Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

АНАЛИЗ  
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
УЧЕБНИК
Под редакцией члена-корреспондента РАН,  
доктора экономических наук, профессора Л.Н. Усенко
Москва 
ИНФРА-М 
2025

УДК 336(075.8)
ББК  
65.291я73
 
А 
64
Р е ц е н з е н т ы:
 
Кизилов А.Н., доктор экономических наук, профессор 
, заведующий 
кафедр 
ой аудита Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) 
;
Кузнецов В.В., доктор экономических наук, профессор, главный 
научный сотрудник отдела аграрной экономики и нормативов Федерального Ростовского аграрного научного центра, академик Российской академии наук
  
Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации : 
 
А 
64
учебник / Ю.Г. Чернышева, З.В. Удалова, Л.В. Гончарова [и др.] ; 
под ред. 
 чл.-кор. РАН, д-ра экон. наук, проф. Л.Н. Усенко. — Москва : 
ИНФРА-М, 202 
5. — 62 
4 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. — 
(Высшее образование). — DOI 10.12737/ 
1081766.
ISBN 978-5-16-016173-0 (print)
ISBN 978-5-16-108473-1 (online)
В учебнике раскрываются основные понятия анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. Рассматриваются исторические 
и теоретические аспекты экономического анализа, методический инструментарий экономического анализа, методика финансового анализа, 
основополагающие аспекты управления использованием ресурсов организации и себестоимостью продукции, инвестиционный, функциональностоимостн 
ый, стратегический, маркетинговый анализ, анализ финансовых 
рынков, вопросы методики анализа инновационной активности организаций. 
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Для студентов 
, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика», слушателей системы непрерывного профессионального образования.
УДК 336(075.8)
ББК  
65.291я73
Материалы, отмеченные знаком 
, 
доступны в электронно-библиотечной системе Znanium
ISBN 978-5-16-016173-0 (print)
ISBN 978-5-16-108473-1 (online)
©  
Коллектив авторов, 2024

Авторский коллектив 
Учебник подготовили преподаватели кафедры анализа хозяйственной деятельности и прогнозирования Ростовского государственного экономического университета (РИНХ):
Чернышева Юлия Гарьевна, доктор экономических наук, доцент, 
профессор — параграф 1.2, разделы 2.2, 3.1, 3.3;
Удалова Зоя Васильевна, доктор экономических наук, доцент, 
профессор — раздел 3.2; 
Гончарова Людмила Владимировна, кандидат экономических 
наук, доцент, доцент — раздел 1; 
Радченко Юлия Викторовна, кандидат экономических наук, доцент, доцент — разделы 2.1, 2.3; 
Склярова Оксана Алексеевна, кандидат экономических наук, доцент, доцент — части 4, 5; 
Блохина Виктория Георгиевна, кандидат экономических наук, 
доцент, доцент — часть 6;
Гузей Виктория Алексеевна, доктор экономических наук, доцент, 
доцент — часть 7. 
3

Введение
Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации 
является одной из функций управления. На уровне предприятия 
он наполняется содержанием, связанным с повседневной управленческой деятельностью экономистов и руководителей организации, — с анализом выполнения всех разделов производственного 
(внутреннего) бизнес-плана. Экономически грамотно проведенный 
анализ позволяет выявить тенденции изменений в финансово-хозяйственной деятельности, определить направления поиска резервов для улучшения финансового состояния организации, планировать финансовые результаты хозяйственной деятельности. 
Знание методик расчета экономических показателей и умение применять их на практике является первоначальным и важным компонентом исследования финансово-хозяйственной деятельности 
организации.
Важность анализа с  точки зрения оценки эффективности 
и рентабельности деятельности для того или иного бизнеса неуклонно растет. Анализ финансово-хозяйственной деятельности 
организации носит комплексный характер и позволяет исследовать экономическое состояние организации со всех важных позиций ее деятельности. Он занимает особое место в разработке 
стратегии предприятия, позволяет дополнить экономические 
обоснования для стратегических и оперативных планов развития 
организации. 
Данный учебник отражает требования федерального государственного образовательного стандарта высшего образования 
(ФГОС ВО) по направлению подготовки 38.03.01 «Экономика». 
Его основные цели:
1)	 раскрыть теоретические основы, сущность и  содержание 
анализа финансово-хозяйственной деятельности как важного метода исследования экономических процессов в организации;
2)	 на конкретных примерах рассмотреть методику проведения 
анализа деятельности организации. Большое внимание уделено вопросам финансового состояния и финансовых результатов, анализу 
использования ресурсов и себестоимости производства, вопросам 
инвестиционного анализа;
3)	 научить проводить расчет и анализ экономических показателей деятельности организации;
4)	 обеспечить необходимыми знаниями для  формирования 
профессиональных компетенций обучающихся.
4

