Методические указания к домашнему заданию по теме «Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии» (Курс «Управление финансами на предприятии»)

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
имени Н.Э. БАУМАНА

Е.В. Соколов, К.Д. Гайворонская

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
К ДОМАШНЕМУ ЗАДАНИЮ
ПО ТЕМЕ
«ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
НА ПРЕДПРИЯТИИ»
(Курс «Управление финансами
на предприятии»)

Москва
Издательство МГТУ им. Н.Э. Баумана
2006

УДК 658.14
ББК 65.290-93
C59

С59

Рецензент А.В. Мищенко

Соколов Е.В., Гайворонская К.Д.
Методические указания к домашнему заданию по теме «Финансовое
планирование и прогнозирование на предприятии» (Курс «Управление финансами на предприятии»). – М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2006. –
96 с.: ил.

ISBN 5-7038-2842-2

В методических указаниях обозначены цель и задачи выполнения домашнего задания; представлена технология текущего финансового планирования и прогнозирования финансового состояния предприятия с использованием имитационного моделирования и метода «процента от продаж»; приведены пример выполнения домашнего задания и исходные данные по его
вариантам.
Для студентов, изучающих курс «Управление финансами на предприятии» при обучении по специальности «Экономика и управление на предприятии (машиностроение)».
Ил. 3. Табл. 58. Библиогр. 17 наим.
УДК 658.14
ББК 65.290-93

ISBN 5-7038-2842-2
c⃝ МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2006

ПРЕДИСЛОВИЕ

В условиях рыночной экономики повышается значимость финансового планирования. От организации финансового планирования в существенной степени зависит благополучие предприятия. Грамотно составленные финансовые планы (бюджеты) служат одним из важнейших инструментов регулирования финансовохозяйственной деятельности предприятия, что обусловливает необходимость четкого контроля за их выполнением.
«Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии» — одна из центральных тем дисциплины «Управление финансами на предприятии». Ее изучение имеет большое значение для
практической деятельности специалистов, работающих на предприятиях. Отработка студентами методов и технологий финансового планирования и прогнозирования, безусловно, будет способствовать повышению уровня их профессиональной подготовки.
Домашнее задание по указанной теме ориентировано на углубленное изучение трех основных методов финансового планирования и прогнозирования на предприятии: имитационного моделирования, краткосрочного финансового планирования и метода
«процента от продаж». Основная цель Методических указаний —
способствовать приобретению будущими специалистами практических навыков в этой области.
В Методических указаниях приведены примеры выполнения
домашнего задания, изложены правила оформления текста и иллюстративного материала по расчетной и теоретической частям
задания с учетом опыта работы кафедры «Финансы» факультета
ИБМ МГТУ им. Н.Э. Баумана.

3

1. КАКИЕ ЗАДАЧИ ПРЕДСТОИТ РЕШИТЬ

Выполнение домашнего задания предусматривает:
• обзор литературы по основной проблеме теоретического вопроса;
• овладение основными методами (способами) финансового
планирования и прогнозирования на предприятии, выявление достоинств и недостатков этих методов;
• составление финансового плана с использованием метода
имитационного моделирования;
• разработку годового финансового плана предприятия;
• определение потребности во внешнем финансировании с использованием метода «процента от продаж».

2. СТРУКТУРА И ОФОРМЛЕНИЕ
ДОМАШНЕГО ЗАДАНИЯ

Домашнее задание по теме «Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии» состоит из трех частей.
Часть 1. Теоретический вопрос.
Часть 2. Имитационное моделирование.
Часть 3. Текущее (годовое) финансовое планирование. Метод
«процента от продаж».
Задания выполняются по исходным данным соответствующего
варианта домашнего задания. Номер варианта должен совпадать с
порядковым номером студента в списке группы и согласовываться
с преподавателем.
Теоретический вопрос выбирается из приложения в соответствии с номером варианта домашнего задания.

