Корпоративное финансовое планирование и бюджетирование

КОРПОРАТИВНОЕ 
ФИНАНСОВОЕ 
ПЛАНИРОВАНИЕ 
И БЮДЖЕТИРОВАНИЕ

З.М. ДОХОЯН
Я.Я. ИВАНОВА
О.В. РОМАНЧЕНКО
Т.В. ШУБИНА

Москва
ИНФРА-М
2024

УЧЕБНИК

УДК 336+338(075.8)
ББК 6526:6523я73
 
Д71

Дохоян З.М.

Д71
  
Корпоративное финансовое планирование и бюджетирование : 
учебник / З.М. Дохоян, Я.Я. Иванова, О.В. Романченко, Т.В. Шубина. —  Москва : ИНФРА-М, 2024. — 266 с. —  (Высшее образование: Магистратура). —  DOI 10.12737/1958350.
ISBN 978-5-16-018279-7 (print)
ISBN 978-5-16-111293-9 (online)
Учебник состоит из десяти разделов, в которых последовательно рассмотрены содержание и этапы процесса финансового планирования 
и бюджетирования: финансовое планирование и бюджетирование, центры 
финансовой ответственности, организация процессов планирования 
и бюджетирования, методы расчетов плановых финансовых показателей, форматы финансовых планов и бюджетов, источники информации 
для финансового планирования, контроль, анализ и регулирование финансовых планов. Раскрыты процессы формирования системы планирования 
и методы организации системы контроля достижения плановых финансовых показателей.
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Предназначен для студентов и преподавателей экономических вузов, 
аспирантов, научных сотрудников, практических работников в области 
финансовой деятельности организаций.

УДК 336+338(075.8)
ББК 6526:6523я73

ISBN 978-5-16-018279-7 (print)
ISBN 978-5-16-111293-9 (online)

©  Дохоян З.М., Иванова Я.Я., 
Романченко О.В., Шубина Т.В., 
2024

Р е ц е н з е н т ы:
Зозуля В.В., доктор экономических наук, доцент Московского государственного университета имени Н.Э. Баумана;
Лещинская А.Ф., доктор экономических наук, профессор кафедры 
финансов устойчивого развития Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова

АВТОРСКИЙ КОЛЛЕКТИВ

Дохоян Зограб Мнацаканович, кандидат экономических 
наук, доцент, доцент кафедры финансов устойчивого развития 
Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»;
Иванова Яна Яковлевна, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов устойчивого развития Федерального государственного бюджетного образовательного 
учреждения высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»;
Романченко Ольга Викторовна, кандидат технических наук, 
доцент, доцент кафедры финансов устойчивого развития Федерального государственного бюджетного образовательного 
учреждения высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»;
Шубина Татьяна Валентиновна, кандидат экономических 
наук, доцент, доцент кафедры финансов устойчивого развития 
Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова»

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое планирование занимает значимое место 
в системе финансового менеджмента организации, поскольку 
именно там создается база осуществления внутреннего финансового контроля. Знания об организации процесса финансового планирования являются основополагающими для эффективного использования финансовых ресурсов. В настоящем учебнике развернуто представлена последовательность 
этапов процессов финансового планирования и контроля выполнения финансового плана для организации в целом и ее 
подразделений, имеющих самостоятельные бюджеты.
Устойчивое функционирование финансов организаций 
особенно важно на современном этапе в условиях достижения целей устойчивого развития, сопровождаемых кризисами, провоцирующими в высокой степени зону неопределенности информации, что требует постоянной реакции на изменения внешней среды. Эффективное управление финансами 
с помощью бюджетирования позволяет создавать условия 
для своевременной их адаптации к постоянно меняющимся 
факторам внешней среды. Это —  условие устойчивого функционирования бизнеса в целом и одновременно критерий эффективного управления финансами организаций.
Особенностью управления финансовой деятельностью организаций является контроль соблюдения финансовой дисциплины, достижения плановых показателей, утвержденных 
критериев эффективности деятельности. Эффективность финансового менеджмента определяется уровнем системы внутреннего финансового контроля на отдельных этапах деятельности организации.
Стиль и подача материала в учебнике ориентированы 
не только на студентов и преподавателей экономических 
вузов, но и на стремительно расширяющийся круг предпри

Введение

нимателей, вовлеченных в бизнес- процессы и пытающихся 
разобраться в их специфике.
Поскольку учебник посвящен только одной компоненте 
финансового менеджмента —  планированию и бюджетированию, он состоит из десяти разделов, раскрывающих содержание каждого этапа данного направления управленческой 
деятельности.
Порядок изложения материала соответствует требованиям 
соответствующих государственных образовательных стандартов высшего профессио нального образования третьего 
поколения, ориентированных на формирование компетенций 
по изучаемой дисциплине. 
В задачи учебника входит формирование у обучающихся 
следующих компетенций:
знать
 
– современные информационные технологии, справочные и информационные системы в сфере права, 
финансового планирования, управления личными финансами;
 
– технологии сбора первичной финансовой информации; 
методы сбора, обработки и анализа информации с применением современных средств связи, аппаратно- 
технических средств и компьютерных технологий;
 
– нормативные правовые акты, регулирующие финансовую деятельность организации;
 
– классификацию методов и приемов, используемых 
при анализе финансовой деятельности организации;
 
– методы экономического анализа и учета показателей 
деятельности организации и ее подразделений;
 
– порядок разработки нормативов материальных, трудовых, финансовых ресурсов в соответствии с отраслевой направленностью;
 
– методические материалы по планированию, учету и анализу деятельности организации;

Введение

 
– порядок разработки перспективных и годовых планов 
хозяйственно- финансовой и производственной деятельности организации;
уметь
 