Изучение материала учебника позволит обучающимся сформировать элементы профессиональных компетенций:
•	
знать систему бухгалтерской, финансовой и иной управленческой информации и ее нормативное регулирование, специфику различных форм бухгалтерско-статистической отчетности; 
основные экономические показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов; совокупность аналитических показателей и методы их расчета, применяемые для анализа финансово-хозяйственной деятельности организации; основные типовые 
методики анализа показателей; структуру аналитического отчета 
и информационного обзора;
•	
уметь использовать аналитические техники в повседневной 
практике; оперативно находить нужную информацию для  анализа; проводить обоснование выбора экономических показателей 
и корректно определять методику анализа показателей, характеризующих деятельность организации; системно анализировать экономические показатели, в том числе анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий; выполнять грамотные расчеты, 
содержательно интерпретировать полученные результаты и формулировать обоснованные аналитические выводы;
•	
владеть действующей нормативно-правовой базой, необходимой для расчетов экономических показателей; навыками организации сбора информации для подготовки информационного обзора и аналитического отчета; навыками работы с аналитическими 
данными, полученными при оценке деятельности хозяйствующего 
субъекта; методами анализа деятельности организации и навыками 
анализа финансово-бухгалтерской информации; методами обобщения результатов анализа после обработки аналитических показателей и возможностью их преподнести в виде отчета или доклада.
Кафедрой анализа хозяйственной деятельности и прогнозирования Ростовского государственного экономического университета 
(РИНХ) разработан и регулярно обновляется учебный научно-методический комплекс, предназначенный для студентов экономических специальностей, аспирантов, руководителей-практиков экономического профиля. Он разработан в соответствии с ФГОС ВО. 
Учебный научно-методический комплекс включает учебные 
пособия «Комплексный экономический анализ хозяйственной 
деятельности», «Управленческий анализ в отраслях», «Анализ финансовой отчетности», «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации)», «Экономикоматематические методы и модели», имеющие единую методолого5

содержательную основу, но различающиеся с учетом конкретных 
задач в области подготовки специалистов разного уровня.
Настоящий учебник полезен для самостоятельной работы студентов, а также для преподавателей и специалистов организации 
при проведении тематического анализа предприятия и разработке 
бизнес-плана.
Отличительными особенностями учебника являются включение 
в  методику анализа организации таких разделов, как функционально-стоимостной анализ, анализ финансовых рынков, использование большого количества практических примеров, подкрепленных обобщающими выводами.
Практическая направленность данного учебника по  анализу 
бухгалтерской и статистической отчетности организации поможет 
приобрести нужные знания, умения и  навыки вычисления различных показателей, оценки экономических ситуаций, а  также 
формулировать грамотные аналитические выводы. 

Часть 1.  
МЕТОДОЛОГИЯ  
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ОРГАНИЗАЦИИ

Раздел 1.  
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Глава 1.  
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ:  
ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ
1.1. НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Методологической основой экономического анализа является 
теория познания.
Мир познается человеком в ходе практической деятельности. 
Процесс познания диалектичен и представляет собой отражение 
в сознании человека объективной действительности. 
Сущность производства заключается в  том, что с  помощью 
определенных свойств предметов природы человек воздействует 
на другие предметы, изменяет их, делает пригодными для удовлетворения своих потребностей. В таких условиях производственная 
деятельность представляет собой единство двух процессов: выявления предметов и явлений окружающего мира, представляющих 
интерес для человека, и соединения выделенных предметов в новые 
сочетания. Таким образом, познавательная деятельность опирается 
на практику, эксперименты, наблюдения, которые позволяют установить факты, дающие возможность изменить окружающий мир 
в интересах человека.
Теория познания рассматривает факты как явления, события 
и  формы движения материи, которые вошли в  сферу человеческого познания, стали предметом и достоянием человеческой деятельности. Факты входят в науку, хранятся и обрабатываются в ней 
не как сами явления или события, а как их описания, эмпирические 
знания.
Предметы и  явления воспринимаются человеком как нечто 
целое, единое, без различения отдельных частей и свойств. В этом 
случае общая картина восприятия недостаточна для познания предмета или явления. Чтобы изучить предмет, необходимо расчленить 
его на составные части, выделить отдельные признаки. Следова9

тельно, осмысление научных фактов начинается с их анализа. Как 
метод познания анализ применяется при изучении явлений, предметов и процессов в природе и обществе.
Анализ  — это метод исследования, состоящий в  мысленном 
расчленении чего-то целого на составные части и выделении его 
отдельных сторон, свойств, связей. Такое деление позволяет выяснить внутреннюю сущность и природу рассматриваемого процесса, 
его зависимость от различных факторов.
Благодаря всеобщности анализа как метода познания он нашел 
широкое применение в современной науке. Однако в различных 
сферах ему присущи некоторые особенности. Так, исследование 
предметов и явлений естественными и техническими науками основывается на соответствующих приборах, реактивах и других средствах с последующей научной абстракцией. Анализ общественных 
явлений и процессов требует иных приемов, в нем преобладают 
абстрактные методы, позволяющие мысленно расчленять рассматриваемые явления на составные элементы. При анализе экономических форм нельзя пользоваться микроскопом или химическими 
реактивами, все это должна заменить сила абстракции.
Аналитическое расчленение целого, сложного не может быть 
произвольным. Оно должно базироваться на учете его особенностей. 
Необходимо помнить, что любой предмет имеет множество частей, 
элементов, свойств, которые полностью изучить невозможно. Вот 
почему, исходя из поставленной задачи, выделяются наиболее существенные признаки предмета, что позволяет сконцентрировать 
на  них основное внимание и  отвлечься от  несущественных или 
случайных обстоятельств. Последние при анализе условно принимаются как постоянные, неизменные. Таким образом их действие 
исключается или значительно ослабляется.
Данный логический прием широко применяется в  экономических исследованиях. Так, при  изучении стоимости товара 
в условиях рыночной экономики следует абстрагироваться от колебаний цен под влиянием спроса и предложения и исходить из того, 
что обмен товаров представляет собой обмен эквивалентов.
Понятие «анализ» как мысленное расчленение целого на части 
не идентично понятию «анализ» в качестве синонима к понятию 
«исследование». Последний термин значительно шире и представляет собой всестороннее научное изучение предмета с помощью различных способов и приемов. Такое же понимание понятия «анализ» 
имеется в виду, когда речь идет об экономическом анализе.
Анализ, позволяя познать отдельные стороны предмета, разрушает его цельность, приводит к абстракциям и потому не может 
10