Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения

Ю.А. Лукаш 
АНАЛИЗ 
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 
КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ 
И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ
Учебное пособие 
3-е издание, стереотипное
Москва 
Издательство «ФЛИНТА» 
2024

УДК 336.64(075.8)
 ББК 65.291.9я73 
Л84 
Л84        
Лукаш Ю.А. 
      Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и 
пути ее повышения : учеб. пособие / Ю.А. Лукаш. — 3-е изд., стер. —  
Москва : ФЛИНТА, 2024. — 279 с. — ISBN 978-5-9765-1368-6. — 
Текст : электронный.
Книга посвящена методике и способам анализа активов, дебиторской задолженности, денежных 
потоков, доходов и расходов, платежеспособности, ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости коммерческой организации, а также анализу и оценке эффективности инвестирования, 
инвестиционных рисков, менеджменту сферы налогообложения. Кроме того, в книге изложены порядок и особенности производства различных экономических расчетов: амортизации при начислении амортизационной премии, будущей стоимости инвестиций, бухгалтерской прибыли в целом по 
организации, валового дохода от реализации товаров, валового дохода от реализации  товаров по 
ассортименту товарооборота, валового дохода от реализации  товаров по общему товарообороту,  
валового дохода в торговле по среднему проценту, валового дохода по  ассортименту остатка товаров при учете их организацией торговли по продажным ценам, валового дохода по ассортименту 
товарооборота при учете товаров организацией торговли по продажным ценам, валового дохода по 
общему товарообороту при учете товаров организацией торговли по продажным ценам, валового 
дохода по  среднему проценту при учете товаров организацией торговли по продажным ценам, валовой прибыли, величины отклонений, приходящейся на стоимость отгруженных в отчетном периоде товаров, вмененного дохода, возможной потери стоимости компании в результате реорганизации,  вознаграждения лизингодателя, дисконтированной стоимости дебиторской задолженности, 
доли прибыли, приходящейся на обособленное подразделение, дополнительной стоимости, получаемой акционерами за счет перераспределения стоимости от, ущерба (убытков) применительно к 
различным хозяйственным ситуациям и др. 
Предназначено как для практикующих экономистов и бухгалтеров, так и для студентов экономических факультетов. Книга может быть полезна также руководителям коммерческих организаций, особенно тем из них, кто со знанием дела контролирует своих подчиненных в финансовоэкономическом секторе деятельности предприятия.   
УДК 336.64(075.8) 
ББК 65.291.9я73 
ISBN 978-5-9765-1368-6        
 © Лукаш Ю.А., 2022
© Издательство «ФЛИНТА», 2022

