Управление результативностью предприятия: теория и практика

УПРАВЛЕНИЕ 
РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬЮ 
ПРЕДПРИЯТИЯ
ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА
УЧЕБНИК
Под редакцией кандидата экономических наук, доцента 
Е.И. Марковской
Москва
ИНФРА-М
2024

УДК	338(075.8)	
ББК	 65.29я73	
	
У91
Р е ц е н з е н т ы:
Титов А.Б., доктор экономических наук, профессор, директор 
-
автономной некоммерческой организации дополнительного профессионального образования «Водная Академия»; 
Удалов А.А., кандидат социологических наук, директор Фонда 
поддержки молодежного предпринимательства «АГАТ»
	
	
Управление результативностью предприятия: теория и прак-
У91	 тика : учебник / С.Б. Богуславская, Е.Л. Жигульская, Е.В. Кузьмина [и др.] ; под ред. канд. экон. наук, доц. Е.И. Марковской. — 
Москва : ИНФРА-М, 2024. — 366 с. — (Высшее образование). — 
DOI 10.12737/2063438.
ISBN 978-5-16-018811-9 (print)
ISBN 978-5-16-111698-2 (online)
В учебнике раскрываются вопросы, связанные с основами регламентированного управленческого учета и отчетности, организацией системы 
бюджетирования, управления по целям на основе системы сбалансированных показателей, финансового анализа деятельности предприятий 
и некоммерческих организаций. Рассматриваются вопросы, связанные 
с использованием технологии управления проектами в системе управления 
результативностью. 
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям.
УДК 338(075.8)
ББК 65.29я73
ISBN 978-5-16-018811-9 (print)
ISBN 978-5-16-111698-2 (online)
©  Авторский коллектив, 2024

Авторский коллектив
Богуславская Светлана Борисовна, кандидат экономических 
наук, старший преподаватель департамента менеджмента СанктПетербургского филиала Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ — Санкт-Петербург) — п. 2.6; гл. 5 (в соавторстве с Рождественской Н.В.). 
Жигульская Евгения Леонидовна, аналитик в консалтинговой 
компании Axenix (ранее Accenture), выпускница бакалавриата по экономике и студентка магистратуры по бизнес-информатике НИУ 
ВШЭ — Санкт-Петербург — п. 2.5; кейс 3 к гл. 2; глоссарий, прил. 2. 
Кузьмина Елена Валерьевна, кандидат экономических наук, 
 
доцент, заместитель руководителя департамента финансов НИУ 
ВШЭ — Санкт-Петербург — гл. 3.
Лозовой Денис Михайлович, начальник планово-экономического 
управления ООО «Управляющая компания производственно-инжиниринговой корпорации СТР» — гл. 1 (в соавторстве с Холодковой В.В.).
Марковская Елизавета Игоревна, кандидат экономических наук, 
доцент, доцент департамента финансов НИУ ВШЭ — Санкт-Петербург, доцент кафедры государственного и муниципального 
управления Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации (руководитель авторского коллектива, ответственный редактор) — п. 2.7; 
гл. 4; прил. 1, 3 . 
Наволокин Денис Николаевич, бизнес-аналитик департамента финансового планирования и анализа компании AstraZeneca Poland, 
магистрант программы «Финансы» НИУ ВШЭ — Санкт-Петербург и Университета Аалто (double degree program) — п. 2.1–2.4; 
кейсы 1, 2; вопросы, задания, тесты к гл. 2.
Рождественская Надежда Васильевна, кандидат экономических 
наук, доцент кафедры отраслевой экономики и финансов Института экономики и управления Российского государственного 
пе 
дагогического университета имени А.И. Герцена — гл. 5 (в соавторстве с Богуславской С.Б.). 
Холодкова Виктория Владимировна, кандидат экономических 
наук, доцент, доцент кафедры экономической кибернетики СанктПетербургского государственного университета, доцент Высшей школы бизнес-инжиниринга Института промышленного менеджмента, экономики и торговли Санкт-Петербургского политехнического университета Петра Великого — гл. 1 (в соавторстве 
с Лозовым Д.М.), гл. 6.
3