4

Часть 2 рекомендуется оформлять по образцам таблиц исходных данных (разд. 3.2) и образцам таблиц результатов расчета
(разд. 3.3). Часть 3 необходимо оформлять в соответствии с рекомендациями, содержащимися в разд. 4—5.
В структуру домашнего задания входят: введение, часть 1, часть
2, часть 3, заключение, список литературы, приложения.
Текст домашнего задания следует печатать на принтере 14 кеглем через полтора интервала с одной стороны листа формата А4,
соблюдая следующие размеры полей: левое — не менее 25 мм, правое — не менее 15 мм, верхнее — не менее 15 мм, нижнее — не
менее 20 мм.
Цифровой материал должен оформляться в виде таблиц для лучшей наглядности и удобства сравнения показателей. Таблицу следует располагать в тексте домашнего задания непосредственно после текста, в котором она упоминается впервые, или на следующей
странице (в зависимости от ее размера ). На все таблицы должны
быть ссылки в тексте.
Иллюстрации (графики, схемы, диаграммы) также следует располагать в домашнем задании после ссылки на них.
Построение таблиц и оформление рисунков должно соответствовать примерам, приведенным в Методических указаниях.
Формулы следует печатать отдельными строчками. В конце
формул и в тексте перед ними знаки препинания ставятся в соответствии с общепринятыми правилами грамматики.
В тексте домашнего задания должно быть выдержано единообразие в его оформлении.

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ИМИТАЦИОННОГО
МОДЕЛИРОВАНИЯ

3.1. Краткая характеристика метода

Комплексная методика анализа финансового состояния предприятия включает:

5

• оценку финансового состояния предприятия;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния;
• подготовку и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
• выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Основной информацией для принятия управленческих решений
является система показателей оценки финансового состояния предприятия.
Предусмотренный домашним заданием расчет параметров удовлетворительности структуры баланса является необходимым условием оценки возможного банкротства предприятия.
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности
(банкротстве)» от 26.10.02 г. № 127-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 22.08.04 г.) признаком банкротства для юридических
лиц считается неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие
обязательства и (или) обязанность не исполнены ими в течение
трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
В мероприятиях по профилактике банкротства, особенно на
ранних стадиях его диагностики, предприятие может рассчитывать
только на внутренние финансовые возможности.
Комплексные централизованные меры, направленные на финансовую поддержку неплатежеспособных предприятий, могут
быть оказаны предприятию в прямой и косвенной формах.
Прямая поддержка — безвозвратное и возвратное финансирование (в форме бюджетных ссуд) из федерального и регионального
бюджетов, обеспечение гарантий частным инвесторам и т. д. Косвенная поддержка включает: систему льгот, предусмотренных законодательством о несостоятельности (банкротстве); мораторий на
удовлетворение требований кредиторов в период внешнего управления неплатежеспособным предприятием; порядок начисления

6

пени и штрафов в период реструктуризации задолженности перед
бюджетом и пр.
Диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия базируется на системе финансового анализа, который проводится в
целях определения параметров кризисного развития предприятия
по данным финансовой отчетности. Диагностика несостоятельности (банкротства) включает две подсистемы:
• экспресс-диагностику банкротства;
• фундаментальную (прогнозную) диагностику.
Экспресс-диагностика осуществляется по данным оперативного финансового анализа. Коэффициенты текущей ликвидности
и обеспеченности собственными оборотными средствами можно
использовать для экспресс-диагностики финансового состояния
предприятия, а также для оценки уровня риска наступления банкротства.
Для оценки удовлетворительности структуры баланса используются следующие показатели:
1) коэффициент текущей ликвидности;
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами;
3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Эти показатели рассчитываются по данным баланса.
Коэффициент текущей ликвидности (KЛТ) определяется по
формуле
KЛТ = OC/CO,
(3.1)

где OC — оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах
(текущие активы); CO — наиболее срочные обязательства.
Оборотные средства уменьшаются на величину НДС по приобретенным ценностям (строка 220 актива баланса) и дебиторскую
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через
12 месяцев после отчетной даты (строка 230 актива баланса).
Из краткосрочных обязательств (знаменателя дроби) исключаются такие статьи раздела V бухгалтерского баланса, как «Доходы
будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Коэффициент KЛТ характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной

7

деятельности и своевременного погашения срочных обязательств
предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (KOC) характеризует долю собственных оборотных средств
в общей их сумме и рассчитывается по формуле

KOC = COC/OC,
(3.2)

где COC — собственные оборотные средства. Cобственные оборотные средства — показатель, характеризующий ту часть собственного капитала предприятия, которая формально считается источником
покрытия текущих активов предприятия. Этот показатель определяется как разность между величиной оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
определяется по формуле

КУВ = KЛТр/KЛТэ,
(3.3)

где KЛТр — коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по
формуле (3.1); KЛТэ — коэффициент текущей ликвидности установленный, эталонный.
Другой метод расчета заключается в том, что значение показателя КЛТр определяется как сумма его фактического состояния на
конец отчетного периода и изменения этого показателя между окончанием и началом отчетного периода в перерасчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности (6 и 3
месяца):

КУВ = (КЛТк + 6/Т) ∙ (КЛТк − КЛТн)/КЛТэ,
(3.4)

где КУВ — коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности за 6 месяцев; КЛТк и КЛТн — фактическое значение коэффициентов текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода; КЛТэ — нормативное значение коэффициента (2,0); Т — расчетный период, мес.
Рекомендуемое значение КУВ = 1,0. КУВ > 1,0, рассчитанный на
период 6 месяцев, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность. КУВ,

8

принимающий значение < 1,0, рассчитанный на период 6 месяцев,
свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет
реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
КУВ > 1,0, рассчитанный на период 3 месяца, свидетельствует о
наличии у предприятия реальной возможности не утратить свою
платежеспособность. КУВ < 1,0, определенный на период 3 месяца, свидетельствует о том, что у предприятия имеется реальная
перспектива утратить платежеспособность в ближайшее время.
Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным принимается, если
КЛТ < 2,0, а КОС < 0,1 (или 10 %).
Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется с
помощью общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, рассчитанных по бюджету, по балансовому листу (прогнозному балансу активов и пассивов).
Помимо рассмотренных коэффициентов, позволяющих установить несостоятельность предприятия, существуют и критерии, дающие возможность прогнозировать банкротство. К их числу относятся:
• неудовлетворительная структура активов (имущества) предприятия, которая выражается в росте доли труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности; запасов с длительными сроками хранения; готовой продукции, не пользующейся
спросом у покупателей);
• замедление оборачиваемости оборотных активов и ухудшение
состояния расчетов с поставщиками, покупателями и другими партнерами;
• сокращение периода погашения кредиторской задолженности
при замедлении оборачиваемости оборотных активов;
• тенденция к вытеснению в составе обязательств дешевых заемных средств более «дорогими» и их неэффективное размещение
в активе баланса;
• наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее доли в составе краткосрочных обязательств;

9

• значительные суммы непогашенной дебиторской задолженности (с истекшими сроками исковой давности), относимой на убытки;
• тенденция опережающего роста срочных обязательств по
сравнению с изменением высоколиквидных активов;
• резкое падение коэффициентов ниже рекомендуемых значений;
• нерациональное размещение денежных ресурсов предприятия, т. е. формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств;
• наличие на балансе значительных убытков, что увеличивает
значение коэффициента финансового риска (более 10 % от общего
объема капитала предприятия).
Важным критерием благополучия (или неблагополучия) финансового положения предприятия является состояние бухгалтерского
учета. На предприятиях, где этот учет имеет низкое качество (неполное и несвоевременное отражение хозяйственных операций),
трудно получить достоверную информацию для анализа финансового состояния и принятия управленческих решений.
Результаты экспресс-диагностики и фундаментального финансового анализа должны помочь предприятию:
1) установить признаки финансовой несостоятельности;
2) восстановить платежеспособность в установленные законодательством сроки;
3) обеспечить финансовую устойчивость на длительную перспективу;
4) добиться требуемого уровня рентабельности активов и собственного капитала;
5) обеспечить оптимальное соотношение между заемными и
собственными средствами.
Важное значение для нормализации финансово-экономического
положения предприятия имеет разработка системы краткосрочного
финансового планирования, что позволяет оптимизировать поступление и использование финансовых ресурсов.

10