– мыслить системно, структурировать информацию;
 
– получать, интерпретировать и документировать результаты исследований;
 
– работать в автоматизированных системах информационного обеспечения профессио нальной деятельности;
 
– применять универсальное и специализированное программное обеспечение, необходимое для сбора и анализа 
информации;
 
– применять методики определения экономической эффективности результатов деятельности;
 
– применять методики определения экономической эффективности производства;
 
– выполнять необходимые для составления экономических 
разделов планов расчеты, обосновывать их и представлять результаты работы в соответствии с принятыми 
в организации стандартами;
 
– анализировать производственно- хозяйственные планы 
организации;
 
– анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую информацию, содержащуюся в отчетности организации, и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений;
владеть
 
– методами расчета показателей и построения моделей 
для управления финансами организаций;
 
– навыками принятия решений в финансовой деятельности организаций.
Они соответствуют требованиям современного рынка 
труда, предъявляющего спрос на работников, способных стратегически мыслить и одновременно налаживать реальные 
процессы управления финансами организаций. Финансовое 

Введение

планирование и бюджетирование в организациях рассматриваются как инструмен  ты обеспечения экономической безопасности бизнеса, поддержания его финансовой устойчивости 
в условиях циклического развития экономики.

Глава 1. 
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН И БЮДЖЕТ. 
ИЕРАРХИЧЕСКАЯ И ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ 
СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ ПЛАНОВ 
И БЮДЖЕТОВ

Эффективное управление финансами организаций возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, 
процессов и отношений хозяйствующего субъекта.
Бюджетирование —  построение процессно- ориен ти рованной модели прогнозирования, основанной на взаимосвязи 
основных хозяйственных процессов и потреб ляемых ресурсов, 
затратообразующих факторов и финансовых результатов.
В составе генерального бюджета организации можно выделить следующие разделы:
 
• частные операционные бюджеты структурных единиц;
 
• сводный операционный бюджет организации;
 
• сводный финансовый бюджет организации.
Финансовое планирование —  планирование всех доходов 
и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития организации. Основные цели этого процесса —  установление соответствия имеющихся финансовых 
ресурсов организации потребности в них, выбор эффективных 
источников формирования финансовых ресурсов и выгодных 
вариантов их использования.
В процессе финансового планирования устанавливается 
оптимальная пропорция между финансовыми и материальными ресурсами. Финансовое планирование в организациях 
взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности 
и строится на основе показателей производственного плана 
(объема производства, реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и т.д.) В процессе со

Глава 1.  Финансовый план и бюджет...

ставления проекта финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, 
выявляются и используются неучтенные в них внутрихозяйственные резервы и пути более эффективного использования 
производственной мощности предприятия, более рационального расходования материальных ресурсов, повышения 
качества продукции, расширения ассортимента и др. Вместе 
с тем финансовое планирование призвано определить оптимальные пропорции в сфере финансовых отношений, т.е. обеспечить рацио нальное соотношение между объемом, темпами 
роста производства и финансовыми ресурсами организации, 
между бюджетными, собственными и кредитными ресурсами, 
направляемыми на расширение производства.
Финансовое планирование в организации призвано решить 
следующие задачи:
 
• выявление резервов увеличения доходов организации 
и способов их мобилизации;
 
• эффективное использование финансовых ресурсов, определение наиболее рацио нальных направлений развития организации, обеспечивающих в планируемом периоде наибольшую прибыль;
 
• увязка финансовых ресурсов с показателями производственного плана организации;
 
• обеспечение оптимальных финансовых взаимоотношений 
с бюджетом, банками и другими финансовыми структурами.
Объектами финансового планирования являются: движение финансовых ресурсов; финансовые отношения, возникающие при формировании, распределении и использовании 
финансовых ресурсов; стоимостные пропорции, образуемые 
в результате распределения финансовых ресурсов.
Финансовое планирование как инструмент управления финансами организаций отличается разнообразием форм и показателей, отражающих многообразие форм собственности, различия в видах и способах ведения бизнеса.

Глава 1.  Финансовый план и бюджет...

Принципы финансового планирования организации определяют характер и содержание плановой деятельности в организации. К ним относятся выделение приоритетов, обеспечение финансовой безопасности, оптимизация, координация 
и интеграция, упорядочение и контроль.
Выделение приоритетов. Финансовое планирование связано с реально существующей сложностью планируемых объектов и процессов. При финансовом планировании важно 
выделить наиболее существенные связи и зависимости, объединить их в модули, учитывающие сферы финансовой деятельности организации и являющиеся структурными элементами единого плана. Такой подход позволяет разбить процесс 
финансового планирования на отдельные плановые расчеты 
и упростить процесс разработки и реализации плана, а также 
контроля за его выполнением.
Прогнозирование состояния как внешней, так и внутренней экономической, финансовой среды организаций осуществляется путем систематического анализа основных факторов. Качество прогноза определяет и качество финансового 
плана.
Обеспечение финансовой безопасности. Финансовое планирование должно учитывать финансовые риски, связанные 
с принятием финансовых решений, а также возможности 
исключения или уменьшения рисков.
Оптимизация. В соответствии с данным принципом финансовое планирование должно обеспечить выбор допустимых 
и наилучших с точки зрения ограничений альтернатив использования финансовых ресурсов.
Координация и интеграция. При финансовом планировании 
следует учитывать интеграцию различных сфер деятельности 
организаций. Финансовые планы отдельных подразделений 
организации должны разрабатываться в тесной взаимной 
увязке. Например, финансовые планы структур основного 
производства следует соотносить с финансовыми планами 
транспортного, ремонтного, энергетического и складского хо