Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

-¬¡ ©¡¡
«¬ª°¡--¤ª©œ§¸©ª¡
ª¬œ£ªžœ©¤¡
-ÁÌÄÛ
ÊÍÉʾ¼É¼
¾

¿ÊÀÏ
А.Д. ШЕРЕМЕТ
АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА 
ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ПРЕДПРИЯТИЯ 
УЧЕБНИК
2-е издание, дополненное
Рекомендовано 
Межрегиональным учебно-методическим 
советом профессионального образования 
в качестве учебника для учебных заведений, 
реализующих программу среднего профессионального 
образования по укрупненной группе специальностей 
38.02.00 «Экономика и управление» 
(протокол № 12 от 26.06.2019)
Москва
ИНФРА-М
2025

УДК 658.1(075.32)
ББК 65.290-93я723
 
Ш49
Р е ц е н з е н т ы:
Хорин А.Н., доктор экономических наук, профессор Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова;
Панков В.В., доктор экономических наук, профессор Российского экономического университета имени Г
.В. Плеханова
В разработке сквозного примера анализа данных годовой бухгалтерской отчетности принял участие кандидат  экономических наук, доцент кафедры учета, 
анализа и аудита Московского государственного университета имени М.В. Ломоносова А.В. Коровин 
Шеремет А.Д.  
Ш49  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности 
предприятия : учебник / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — Москва : 
ИНФРА-М, 2025. — 374 с.  — (Среднее профессиональное образование).
ISBN 978-5-16-015634-7 (print)
ISBN 978-5-16-109063-3 (online)
В учебнике изложены теоретические основы и методология комплексного 
анализа финансово-хозяйственной деятельности как базы диагностики и принятия управленческих решений.
Для студентов учреждений среднего профессионального образования, 
обучающихся по укрупненной группе специальностей 38.02.00 «Экономика 
и управление», руководителей всех уровней, финансистов, бухгалтеров, экономистов и инженеров.
УДК 658.1(075.32)
ББК 65.290-93я723
ISBN 978-5-16-015634-7 (print)
ISBN 978-5-16-109063-3 (online)
© Шеремет А.Д., 2020

Введение
В условиях рыночной экономики усложняются роль и задачи 
учетно-аналитической службы организаций.
Это связано, во-первых, с существенным расширением прав 
предприятий, которые в современных условиях сами имеют право 
выбирать учетную политику; определять партнеров и виды хозяйственных договоров, которые с  ними заключаются; вести совместную деятельность; создавать дочерние и зависимые организации и т.п. При принятии решений по этим вопросам руководству 
предприятия приходится взвешивать и сопоставлять их последствия: 
издержки производства; виды и сроки уплаты налогов; виды начислений и т.д. Это предполагает постоянный контакт руководства предприятий со специалистами — бухгалтерами, аналитиками и финансистами.
Во-вторых, вступая во взаимоотношения с партнерами, предприятия должны подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, что предполагает необходимость представления 
бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая становится публичной, т.е. доступной для всех заинтересованных субъектов хозяйствования, и должна соответствовать международным стандартам 
финансовой отчетности (МСФО), чтобы иметь возможность выхода 
на международный финансовый рынок для целей привлечения 
внешних инвестиций. Развитие разнообразных форм собственности 
и  организационно-правовых форм предприятий сформировало 
новый для России тип отношений — руководителя с собственником. 
Это наиболее полно реализуется в акционерных обществах, где интерес акционеров к результатам хозяйственной и особенно финансовой деятельности предприятий становится все более активным. 
В связи с этим в первую очередь и обеспечивается публичность отчетности через систему ее публикаций, распространение буклетов 
и представление в органы государственной статистики для всеобщего 
использования.
Таким образом, бухгалтерская информация все в большей мере 
превращается из средства учета и контроля в базу обоснования принимаемых организацией решений; кроме того, от своевременности 
ее получения, качества и достоверности все больше зависит эффективность деятельности организаций-партнеров. Под достоверностью 
понимается степень точности данных финансовой отчетности, ко3

