Правовое регулирование корпоративного управления в России и Китае : сравнительное исследование

Ян Тяньфан
ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ 
КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
В РОССИИ И КИТАЕ 
СРАВНИТЕЛЬНОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ
Монография
ÌÎÑÊÂÀ 2023

УДК 347.721
ББК 67.404.013.11
Я60
Автор
Ян Тяньфан – кандидат юридических наук, преподаватель Российско-китайского центра сравнительного правоведения Университета МГУ–ППИ 
в Шэньчжэне, выпускник аспирантуры кафедры предпринимательского 
права юридического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова, выпускник магистратуры кафедры коммерческого права юридического факультета Санкт-Петербургского государственного университета.
	
Ян Тяньфан.
Я60	 	
Правовое регулирование корпоративного управления в  России и  Китае : сравнительное исследование : монография / Ян 
Тяньфан. – Москва : Статут, 2023. – 242 с.
ISBN 978-5-8354-1894-7 (в пер.)
Повышение эффективности правового обеспечения корпоративного управления является одной из приоритетных задач в сфере корпоративного права. 
В данной монографии изучаются проблемы корпоративного управления путем 
сравнения российского права с китайским правовым опытом в ракурсе моделей 
корпоративного управления. В работе проводится сравнительное исследование 
существующих законодательных положений корпоративного управления, моделей корпоративного управления, а также проблем, возникающих на практике 
в этой сфере. На основе исследования автором предлагается решение ряда актуальных проблем правового регулирования корпоративного управления, что 
может быть использовано для целей усовершенствования законодательства как 
в Российской Федерации, так и в Китайской Народной Республике.
Материал, содержащийся в этой монографии, будет интересен для практикующих специалистов, ученых и студентов, интересующихся проблемами правового 
регулирования корпоративного управления в Китае и России. 
Законодательство и судебная практика приведены по состоянию на 1 октября 
2022 г.
УДК 347.721 
ББК 67.404.013.11
ISBN 978-5-8354-1894-7
© Ян Тяньфан, 2023
© Редподготовка, оформление. Издательство «Статут», 2023

ОГЛАВЛЕНИЕ 
Предисловие И.С. Шиткиной.................................................................4
Введение.
.................................................................................................7
Глава 1. Теоретические аспекты правового обеспечения 
корпоративного управления.
..................................................................19
§ 1.	 Понятия корпорации и корпоративного права 
в России и Китае...........................................................................19
§ 2.	 Правовая доктрина корпоративного управления.
.......................33
§ 3.	 Источники правового регулирования корпоративного 
управления в России и Китае.......................................................62
§ 4.	 Правовое обеспечение моделей корпоративного управления.
...88
Глава 2. Правовое регулирование образования и деятельности 
органов управления компании в России (на примере 
хозяйственных обществ) и Китае..........................................................94
§ 1.	 Правовое регулирование образования органов 
хозяйственных обществ в России и Китае.
..................................94
§ 2.	 Правовое регулирование деятельности органов 
управления хозяйственных обществ в России и Китае.
............116
§ 3.	 Правовое обеспечение системы контроля 
за финансово-хозяйственной деятельностью компаний..........134
Глава 3. Особенности правового регулирования корпоративного 
управления в российских и китайских компаниях 
с государственным участием.
...............................................................166
§ 1.	 Особенности правового регулирования корпоративного 
управления в компаниях с государственным участием 
в Китае.
........................................................................................167
§ 2.	 Особенности правового регулирования корпоративного 
управления в компаниях с государственным участием 
в России.
......................................................................................190
§ 3.	 Сравнение подходов правового регулирования 
корпоративного управления компаний с государственным 
участием в России и Китае.........................................................203
Заключение.........................................................................................210
Список литературы.
.............................................................................214

