определять влияние факторов 
на изменение их уровня;
•	 оценивать достигнутые результаты и резервы повышения эффективности деятельности предприятия; 
•	 обосновывать выводы и рекомендации по результатам анализа;
владеть: 
•	 навыками практического использования теоретических знаний 
при анализе конкретных производственных ситуаций; 
•	 умением выполнять аналитические процедуры;
•	 проводить диагностику и прогнозирование результативности 
деятельности и финансового состояния предприятия с использованием современных технологий сбора и обработки экономической информации. 
Базисом для изучения дисциплины являются знания, полученные 
по дисциплинам: экономическая теория, экономика предприятия, 
организация и планирование производства, бухгалтерский учет 
и отчетность, статистика, финансовый менеджмент, маркетинг 
и другим дисциплинам.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности является той 
областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все 
дисциплины, изучаемые учащимися колледжей экономических 
специальностей. Он обеспечивает интегрированное, широкое 
понимание производственно-финансовой деятельности предприятия, формирует аналитическое мышление будущего экономиста, способного находить правильные решения в конкретных 
деловых ситуациях.
Приведенные в учебнике цифровые примеры являются условными и не могут служить справочным материалом. Все таблицы 
и рисунки составлены автором.

Часть I 
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 
АНАЛИЗА 
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Глава 1 
Предмет, значение и задачи  
анализа финансово-хозяйственной 
деятельности
1.1. Понятие, содержание, роль и задачи  
анализа финансово-хозяйственной деятельности
Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа — расчленения явления или предмета на составные 
части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности.
К примеру, чтобы управлять автомобилем, нужно знать внутреннее его содержание — детали, узлы, их назначение, принцип 
действия и т.д. Так, для управления себестоимостью требуется 
знать не только из каких элементов она состоит, но и какие факторы формируют ее уровень по каждой статье затрат. Каждый из факторов (рис. 1.1), в свою очередь, зависит от многочисленных причин и условий. Материалоемкость продукции зависит от качества 
сырья и материалов, соблюдения норм их расхода, технологии производства и т.д. Трудоемкость определяется уровнем автоматизации 
производственных процессов, организации труда, квалификации 
персонала и др. Чем детальнее исследованы факторы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования затрат и финансовых результатов. Аналогичных примеров можно привести 
очень много.
Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между отдельными его составными частями. 
Изучая, к примеру, устройство автомобиля, надо знать не только 
его детали и узлы, но и их взаимодействие. При рассмотрении себесоимости продукции также нужно учитывать взаимосвязь и взаимодействие факторов, формирующих ее уровень. Только анализ 
и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов 
и явлений.
Следовательно, экономический анализ — это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на 
расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Себестоимость продукции
Материальные
затраты
Заработная
плата 
Амортизация
Прочие
расходы
Цены на сырье
и материалы 
Трудоемкость
продукции
Уровень
оплаты труда 
Количество
амортизируемого
имущества
Стоимость имущества 
Нормы амортизации
Материалоемкость
продукции
Рис. 1.1. Структурно-логическая модель анализа себестоимости 
продукции
Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной 
экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, 
изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний вид получил в нашей стране название анализа финансово-хозяйственной деятельности (АФХД).
Возникновение экономического анализа как средства познания 
сущности экономических явлений и процессов на микроуровне 
ученые связывают непосредственно с возникновением и развитием 
бухгалтерского учета и балансоведения. Однако свое теоретическое 
и практическое развитие он получил во второй половине XIX в. 
Обособление анализа финансово-хозяйственной деятельности 
в специальную отрасль знаний произошло несколько позже — 
в первой половине XX в.
Становление АФХД  обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой 
отрасли знаний:
во-первых, практической потребностью в комплексном и системном анализе в связи с развитием производительных сил, совершенствованием производственных отношений, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчеты, 
прикидки в памяти, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостаточными в условиях крупномасштабного производства. Без комплексного, всестороннего 

АФХД невозможно управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения;
во-вторых, развитием экономической науки. Как известно, с развитием любой науки происходит дифференциация ее отраслей. 
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности 
сформировался в результате дифференциации общественных наук. 
Раньше функции экономического анализа (когда они были сравнительно не такими весомыми) выполняли балансоведение, бухгалтерский учет, финансы, статистика и др. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического исследования. 
Однако названные выше науки на определенном этапе развития 
не могли обеспечить все запросы практики, в связи с чем возникла 
необходимость выделения АФХД в самостоятельную отрасль знаний.
Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности вытекает из его роли и функций, которые он выполняет в системе 
управления предприятием, и где он занимает одно из центральных 
мест (рис. 1.2). 
Ресурсы
Продукция и услуги
Управляющая система
Ф у н к ц и и   у п р а в л е н и я
Планирование
и прогнозирование
Контроль
Регулирование
Учет
Анализ
Принятие управленческих решений
Управляемая система
(снабженческая, производственная,
сбытовая, инвестиционная,
маркетинговая и другая
деятельность)
Организация
бизнеспроцессов
Рис. 1.2. Место анализа финансово-хозяйственной деятельности 
в системе управления

Известно, что система управления состоит из основных функций: планирования, организации, контроля и регулирования деятельности в соответствии с целями предприятия.
Учет и анализ выполняют сервисные функции в менеджменте, 
обеспечивая информационную базу принятия управленческих решений. Принятие решений присутствует при осуществлении всех 
управленческих функций. Не приняв решения нельзя реализовать 
ни одну из функций. 
Необходимость в разработке управленческого решения возникает при выявлении проблемы, т.е. несоответствии между желаемым и реальным результатом. 
Для того, чтобы установить проблему и оценить сложившуюся 
ситуацию, необходимо иметь полную и правдивую информацию 
о состоянии дел на предприятии, основным поставщиком которой 
является оперативный, бухгалтерский и статистический учет. Учет 
обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления деятельностью субъектов хозяйствования.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. 
В процессе его учетная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными текущего и перспективного плана, прошлых периодов, других предприятий; изучается влияние разных факторов 
на результативность бизнеса, выявляются недостатки, просчеты, 
ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д. С помощью анализа осуществляется идентификация проблемы, определяются причины ее возникновения, прогнозируется ее развитие 
в будущем и выявляются возможности разрешимости проблемы. 
На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует 
решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивая его эффективность. Он позволяет уменьшить неопределенность, которая присутствует при принятии управленческого решения, основанного 
на догадках и интуиции. 
Следовательно, АФХД в прикладном аспекте можно рассматривать как деятельность по подготовке информационно-аналитической базы для научного обоснования и оптимизации управленческих 
решений.
Как функция управления анализ тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого