Учет и аудит реорганизации предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ 
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ «РИНХ»
Шумилин П.Е.
Учет и аудит 
реорганизации 
предприятия
Ростов-на-Дону 
2005

УДК 657.6
Ш 96
 
Шумилин П.Е.  Учет и аудит реорганизации предприятия. Монография / РГЭУ «РИНХ». – Ростов н/Д., 
2005 – 142 с.
ISBN 5-7972-0911-Х
 
В монографии рассмотрены теоретико-методические 
проблемы учета и аудита коммерческой организации в условиях ее реорганизации. Изучен и систематизирован комплекс учетно-аудиторских аспектов для реорганизационных 
процессов консолидационного, разделительного, преобразовательного и ликвидационного характера. Осуществлена систематизация бухгалтерских теорий по способам агрегирования и дезагрегирования чистых активов и чистых пассивов. Разработаны следующие модели: бухгалтерская модель 
реорганизации предприятия, учета процедур банкротства, 
а также аудиторская модель контроля реорганизационных 
процедур. Представлены макеты учетных и аудиторских 
механизмов реорганизации: разделительного, нулевого, синергетического, иммунизационного и реорганизационного 
производных балансовых отчетов.
 
Монография предназначена для научных работников 
и аспирантов экономических специальностей вузов, а также 
для бухгалтеров, финансовых менеджеров и арбитражных 
управляющих.
 
Рецензенты: Кольвах О.И., 
 
                      Кизилов А.Н.
 
Утверждена в качестве монографии Редакционно-издательским советом РГЭУ «РИНХ»
ISBN 5-7972-0911-Х
 
 
 
 
 
©  РГЭУ «РИНХ», 2005
 
 
 
 
 
©   Шумилин П.Е.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ..................................................................................4
ГЛАВА 1. 
БУХГАЛТЕРСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ РЕОРГАНИЗАЦИОННЫХ 
ПРОЦЕССОВ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ .............................6
1.1. Учетно-аудиторские аспекты реорганизации ..............6
1.2.  Бухгалтерская модель реорганизации предприятия ......25
1.3. Систематизация балансовых теорий по 
       способам агрегирования и дезагрегирования 
       чистых активов и чистых пассивов ............................43
 
ГЛАВА 2. 
ФИНАНСОВЫЙ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ 
РЕОРГАНИЗАЦИОННЫХ ПРОЦЕДУР ............................................54
2.1. Учетные механизмы реорганизации ..........................54
2.2. Разделительные процессы коммерческих 
        организаций: учет и отчетность ..................................66
2.3. Учет  процедур банкротства ........................................77
ГЛАВА 3. 
КОМПЛЕКСНЫЙ ПОДХОД К ПРОВЕДЕНИЮ АУДИТА 
ПРОЦЕССОВ РЕОРГАНИЗАЦИИ ......................................................88
3.1. Аудиторская модель контроля 
       реорганизационных процедур....................................88
3.2. Формирование механизмов аудита 
        реорганизационных процессов ..................................100
3.3. Аудиторские процедуры проверки 
        платежеспособности коммерческой организации ....112
ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................123
БИБЛИОГРАФИЯ ...................................................................124
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................130

ВВЕДЕНИЕ
Процессы реорганизации собственности в виде различных форм консолидации, разделения, преобразования и санирования формируют весьма значительный рынок корпоративного контроля  и представляют собой самостоятельный вид 
деятельности. Реорганизационным процессам ежегодно подвергается множество предприятий1 как в мире, так и в России. 
Так, по оценкам экспертов, в США за минувшие 20 лет объем 
сделок по реорганизации возрос в 26 раз, в настоящее время 
ежегодно достигает примерно 1,5 трлн. долларов. А в России в 2003 г. объем сделок достиг 100 млрд. долларов. Особенностью российской практики является отсутствие четкой 
законодательной базы и преимущественно недружественный 
характер передела собственности.
Процесс реорганизации бизнеса весьма разнообразен, 
сложен и трудоемок, требует для своего осуществления целого комплекса самых разнообразных профессиональных знаний и навыков (бухгалтерских, аудиторских, юридических, 
налоговых) и основан на использовании соответствующей 
бухгалтерской модели и системы учетных и аудиторских механизмов реорганизации.
Целью реорганизационных процедур является достижение синергетического эффекта, который необходимо учесть, 
проанализировать и проконтролировать. Создание новых комбинаций элементов предприятия в процессе реорганизации, 
позволяющих реализовать синергетический эффект, является 
двигателем постоянного обновления экономики, сегодняшней 
и будущей. В связи с тем, что сделки по реорганизационным 
процедурам появились немногим более 10 лет назад, в России 
отсутствует отлаженное законодательство, да и практика слияний и поглощений явно недостаточна. 
Рыночные условия реорганизационных процедур в Российской Федерации делают весьма актуальной проблему учетноаналитического обеспечения, финансового и управленческого 
учета, внешнего и внутреннего аудита  многочисленных форм и 
методов реорганизации собственности предприятий. 
1В дальнейшем под словом «предприятие» подразумевается понятие «коммерческая организация».