ОГЛАВЛЕНИЕ 
ОСНОВЫ ОБЩЕГО АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ 
ОРГАНИЗАЦИИ 
Организация в динамике ............................................................................................................................. 7 
Особенности разных периодов развития организации ......................................................................... 7 
Планирование непрерывности бизнеса .................................................................................................. 8 
Риск-менеджмент как составляющая повышения эффективности управления бизнесом 
............... 10 
Цена нерациональности организационной структуры компании ..................................................... 12 
Факторы успешности проектного финансирования 
............................................................................ 16 
Финансовое положение организации ....................................................................................................... 18 
Финансовое положение (состояние) организации 
............................................................................... 18 
Предпосылки финансовой устойчивости коммерческой организации 
.............................................. 20 
Финансовое планирование 
.................................................................................................................... 21 
Оценка финансовой эффективности деятельности организации 
........................................................... 22 
Оценка бизнеса и организации (как субъекта) .................................................................................... 22 
Мониторинг финансовой эффективности деятельности коммерческой организации 
..................... 27 
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации ........................................................ 30 
Управление финансовой устойчивостью организации ...................................................................... 35 
Методика определения признаков возможного банкротства 
............................................................. 37 
Финансовые показатели для оценки и анализа финансовой эффективности деятельности 
организации 
................................................................................................................................................ 39 
Финансовые показатели 
......................................................................................................................... 39 
Основные показатели и формулы анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой 
организации, оценки её финансового состояния и возможной угрозы банкротства ...................... 40 
Анализ финансового состояния и деятельности коммерческой организации 
...................................... 59 
Рекомендации по анализу хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности 
коммерческой организации ................................................................................................................... 59 
Обобщенная методика анализа финансового состояния организации .............................................. 60 
Системный анализ финансового состояния организации 
................................................................... 62 
Экономическое 
содержание 
прямого 
и 
косвенного 
анализа 
финансового 
состояния 
коммерческой организации 
................................................................................................................... 62 
Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации ........................................................ 66 
Оценка платёжеспособности коммерческой организации ................................................................. 70 
Анализ денежных потоков .................................................................................................................... 73 
Анализ деятельности коммерческой организации общий 
.................................................................. 76 
Анализ ликвидности коммерческой организации ............................................................................... 79 
Методика экспресс-анализа финансового состояния компании ........................................................ 82 
Безубыточность коммерческой организации 
........................................................................................... 83 
Безубыточность 
...................................................................................................................................... 83 
Анализ на безубыточность и рекомендации по анализу возможности безубыточной деятельности 
коммерческой организации 
................................................................................................................... 84 
Экономические расчёты коммерческой организации 
............................................................................. 86 
Расчёт стоимостного выражения деловой репутации организации 
................................................... 87 
Расчёт стоимости организации методом прямого дисконтирования 
................................................. 88 
Различные экономические расчёты коммерческой организации ....................................................... 89 
Рентабельность ........................................................................................................................................... 93 
Оценка рентабельности финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации ..... 93 
Показатели рентабельности торговой организации основные 
.......................................................... 94 
Рентабельность активов, основного и собственного капитала коммерческой организации ........... 97 
Рентабельность продаж ......................................................................................................................... 99 
3 
 

Инвестирование, инвестиционный потенциал, инвестиции ................................................................ 101 
Классификация инвестиций 
................................................................................................................ 101 
Основы и методы инвестиционного анализа ..................................................................................... 102 
Анализ инвестиционных рисков ......................................................................................................... 109 
Инвестиционные расчёты ................................................................................................................... 111 
Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта 
.................................................... 114 
Налоговая нагрузка, налоговое планирование, оптимизация налогообложения............................... 118 
Правомерность минимизации налогов 
............................................................................................... 119 
Легальный путь уменьшения налогов ................................................................................................ 120 
Основы и методология определения налоговой нагрузки 
................................................................ 121 
Менеджмент сферы налоговой минимизации ................................................................................... 125 
Налоговое планирование 
..................................................................................................................... 127 
Налоговая политика организации ....................................................................................................... 131 
Оптимизация оптово-розничной торговли в целях экономии на налоговых платежах ................. 133 
Расчёты организации в сфере налогообложения ............................................................................... 134 
ЕНВД 
......................................................................................................................................................... 141 
Расчёты организации применительно к единому налогу на вмененный доход 
.............................. 141 
Как избежать единого налога на вменённый доход при оптовой торговле с оплатой товара 
наличными деньгами ........................................................................................................................... 143 
Решение возможных проблем при применении налогообложения в виде единого налога на 
вмененный доход ................................................................................................................................. 144 
Экономия 
на 
налоговых 
платежах 
путём 
применения 
особенностей, 
связанных 
с 
налогообложением в виде единого налога на вменённый доход .................................................... 145 
Экономия на платежах по единому социальному налогу при совмещении налогообложения в 
виде единого налога на вменённый доход с обычным режимом налогообложения 
..................... 153 
Экономия на платежах по единому налогу на вменённый доход за счёт уплаты налога с одного 
торгового места 
.................................................................................................................................... 153 
Экономия на платежах по единому налогу на вменённый доход при реализации производителем 
товаров собственного производства .................................................................................................. 154 
Экономия на платежах по единому налогу на вменённый доход путем превращения оплаты 
безналичным порядком в наличную ................................................................................................. 155 
Экономия  на  платежах  по  единому  налогу  на  вменённый  доход  путем  сдачи  помещений  в 
аренду 
.................................................................................................................................................... 155 
Экономия на платежах по единому налогу на вменённый доход с помощью посредника ........... 155 
Экономия на платежах по единому налогу на вменённый доход с помощью разделения оптовой и 
розничной торговли 
............................................................................................................................. 156 
Экономия на платежах по единому налогу на вменённый доход с помощью различных 
правомерных способов ........................................................................................................................ 157 
УСН 
........................................................................................................................................................... 160 
Расчёты организации применительно к упрощённой системе налогообложения .......................... 160 
Выбор оптимального объекта налогообложения при применении упрощённой системы 
налогообложения ................................................................................................................................. 163 
Преодоление запрета на некоторые расходы при применении упрощённой системы 
налогообложения 
.................................................................................................................................. 164 
Преодоление ограничения по лимиту полученных доходов при применении упрощённой 
системы налогообложения .................................................................................................................. 165 
Экономия на платежах по единому налогу при применении упрощённой системы 
налогообложения 
.................................................................................................................................. 166 
Экономия на налоговых платежах путём избежания необходимости перехода с упрощённой 
системы налогообложения на общий режим налогообложения ..................................................... 169 
Экономия на платежах по единому налогу 
при применении упрощённой системы 
налогообложения при продаже основных средств ........................................................................... 170 
Экономия на платежах по единому налогу 
при применении упрощённой системы 
налогообложения с помощью индивидуального предпринимателя ............................................... 171 
Экономия на платежах по единому налогу при совместной деятельности налогоплательщиков, 
4 
 