торая позволяет пользователю этой отчетности делать правильные 
выводы о результатах хозяйственной деятельности и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения.
В  условиях рыночной экономики бухгалтерско-финансовая 
служба все в большей степени участвует во всей экономической работе, к которой относятся экономическое, в том числе финансовое, 
обоснование бизнес-плана как основной формы планирования; 
выбор форм начисления и выплаты заработной платы, определение 
форм расчетов с партнерами; отношения со всеми видами инвесторов (собственниками, ссудодателями и кредиторами).
Особо следует обратить внимание на резкое повышение престижности профессии бухгалтера. Это прямое следствие изменения содержания работы бухгалтерской службы и роли бухгалтера в организации. Активное участие бухгалтера в процессе обоснования и выбора управленческих решений, в первую очередь стратегических, 
крупномасштабных, переводит его из разряда служащих в состав 
управленческого персонала, превращает в менеджера, основной 
смысл деятельности которого не просто фиксация результата работы, 
а его оценка и осмысливание, что становится базой диагностики 
и прогноза, т.е. сопоставления возможных вариантов и условий развития, подготовки мер по сохранению и упрочению финансового 
и экономического благополучия предприятия на перспективу. При 
таком подходе к работе бухгалтера значительно возрастает его роль 
в организации анализа производственной и финансовой деятельности коммерческих организаций (предприятий). Анализ, вопервых, позволяет сформировать всю необходимую деловую информацию: маркетинговый анализ — о рынках; производственный — 
о состоянии производства и имущества; финансовый — о расходах 
и доходах по основным подразделениям, о финансовых обязательствах, доходности и движении капитала и т.п. Органическая связь 
бухгалтерского учета и финансового менеджмента определяется тем, 
что деловая финансовая информация должна быть адекватна направлениям деятельности и целям предпринимательской деятельности 
организации.
В последние годы требования к кругу знаний, которыми должен 
владеть бухгалтер, существенно расширились. Это, с одной стороны, 
связано с внешними условиями: значительно повысились динамизм 
и разнообразие экономической жизни, усилились интеграционные 
процессы, значительно изменились законодательные основы 
и учетные стандарты, в рамках которых должен работать бухгалтер, 
меняется система налогообложения; с другой стороны, значительно 
изменились техника и технология бухгалтерского дела, в частности, 
4

расширилось использование методов экономико-математического 
моделирования, новейших программных продуктов, компьютерной 
техники, информационных баз данных и т.п. Сама база учета стала 
ориентировать бухгалтера на сопоставление (просчет) разных вариантов и выбор того из них, который в большей мере адекватен задачам и состоянию производства.
Такое положение бухгалтера как бухгалтера-аналитика становится 
все более привычным. Оно полностью соответствует профессиональным стандартам, принятым в международной практике, и подкреплено опытом работы многих стран.
Концепция развития бухгалтерского учета и отчетности определяет основные направления этого развития:
•
• повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском 
учете и отчетности;
•
• создание инфраструктуры применения МСФО;
•
• изменение системы регулирования бухгалтерского учета и отчетности;
•
• усиление контроля качества бухгалтерской отчетности; 
•
• существенное повышение квалификации специалистов, занятых 
организацией и ведением бухгалтерского учета и отчетности, аудитом бухгалтерской отчетности, а также пользователей бухгалтерской отчетности.
Важно, чтобы не только бухгалтеры и финансовые работники, но 
и руководители и иные управленческие кадры предприятий осознали 
объективную необходимость и сущность реформирования бухгалтерского учета и отчетности, приобрели практические навыки анализа финансовой отчетности и данных системного бухгалтерского 
учета, использовали методы анализа для диагностики состояния хозяйственной деятельности, обоснования принимаемых управленческих решений и обеспечения устойчивого развития предприятия 
в условиях рыночной экономики.
Данный учебник имеет целью формирование у студентов знаний 
методики анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятий и навыков ее использования для определения 
тенденций развития и повышения эффективности деятельности 
предприятий. Здесь следует уточнить основные понятия, используемые в учебнике.
Хозяйственная деятельность предприятия охватывает основную 
или обычную (снабженческую, производственную, сбытовую), инвестиционную и финансовую деятельность в совокупности. Понятие 
«финансово-хозяйственная деятельность» означает рассмотрение всей 
хозяйственной деятельности прежде всего с точки зрения финан5