В процессе исследования вопросов финансового, управленческого, стратегического учета, контроля и аудита собственности использовались монографические и практические разработки таких отечественных специалистов, как А.С. Бакаев, И.Н. 
Богатая, А.П. Бархатов, Н.А. Бреславцева, В.Г. Гетьман,  А.Г. 
Грязнова,  Г.Е. Крохичева,  М.И. Кутер, Н.Т. Лабынцев, М.В. 
Мельник, В.В. Панков, Н.Б. Рудык, В.Д. Новодворский, Я.В. 
Соколов, Т.А. Столбунова, В.И. Ткач, Н.Н. Шнейдман и др.
При изучении различных аспектов оценки и ценообразования; учета, анализа и аудита; финансирования и рефинансирования; процедур «дью дилидженс», структурирования сделок по 
слиянию, поглощению, разделению  и  выкупу  использовались  
труды  таких  зарубежных  авторов,  как Й. Бетге, И. Ансофф, 
Ф.Д. Валлас, А. Дамодаран, Р. Коуз, Д.С. Кидуэлл, А.Р. Лажу, Т. 
Лимпберг, Ж. Савари, С.Ф. Рид, Ж. Ришар, Дж. Робертсон, Э. 
Шмаленбах, Ф. Шмидт, Дж. Фабоцци, Э.С. Хендриксен, А.В. 
Харрисон и др.

ГЛАВА 1.
БУХГАЛТЕРСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ РЕОРГАНИЗАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Учетно-аудиторские аспекты реорганизации
За последние 120 лет в мировой экономике отмечается 
6 периодов слияний и других реорганизационных процедур 
предприятий, при этом годовая стоимость слияний достигла 
2 трлн. долларов. В России, где этот процесс начался всего 
12 лет назад, ежемесячно происходит до 30 крупных слияний стоимостью более 5 млн. долларов и тысячи самых 
разнообразных реорганизационных процессов стоимостью 
менее  5 млн. долларов.
Ежегодно через процедуры арбитражного управления 
проходит около 40 тыс. предприятий. Процесс реорганизации бизнеса весьма разнообразен и сложен, так как связан 
с реформированием собственности и затрагивает  комплекс 
бухгалтерских, юридических, аудиторских, налоговых и других аспектов. Среднее слияние для своего проведения требует от менеджмента компании осуществления более 2000 
различных шагов и решения не менее 10000 нестандартных 
задач (52, с. 23), что влечет за собой применение в учете, 
контроле и аудите бухгалтерских инструментов многофункционального назначения  типа реорганизационных и синергетических производных балансовых отчетов. 
Многие экономисты считают, что процессы слияния 
(поглощения), выкупа должны рассматриваться как особый 
вид предпринимательской деятельности. В данных процессах предприниматели собирают элементы предприятия в 
новую комбинацию таким образом, чтобы повысить ставки 
прибыли на капитал. Тем самым они вознаграждаются за 
предприимчивость. Именно в этом существо процесса реорганизации – создание новых комбинаций элементов предприятия, результатом которых будет получение сверхрыночных доходов от капитала, имущества и труда (47, с. 845)  на 
базе реализации синергетического эффекта, который может 
оцениваться в учете на базе синергетического производного 
балансового отчета.
Слияния, поглощения, выкупы формируют рынок корпоративного контроля и представляют собой самостоятельный вид деятельности наряду с основной, операционной, вне

