Аудитор, 2025, № 1

АУДИТОР
В номере
научно-практический 
ежемесячный журнал
Теория и практика аудита
Г.В. Глазкова
МСФО 17 «Договоры страхования»: новые подходы к аудиту страховых операций 
...........3
№ 1 (358)
Учет и отчетность
ЯНВАРЬ 2025
Е.Ю. Воронова, Ю.А. Лукина
Учетное обеспечение оценки инвестиционной привлекательности 
публичных быстрорастущих компаний России 
....................................................................... 9
Издается с 1994 года
О.Е. Ваганова, А.А. Волкова, С.В. Языкова
О признании в бухгалтерском учете нематериальных активов ......................................... 17
Журнал зарегистрирован 
в Роскомнадзоре 
Свидетельство 
ПИ №ФС77-61681
Анализ и диагностика 
А.Г. Болдычева, Н.Ф. Сахарова
Целесообразность применения динамического ценообразования (окончание) .............. 24
Учредитель и издатель:
ООО «Научно-издательский
центр ИНФРА-М» 

М.А. Балихин
Развитие теории и практики мониторинга устойчивого развития 
(на примере фармацевтической отрасли) 
............................................................................ 30
Главный редактор
Сергей Гуськов
Экономика: актуальные вопросы 
С.В. Лаптев, Ф.В. Филина
О проблеме эффективного ограничения роста цен в интересах 
более полного использования потенциала экономического развития страны 
................. 37
Редакторы
Виктор Иванов 
Сергей Коркин
Вопросы — ответы
Научный консультант
Валерий Тищенко
Отвечают эксперты службы Правового консалтинга ГАРАНТ ........................................... 48
Налоговый календарь
Отдел подписки:
Анастасия Травкина
Тел. (495) 280–15–96 (доб. 222)
e-mail: podpiska@infra-m.ru 
Федеральный налоговый календарь на февраль 2025 года 
................................................ 54
Новости аудита

Адрес редакции:
127282, г. Москва, 
ул. Полярная,
д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 280–15–96
http://www.infra-m.ru
Письма и материалы 
высылать по адресу: 
127282, г. Москва, 
ул. Полярная,
д. 31В, стр. 1
e-mail: 501@infra-m.ru 
Минфин заметно сократил перечень случаев обязательного аудита — 
опубликован список-2024....................................................................................................... 57
Клиент отказывается от идентификации — аудитор должен сообщить 
в Росфинмониторинг 
.............................................................................................................. 57
Размещение отчетности по МСФО в госресурсе бухгалтерской отчетности: 
что делать аудиторам 
............................................................................................................. 58
Подписан закон о размещении консолидированной отчетности в госресурсе 
бухгалтерской отчетности 
...................................................................................................... 58
Аудиторские услуги подорожают более чем на 10% в 2025 году ....................................... 60
Минфин напомнил о дополнении индикаторов риска для аудиторских 
организаций, работающих с ОЗО 
.......................................................................................... 60
Аудиторских организаций, которые вправе оказывать услуги ОЗО за 2024 год, 
стало меньше — ААС ............................................................................................................. 61
Информация
Информационное сообщение Минфина России от 13 января 2025 г. 
№ ИС-аудит-75 «Новое в аудиторском законодательстве: 
факты и комментарии» .......................................................................................................... 62
Содержание журнала Аудитор за 2024 год .......................................................................... 66
Формат 60x90/8 
Бумага офсетная 
Усл. печ. л. 10,25 
Тираж 2750 экз. 
Подписано в печать 25.01.2025
Цена свободная
© ООО «Научно-издательский
центр ИНФРА-М», 2025
При перепечатке и цитировании ссылка 
на журнал «АУДИТОР» обязательна.
Информационно-правовая поддержка предоставлена компанией «Гарант» 

Подписной индекс
«Урал-Пресс» — 72977

Редакционная коллегия: 
Требования к оформлению материалов и условия 
публикации рукописей в журнале «Аудитор»
Анохова Елена Владимировна, 
проректор по экономике и финансам 
Московского физико-технического института 
(национальный исследовательский 
университет), канд. экон. наук
Арабян Кнарик Карапетовна, 
профессор кафедры государственного 
регулирования и публичной политики ИОН 
РАНХиГС,  практикующий аудитор, член Совета 
СРО аудиторов «Ассоциация «Содружество»,  
д-р экон. наук
Булыга Роман Петрович, 
руководитель Департамента аудита 
и корпоративной отчетности Финансового 
университета при Правительстве  
РФ, 
д-р экон. наук, профессор
Бычкова Светлана Михайловна,
профессор кафедры «Бухгалтерский учет 
и статистика» факультета «Экономики 
и управления» АОУ ВО Ленинградской области 
«Гатчинский государственный университет», 
д-р экон. наук
Воронова Екатерина Юрьевна, 
профессор, зав. кафедрой учета, статистики 
и аудита МГИМО(У) МИД России, д-р экон. наук 
Глазкова Галина Владимировна, 
доцент Финансового университета 
при Правительстве РФ, канд. экон. наук
Гуськов Сергей Викторович, 
доцент кафедры экономики промышленности: 
учет, анализ, аудит НИУ МАИ, канд. экон. наук
Гутцайт Евгений Михельевич, 
ведущий научный сотрудник НИФИ 
Минфина России, д-р экон. наук
Ежова Алла Юрьевна,
аудитор ООО «Аудиторская фирма АУРУМ», 
ООО «АудитЭксперт», член СРО ААС
Захаров Игорь Васильевич, 
профессор кафедры «Финансы, денежное 
обращение и кредит» РАНХиГС 
при Президенте РФ, д-р экон. наук
Миславская Наталья Анатольевна, 
профессор Департамента аудита 
и корпоративной отчетности  Финансового 
университета при Правительстве РФ, 
д-р экон. наук
Саенко Ольга Владимировна,
директор Института дистанционного обучения, 
переподготовки и повышения квалификации 
ГКОУ ВО «Российская таможенная академия», 
канд. экон. наук, доцент
Чайка Надежда Кирилловна,
зав. кафедрой «Экономика промышленности: 
учет, анализ и аудит» Московского 
авиационного института (национального 
исследовательского университета), канд. экон. 
наук, доцент 
1. 
Предоставляемые авторами для публикации рукописи должны 
удовлетворять следующим требованиям:
— соответствовать профилю и тематике журнала, иметь научную 
значимость;
— cодержать ссылки на законодательные и нормативные акты, 
литературные источники, представленные в Списке литературы (ссылки 
указываются в квадратных скобках […]);
— законодательные и нормативные акты в Списке литературы 
приводятся с указанием их полного наименования, номера и даты 
принятия, а в тексте статьи указываются только название документа и его 
номер в списке литературы […];
— должны быть тщательно отредактированы автором;
— иметь на русском и английском языках: название статьи, аннотацию, 
ключевые слова, сведения об авторах, которые приводятся на первой 
странице статьи, после ее названия;
— в сведениях об авторах должны указываться: Ф. И. О., ученая 
степень и звание, место работы и должность, электронный адрес, 
домашний адрес, контактные телефоны, ORCID автора;
— при наборе рукописи должен использоваться шрифт Times New 
Roman, интервал — 1,5 (полуторный), размер шрифта (кегль) — 14, 
абзацный отступ обязателен;
— использование в рукописях отсканированных версий иллюстраций, 
таблиц и формул не допускается. Не допускается также использование 
в тексте цветных изображений (графиков, диаграмм), так как при их печати 
в журнале в черно-белом формате они получаются нечитабельными;
— в конце статьи обязательно должен быть приведен список 
использованных при подготовке статьи законодательных и нормативных 
актов, а также литературных источников, оформленных в соответствии 
с требованиями стандарта библиографического описания (ГОСТ 
Р 7.0.100 — 2018).
Несоблюдение указанных требований может явиться основанием для 
отказа в публикации или увеличить срок подготовки материала 
к публикации.
2. 
Поступившие в редакцию статьи направляются на двустороннее 
слепое рецензирование членами редакционной коллегии журнала 
и/или привлеченными экспертами.
3. 
Редакция оставляет за собой право корректировать и редактировать рукописи, сокращать тексты представленных для публикации 
материалов, вносить стилистическую правку, по согласованию c авторами 
изменять заголовки статей.
4. 
Все поступающие в редакцию журнала статьи проверяются на 
оригинальность с помощью соответствующих электронных ресурсов 
(программы Антиплагиат).
5. 
В сообщении автору о результатах рецензирования может 
использоваться одна из следующих формулировок:
— статья прошла рецензирование и отклонена;
— статья прошла рецензирование и требует определенной доработки;
— статья прошла рецензирование и принята к публикации.
Чайковская Любовь Александровна, 
профессор кафедры «Бухгалтерский учет 
и налогообложение» РЭУ им. Г
.В. Плеханова, 
д-р экон. наук
К сведению авторов и читателей!
Шамшеев Сергей Владимирович, 
зав. кафедрой «Бухгалтерский учет 
и статистика» Российского государственного 
социального университета, канд. экон. наук, 
доцент