ПРЕДИСЛОВИЕ И.С. ШИТКИНОЙ
Российско-китайские отношения за последние десятилетия приобрели беспрецедентный уровень открытости, взаимного доверия 
и эффективности. В условиях текущей сложной и нестабильной международной ситуации отношения между Россией и Китаем продолжают 
энергично развиваться, сотрудничество двух стран углубляется в различных областях. 
Монография, написанная Ян Тяньфаном, посвящена весьма актуальной теме – сравнительному правовому анализу корпоративного 
управления Российской Федерации и Китайской Народной Республики. Современная динамика развития российско-китайских отношений 
и упрочнение связей между государствами, безусловно, создают новые 
возможности как для правовой науки, так и для деловой практики 
и правотворческой деятельности в этой сфере. В условиях глобальных перемен и принятия нового курса развития экономики России 
исследования азиатских правопорядков представляются как никогда 
актуальными. 
Системно выстроенная и понятная структура корпоративного 
управления в юридическом лице является важным условием повышения эффективности работы менеджмента и необходимым элементом 
финансовой стабильности корпорации.
Ценность представляемой читателю книги заключается не только 
в сравнительно-правовом характере исследования в рамках китайского 
и российского правопорядков, но и в привлечении к анализу законодательства и доктрины других стран. Ответы, полученные автором 
на основании исследования иностранного права, ценны для развития 
российского корпоративного права и совершенствования законодательства. Конечно, и российский опыт правового регулирования 
корпоративного управления может стать источником вдохновения 
и ориентиром для развития китайского корпоративного права.
4

Предисловие
Автор справедливо отмечает, что институт корпоративного управления представляет собой динамическую систему, которая постоянно 
изменяется и корректируется в зависимости от уровня социально-экономического развития страны. Хочется в связи с этим отметить кропотливую и системную работу Ян Тяньфана, посвященную рассматриваемой проблематике. Его идеи о сравнительном корпоративном праве, 
участии работников в управлении корпорацией в Китайской Народной 
Республике, наблюдательном совете в китайских компаниях, роли государства, Коммунистической партии Китая в управлении компанией 
с государственным участием и другие уже нашли отражение в публикациях ведущих российских юридических издательств
1. 
Во время обучения в аспирантуре Ян Тяньфан продемонстрировал 
не только глубокую любовь к юридическим наукам, но и к российской 
культуре и языку. Действительно, прекрасный литературный язык 
и стиль изложения материала в этой книге демонстрируют упорство 
автора в изучении русского языка и права. 
Как говорил Конфуций: «Лишь когда приходят холода, становится 
ясно, что сосны и кипарисы последними теряют свой убор»
2. Глубокое 
погружение автора в правовое исследование, ответственность за дело, 
1  Ян Тяньфан. Классификационные модели юридических лиц в Российской Федерации и Китайской Народной Республике // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 14. Право. 2018. № 2. С. 203–214. Пятилетний импакт-фактор журнала по РИНЦ: 0,716; Он же. «Корпорация» и «корпоративное право» в Китае: сравнительный анализ по теории и законодательству // Предпринимательское право. 2020. 
№ 2. С. 62–69. Пятилетний импакт-фактор журнала по РИНЦ: 0,843; Он же. Корпоративное управление с китайской спецификой: роль компартии Китая в управлении 
госпредприятиями // Вестник Московского университета. Серия 11. Право. 2020. 
№ 1. С. 95–106. Пятилетний импакт-фактор журнала по РИНЦ: 0,341; Он же. Правовое регулирование образования и деятельности органов хозяйственных обществ 
в России и Китае: сравнительное исследование в ракурсе моделей корпоративного управления // Законодательство. 2020. № 6. С. 16–26. Пятилетний импакт-фактор журнала по РИНЦ: 0,2; Он же. Участие работников в корпоративном управлении 
китайских компаний: сравнительный аспект // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 14. Право. 2021. №. 3. С. 752–770. Пятилетний импакт-фактор журнала по РИНЦ: 0,716; Он же. Механизм наблюдательного совета в Китае: исследование эффективности по законодательству и практике // Евразийский юридический 
журнал. 2021. № 9. С. 45–48. Пятилетний импакт-фактор журнала по РИНЦ: 0,121; 
Он же. Правовой механизм косвенного иска в России и Китае: сравнительное исследование // Вестник арбитражной практики. 2021. № 5. С. 91–97. Пятилетний импакт-фактор журнала по РИНЦ: 0,269.
2  Из «Лунь Юй. Цзыхань» (论语•子罕). Кит. – 岁寒, 然后知松柏之后凋也. Метафорическое значение: только в сложной обстановке познается Цзюнь-цзы (благородный 
муж), который не отступает от своих правил и настойчивости.
5

Предисловие
вызов всем трудностям, без которых не бывает любой научной работы, 
сделали возможным издание этой книги. 
Надеюсь, что представляемая монография станет для российских 
читателей «окном» для восприятия и понимания китайского права 
и правового регулирования корпоративного управления, а также будет 
надежной базой для продвижения практики корпоративного управления и сравнительных исследований по корпоративному праву в Китае 
и России.
С уважением,
доктор юридических наук,
профессор кафедры предпринимательского права,
руководитель программы магистратуры 
по направлению «Корпоративное право»
юридического факультета МГУ имени М.В. Ломоносова
И.С. Шиткина