Предисловие
Управление результативностью Гари Кукинс, бизнес-консультант, профессор известных бизнес-школ и автор работ по менеджменту, определил как концепцию, которая включает в себя 
различные управленческие технологии, которые интегрируют оперативную и финансовую информацию в рамках системы принятия 
решений. Среди управленческих технологий, которые составляют 
основу управления результативностью, он отмечает управление 
по целям, систему стратегических показателей, бюджетирование, 
систему планирования, систему риск-менеджмента и  систему 
управления качеством [8, 91]. 
Содержательно учебник «Управление результативностью предприятия: теория и практика» опирается на концепцию управления 
результативности Г. Кукинса, а также на требования профессионального экзамена ACCA в части блока F52.
Дисциплина «Управление результативностью» разработана 
в соответствии с требованиями профессионального квалификационного экзамена ACCA, блока F5, который посвящен управленческому учету, бюджетированию, контроллингу, анализу результативности коммерческих предприятий и организаций некоммерческого сектора.
В представленном учебнике раскрываются вопросы, связанные 
с основами управленческого учета, организацией системы бюджетирования, управления по целям на основе системы сбалансированных показателей, системы регламентированного учета и анализа 
деятельности предприятий и некоммерческих организаций. Рассматриваются вопросы использования технологии управления проектами в системе управления результативностью. 
Важнейшей теоретической целью изучения дисциплины 
«Управление результативностью» является формирование у студентов целостного представления об инструментах, с помощью ко1	
Здесь и далее в квадратных скобках указаны номера источников в списках 
рекомендуемой литературы, которые даны в конце каждой главы.
2	
Association of Chartered Certified Accountants (ACCA) — всемирно известная 
ассоциация дипломированных сертифицированных бухгалтеров, присуждающая квалификации, востребованные работодателями во всем мире. 
URL: https://www.accaglobal.com/in/en/student/exam-support-resources/
fundamentals-exams-study-resources/f5/syllabus-study-guide.html# (дата обращения: 22.01.2024).
4

торых можно оценивать результаты деятельности компании. Практическая цель состоит в выработке у обучающихся аналитических 
навыков принятия решений на основе полученных результатов.
Для достижения поставленных целей студентам необходимо:
•
• изучить и осмыслить понятийный аппарат таких областей управления результативностью, как управленческий и регламентированный учет, отчетность, бюджетирование, система сбалансированных показателей, финансовый анализ, система оценки 
эффективности проектов, технологии проектного управления;
•
• овладеть методологией разработки системы сбалансированных 
показателей и  построения системы бюджетирования, проведения финансового анализа и оценки эффективности проектов;
•
• выявить систему связей, принципов и инструментов планирования на разных уровнях управления предприятием;
•
• развить способности к оценке результатов, полученных в ходе 
проведения финансового анализа деятельности предприятия, 
а также навыки интерпретировать регламентированную и управленческую отчетность предприятия;
•
• сформировать понимание сущности проблем, возникающих 
в процессе разработки системы сбалансированных показателей, 
внедрения системы бюджетирования; проведения финансового 
анализа деятельности предприятий и организаций различной 
отраслевой принадлежности.
Дисциплина «Управление результативностью» относится к базовой части профессионального цикла основной образовательной 
программы бакалавриата по  направлению подготовки «Экономика».
Для эффективного изучения данной дисциплины требуются 
знания, умения и  навыки, полученные по  дисциплинам «Бухгалтерский учет», «Теория финансов», «Управленческий учет», 
«Корпоративные финансы». В  свою очередь, освоение дисциплины «Управление результативностью» необходимо для таких 
учебных дисциплин, как «Финансовый анализ», «Финансовый 
менеджмент», «Инвестиционный менеджмент» и др. Кроме того, 
изучение дисциплины предшествует подготовке выпускной квалификационной работы на степень бакалавра экономики и сдаче итогового государственного междисциплинарного экзамена. Изучение данной дисциплины будет полезно студентам магистерских 
программ по направлению «Финансы и кредит».
В результате изучения дисциплины студент должен:
•
• знать основные понятия, категории и  инструменты дисциплины; особенности учетного и экономического (финансового) 
5