Мнение редакции журнала может не совпадать 
с точкой зрения авторов.
Ответственность за достоверность изложенных 
фактов и представленной информации несут 
авторы публикуемых материалов.
Журнал «АУДИТОР» входит в Перечень рецензируемых научных 
изданий, в  которых должны быть опубликованы основные научные 
результаты диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, 
на соискание ученой степени доктора наук, (по состоянию на 28.11.2022), 
по следующим научным специальностям: 
5.2.3 — Региональная и отраслевая экономика
5.2.4 — Финансы.
В соответствии с Письмом ВАК от 06.12.2022 № 02-1198 «О перечне 
рецензируемых научных изданий» все научные издания, включенные 
в Перечень, распределены по категориям К1, К2 и К3. В данном списке 
журнал «Аудитор» присутствует под № 188, ему присвоена категория К2.
С требованиями, предъявляемыми к оформлению материалов, можно 
также ознакомиться на сайте издательства: http://naukaru.ru на странице
 журнала «Аудитор».
 

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА
МСФО 17 «Договоры страхования»: 
новые подходы к аудиту страховых операций
IAS 17 "Insurance Contracts": 
New Approaches to Auditing Insurance Transactions
УДК 657.6 
DOI: 10.12737/1998-0701-2025-11-1-3-8 
Г.В. Глазкова, канд. экон. наук, доцент кафедры аудита 
и корпоративной отчетности Факультета налогов, 
аудита и бизнес-анализа, Финансовый университет 
при Правительстве Российской Федерации
G.V. Glazkova, Candidate of Economic Sciences,
Associate Professor, Department of Audit and Corporate
Reporting, Faculty of Taxes, Audit and Business Analysis,
Financial University under the Government of the Russian
Federation 
e-mail: GGlazkova@fa.ru
e-mail: GGlazkova@fa.ru
Аннотация. С 1 января 2025 г. страховыми организациями применяется МСФО 17 «Договоры страхования». 
Информация, которая раскрывается в соответствии с требованиями стандарта, идентифицирует и поясняет суммы, отраженные в финансовой отчетности страховщика в отношении договоров страхования, 
и помогает пользователям этой финансовой отчетности понять величину, сроки и неопределенность возникновения будущих денежных потоков по договорам страхования. В статье рассматриваются методологические подходы к разработке процедур по проверке отражения операций по страхованию в соответствии 
с МСФО 17 «Договоры страхования». 
Ключевые слова: договоры страхования, денежные потоки, приведенная стоимость, производный финансовый инструмент, инвестиционная составляющая, обременительные договоры.
Abstract. Starting from January 1, 2025, insurance companies apply IAS 17 «Insurance Contracts». Th
 e information 
disclosed in accordance with the requirements of the standard identifi
 es and explains the amounts refl
 ected in the insurer’s fi
 nancial statements in relation to insurance contracts, and helps users of these fi
 nancial statements understand 
the amount, timing and uncertainty of future cash fl
 ows from insurance contracts. Th
 e article discusses methodological 
approaches to the development of procedures for verifying the refl
 ection of insurance transactions in accordance with IAS 
17 «Insurance Contracts».
Keywords: insurance contracts, cash fl
 ows, present value, derivative fi
 nancial instrument, investment component, 
burdensome contracts.
Введение 
С 1 января 2025 г. страховые организации 
для учета операций страхования должны применять стандарт МСФО (IFRS) 17 «Договоры 
страхования», который заменил ранее действовавший стандарт МСФО (IFRS) 4 «Договоры 
страхования». В Указаниях Банка России 
от 16.08.2022 № 6219 предписано: «Установить 
срок начала обязательного применения Международного стандарта финансовой отчетности 
(IFRS) 17 "Договоры страхования" страховыми 
организациями, обществами взаимного страхования и негосударственными пенсионными 
фондами с 1 января 2025 года и с отчетных периодов, начинающихся 1 января 2025 года или 
после этой даты» [5].
С этой же даты введено обязательное применение МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». Это связано с тем, что договор страхования может содержать одну или несколько 
составляющих, в том числе инвестиционную, 
которая относится к сфере применения МСФО 
(IFRS) 9 «Финансовые инструменты». Страховая организация будет руководствоваться требованиями МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» для определения наличия встроенного финансового инструмента и его учета.
В первую очередь изменения, связанные 
с введением МСФО 17 «Договоры страхова№ 1 (январь), 2025. 68 : 3–8
3

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА
ния», касаются оценки риска и неопределенности при учете страховых операций. В соответствии с требованиями стандарта будущие 
финансовые потоки конвертируются в актуальные суммы в соответствии с текущей рыночной обстановкой. В такую оценку входят 
все данные, касающиеся ожидаемых денежных 
потоков, которые будут возникать при реализации страховых договоров, в том числе маржа 
за услуги. 
В связи с изменением порядка учета страховых операций изменяется и подход аудиторов 
к проверке правильности учета договоров страхования1. В первую очередь это будет касаться 
проверки того, как страховая организация оценивает ожидаемые денежные потоки от страховых премий, как она при этом учитывает 
временную стоимость денег, поправку на финансовый риск, корректировку на нефинансовый риск.
Порядок формирования портфелей 
договоров страхования
МСФО 17 «Договоры страхования» применяется:
 
