Финансы субъектов экономической деятельности

Московский государственный технический университет
имени Н.Э. Баумана

Г. К. Девлет

ФИНАНСЫ СУБЪЕКТОВ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Рекомендовано Научно-методическим советом
МГТУ им. Н.Э. Баумана
в качестве учебного пособия

Москва
Издательство МГТУ им. Н.Э. Баумана
2010

УДК 658.1(075.8)
ББК 65.290-93
Д26

Д26

Рецензенты: А.К. Ковальчук, И.В. Чурзина

Девлет Г. К.
Финансы субъектов экономической деятельности : учеб. пособие / Г. К. Девлет. – М. : Изд-во МГТУ им. Н. Э. Баумана,
2010. – 57, [1] с. : ил.

Приведены базовые концепции и определения в области финансов.
Рассмотрены актуальные вопросы организации финансов на предприятии, проблемы формирования финансовых ресурсов, их распределения и использования. В краткой форме изложены практические
аспекты управлением оборотным капиталом, оценки финансовых активов, финансового планирования, учета затрат.
Для студентов 5-го курса МГТУ им. Н.Э. Баумана, изучающих
курс «Финансы субъектов экономической деятельности».

УДК 658.1(075.8)
ББК 65.290-93

c⃝ МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2010

ПРЕДИСЛОВИЕ

Развитие рыночных отношений в России привело к серьезным
изменениям всей финансовой системы страны и, в первую очередь,
ее основного звена — финансов основных субъектов экономической деятельности.
В результате либерализации экономики, изменения форм
собственности и механизма государственного регулирования финансовые условия хозяйствования претерпели существенные преобразования. Появился негосударственный сектор экономики,
финансовый рынок, новый субъект экономических отношений —
предприниматель, целью деятельности которого стало повышение
собственного благосостояния. Достижение этой цели определяется многими условиями, важнейшее из которых — эффективное
управление финансами предприятия.
Цель предлагаемого пособия — дать студентам систематизированное представление о финансовых проблемах современного
предпринимательства и основах организации финансовой работы
на предприятии.

Тема 1. ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ ОСНОВНЫХ
СУБЪЕКТОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Финансы (от фр. finances — денежная система) представляют
собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств.
Субъектами этих отношений являются государство, предприятия и население; объектом — фонды денежных средств, под которыми понимаются обособившиеся части денежных средств хозяйствующих субъектов, получившие целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.
Совокупность фондов денежных средств современного государства включает в себя:
1) централизованные фонды, формируемые и используемые на
уровне государства (государственный бюджет, пенсионный фонд,
резервный валютный фонд и др.) и регионов (республиканский,
областной, местный бюджеты, территориальные фонды обязательного медицинского страхования и др.) для обеспечения задач и
функций государства и местного самоуправления;
2) децентрализованные фонды, создаваемые на уровне предприятий и домашних хозяйств и предназначенные для решения
производственных и социальных задач, освоения и внедрения новой техники, экономического стимулирования, удовлетворения материальных и духовных потребностей людей.
Финансы выступают объектом изучения финансовой науки, которая исследует закономерности развития финансовых сфер страны и предлагает свои рекомендации по эффективному их функционированию.

4

Совокупность финансовых сфер, называемых финансовой системой, включает в себя:
1) государственные финансы (бюджетную систему, внебюджетные фонды, государственный кредит, финансы государственных и
муниципальных организаций и др.);
2) финансы негосударственных организаций (финансы коммерческих организаций, финансы некоммерческих организаций, финансы религиозных объединений, финансы политических партий
и др.);
3) финансы домашних хозяйств.
Наиболее крупной и структурно сложной частью финансовой
системы современного государства является вторая сфера, а внутри
нее — финансы основных субъектов экономической деятельности:
предприятий и организаций. Рассмотрим в данном курсе именно
эту сферу финансовой системы.
К основным видам финансовых отношений, в которые вступают предприятия всех форм собственности, относятся:
1) отношения с государством:
• с бюджетной системой и внебюджетными фондами по поводу
уплаты налогов, сборов и других обязательных платежей; получения дотаций, субсидий, государственных заказов и государственных закупок;
• с налоговыми службами по поводу контроля правильности и
своевременности уплаты налогов;
2) отношения с контрагентами (поставщиками, покупателями,
транспортными организациями, предприятиями связи и т. п.) по
поводу оплаты поставок, оказываемых услуг, получения коммерческих кредитов, доходов и т. п.;
3) отношения с финансовыми организациями:
• с банками по поводу приобретения банковских продуктов и
расчетов за их использование;
• со страховыми организациями по поводу уплаты страховых
взносов и получения возмещения при наступлении страховых случаев;
• с финансовыми институтами (фондовыми биржами, депозитариями) по поводу операций с ценными бумагами;
4) отношения с вышестоящими организациями, с материнскими компаниями (если это холдинги), со структурными подразделениями компаний (если это финансово-промышленные группы) по