применяющих упрощённую систему налогообложения 
.................................................................. 172 
Экономия на налоговых платежах с помощью посредника, применяющего упрощённую систему 
налогообложения 
.................................................................................................................................. 173 
ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ 
ОРГАНИЗАЦИИ 
Активы коммерческой организации ....................................................................................................... 175 
Актив бухгалтерского баланса коммерческой организации и его информационное содержание 
.. 175 
Активы коммерческой организации и источники их формирования .............................................. 176 
Анализ активов коммерческой организации ..................................................................................... 181 
Оценка оборотных активов коммерческой организации 
.................................................................. 184 
Расчёты организации применительно к сфере оценки и анализа активов ...................................... 186 
Долги чужие и долги собственные (дебиторская и кредиторская задолженность) ......................... 188 
Анализ задолженности ........................................................................................................................ 188 
Расчёты организации применительно к дебиторской и кредиторской задолженности ................. 195 
Расходы, затраты, издержки 
.................................................................................................................... 198 
Оптимум технологический (производственный)............................................................................... 198 
Затраты как основной объект управленческого учёта ...................................................................... 199 
Классификация, группировка и состав затрат ................................................................................... 202 
Взаимосвязь динамики затрат и изменения объёма производства .................................................. 209 
Методы учёта затрат ............................................................................................................................ 213 
Выбор базы распределения косвенных расходов .............................................................................. 215 
Расчёты организации применительно к сфере управления расходами, затратами, издержками .. 216 
Себестоимость 
.......................................................................................................................................... 222 
Общие принципы калькулирования себестоимости продукции ...................................................... 222 
Влияющие на себестоимость факторы ............................................................................................... 226 
Классификация калькуляций себестоимости продукции ................................................................. 226 
Способы калькулирования себестоимости продукции .................................................................... 228 
Расчёты организации применительно к калькулированию себестоимости продукции ................ 229 
Незавершённое производство, готовая продукция ............................................................................... 230 
Оценка незавершённого производства, остатков готовой продукции и отгруженных товаров 
.... 230 
Инвентаризация незавершённого производства 
................................................................................ 234 
Расчёты организации применительно к незавершённому производству и готовой продукции 
.... 235 
Основные фонды, основные средства .................................................................................................... 236 
Анализ эффективности использования основных производственных фондов 
............................... 237 
Оценка основных средств (фондов).................................................................................................... 239 
Инвентаризация основных средств .................................................................................................... 243 
Расчёты организации применительно к основным средствам ......................................................... 245 
Ценообразование, выручка 
...................................................................................................................... 249 
Ценообразование в системе розничной торговли.............................................................................. 249 
Влияние ценообразования на выручку от реализации ..................................................................... 249 
Определение  влияние  изменения  цен  на  маржинальный  доход  при  заданной  эластичности 
спроса .................................................................................................................................................... 255 
Ценовые скидки 
.................................................................................................................................... 256 
Расчёты организации в сфере ценообразования ................................................................................ 257 
Доходы, прибыль, убытки и потери коммерческой организации 
........................................................ 264 
Анализ прибыли от продаж факторный ............................................................................................. 264 
Производственный леверидж 
.............................................................................................................. 266 
Расчёты организации применительно к доходам, прибыли, убыткам и потерям 
.......................... 268 
 