■к выпущенным договорам страхования, 
включая договоры перестрахования2;
 
■удерживаемым договорам перестрахования; 
 
■ выпущенным инвестиционным договорам с условиями дискреционного участия3 при 
1 
Договор, согласно которому одна сторона (выпустившая 
сторона) принимает на себя значительный страховой риск 
от другой стороны (держателя полиса), соглашаясь предоставить держателю полиса компенсацию в том случае, если 
определенное будущее событие, в наступлении которого нет 
уверенности (страховой случай), будет иметь неблагоприятные последствия для держателя полиса. См. МСФО 17 
«Договоры страхования», Приложение А.
2 
Договор страхования, выпущенный одной организацией 
(перестраховщиком), с тем чтобы компенсировать другой 
организации выплаты по требованиям, возникающим по одному или нескольким договорам страхования, выпущенным 
указанной другой организацией (базовым договорам). См. 
МСФО 17 «Договоры страхования», Приложение А.
условии, что страховая организация также 
выпускает договоры страхования.
Стандарт не применяется к гарантиям покупателям, вознаграждениям работникам, 
правам на использование финансовых активов, 
гарантиям ликвидационной стоимости, финансовой гарантии, условным возмещениям. 
В соответствии со стандартом договоры 
страхования необходимо сгруппировать 
в портфели страхования. Группировка проводится по году выпуска и по виду обременения. 
Первая группа — договоры, являющиеся обременительными на момент первоначального признания. Вторая — группа договоров, 
в отношении которых на момент первоначального признания отсутствует вероятность того, 
что они станут обременительными. И наконец, 
третья группа — оставшиеся в портфеле договоры. 
Страховая организация определяет группы 
договоров на момент их первоначального признания. При этом в сформированные портфели договоров должны включатся договоры, 
которые подвержены аналогичным рискам 
и управляются совместно. 
При распределении договоров по группам 
страховая организация будет оценивать всю 
совокупность договоров в целом с тем, чтобы 
определить, являются ли они обременительными или впоследствии станут обременительными. Если такая возможность отсутствует, 
то организация должна оценивать каждый 
договор отдельно.
Организация может разбивать группы договоров на подгруппы. Например, для необременительных договоров на момент первоначального признания — по уровню прибыльности или вероятности стать обременительными, для обременительных — по степени 
обременительности. Данная информация 
должна найти отражение во внутренних документах страховой организации. 
Аудитор проверяет правильность группировки портфелей договоров страхования. Для 
этого аудитор оценивает то, являются ли до3 
Согласно МСФО 17 «Договоры страхования», Приложение А.
 
…Инвестиционный договор с условиями дискреционного 
участия — финансовый инструмент, который предоставляет конкретному инвестору предусмотренное договором 
право получить, помимо сумм, не зависящих от усмотрения 
страховщика, дополнительные суммы:
 
— которые, как ожидается, будут составлять значительную 
часть общей величины выгод по договору;
 
— сроки или величина которых оставлены, в соответствии 
с условиями договора, на усмотрение выпускающей стороны;
 
— которые в соответствии с условиями договоры рассчитываются на основе:
•  
доходности определенного пула договоров или договоров определенного вида;
•  
реализованных и/или нереализованных инвестиционных доходов от определенного пула активов, имеющихся 
у выпускающей стороны;
•  
прибыли или убытка организации или фонда, выпустивших данный договор.
4

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА
«Рассмотрение законов и нормативных актов 
в ходе аудита финансовой отчетности» должен 
получить достаточные надлежащие аудиторские доказательства соблюдения положений 
тех законов и нормативных актов, которые 
оказали непосредственное влияние на необходимость модификации договоров страхования и, тем самым, на показатели раскрытия 
информации в финансовой отчетности.
Как было отмечено выше, в первую группу 
договоров страховая организация включает 
договоры, являющиеся обременительными, 
причем таковыми они могут быть признаны:
 
■на дату их первоначального признания;
 
■на момент последующей оценки.
Порядок учета обременительных договоров
К обременительным договорам на дату их 
первоначального признания страховая организация должна отнести договоры, если денежные потоки по их выполнению, ранее признанные аквизиционные денежные потоки4, 
а также денежные потоки, возникающие 
на дату первоначального признания, в своей 
совокупности представляют собой чистый 
отток средств.
Проверка аудитором аквизиционных денежных потоков предполагает: 
 
■оценку правильности распределения денежных потоков по группам договоров страхования с использованием систематического 
или рационального метода.
 