5

поводу формирования и распределения целевых денежных фондов
на финансирование отраслевых программ, маркетинговых исследований, НИР, пополнения оборотных средств и т. п.
5) отношения внутри предприятий:
• между различными подразделениями по поводу перераспределения финансовых ресурсов, осуществления внутренних расчетов, получения (предоставления) трансфертов;
• с персоналом по поводу формирования и использования фонда оплаты труда, оказания материальной помощи, наложения денежных санкций на материально-ответственных лиц и т. п.
Общим для всех видов перечисленных финансовых отношений
является то, что они, во-первых, выражены в денежной форме и,
во-вторых, представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств.
Формой выражения общественного назначения финансов являются их функции. В настоящее время среди экономистов нет единого мнения о количестве и содержании функций финансов. Представляется, что, как минимум, финансы выполняют три функции:
1) обеспечивающую;
2) распределительную;
3) контрольную.
Реализация этих функций строится на соблюдении нескольких
принципов:
1) хозяйственная самостоятельность. Независимо от организационно-правовой формы хозяйствования предприятие, исходя из
имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов, имеет приоритет в принятии и реализации решений по развитию;
2) самоокупаемость. Средства, вложенные в развитие предприятия, должны окупаться, т. е. полученный доход должен покрывать
понесенные затраты;
3) самофинансирование. Это означает не только полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, но и
возможность расширенного воспроизводства и формирование доходной базы бюджетной системы страны;
4) материальная ответственность, т. е. наличие ответственности
руководителей и работников предприятий за ведение и результаты
хозяйственной деятельности;

6

5) обеспечение финансовых резервов. Образование финансовых резервов необходимо для организации непрерывной и ритмичной работы предприятий в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
6) заинтересованность в результатах деятельности. Реализуется
через установление мер финансового поощрения и наказания с целью повышения эффективности работы как предприятия в целом,
так и отдельных работников;
7) финансовый контроль, что означает необходимость периодически контролировать финансовую деятельность предприятия.
Реализация названных принципов осуществляется финансовой
службой предприятия.
На крупных предприятиях финансовая служба может быть
представлена финансовым управлением, на средних — финансовым отделом, на малых — главным бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и финансовой
работой.
Финансовое управление крупных компаний возглавляет финансовый директор или вице-президент. Как правило, финансовое управление включает в себя бухгалтерию и финансовый отдел
(рис. 1), функции которых представлены в табл. 1.

Рис. 1

7

Таблица 1
Функции финансового управления

Бухгалтерия
Финансовый отдел

1. Разработка учетной политики как совокупности методов ведения бухгалтерского
учета.
2. Осуществление финансового и налогового учета.
3. Отражение в учете хозяйственных операций на основе требований полноты, достоверности и прозрачности
финансовой отчетности.
4. Представление данных учета внутренним и внешним
пользователям в соответствии
с требованиями законодательства и корпоративной культуры.

1. Разработка финансовой стратегии,
формирование системы целей и основных показателей деятельности компании на долгосрочный и краткосрочный
периоды.
2. Осуществление управленческого
учета, проведение анализа финансовохозяйственной
деятельности
компании.
3. Определение приоритетных задач,
проведение долгосрочного и краткосрочного финансового планирования.
4. Определение потребности в финансовых ресурсах, формирование оптимальной структуры капитала.
5. Управление оборотными и внеоборотными активами.
6. Формирование дивидендной политики компании.
7. Разработка инвестиционной политики предприятия.
8. Управление денежными потоками и
результатами
финансово-хозяйственной деятельности.
9. Управление финансовыми рисками.
10. Проведение финансовых маркетинговых исследований.
11. Осуществление контроля за исполнением финансовых управленческих
решений.

8

Тема 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И ФИНАНСОВЫЙ
МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ СУБЪЕКТОВ РЫНОЧНОЙ
ЭКОНОМИКИ

Финансовые ресурсы — это денежные средства в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения
финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. Источники формирования финансовых ресурсов представлены на рис. 2.

Рис. 2

Важнейшим источником формирования ресурсов предприятия
и одновременно ключевым элементом собственного капитала компании является прибыль.
Прибыль характеризует эффект, полученный в результате хозяйственной деятельности предприятия, и лежит в основе достижения практически любой цели управления финансами: увеличение

9

стоимости компании, повышение благосостояния собственников
предприятия или максимизация самой прибыли.
Элементом собственного капитала компании прибыль становится после прохождения таких стадий, как:
1) формирование в операционной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности компании;
2) уменьшение на величину коммерческих и управленческих
расходов;
3) увеличение на величину внереализационных доходов и сокращение на величину внереализационных расходов;
4) использование для покрытия обязательных выплат по обслуживанию долга и фискальных выплат.
Распределение прибыли определяется целями и задачами развития компании. Глава 25 Налогового кодекса РФ достаточно детально регулирует отношения, связанные с определением прибыли, подлежащей налогообложению. В то же время действующим
законодательством, за исключением некоторых случаев, не регламентирован процесс распределения чистой прибыли, оставшейся
в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Это предполагает произвольную форму распределения чистой прибыли, из
которой создаются различные внутрихозяйственные фонды: фонды накопления, фонды потребления, резервные и иные фонды. Тем
не менее существуют факторы, которые влияют на пропорции распределения прибыли. К ним относятся:
• величина чистой прибыли;
• стадия жизненного цикла компании;
• необходимость и возможность реального инвестирования
средств в развитие производства;
• соотношение между риском и доходностью финансовой деятельности.
Систему взаимосвязанных элементов, регулирующих разработку и реализацию управленческих решений в области финансовой
деятельности предприятия, называют финансовым механизмом.
Его основными элементами являются:
• финансовые методы;
• финансовые рычаги;
• финансовые инструменты;
• правовое обеспечение;

10