5 
 

 
 
Тому, кто не умеет обсчитать собственное предприятие в текущем периоде и просчитать его будущее, в бизнесе делать нечего  
 
 
Не умеешь считать – уходи из бизнеса пока для тебя  
это стоит не слишком дорого 
 
6

 
Основы общего анализа  
эффективности деятельности  
коммерческой организации 
 
Организация в динамике 
Особенности разных периодов развития организации 
Критерий оптимальности 
Планирование непрерывности бизнеса 
Колебания производства 
Признаки несоблюдения принципа непрерывности  
деятельности организации 
Риск-менеджмент как составляющая повышения  
эффективности управления бизнесом 
Факторы успешности проектного финансирования 
Цена  нерациональности организационной структуры  
 
Особенности разных периодов развития организации 
По сути, каждой стадии жизненности организации соответствует свой критерий оптимальности.  В 
этой связи напомним, что критерий оптимальности - это признак, по которому вариант функционирования 
системы признается наилучшим из возможных. Применительно к конкретным экономическим решениям – 
это показатель, выражающий предельную меру экономического эффекта принимаемого хозяйственного решения, используемый для сравнительной оценки возможных решений и выбора наилучшего из них. 
Находясь на разных этапах развития, компании преследуют различные цели и придерживаются различных стратегических линий. Можно выделить три основные модели поведения: 
- расширение рыночной ниши; 
- удержание рыночной ниши; 
- максимизация прибыли при минимальном риске. 
Понятно, что чем более агрессивные цели ставит перед собой фирма, тем более активной будет ее финансовая политика. Кроме того, серьезное влияние на выбор политики оказывает уровень конкурентной 
борьбы на рынке. Но во всех случаях регулирование дебиторской задолженности наравне с ценообразованием будет ключевым механизмом управления сбытом. Причем рост доходности возможен как вследствие 
увеличения продаж, так и за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Первое будет 
происходить при либерализации кредитования, второму же будет способствовать ужесточение кредитной 
политики. 
Различные стадия становления и развития организации характеризуются, прежде всего, различными 
расходами и разной прибылью. На каждой стадии у организации своя цель.  
Главная цель организации на стадия становления – это, как говорится «не умереть, ещё не родившись» 
и создать прочную базу для своего дальнейшего развития. На этой стадии организации очень нужны опытные работники, хорошие профессионалы, способные оперативно решать довольно широкий круг вопросов, 
поскольку внедрение эффективной системы разделения труда, предполагающей наличие чётко обозначенного круга обязанностей по каждой должности, как правило, происходит на следующих этапах жизненного 
цикла. На этой стадии организация не имеет возможности направлять на оплату труда значительные средства. В связи с этим система материального стимулирования, максимально учитывающая фактический вклад 
каждого отдельного работника в достижение общих целей, должна активно дополняться другими элементами мотивации труда работников. На данной стадии необходимо, чтобы система мотивации была достаточно 
гибкой и позволяла учитывать индивидуальные потребности отдельных наиболее ценных для организации 
работников. 
Так, относительно невысокий уровень заработной платы может компенсироваться бесплатным питанием на работе, предоставлением работникам возможности использовать в личных целях служебный транспорт (во внерабочее время, разумеется) и т.п. Кроме того, очень важно ориентировать работников на то, что 
по мере становления организации будет расти и их личное благосостояние. Для этого могут применяться 
такие способы стимулирования, как передача работникам на выгодных условиях акций компании и др. Эффективными на данном этапе могут оказаться различные мероприятия, направленные на укрепление в работниках корпоративного духа, чему способствуют совместные поездки за город, проведение праздников и 
т.п. 
На стадии роста появляется возможность существенно упорядочить структуру организации, в том числе и с точки зрения расстановки кадров. Система оплаты труда на этой стадии становится более формализованной, поскольку оценка фактического вклада каждого работника становится всё более сложной. На этой 
 