■оценку обоснованности того или иного 
метода. Аудитору следует убедиться в том, 
зафиксирован ли определенный метод в учетной политике страховой организации. 
Для учета договоров страхования, в отношении которых на дату признания отсутствует значительная вероятность, что они впоследствии станут обременительными, а также 
оставшихся договоров можно использовать 
подход на основе распределения премии. При 
этом сроки договоров должны составлять 
не более одного года.
говоры обременительными на момент первоначального признания. Аудитор должен проанализировать и оценить, является ли подтверждающая информация точной и может 
ли она служить основанием для отнесения 
договоров к той или иной одной группе. 
Если условия договоров меняются, например, в случае изменения нормативно-правового регулирования или по соглашению 
сторон, страховая организация должна прекратить признание первоначального договора 
и признать модифицированный договор в качестве нового договора. 
В этом случае аудитор должен оценить основания для модификации договора и прекращения признания первоначального договора. Признать модифицированный договор 
в качестве нового договора возможно в случае 
соблюдения определенных условий. К таковым 
относятся следующие:
 
■модифицированный договор исключается из сферы применения МСФО 17 «Договоры 
страхования»; 
 
■организация перестала выделять инвестиционную составляющую из основного договора в соответствии с МСФО 9 «Финансовые 
инструменты» и стала рассматривать эту составляющую в качестве договора с условиями 
дискреционного участия, который относится 
к сфере применения МСФО 17 «Договоры 
страхования»; 
 
■действительная обязанность предоставить услуги по договору страхования заканчивается, и организация может переоценить 
риски и установить тариф или уровень выгод, 
который в полной мере отражает риск по данному портфелю;
 
■в первоначальной редакции договор отвечал определению договора страхования с условиями прямого участия, измененный договор 
данного определению уже не отвечает;
 
■к первоначальному договору был применен подход на основе распределения премии, 
но модификация договора приводит к тому, 
что применение этого метода более невозможно и для договоров страхования, и для 
договоров перестрахования. 
Если условия договора меняются в случае 
изменения нормативно-правового регулирования, аудитор в соответствии с требованиями Международного стандарта аудита 250 
4 
Аквизиционные денежные потоки, обусловленные затратами на продажу, андеррайтинг и создание группы договоров 
страхования (выпущенных или ожидаемых к выпуску), которые непосредственно связаны с портфелем договоров 
страхования. Такие денежные потоки включают денежные 
потоки, которые нельзя прямо отнести к отдельным договорам или группам договоров страхования в портфеле.
№ 1 (январь), 2025. 68 : 3–8
5

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА
Последующая оценка балансовой 
стоимости договоров
Проверяя подход на основе распределения 
премии, аудитор должен проверить правильность отражения в учете балансовой стоимости 
обязательства, которая представляет собой 
премии, полученные на момент первоначального признания, минус аквизиционные денежные 
потоки, плюс/минус любые суммы, возникающие 
в результате прекращения признания. 
При первоначальном признании группа договоров оценивается как сумма денежных потоков по выполнению договоров и маржи 
за предусмотренные договором услуги. Организация признает группу договоров страхования, которые она выпускает, на наиболее 
раннюю из следующих дат: 
 
■дата начала периода покрытия по группе 
договоров; 
 
■дата, когда наступает срок уплаты первого платежа от держателя полиса в соответствующей группе договоров; 
 
■дата, когда данная группа становится обременительной (применительно к группе обременительных договоров).
Если договором не предусмотрена определенная дата первого платежа, то такой датой 
считается дата первого фактического платежа 
держателем полиса по данному договору. 
Аудитор собирает доказательства того, что 
при первоначальном признании группы договоров страхования страховая организация 
достоверно определила дату признания и оценила группу договоров страхования как сумму 
следующих величин: 
 
■денежных потоков по выполнению договоров, включающих: 
— расчетную оценку будущих денежных 
потоков;
— сумму корректировки для целей учета 
временнóй стоимости денег и финансовых 
рисков, связанных с будущими денежными 
потоками, в той мере, в которой финансовые 
риски не учитываются в расчетной оценке 
будущих денежных потоков;
— рисковую поправку на нефинансовый риск5;
 