подходов к финансовому анализу деятельности предприятия; 
закономерности функционирования системы планирования 
и бюджетирования предприятия; особенности построения системы сбалансированных показателей; основы построения, 
расчета и анализа показателей, характеризующих деятельность 
предприятий и  организаций; отличия регламентированного 
и управленческого учета и отчетности; 
•
• уметь анализировать показатели, характеризующие деятельность предприятия и организации; выявлять проблемы экономического, финансового и управленческого характера в процессе 
анализа регламентированной и управленческой отчетности; использовать источники экономической, социальной, управленческой информации; анализировать и интерпретировать данные 
регламентированной и управленческой отчетности; проводить 
поиск информации по полученному заданию, сбор, анализ данных, необходимых для решения поставленных управленческих 
задач; осуществлять выбор инструментальных средств для обработки экономических данных в соответствии с поставленной 
задачей, анализировать результаты расчетов и обосновывать 
полученные выводы; строить на основе описания ситуаций стандартные теоретические и экономико-математические модели, 
анализировать и содержательно интерпретировать полученные 
результаты; на основе стандартных теоретических и эконометрических моделей прогнозировать поведение экономических 
агентов, развитие экономических процессов и явлений на микроуровне;
•
• владеть методологией финансового анализа; современными 
методами сбора, обработки и анализа экономических и социальных данных; методами и приемами анализа регламентированной 
и управленческой отчетности с помощью стандартных теоретических и  эконометрических моделей;  современными методиками расчета и анализа финансово-экономических показателей, 
характеризующих деятельность предприятий и организаций.
Издание предназначено для студентов, обучающихся по экономическим направлениям, а также преподавателей.
6

Глава 1
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ: 
ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ, ВИДЫ
В результате изучения данной главы читатель сможет овладеть следующими компетенциями:
•  знать общие принципы управленческого учета; общие подходы 
и принципы управления затратами предприятия в различных отраслях; 
современные подходы к управлению затратами;
•  уметь управлять затратами предприятия с использованием различных методик и подходов; отличать методики учета затрат от методов управления затратами;
•  владеть современными методиками управления затратами предприятия; правилами выбора методик управления затратами в различных условиях.
1.1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА
Предприятие как самостоятельная единица выполняет функции 
по  производству товаров, выполнению работ и  оказанию услуг, 
имея в своем распоряжении определенные ресурсы.
Учет на предприятии представляет собой систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном и/или количественном выражении. При этом сбор и обобщение проводятся для принятия заинтересованными лицами решений на основе собранной 
информации.
Можно выделить налоговый, бухгалтерский и управленческий 
учет. Внешние пользователи, например государственные органы, 
кредиторы, как правило, работают с бухгалтерской и налоговой отчетностью, внутренние — учредители и руководители различных 
уровней, напротив, имеют дело преимущественно с управленческой 
отчетностью. И если первые два вида учета — налоговый и бухгалтерский — жестко регламентированы на законодательном уровне 
по формам отчетности, срокам их представления и т.д., то управленческий учет каждая организация может строить исходя из собственных потребностей в той или иной информации. Это дает возможность установить собственные правила и требования к управленческому учету. Обычно управленческий учет частично совпадает 
с бухгалтерским и строится на его основе. Для малых и средних 
предприятий оптимальным выбором с точки зрения трудоемкости, 
точности и полноты получения информации является такая си7

стема выстраивания управленческого учета, при которой часть информации совпадает с бухгалтерской и может быть получена из соответствующей учетной системы, а часть по заранее определенным 
правилам дополняется из других источников.
Таким образом, управленческий учет — это внутренний набор 
приемов и методов организации, используемых для максимального 
увеличения благосостояния собственников предприятия.
Основная цель управленческого учета — оказать помощь руководителям предприятия в принятии эффективных управленческих 
решений. Реализации этой цели служит ряд задач, выполняемых 
управленческим учетом:
•
• формирование достоверной и  полной информации о  хозяйственных операциях предприятия, а также о результатах деятельности предприятия;
•
• планирование и контроль за достижением экономической эффективности от производственной и иной деятельности предприятия;
•
• расчет фактической себестоимости продукции, отклонения ее 
от  плана, управление себестоимостью с  использованием известных методик управления затратами;
•
• выявление способов повышения эффективности деятельности 
предприятия. 
Для описания правил учета необходимо классифицировать затраты по видам.
1.2. ЗАТРАТЫ: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, ВИДЫ
Экономическая сущность затрат — это объем ресурсов в денежном выражении, использованных на производство, реализацию 
продукции, работы, товаров и/или услуг за определенный период. 
Эти затраты можно определить как себестоимость продукции, 
работ, товаров и/или услуг.
Отметим, что величина затрат является важной составляющей 
при оценке финансового результата как всей деятельности предприятия, так и отдельных операций, таких как реализация готовой 
продукции, товаров, а также выполнение работ, услуг.
Финансовый результат деятельности предприятия определяют 
как разницу между выручкой от продажи продукции, работ, товаров или услуг и затратами на их производство и реализацию. Отметим, что в связи с тем, что затраты, связанные с производством 
и реализацией продукции, оказывают прямое влияние на себестоимость, данный список затрат определен законодательно.
8