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Категория «корпоративное 
управление» является одной из приоритетных в сфере корпоративного права. В доктрине корпоративное управление рассматривается 
как система «сдержек и противовесов» между органами управления 
юридического лица
1. Правовое обеспечение этой системы устанавливается законодательством, уставом и внутренними документами 
юридического лица и направлено на недопущение злоупотреблений 
со стороны отдельных органов управления или членов этих органов 
во вред интересам юридического лица или его отдельных участников. 
Целью эффективного корпоративного управления является воспрепятствование ущемлению интересов как отдельных участников 
внутренних корпоративных правоотношений, так и иных субъектов 
(стейкхолдеров). Любая коммерческая корпорация имеет своей целью 
получение прибыли, и система корпоративного управления должна 
способствовать достижению этой цели. Институт корпоративного управления представляет собой динамическую систему, которая 
постоянно изменяется и корректируется в зависимости от уровня 
социально-экономического развития. Особенности исторических 
традиций и текущего состояния политической и правовой систем 
неизбежно приводят к тому, что модели корпоративного управления 
1  В Китае используется термин «компания» как общепринятое наименование для 
компаний с ограниченной ответственностью и акционерных обществ с ограниченной 
ответственностью. Дословный перевод китайского термина 公司治理 (корпоративное 
управление) означает «управление компаниями» (公司 – компания; 治理 – управление). 
Таким образом, для обобщения в работе используются понятия «корпорация», «компания», «юридическое лицо», «хозяйственное общество» («общество») и «организация», 
где это допустимо – как синонимы (подробнее см. § 1 главы 1). Под компаниями мы 
имеем в виду коммерческие корпорации в понимании законодательства Российской 
Федерации (далее ‒ РФ) или бизнес-корпорации в понимании законодательства Китайской Народной Республики (далее ‒ КНР) в зависимости от контекста.
7

Введение
в разных странах имеют свою специфику. В частности, органы управления и контроля наделяются различными функциями, отличается 
структура органов управления; степень ответственности и стандарты 
деятельности членов органов управления в различных правопорядках 
также не совпадают. 
С учетом традиций и современных реалий можно констатировать, 
что российской экономике свойственна концентрация владения через 
контролирующих участников корпораций, осуществляющих контроль 
над деятельностью компаний как непосредственно, так и через зависимых лиц. Иными словами, фактически в России уже сложилась 
инсайдерская модель управления, что отчасти отражается в отдельных нормах корпоративного законодательства. Совет директоров (он 
же наблюдательный совет) определяется российским законодательством как аналог совета директоров аутсайдерской модели управления, 
не имеющий ничего общего с наблюдательным советом инсайдерской 
модели. Российские акционерные общества в целом и их совет директоров в частности в нормах российского права сформулированы 
под явным влиянием американской модели регулирования. Российский законодатель для целей оптимизации сложившейся смешанной 
модели корпоративного управления, в которой управляющий (совет 
директоров) и контролирующий (наблюдательный совет) органы корпорации отождествлены законодателем, выбрал в качестве варианта 
использование механизмов коллегиального исполнительного органа 
(правления) и комитетов при совете директоров из двух разных моделей одновременно. 
Таким образом, можно заключить, что в России существует некая 
смешанная система корпоративного управления, которая включает 
различные положения из прямо противоположных концепций корпоративного управления. Однако аутсайдерская модель управления, 
определенная для публичных корпораций императивными правовыми 
положениями, при отсутствии «распыленных» пакетов акций у корпорации или неэффективном вмешательстве акционеров-аутсайдеров
1 
может привести к нарушению интересов ее участников (в первую очередь миноритарных акционеров).
В настоящее время в корпоративном управлении российских хозяйственных обществ с государственным участием имеются некоторые 
1  Следует отметить эффективный контроль в модели, сложившейся в Соединенных Штатах Америки (далее ‒ США). Он реализуется с помощью развитого механизма функционирования вторичного рынка ценных бумаг и наличия профессиональных 
менеджеров высокого уровня, количество которых в России пока невелико.
8