■маржи за предусмотренные договором 
услуги.
5 
Согласно МСФО 17 «Договоры страхования» Приложение 
А: Рисковая поправка на нефинансовый риск — компенсация, требуемая организацией за подверженность неопределенности в отношении суммы и сроков возникновения денежных потоков, обусловленной нефинансовым риском 
по мере исполнения организацией договоров страхования.
Балансовая стоимость группы договоров 
рассчитывается на дату окончания каждого отчетного периода. Рассчитанная стоимость представляет собой сумму обязательств по оставшейся части покрытия и обязательств по возникшим требованиям и включает денежные 
потоки по выполнению договоров применительно к услугам прошлых периодов, отнесенные 
к оцениваемой группе. В расчет включается 
и маржа за предусмотренные договором услуги 
по данной группе договоров, а также обязательства по возникшим требованиям, включающим 
денежные потоки по выполнению договоров 
применительно к услугам прошлых периодов, 
отнесенные к данной группе на эту дату. 
Для подтверждения сумм обязательств 
по оставшейся части покрытия аудитор оценивает денежные потоки по выполнению договоров применительно к услугам будущих 
периодов, отнесенных к данной группе. Это 
означает, что аудитор анализирует то, как страховая организация оценила будущие денежные 
потоки, использовав при этом всю обоснованную и подтверждаемую информацию о суммах, 
сроках и неопределенности будущих денежных 
потоков. При этом аудитор будет руководствоваться требованиями МСА 540 «Аудит оценочных значений, включая оценку справедливой стоимости, и соответствующего раскрытия информации». Для подтверждения 
точности оценки аудитор проводит анализ 
того, как страховая организация использовала информацию о рыночных и нерыночных 
переменных, которые являются факторами, 
влияющими на финансовый и нефинансовый 
риски, как она провела корректировку для 
целей учета временнóй стоимости денег. 
Таким образом, на дату окончания каждого следующего отчетного периода аудитор 
проверяет:
 
■наличие премий, полученных в текущем 
периоде; 
 
■аквизиционные денежные потоки; 
 
■любые суммы, связанных с амортизацией аквизиционных денежных потоков, признанных в качестве расходов в отчетном периоде; 
 
■корректировки компонента финансирования;
6

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА
который должен быть отделен и учитываться 
в соответствии с требованиями этого стандарта.
В случае если организация применяет МСФО 
(IFRS)9 «Финансовые инструменты», считая, 
что договор содержит встроенный производный инструмент, аудитор должен оценить 
правомерность выделения инвестиционной 
составляющей и предусмотреть ее отдельный 
учет. 
С учетом применения требований МСФО 17 
«Договоры страхования» перед аудитором стоит 
задача проверить, находятся ли инвестиционная и страховая составляющие в тесной взаимосвязи друг с другом либо являются выделяемыми. 
Инвестиционная составляющая является 
выделяемой (отличимой) в том случае, если 
выполняются оба следующих условия:
 
■инвестиционная и страховая составляющие не находятся в тесной взаимосвязи друг 
с другом;
 
■договор с аналогичными условиями продается или может быть продан отдельно на том 
же рынке или в той же юрисдикции организациями, которые выпускают договоры страхования, или иными организациями.
Аудитор также должен проверить, будет ли 
меняться одна составляющая договора в зависимости от стоимости другой или сокращения срока ее действия, так как погашение 
одной составляющей приведет к сокращению 
срока действия или погашению другой составляющей. 
Переход на МСФО 17
 
■суммы, признанные в качестве выручки 
по страхованию вследствие оказания услуг 
в отчетном периоде;
 
■величину инвестиционной составляющей, 
уплаченной или переведенной в состав обязательства по возникшим требованиям.
Содержание процедур по сбору аудиторских 
доказательств подтверждения доходов и расходов в отношении изменений балансовой 
стоимости обязательства по оставшейся части 
покрытия будет связано с проверкой правильности определения:
 
■выручки по страхованию — в отношении 
уменьшения обязательства по оставшейся 
части покрытия вследствие оказания услуг 
в течение периода;
 
■расходов по страховым услугам — в отношении убытков по группам обременительных договоров, а также восстановления таких 
убытков; 
 
■финансовых доходов или расходов по страхованию — для отражения влияния временнóй 
стоимости денег и влияния финансового риска. 
Согласно п. 48 МСФО 17 группа договоров 
может стать обременительной на момент их 
последующей оценки. Это произойдет в том 
случае, если балансовую стоимость маржи 
за предусмотренные договором услуги будут 
превышать следующие величины:
 
■неблагоприятные изменения в отнесенных к данной группе денежных потоках по выполнению договоров, обусловленные изменениями оценки будущих денежных потоков 
по услугам будущих периодов; 
 