Часто вместе с использованием термина «затраты» применяется 
и термин «расходы» или «издержки». Несмотря на то что такое использование часто встречается в экономической литературе, в научно-методических изданиях, необходимо уточнить, что данные 
понятия имеют различное экономическое содержание.
Термин «затраты» необходимо использовать в случае, когда 
речь идет, во-первых, о  затратах предприятия, которые определяются использованием различных ресурсов (в  источнике указывается вид ресурса и израсходованное количество ресурса при 
производстве и реализации продукции за определенный период); 
во-вторых, когда объем ресурсов представляется в  натуральных и денежных единицах (в экономических расчетах прибегают 
к денежному представлению затрат); в-третьих, затраты напрямую 
определяются конкретными задачами, т.е. объем использованных 
ресурсов в денежном выражении рассчитывают по основным функциям производства продукции и ее реализации в целом по предприятию или по производственным подразделениям предприятия.
После выявления всех видов затрат необходимо провести анализ 
затрат.
Основной целью такого анализа затрат является повышение эффективности производства работ, товаров, услуг.
Основные задачи анализа затрат:
•
• оценивание величины себестоимости продукции, работ, товаров 
или услуг;
•
• обоснование плана по себестоимости продукции, работ, товаров 
или услуг;
•
• выявление факторов, которые оказывают значительное влияние на величину себестоимости, а также определение величины 
и  причин отклонений фактических значений затрат от  плановых;
•
• выявление динамики себестоимости, а также выполнения плана 
в разрезе элементов затрат, а также по статьям затрат отдельных 
видов товаров, работы, услуг;
•
• оценка упущенных возможностей в  разрезе снижения себестоимости отдельных видов товаров, работы, услуг.
Термин «расходы предприятия» используется для обозначения 
фактического приобретения ресурса, материала и т.п. По существующему законодательству расходы предприятия делятся на расходы 
по обычным видам деятельности, операционные расходы, внереализационные расходы и чрезвычайные расходы. Данное разделение 
производится на основании характера и условий осуществления 
расходов, а также в зависимости от направлений деятельности.
9

Отметим, что использование термина «расходы» правомерно 
в части обозначения не только фактического приобретения ресурса за наличный денежный расчет, но и приобретения в кредит, 
лизинг.
В отличие от расходов под термином «издержки» могут понимать как реальные, так и вероятные или предположительные 
затраты, возникающие в  процессе производства работ, товаров 
и услуг. Кроме того, издержками могут называть некоторые альтернативные затраты, т.е. дополнительные затраты, которые несет 
или не несет предприятие в зависимости от реализации той или 
иной альтернативы. Такие издержки оценивают упущенную выгоду 
и не платятся в реальном денежном эквиваленте.
Определив термины в области затрат, необходимо понять, для 
каких целей на предприятии осуществляется управление затратами.
Основной целью управления затратами на  предприятии является формирование экономической конкурентоспособности 
предприятия.
Для достижения этой цели осуществляется планирование затрат на всех этапах деятельности предприятия. 
Основной задачей, которую предприятие решает при планировании затрат, является определение экономических результатов 
своей деятельности. В этом смысле планирование является важным 
элементом управления затратами. Планирование позволяет сотрудникам, управляющим затратами предприятия, определять пути достижения будущего желаемого финансового положения для предприятия.
В результате планирования затрат руководитель предприятия 
должен получить информацию о стоимости ресурсов, необходимых 
для производства заданного объема продукции, общего объема затрат на производство, а также величины себестоимости по видам 
продукции.
Важно, что плановый объем затрат необходимо рассчитывать 
исходя их плановой номенклатуры и  ассортимента продукции, 
а также объема производства продукции (работ, товаров и услуг).
Таким образом, правильное управление и планирование затрат 
на предприятии приводят к снижению рисков и, как следствие, 
к повышению прибыльности предприятия. 
В рамках планирования затрат регулярно формируются планы 
по затратам:
•
• краткосрочные планы: плановый период — месяц, квартал, год;
•
• долгосрочные планы: плановый период — три–пять лет и более.
10