Введение
проблемы, которые приводят к снижению эффективности управления. 
Как обеспечить эффективность корпоративного управления хозяйственных обществ с государственным участием и в то же время обеспечить реализацию собственных интересов общества и интересов 
государства – вопрос, на который нужно обратить особое внимание 
при совершенствовании законодательства. Проблемы, существующие 
в правовом регулировании корпоративного управления, требуют логического и последовательного решения. 
Проблематика, связанная с правовым обеспечением корпоративного управления, является актуальной не только для российского 
правопорядка, но и для любого другого. Большое количество вопросов, 
с которыми сталкиваются российский законодатель, судебные органы 
и исследователи-юристы, широко изучались зарубежными учеными 
и подвергались анализу на практике в иных государствах. 
Мы полагаем, что в целях оптимизации структур и моделей корпоративного управления и решения проблем, существующих в правовом 
регулировании корпоративного управления, будет полезным провести 
сравнительное исследование правового регулирования корпоративного 
управления в Китае и России по следующим причинам.
Во-первых, современное гражданское законодательство (в том числе 
корпоративное) обеих стран имеет сходное историческое развитие. 
Правовые системы России и Китая имеют много общего благодаря 
тому, что в период с 1949 по 1990-е гг. советское право оказало большое 
влияние на китайское право. Многие современные принципы и подходы в гражданском и предпринимательском законодательстве РФ 
и КНР имеют общие черты. Однако из-за изменений в социальных 
системах и экономической политике последние 30 лет в обеих странах 
наблюдается тенденция заимствования институтов континентального 
и общего права. Сравнительное изучение результатов развития правопорядка России со странами, которые имеют сходные исторические 
предпосылки и текущие социально-экономические условия, способствует целенаправленному решению поставленных проблем как 
в России, так и в Китае
1. 
1  В настоящее время в Китае проводится реформа законодательства о компаниях. 
После 13-го Всекитайского собрания народных представителей КНР 548 представителей внесли соответствующие предложения, призывающие к внесению поправок в Закон КНР «О компаниях» и его усовершенствованию. Некоторые специалисты, ученые 
и соответствующие государственные органы выдвинули мнения и предложения по внесению поправок в указанный закон через различные каналы. На 32-м заседании Постоянного комитета 13-го Всекитайского собрания народных представителей был из9

Введение
Во-вторых, вследствие различия исторических процессов развития законодательства в корпоративном праве РФ и КНР появились 
разные модели корпоративного управления. В Китае сформировалась смешанная модель правового регулирования корпоративного управления, которая отличается от моделей, существующих 
в правопорядках общего права и государствах континентального 
права. В китайском корпоративном праве существует множество 
особенностей, например, структура управления с наблюдательным 
советом, имеющим равный иерархический уровень с советом директоров, участие наблюдательного совета в подаче косвенных исков 
в интересах компании и др. 
В правовом регулировании хозяйственных обществ с государственным участием законодатели России и Китая приняли сходные механизмы, в соответствии с которыми представители государственных 
органов, отвечающих за управление государственными активами, 
участвуют в органах управления компаний. Кроме того, китайский 
законодатель в правовом регулировании корпоративного управления 
компаниями с государственным участием использует специфичные 
правовые средства, в частности, в таких компаниях в корпоративном 
управлении участвует Коммунистическая партия Китая (далее – КПК 
или компартия Китая). Наряду со спецификой китайского корпоративного права стоит отметить, что законодатель стремится имплементировать лучшие практики корпоративного управления, существующие 
в зарубежных правопорядках. Изучение преимуществ и недостатков 
китайской модели корпоративного управления может быть полезным 
для целей совершенствования правового регулирования корпоративного управления в России.
В-третьих, проведение сравнительного исследования соответствующих правовых систем является необходимостью для дальнейшего 
сотрудничества и развития экономик двух стран. Российско-китайские 
отношения в настоящее время вступают в эпоху всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия
1. В последние годы Китай 
учен пересмотренный проект Закона КНР «О компаниях». 24 декабря 2021 г. по нему 
начался опрос общественного мнения (Пересмотренный проект Закона КНР «О компаниях» появился на свет // Thepaper: сайт. URL: https://m.thepaper.cn/baijiahao_16011089 
(дата обращения: 1.10.2022)).
1  Совместное заявление Российской Федерации и Китайской Народной Республики о развитии отношений всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия, вступающих в новую эпоху // Президент России: сайт. URL: http://www.kremlin.
ru/supplement/5413 (дата обращения: 1.10.2022).
10