■уменьшение величины доля организации 
в справедливой стоимости базовых статей — 
применительно к группе договоров страхования с условиями прямого участия. 
Сумма превышения будет признаваться 
страховой организацией в составе прибыли 
или убытка в размере такого превышения.
Договоры с инвестиционной составляющей
Договор страхования может содержать одну 
или несколько составляющих (инвестиционную, страховую и др.). Если договор страхования содержит инвестиционную составляющую, страховая организация должна применять МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» для определения того, содержит ли 
договор встроенный производный инструмент, 
Переход на МСФО 17 «Договоры страхования» предполагает полное ретроспективное 
применение, т.е. применение требований 
МСФО 17 «Договоры страхования» к оценке 
договоров страхования с даты их первоначального признания. В случае когда в портфеле присутствуют долгосрочные договоры 
страхования, применение полного ретроспективного подхода может быть затруднительно, 
поскольку требует сбора данных и произведения расчетов денежных потоков исполнения 
и маржи за предусмотренные договором 
услуги за все периоды с даты заключения договора до даты первого применения МСФО 
17 «Договоры страхования». 
№ 1 (январь), 2025. 68 : 3–8
7

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА АУДИТА
13 «Оценка справедливой стоимости» и оценкой денежных потоков исполнения в соответствии с требованиями МСФО 17 «Договоры страхования».
Заключение
В случае отсутствия обоснованной и подтверждаемой информации для применения 
полного ретроспективного подхода стандарт 
разрешает применить любой из двух упрощенных подходов: 
 
■модифицированный ретроспективный 
подход; 
 
■подход на основе справедливой стоимости.
Модифицированный ретроспективный 
подход также предполагает необходимость 
оценки обязательств по договорам страхования в соответствии с требованиями МСФО 
17 «Договоры страхования» на дату их первоначального признания, однако содержит ряд 
упрощений в части оценки денежных потоков 
исполнения, позволяющих частично использовать исторические данные. 
Подход на основе справедливой стоимости 
разрешает оценивать маржу за предусмотренные договором услуги не на дату первоначального признания договора, а на дату перехода 
на МСФО 17 «Договоры страхования». В этом 
случае маржа оценивается как разница между 
справедливой стоимостью обязательств по договору в соответствии с требованиями МСФО 
Переход на применение МСФО 17 «Договоры страхования» связан с решением ряда 
таких проблем. Необходимо идентифицировать единицы учета, так как детализация 
данных должна быть достаточной для оценки 
однородных единиц учета и агрегирования 
маржи. Детализация исходных данных должна 
быть достаточной для выявления обременительных договоров и оценки однородных портфелей. Необходимо внести изменения во внутренние документы страховой организации, 
касающиеся правил ведения бухгалтерского 
учета страховых операций. Все вышеназванные 
изменения повышают аудиторские риски 
и требуют от аудитора корректировки методического обеспечения проверок отчетности 
страховых организаций, в том числе понимания ее бизнес-модели и оценки системы внутреннего контроля.
Литература
1. 
«Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» 
(введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 28.12.2015 
№ 217н) (ред. от 11.07.2016).
2. 
«Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования» (введен 
в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 20.04.2021 № 65н) (ред. 
от 04.10.2023).
3. 
«Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года приказом Минфина России 
от 27.06.2016 № 98н) (ред. от 17.02.2021).
4. 
«Международный стандарт аудита 250 (пересмотренный) «Рассмотрение законов и нормативных 
актов в ходе аудита финансовой отчетности» (введен в действие на территории Российской Федерации 
приказом Минфина России от 09.01.2019 № 2н) (ред. от 16.10.2023) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2024).
5. 
Указание Банка России от 16.08.2022 № 6219-У «Об установлении срока начала обязательного 
применения Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 17 «Договоры страхования» 
и Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» страховыми организациями, обществами взаимного страхования и негосударственными пенсионными фондами, 
о внесении изменений в отдельные нормативные акты Банка России по вопросам бухгалтерского учета 
и бухгалтерской (финансовой) отчетности некредитных финансовых организаций и об отмене отдельных 
нормативных актов Банка России по вопросам ведения некредитными финансовыми организациями 
бухгалтерского учета».
8

УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ
Учетное обеспечение оценки инвестиционной 
привлекательности публичных быстрорастущих 
компаний России
Accounting Support FOF Investment Valuation 
of Public High-Growth Companies in Russia
УДК 657 
.1 
DOI: 10.12737/1998-0701-2025-11-1-9-16 
Е.Ю. Воронова, д-р экон. наук, доцент, заведующая 
кафедрой Учета, статистики и аудита, МГИМО МИД 
России
E.Yu. Voronova, Doctor of Economic Sciences, Head of the 
Department of Accounting, Statistics and Auditing, MGIMO 
University
e-mail: voronovaeu@inno.mgimo.ru
e-mail: voronovaeu@inno.mgimo.ru
Ю.А. Лукина, преподаватель кафедры Учета, статистики 
и аудита, МГИМО МИД России
Yu.A. Lukina, Lecturer, Department of Accounting, 
Statistics and Auditing, MGIMOUniversity 
e-mail: starovaya.yu.a@my.mgimo.ru
e-mail: starovaya.yu.a@my.mgimo.ru
Аннотация. Статья посвящена совершенствованию учетного обеспечения оценки инвестиционной привлекательности публичных быстрорастущих компаний (БРК), функционирующих на российском рынке. В статье 
приводится авторское определение понятия быстрорастущие компании, а также выявлены особенности 
данной группы компаний, определяющие специфику оценки их инвестиционной привлекательности. Авторами предложены рекомендации для представления в бухгалтерском балансе информации о стоимости активов компании как инструмента повышения инвестиционной привлекательности. Представлена матрица 
для раскрытия информации о выручке быстрорастущих компаний по сегментам деятельности и применена 
для МКПАО «Яндекс». Предложена усовершенствованная форма отчета о финансовых результатах для быстрорастущих компаний, которая несет информационную и аналитическую ценность для потенциальных 
инвесторов. Отмечена необходимость дополнительных раскрытий в отчетности для обеспечения информационной прозрачности, а также обоснована потребность в проведении аудита компаниями, имеющими 
положительную репутацию на рынке. 
Ключевые слова: бухгалтерская отчетность, отчет о финансовых результатах, быстрорастущие компании, инвестиционная привлекательность, инвестиционная оценка.
Abstract. Th
 e article is devoted to improving the accounting support for assessing the investment attractiveness of public 
high-growth companies operating in the Russian market. Th
 e article provides the author’s defi
 nition of the concept of 
high-growth companies, and identifi
 es the features of this group of companies that determine the specifi
 cs of assessing 
their investment attractiveness. Th
 e authors off
 er recommendations for presenting information on the value of the company’s assets in the balance sheet as a tool for increasing investment attractiveness. A matrix for disclosing information 
on the revenue of high-growth companies by segments of activity is presented and applied to PJSC Yandex. An improved 
income statement for high-growth companies which has informational and analytical value for potential investors is 
proposed. Th
 e necessity for additional disclosures in reporting to ensure information transparency is noted, and the need 
for audits to be conducted by companies with a positive reputation in the market is substantiated.
Keywords: accounting statements, income statement, high-growth companies, investment attractiveness; investment 
valuation.
Б
ыстрорастущие компании (БРК) играют 
значимую роль в развитии отдельных 
отраслей и в укреплении национальной экономики в целом, особенно в создании дополнительных рабочих мест, генерации положительных вторичных эффектов по всей цепочке 
создания стоимости, росте экономических показателей даже в условиях кризиса. Несмотря 
на продолжительный период исследований 
(более 40 лет [13, 14]), в научной литературе 
встречаются различные понятия, характеризующие данные компании (рис. 1) [10]. Критерии отнесения компаний к быстрорастущим 
также могут отличаться, тем не менее в качестве 
показателей роста обычно используются выручка компаний и/или численность занятых. 
По мнению авторов, быстрорастущими являются компании, отличающиеся высокими тем№ 1 (январь), 2025. 68 : 9–16
9

УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ
Рис. 1. Термины, используемые для обозначения быстрорастущих компаний
Источник: составлено авторами на основе [10].
С другой стороны, сами быстрорастущие 
компании для поддержания высоких темпов 
роста заинтересованы во внешнем финансировании. Учитывая, что бухгалтерская (финансовая) отчетность является одним из основных источников экономической информации, а быстрорастущие компании обладают 
рядом специфических особенностей (рис. 2), 
перед БРК стоит задача совершенствования 
учетного обеспечения оценки инвестиционной 
привлекательности. 
Быстрорастущие компании обладают нематериальными активами (уникальные разработки и технологии, товарные знаки и др.) 
и основными средствами, которые обеспечивают им конкурентное преимущество на рынке. 
Также БРК нередко занимаются производством 
пами роста ключевых показателей (выручки) 
на фоне других организаций в течение нескольких последующих отчетных периодов и обладающие существенной экономической и/или 
социальной значимостью для национальной 
экономики. 
С одной стороны, потенциальные инвесторы 
проявляют немалый интерес к быстрорастущим 
компаниям, что видно из динамики запросов 
в поисковой системе Яндекс. Так, популярностью 
пользуются поисковые запросы «быстрорастущие компании акции» (1546 показов в месяц 
[16]), «купить акции быстрорастущей компании» 
(1456 показов в месяц [16] ), «пакет акций купить 
быстрорастущей компании» (1442 показов 
в месяц [16] ) и другие формулировки, в основе 
которых лежит идея покупки акций БРК. 
Рис. 2. Особенности быстрорастущих компаний, определяющие специфику оценки 
их инвестиционной привлекательности
Источник: составлено авторами на основе [8, 9].
10