совых показателей, финансовых результатов и финансового состояния предприятия.
Наряду с финансовой устойчивостью предприятия важны экологическая и социальная устойчивость, что в сумме и составляет современное понятие устойчивого развития экономики.
Предприятия начинают включать нефинансовые показатели в отчетность для описания своей социальной и экологической деятельности, что улучшает их деловую репутацию, укрепляет доверие инвесторов, повышает лояльность со стороны государства, способствует более эффективному управлению.
Интегрированная отчетность, т.е. финансовая, социальная и экономическая, в целом характеризует хозяйственную деятельность. 
Анализ этой отчетности дает оценку эффективности этой деятельности.
Экономика (от греч. oikonomiсa — искусство управления хозяйством, что подчеркивает, по существу, идентичность понятий хозяйственной или экономической деятельности) описывается системой 
экономических показателей, в которую входят и финансовые показатели, вбирающие результативность всех показателей хозяйственной деятельности, т.е. имеющие обобщающий характер.
В экономике, как и в других науках, выявляются объективно существующие законы, проявляющиеся в системе экономических категорий. Как и в таблице Менделеева — периодической системе элементов материального мира, — в экономике есть своя система объективно существующих и взаимосвязанных категорий. Категории 
в реальной хозяйственной деятельности получают отражение в показателях, которые используются в управлении хозяйственной деятельностью. Таким образом, хозяйственная деятельность характеризуется взаимосвязанной системой показателей.
Каждый показатель, отражая определенную экономическую категорию, складывается под воздействием вполне определенных экономических и других факторов. Факторы — это элементы, причины, 
воздействующие на данный показатель или на ряд показателей. 
В таком понимании экономические факторы, как и экономические 
категории, отражаемые показателями, носят объективный характер. 
с точки зрения влияния факторов на данное явление или показатель 
надо различать факторы первого, второго, … n-го порядков. Различие 
понятий «показатель» и «фактор» условно, так как практически 
каждый показатель может рассматриваться как фактор другого показателя более высокого порядка, и наоборот. 
От объективно обусловленных факторов надо отличать субъективные пути воздействия на показатели, т.е. возможные организаци6

онно-технические мероприятия, с помощью которых можно воздействовать на факторы, определяющие данный показатель.
Анализ (от греч. analysis) означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы). В  диалектике выступает 
в единстве с понятием «синтез» (от греч. synthesis) — соединение 
ранее расчлененных элементов объекта в единое целое, дающее 
полное представление (т.е. оценку) об объекте с учетом особенностей 
каждого элемента.
Тандем «анализ — синтез» как важная черта диалектики используется в любой отрасли научных знаний, в любой сфере человеческой 
деятельности, в том числе и экономической. Говоря об анализе, 
иногда подразумевают и синтез.
Раскрывая понятия анализа и синтеза как методов диалектики, 
можно выделить понятие диагностики как результата анализа и синтеза, как оценки состояния объекта исследования. Анализ является 
средством для оценки, т.е. диагностики, а оценка (диагностика), 
в свою очередь, является базой для принятия решений по совершенствованию хозяйственной деятельности.
В данном учебнике представлены как теоретические основы, так 
и практическая методика анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности.

Раздел I 
ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Глава 1 
НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ  
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
1.1. Экономический анализ как наука и практика
Экономический анализ сложился в экономических исследованиях как самостоятельная прикладная специальная наука, имеющая 
свой предмет и метод исследования.
Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний о методах и приемах исследования, применяемых для 
обработки и анализа экономической информации о деятельности организаций (предприятий). Экономический анализ как прикладная наука 
имеет широкое применение на практике в  управлении хозяйственной деятельностью.
Экономический анализ как практика есть вид управленческой деятельности, предшествующий принятию управленческих решений и сводящийся к обоснованию этих решений на базе имеющейся информации.
Основное в управленческой деятельности — процесс принятия 
решений, состоящий из трех этапов: 1) информационное обеспечение; 2) аналитическое обеспечение (анализ информации и диагностика, оценка состояния объекта); 3) принятие решения. По хронологии решения подразделяются следующим образом: а) по планированию и прогнозированию; б) по регулированию или оперативному 
управлению; в) контрольно-оценочные решения.
Экономический анализ занимает промежуточное место между 
функцией подбора информации и функциями принятия решений, 
различных с точки зрения хронологии (рис. 1.1). Для каждого вида 
решений применяются определенные методы анализа: для плановых 
и прогнозных решений — методы перспективного (прогнозного) 
8