7

стадии обычно  происходит привлечение новых работников и одновременно часто возникает задача удержать старых, уже приобретших необходимый опыт работы в компании. Для привлечение новых работников 
необходимо обеспечить им начальный уровень заработной платы не ниже, чем в аналогичных организациях 
(рыночный уровень заработной платы). Но при этом следует избегать ущемления интересов более «старых» 
работников. Иными словами, повышается роль материального стимулирования. Но поскольку расходы организации на данной стадии возрастают в связи с необходимостью приобретения нового оборудование, создания новых рабочих мест и т.д., а прибыли ещё не очень высоки, необходимо развитие и других методов 
стимулирования: натурально-социальных, социальных, дополнительных. 
На стадии зрелости, когда организация функционирует достаточно стабильна и успешна, необходимо 
обеспечить сохранение достигнутого уровня. Разумеется, на этой стадии остается потребность в сохранении 
старых, наиболее профессиональных, производительных работников, а также в привлечении новых работников с более широким потенциалом. На данной стадии у организации больше возможностей, чем на всех 
предыдущих, увеличить расходы на оплату труда. Причём, размер заработной платы персонала теперь может даже превышать средний рыночный уровень и могут шире применяться различные дополнительные 
стимулирующие выплаты. 
Стадия спада характеризуется необходимостью корректировки структуры компании, в том числе и 
штатного расписания. Цель -  приведение её в соответствие с изменившимися условиями, к числу которых, в 
частности, относятся появление новых технологий, укрепление конкурентов, стабилизация рынка и ограничение роста продаж, а также политическая и экономическая ситуация в стране и за рубежом. 
Поскольку эта стадия жизненности организации связана с уменьшением прибыльности, необходима 
оптимизация затрат. В условиях спада рост заработной платы ограничен, сокращаются социальные программы, уменьшается объем дополнительных стимулов. Это может привести, с одной стороны, к увольнению части работников, а с другой - к трудностям в привлечении новых. На этой стадии очень важно применять различные меры морального стимулирования, направленные на сохранение корпоративного духа, а 
также дающие право работникам надеяться на адекватное вознаграждение в будущем, когда положение организации улучшится.  
Для удержания наиболее ценных работников могут сохраняться системы премирования. Хотя это в 
обязательном порядке будет вести к нарушению принципа справедливости в оплате труда. 
 
Планирование непрерывности бизнеса 
В условиях развивающегося рынка для достижения конкурентных преимуществ требуются оптимизация расходов компании и концентрация их на основном направлении деятельности. В этих целях необходимо планирование непрерывности бизнеса как формализованного комплекса мероприятий, направленных на 
минимизацию риска потери бизнеса при его прерывании вследствие наступления чрезвычайной ситуации.  
Для планирования непрерывности бизнеса характерен комплексный подход, учитывающий специфику 
деятельности предприятия в целом и специфику конкретного воздействия, которое может нарушить эту деятельность. Это могут быть воздействия природные, технические, обусловленные человеческим фактором. 
Угрозу могут представлять сбой электропитания, разрядка аккумуляторов, вирус, проникший в программное обеспечение, или, например, уход ключевого сотрудника. Такие факторы классифицируются как чрезвычайная ситуация и к их наступлению нужно быть готовым, а потому  необходимо реалистично оценивать 
риски от их наступления и воздействия. Необходимо чётко представлять себе, что планируемая заранее реакция может блокировать прерывание бизнеса во время чрезвычайной ситуации, поскольку компания в целом может знать, как действовать в этих случаях и какие ресурсы ей необходимы, но это только теоретически, тогда как любая ситуация оригинальна именно своими конкретными условиями. 
Для оценки вероятности возникновения угроз и планирования деятельности должен быть составлен 
План  сохранения непрерывности бизнеса и его восстановления в условиях чрезвычайной ситуации. Подготовка такого документа связана с проведением организационных, технологических, финансовых мероприятий для создания в организации инфраструктуры противостояния  проявлениям негативного характера. В 
зависимости от специфики бизнеса эта инфраструктура может быть различной. Участие финансового директора в этих работах - это возможность, с одной стороны, доказать необходимость инвестиций на разумные 
меры по резервированию, с другой - избежать лишних затрат на создание резервной инфраструктуры и поддерживающего ее штата, использовать современные методы сокращения непрофильных затрат, такие, как 
аутсорсинг отдельных приложений или направлений работы. 
При разработке Плана сохранения непрерывности бизнеса и его восстановления в условиях чрезвычайной ситуации в любом случае необходимо четкое понимание цели и методов её достижения. Разработка 
такого плана может проводиться в несколько стандартных этапов. Их количество для разных компаний может существенно различаться трудоёмкостью и объемами. 
Составление плана может начинаться с определения основных угроз бизнесу и оценки вероятности их 
возникновения по таким критериям, как частота, предсказуемость, возможность появления, скорость воздействия, продолжительность. Затем необходим анализ влияния угроз на бизнес, который позволяет ответить на вопрос о том, каким должно быть конкретное воздействие, чтобы бизнес перестал функционировать. 
Степень влияния угроз обычно оценивается по балльной шкале, что позволяет уже на данном этапе выявить 
приоритетные направления при планировании непрерывности бизнеса. 
 