реализационной и чрезвычайной деятельностью.
Приватизация и реформирование собственности, переход от государственной к различным видам частной собственности в России может быть разбит на 3 этапа:
- первичная приватизация в период 1992 – 1995 гг., проходившая в основном в форме  перехода собственности на 
базе ее балансовой стоимости в виде трех вариантов льгот, 
представляемых членам трудового коллектива;
- криминальный и полукриминальный переход собственности в период 1996– 2000 гг. в форме самых разнообразных 
аукционов, инвестиционных конкурсов, залоговых аукционов и др.;
- переход на цивилизованные формы приватизации и реорганизации предприятий с 2001 г. в виде многочисленных 
банкротств (примерно 30 – 40 тыс. в год), самых разнообразных арбитражных процессов, интервенции иностранного капитала в российскую экономику. Так, например, швейцарский 
инвестиционный банк UBS AG выкупил у Brunswick Capital 
50-процентную долю в Brunswick UBS, их совместном предприятии в России. По оценкам экспертов, сумма сделки составляет несколько сотен миллионов долларов. Ряд других 
западных банков недавно также увеличил свое присутствие 
в России (66, с. 41), в частности в нефтяной, газовой, металлургической отраслях. 
О том, что не только собственность на средства производства в виде средств и предметов труда, но весь спектр 
видов и отношений собственности оказывает воздействие на 
экономику, свидетельствует опыт любой страны. Собственность на рабочую силу, имущество, информацию, интеллектуальный, инновационный продукт, на денежные средства 
оказывает столь же мощное воздействие на экономические 
процессы, как собственность на средства производства в 
узком смысле этого слова (63, с. 29), и в широком смысле 
этого слова, как собственность на любую институциональную единицу в виде имущественного комплекса.
В США при процедуре реорганизации должник остается владельцем фирмы и контролирует ее деятельность, если 
на этот счет нет другого судебного решения. При процедуре 
ликвидации назначенный судом временный доверительный 
собственник (попечитель) с широкими полномочиями производит перемены в управлении и договаривается о необе

спеченном финансировании. Должник может вновь вступить во 
владение   только после подписания соответствующего долгового 
обязательства (55, с. 36).  Одним из серьезных источников прибыли являются сделки по перестройке бизнеса (private-equity), его 
реформированию. По словам старших банкиров, в прошлом году 
private-equity обеспечили треть доходов европейских инвестиционных банков. Самой крупной сделкой этого года пока является 
приобретение за 2,8 млрд. долларов компанией Kohlberg Kravis 
Roberts & Co немецкого химического концерна Dynamit Nobel c 
привлечением финансирования со стороны Credit Suisse First Boston, Goldman Sachs и  UBS. В ближайшие месяцы банкиры ожидают еще большего оживления сектора private-equity. “У них полно 
денег, а проценты по кредиту сохраняются сравнительно низкие, 
– говорит Алекс Уилмот-Ситуэлл (Alex Wilmot-Sitwell), руководитель подразделения европейского инвестиционного банкинга в 
USB в Лондоне. – Соответственно, можно заключать вполне жизнеспособные сделки» (29, с. 53). При этом исключительное внимание в этих сделках уделяется составлению стратегических производных балансовых отчетов, позволяющих определить влияние 
внешних факторов в многовариантном разрезе: сегменты деятельности, сегменты рынка, инвестиционные горизонты и др.
Профессор японского университета Х. Итами пишет, что 
фирмы преуспевают или терпят фиаско в зависимости от своей 
способности эффективно и постоянно сочетаться с особенностями 
внешней среды (23, с. 59), и от успешности такого приспособления 
на 60 – 80% зависит успех деятельности предприятия и эффективности  проведения реструктуризации. 
В связи с этим исследование учетно-аудиторских аспектов реорганизационных процессов на предприятии должно принимать 
во внимание нижеследующие позиции.
Во-первых, исследование, разработку и использование учетных и аудиторских механизмов, позволяющих прогнозировать и 
учитывать результаты реорганизационных процессов, как, например, реорганизационных и стратегических производных балансовых отчетов.
Во-вторых, учитывать и контролировать синергетический эффект, ради получения которого и проводятся реорганизационные 
процессы, на основе использования синергетического производного балансового отчета.
В-третьих, использование международного опыта и интернациональных моделей учета, которые тоже весьма разнообраз

