Основы корпоративного управления в исламской финансовой системе

Московский государственный
 институт международных отношений (университет)
МИД России
И.Б. Туруев, Л.А. Юнусов, 
С.Ю. Перцева, И.А. Юнусов, 
Э.Э. Имамкулиева
ОСНОВЫ 
КОРПОРАТИВНОГО 
УПРАВЛЕНИЯ 
В ИСЛАМСКОЙ 
ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЕ
Учебное пособие
Москва
2024
1 

УДК 336+28(075.8)
ББК 65.052.8:86.38я73
 
Т86
Национальный проект 
«Наука и университеты»
Программа стратегического 
академического лидерства 
«Приоритет — 2030»
Р е ц е н з е н т ы
доктор технических наук, доктор экономических наук, 
профессор МГУ имени М.В. Ломоносова А.В. Тебекин
доктор экономических наук, профессор Финансового университета 
при Правительстве Российской Федерации И.В. Ларионова
 
Туруев И.Б., Юнусов Л.А., Перцева С.Ю., Юнусов И.А., 
Имамкулиева Э.Э. 
Т86  
Основы корпоративного управления в исламской финансовой системе: 
Учеб. пособие / И.Б. Туруев, Л.А. Юнусов, С.Ю. Перцева, И.А. Юнусов, 
Э.Э.  Имамкулиева. — М.: Издательство «Аспект Пресс», 2024. — 160 с.
 
ISBN 978-5-7567-1318-3
 
 
В учебном пособии раскрыты теоретические и практические аспекты 
корпоративного управления в исламской финансовой системе. Книга 
позволяет читателю погрузиться в сущность корпоративного  управления 
в исламской финансовой системе, в особенности расчетно-платежных 
отношений, и познакомиться с его корпоративной культурой.
 
 
Для студентов и преподавателей вузов, руководителей и специалистов, 
развивающих это новое для нашей страны направление бизнеса.
 
УДК 336+28(075.8)
 
ББК 65.052.8:86.38я73
ISBN 978-5-7567-1318–3 
© Туруев И.Б., Юнусов Л.А., Перцева С.Ю., 
Юнусов И.А., Имамкулиева Э.Э., 2024
 
© МГИМО МИД России, 2024
 
© ООО Издательство «Аспект Пресс», 2024
Руководитель издательских проектов программы развития МГИМО 
«Приоритет-2030»Ольга Рождественская
Все учебники издательства «Аспект Пресс» 
на сайте и в интернет-магазине   https://aspectpress.ru
2 

Содержание
Введение  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  5
Глава 1. Понятие и сущность корпоративного управления 
в исламской финансовой системе   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  7
 
 
Опыт Малайзии по развитию исламских финансов . . . . .  36
 
 
Опыт Ирана по развитию  исламских финансов   . . . . . . .  39
Глава  2. Стандарты корпоративного управления в исламской 
финансовой системе   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  43
 
 
Стандарт IFSB-3 «Корпоративное управление» .  . . . . . . .  45
 
 
Стандарт IFSB-10 «Руководящие принципы шариатских 
систем управления для учреждений, предлагающих 
исламские финансовые услуги» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  55
Глава 3. Актуальные вопросы корпоративного управления 
в исламском банкинге  
 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  64
Глава 4. Расчетно-платежные отношения в системе исламских 
финансов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  79
 
 
Платежные системы как ключевой элемент мировой 
экономики и исламских финансов  
 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  80
 
 
Расчеты и платежи в исламских государствах: история 
и особенности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  91
 
 
Карточные платежные системы в странах исламского 
мира   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  99
 
 
Расчеты и платежи в системе исламских финансов 
через призму устойчивого развития   . . . . . . . . . . . . . . . . .  104
 
 
Влияние финансовых технологий на розничные 
платежи   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  113
3 

Глава 5. Корпоративная культура в исламской 
финансовой системе   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  117
 
 
Религиозные аспекты формирования корпоративной 
культуры в исламской финансовой системе   . . . . . . . . . .  117
 
 
Формирование корпоративной культуры в исламских 
финансах   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  129
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  144
Глоссарий  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  145
Список литературы  
 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  155
4 