Рис. 1.1. Место экономического анализа в процессе принятия 
управленческих решений:
1 — подбор информации, необходимой для принятия определенного решения; 
 
2 — анализ информации и диагноз (оценка) состояния объекта; 3 — принятие решения на основе анализа и оценки информации, в том числе: 3а — по планированию и прогнозированию;  3б — по регулированию и оперативному управлению; 
3в — контрольно-оценочные решения
анализа; для решений по оперативному регулированию (мониторингу плановых решений) — методы оперативного анализа; для решений по контролю и обобщающей оценке хозяйственной деятельности — методы ретроспективного текущего анализа, как правило, 
по отчетным текущим периодам.
Сущность экономического анализа составляет информационно-аналитическое обеспечение принимаемых управленческих решений. Его содержание заключается в использовании научных методов для обоснования решений. Подбор необходимой информации, научно обоснованные методы ее анализа и оценки состояния объекта обеспечивают 
оптимальные в данных условиях решения.
В разных условиях хозяйствования принимаются разнообразные 
решения, используются разные приемы и методы анализа.
Можно выделить основные задачи, определяющие содержание 
экономического анализа:
•
• исследование экономических явлений, факторов и причин, обусловивших их;
•
• объективная диагностика состояния и оценка эффективности 
хозяйственной деятельности;
•
• научное обоснование бизнес-планов, контроль за ходом их выполнения;
•
• выявление внутрихозяйственных резервов, изучение и обобщение 
конкретного опыта.
Выявление резервов, неиспользованных возможностей роста производства и снижения себестоимости продукции является важнейшей задачей анализа. Экономический анализ — это ключ к улучшению всей хозяйственной работы.
9

Методы анализа рассматривались в еще ранее выделившихся в самостоятельные экономические науки бухгалтерском учете, статистике, планировании и др. Выделение анализа хозяйственной деятельности в самостоятельную науку должно вести не к изъятию методов конкретно-экономического анализа из всех других наук, а к 
методологическому и организационному единству применяемых методов, обеспечивать их быстрое развитие и совершенствование, выделять отдельные виды анализа применительно к разным функциям 
управления.
Главными предпосылками для научного и практического обособления анализа хозяйственной деятельности являются следующие:
•
• существует объективная необходимость комплексного анализа 
объекта управления на базе всех видов экономической, технической, социальной и экологической информации;
•
• комплексный экономический анализ требуется для информационно-аналитического обеспечения коммерческого расчета — одного из основных направлений совершенствования хозяйственного механизма в рыночной экономике; 
•
• современный хозяйственный механизм коммерческой организации предусматривает комплексность бизнес-планов, а это ведет 
к необходимости комплексного учета и анализа хозяйственной 
деятельности для планирования, мониторинга и оценки выполнения планов в целом, комплексного выявления резервов совершенствования деятельности;
•
• комплексный анализ является базой комплексной оценки каждого индивидуального объекта управления с указанием конкретных положительных и отрицательных сторон именно данного 
объекта управления.
Экономический анализ в широком смысле слова охватывает все 
звенья, всю структуру народного хозяйства. Но народно-хозяйственный анализ по современной классификации наук не выделяется в самостоятельную отрасль экономических знаний, он используется в экономической теории, народно-хозяйственном прогнозировании и статистике.
Экономический анализ деятельности организаций занимает самостоятельное место в системе экономических наук и учебных дисциплин. Главное его обеспечение составляют системный бухгалтерский учет и бухгалтерская (финансовая) отчетность, хотя, как уже 
отмечалось, получит развитие интегрированная отчетность, включающая не только финансовые, но и социальные и экологические 
данные. Несмотря на разобщенность на практике различных видов 
экономического анализа в народном хозяйстве по разрезам и уровням 
10