8

В зависимости от организационной структуры предприятия и стратегической роли тех или иных подразделений к проведению такого анализа привлекаются их руководители и сотрудники, что может осуществляться методом интервьюирования и опроса для выяснения всех функций или направлений деятельности 
бизнеса, которые могут быть прерваны в результате воздействия негативной ситуации. Параллельно надо 
оценивать финансовый аспект влияния негативной ситуации на бизнес - потерянный доход, увеличение затрат или изменение стоимости, а также нефинансовые составляющие, такие, как потеря репутации либо 
санкции контролирующих и регулирующих органов. Именно на этом этапе проводится детальный анализ 
возможного прямого и косвенного ущерба основной деятельности вследствие воздействия негативной ситуации. 
Цель такого анализа отнюдь не в выявлении причин прерывания бизнеса поскольку это выявляется на 
этапе определения вероятности возникновения рисков, а в определении цены потерь как в финансовом, так 
и в нефинансовом выражении, которую придётся заплатить, если организация по какой-либо причине не 
сможет работать. 
Анализ влияния угроз на бизнес обеспечивает менеджмент компании информацией, необходимой для 
определения того, какие именно функции бизнеса должны быть восстановлены и как быстро. 
Полученная аналитическая информация, а также накопленный опыт и принятые в организации подходы являются основой для выработки показателей восстановления бизнеса и минимальных требований по 
функционированию для конкретного бизнеса. Показатели восстановления бизнеса отражает максимальное 
количество часов или дней для восстановления деятельности либо ресурсов, а минимальные требования по 
функционированию - количество сотрудников, необходимое для каждой рабочей группы и каждой функции 
бизнеса, чтобы деятельность подразделения не прервалась. 
На основе согласованных показателей можно определить стратегию сохранения непрерывности бизнеса по каждому его направлению и для каждого подразделения компании, т.е. выбрать пути для достижения 
компанией принятых показателей восстановления бизнеса.   
Такая стратегия должна включать вопросы перемещения персонала, временной приостановки ряда направлений бизнеса, обслуживания только самых важных клиентов, перевод определенных работ в другой 
офис. Обслуживание клиентов и сопровождение денежных расчетов имеют наибольший приоритет в стратегиях большинства сервисных компаний. Контроль либо участие финансового директора предполагает экономический подход к составлению Плана сохранения непрерывности бизнеса и его восстановления в условиях чрезвычайной ситуации. Это означает необходимость разумной оптимизации затрат, т.е. соотнесение 
стоимость работ по восстановлению бизнеса с потерями от воздействия катастрофы на бизнес в целом. 
Остановка либо приостановка бизнеса также считается законной стратегией и приемлема для решения 
задач, не зависящих от времени. Однако это уже само по себе является стратегией, если она принята для 
реализации Плана сохранения непрерывности бизнеса и его восстановления в условиях чрезвычайной ситуации. Понятно, что если остановка бизнеса произошла в компании, не имеющей такого плана, то для неё 
это катастрофа. Какая бы стратегия ни была выбрана, она реализуется посредством плана, в котором детализируются ответственность каждого подразделения и групповая работа во время чрезвычайной ситуации, 
причём не декларативно, содержится перечень конкретных мероприятий для достижения организацией показателей восстановления. Ни один план нельзя считать идеальным и завершённым до тех пор, пока не проведены его тестовые испытания, поскольку именно они помогают выявить различные нюансы, которые могут ускользнуть от внимания разработчиков в процессе подготовки.   
С чрезвычайными ситуациями недопустимо путать периодические колебания производства. Подъёмы 
и спады производства продукции и потребления тех или иных товаров - один из основных элементов экономии и конъюнктуры в стране наряду с колебаниями финансового оборота, колебаниями процентных ставок, колебаниями валютного курса и т.д. В статистике колебания - элемент временного ряда, отражающего 
периодические изменения разных сторон экономической деятельности. 
               Колебания производства в отдельных звеньях, как на предприятиях, так и внутри предприятий, за 
редкими исключениями, практически неизбежны и объясняются как организационными, так и технологическими причинами. В экономике же в целом они могут сглаживаться по закону «больших чисел», что в некоторые периоды может создавать иллюзию устойчивого общего развития той или иной экономики без резких 
спадов и подъемов. В статистике особое значение придается сезонным колебаниям - компоненту временного ряда, который накладывается на основную тенденцию, тренд. Строго говоря, термин «сезонные» здесь не 
вполне точен, поскольку обычно имеются в виду периодические колебания экономических показателей, не 
обязательно связанные с природно-климатическими условиями: они могут объясняться также техническими, экономическими, культурными факторами. Например, в России в январе каждый год наблюдается спад 
производства, связанный с сокращенным числом рабочих дней в этом месяце. 
Общие колебания производства в рыночной экономике находят выражение в понятии экономического цикла - периодически наступающего расширения (подъема) и сокращения (спада) реального объема 
производства на фоне общей тенденции экономического роста. 
В экономико-математических моделях для приближенного отражения колебательных процессов 
возможно использование тригонометрических функций, например синусоиды. 
 