ны и требуют детального исследования особенно в области 
учета собственности. По данным Чок и Левича, давших в 1990 
г. обзор использования 30 принципов бухгалтерского учета в 8 
странах (Великобритания, США, Франция, Германия, Нидерланды, Швеция, Швейцария, Япония), в 27 случаях наблюдалось использование родных методов, особенно это относится 
к учету инвестиций и реорганизации: амортизирование репутации, бухгалтерский учет инвестиций в зависимости от их 
удельного веса и др. (17, с. 71 –76).
Все эти позиции привели к необходимости исследования 
теории и практики учетно-аудиторских аспектов реорганизационных процессов. Как показывают данные приложения 1 
«Учетно-аудиторские аспекты реорганизационных процессов 
на предприятии», установлено 12 видов реорганизационных 
процессов, которые для целей совершенствования учета, анализа и аудита разбиты на 4 группы.
1-я группа – консолидационные процессы: слияние или 
поглощение, выкуп, присоединение, приобретение;
2-я группа – разделительные процессы: дробление или 
разделение, отделение или выделение, отпочкование;
3-я группа – преобразовательные процессы: преобразование, рекапитализация, санирование, замещение активов;
4-я группа – ликвидационные процессы. 
Реорганизационные процессы объясняются разными авторами по-разному, но в основном господствуют вышеуказанные четыре группы: консолидация, разделение, преобразование и санирование в направлении изменения структуры, состава имущества и продолжения эффективной деятельности и 
реструктуризации банкрота.
В соответствии со ст. 57 Гражданского кодекса РФ (16) 
реорганизация юридического лица (слияние, присоединение, 
разделение, выделение, преобразование) может быть осуществлена по решению его учредителей (участников) либо 
органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. Реорганизация предприятий по 
переходу права собственности производится при помощи 
самых разнообразных форм:
- покупки-продажи предприятия;
- слияния;
- выделения;
- присоединения;

- преобразования;
- разнообразных форм покупки-продажи пакетов акций 
(скупка, обмен, дарение и др.)
Реорганизация акционерного общества заключается в 
преобразовании, изменении структуры и состава имущества акционерного общества. Реорганизация акционерного 
общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. 
Формирование имущества АО, создаваемого в результате реорганизации, осуществляется только за счет имущества реорганизуемых обществ (65, с. 841).  
В процессе отражения результатов реорганизации необходимо определить момент перехода прав и обязанностей, многочисленные учетные аспекты, составление и использование отчетности, аудиторские аспекты и структурирование реорганизации. 
Ряд авторов трактуют реорганизацию весьма узко, сводя ее 
в основном к процессам санирования, хотя эти процессы имеют 
место при любой форме реорганизации. Английский финансовоинвестиционный словарь определяет реорганизацию как реструктуризацию финансовой компании, находящейся в состоянии банкротства (20, с. 414). 
Профессора Дж. Сигел и Дж. Шим определяют реорганизацию как оздоровление, санацию (убыточного предприятия). «Процесс представления по-новому активов компании для отражения 
текущей рыночной стоимости и финансовой структуры, по 
нисходящей величине для отражения уменьшения активов 
в балансе.  
Компания, испытывающая финансовые трудности, как 
правило, проходит через процесс оздоровления. При реорганизации компания продолжает существовать» (55, с. 305) .
В целом мы придерживаемся расширенной трактовки реорганизации, определяя  ее как стратегическую деятельность, 
включающую консолидационные, разделительные, преобразовательные  и санационные процессы, направленные на 
создание синергетического эффекта. Все дело в том, что синергетический эффект возникает из четырех источников, 
которые могут присутствовать в любом процессе реорганизации:
1) действие эффекта масштаба в управлении, производстве или распределении;
2) финансовая экономия;