Введение
«Культура съедает стратегию на завтрак, технологии — на 
ланч, продукцию — на обед, а затем и все остальное». Авторство 
этих слов легенда приписывает знаменитому гуру современного менеджмента Питеру Друкеру. Многие специалисты, пишет в своей монографии «Культура, конкуренция, прибыль»1 
А.В. Ковров, признают, что в современном мире корпоративная культура является основным фактором, который определяет, быть или не быть долговременной и устойчивой доходности 
фирмы, быть или не быть ей на рынке. Это обусловливает актуальность и практическую значимость предмета нашего исследования.
Корпоративное управление в исламской финансовой системе представляет несомненный интерес как с теоретической, так 
и с практической точки зрения по ряду причин: 
— во-первых, данная тема недостаточно исследована в современной отечественной литературе;
— во-вторых, современная исламская финансовая система 
по причине относительной молодости развивается темпами, 
значительно превышающими темпы развития международных 
финансов;
— в-третьих, по данным The Islamic Corporation for the Development of the Private Sector, механизмы исламского финансирования 
уже действуют более чем в 136 странах мира;
— в-четвертых, корпоративное управление в исламской финансовой системе имеет свои особенности и строится на строгом 
соблюдении таких принципов, как запрет ростовщичества, разделение риска, сделки, основанные на активах, деньги как «потенциальный 
» капитал, запрет спекулятивного поведения, священность контрактов и сохранение прав собственности, запрет 
неэтичных видов деятельности и отраслей промышленности; 
в исламском финансовом учреждении ответственность за со1 
Ковров А.В. Культура, конкуренция, прибыль. М.: Магистр, 2023. С. 7.
5 

блюдение этих принципов, наряду с Советом директоров, несет 
специально создаваемый Шариатский наблюдательный совет;
— в-пятых, корпоративное управление в исламской финансовой системе органично вписывается в англосаксонскую, германскую или японскую модели корпоративного управления;
— в-шестых, с 1 сентября 2023 г. на территории Дагестана, 
Чеченской Республики, Башкортостана и Татарстана стартовал двухлетний эксперимент по развитию исламского банкинга 
в России, однако проработанной методической и методологической документации по практическому применению данного закона пока нет (Федеральный закон от 4 августа 2023 г. № 417-ФЗ 
«О проведении эксперимента по установлению специального 
регулирования в целях создания необходимых условий для осуществления деятельности по партнерскому финансированию 
в отдельных субъектах Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»).
Таким образом, перед слушателями стоит достаточно много 
вопросов в процессе изучения этого предмета исследования, но 
главным остается вопрос — возможно ли создание корпоративного механизма управления в рамках единого финансового института, обеспечивающего гармоничное взаимодействие классической и исламской моделей.
6 

Г л а в а
1
Понятие и сущность 
корпоративного управления 
в исламской финансовой 
системе
Понятие исламского банкинга в современной финансовой 
системе появилось относительно недавно и датируется 60–
70-ми годами XX столетия с появлением в 1963 г. в Египте Сберегательного банка «МитГамр», который обслуживал фермеров, 
и учреждением в 1963 г. в Малайзии Сберегательной Корпорации 
для мусульманских паломников «Табунг Хаджи». Первый коммерческий исламский банк был создан в 1975 г. в ОАЭ и получил 
название Исламский банк Дубая. Для поддержки и развития исламской финансовой системы в последние десятилетия был также создан ряд международных организаций. Ниже представлена 
краткая справка об их деятельности, полученная с официальных 
сайтов международных организаций. 
Рост интереса к исламскому банкингу в XXI в. обусловлен 
ростом благосостояния мусульманских стран и тем, что ислам 
на сегодняшний день не только самая молодая монотеистическая религия мира, но и самая быстрорастущая — она занимает 2-е место в мире по числу последователей. Ислам исповедует 
~1,9 млрд человек (24,6%). В 26 странах Азии, Африки и Ближнего Востока он является официальной религией. По прогнозам 
7 

ГЛАВА 1
Рис. 1.1. Численность населения, исповедующего ислам, 
млрд чел.
Источник: по данным Pew Research Center.
экспертов Pew Research Center, к 2050 г. число мусульман будет 
насчитывать 2,76 млрд человек (рис. 1.1).
При этом страны мира можно условно разделить на три группы, где наблюдается:
1) 100%-ный конвенциональный банкинг (до 2023 г. РФ);
2) смешанный/дуальный тип (например, все монархии Персидского залива);
3) 100%-ная исламская банковская система (например, 
 
Исламская Республика Иран, ИРИ).
Развитие глобальной индустрии исламского банкинга началось в середине 1970-х годов, когда Межгосударственный исламский банк развития (ИБР) был официально учрежден в октябре 
1975 г. Его основателями явились правительства 22 стран, вступивших в Исламскую организацию сотрудничества (ОИС). ВВП 
57 государств–членов ОИС составляет 22,149 трлн долл. США, 
что приблизительно 26% общего мирового ВВП, по данным 2022 г.
ИБР (IsDB) — это многосторонний банк развития (МБР), 
работающий над улучшением жизни тех, кому он служит, путем 
8 

Понятие и сущность корпоративного управления...
содействия социальному и экономическому развитию в странах-членах и мусульманских общинах по всему миру. ИБР, созданный в 1975 г., объединяет 57 стран-членов с операционными активами более 16 млрд долл. США и подписным капиталом 
70 млрд долл. США. Штаб-квартира ИБР находится в г. Джидда, 
Королевство Саудовская Аравия.
ИБР осуществляет деятельность в следующих сферах.
 
Построение партнерства между правительствами, частным сектором и гражданским обществом посредством государственно-частного партнерства (ГЧП).
 
Повышение ценности экономики и общества развивающихся стран за счет расширения навыков и обмена знаниями.
 
Сосредоточение внимания на науке, технологиях и инновациях, что привело к решению крупнейших мировых 
проблем развития за счет расширения связей и финансирования, а также сосредоточения внимания на Целях ООН 
в области устойчивого развития.
 
Содействие глобальному развитию, основанному на долгосрочных, устойчивых и этических финансовых структурах, соответствующих шариату, в качестве мировых лидеров в области исламских финансов.
 
Содействие сотрудничеству между странами-членами 
в уникальной неполитической среде, когда мы собираемся 
вместе, чтобы сосредоточиться на улучшении отношений.
В группу ИБР входят:
1. Институт Исламского банка развития (IsDBI). IsDBI был 
основан в 1981 г. для помощи банку в выполнении своих функций в области исследований и обучения, возложенных на него 
в соответствии с его статьями соглашений. Целями IsDBI являются: проведение исследований и предоставление услуг обучения и информации в странах-членах и мусульманских общинах 
в странах, не являющихся членами, чтобы помочь привести 
их экономическую, финансовую и банковскую деятельность 
в соответствие с шариатом, а также для дальнейшего ускоре9 

ГЛАВА 1
ния экономического развития и расширения сотрудничества 
 
между  ними.
2. Исламская корпорация страхования инвестиций и экспортных 
кредитов (ICIEC). ICIEC была создана в 1994 г. с целью расширения масштабов торговых операций и инвестиционных потоков 
между странами–членами Организации исламской конференции (ОИК). ICIEC предлагает следующие услуги экспортерам, 
банкам и инвесторам: 1) страхование экспортных кредитов для 
покрытия риска неплатежа в отношении трансграничной торговли и сделок торгового финансирования; 2) инвестиционное 
страхование для покрытия странового риска в отношении иностранных инвестиций между странами-членами; 3) перестрахование операций, покрываемых ЭКА (Export Credit Agencies, ECAs) 
в странах-членах. 
3. Исламская корпорация развития частного сектора (ICD). ICD 
была основана в ноябре 1999 г. как независимая организация 
в составе группы IDB. Миссия ICD — дополнять ИБР посредством развития и продвижения частного сектора как средства 
экономического роста и развития в странах-членах. Основными 
целями ICD являются: определение инвестиционных возможностей в частном секторе в странах-членах с целью ускорения 
экономического роста, предоставление широкого спектра финансовых продуктов и услуг, совместимых с шариатом, а также 
расширение доступа к исламским рынкам капитала частным 
компаниям в странах-членах. 
4. Международная исламская корпорация торгового финансирования (ITFC). Совет управляющих ИБР одобрил создание 
Международной исламской корпорации торгового финансирования (ITFC) на своем заседании, состоявшемся в июне 2005 г. 
Статьи соглашения ITFC были согласованы во время ежегодного 
собрания ИБР, состоявшегося в 2006 г. в Кувейте. Целью Корпорации является содействие торговле стран–членов Исламского 
банка развития путем предоставления торгового финансирования и участия в деятельности, способствующей внутренней 
и международной торговле. 
10