9

Вместе с тем, в бизнесе не должно быть места так называемому «уверенному оптимизму», поскольку он не способствует концентрации внимания на своевременном выявлении признаков несоблюдения 
принципа непрерывности деятельности коммерческой организации. На осложнение дальнейшего функционирования организации могут указывать следующие признаки: 
- финансовые: превышение текущих пассивов над текущими активами, неблагоприятные основные 
финансовые показатели, значительные или постоянные убытки от основной деятельности, неспособность 
погашения задолженности в срок; трудности в выполнении условий договоров займа; 
- оперативные: уход ведущих руководителей и отсутствие адекватной замены; потери основных 
рынков, лицензий или поставщиков; проблемы с рабочей силой или нехватка важных производственных 
компонентов; значительные технологические усовершенствования в продукции конкурентов; существенная 
зависимость от успешного выполнения какого-то проекта; 
- прочие: нарушение требований законодательства; судебные разбирательства, которые при неблагоприятном для организации исходе могут привести к возникновению обязательств, которые не могут быть 
выполнены; изменения в законодательстве или правительственной политике (например, повышение ставки 
акцизов. 
Более подробно типы признаков несоблюдения принципа непрерывности деятельности коммерческой 
организации могут быть представлены следующим образом: 
- финансовые: характеризуют финансово-хозяйственную  деятельность  компании  на  основе  данных 
бухгалтерской  отчетности  и  являются  количественным  выражением  потенциальных финансовых убытков;                                                                 
- кредитные: связаны с  невыполнением  финансовых  обязательств  организацией  или  партнерами  в 
установленный срок и в полном объёме;      
- производственные: обусловлены  осуществлением  производственной   деятельности,   освоением   
новой техники, технологии;   
- правовые: обусловлены возможностью изменения различных законодательных актов,  влияющих  на 
финансово-хозяйственную деятельность  организации,  невыполнением  законодательства; несоответствием 
законодательств разных стран; некорректно составленных договоров, контрактов и другой документации, в 
результате чего  контрагент  в  состоянии  не выполнять условия договора;                                                         
- организационные: связаны с внутренней организацией  работы  организации  (стратегия,  принципы 
деятельности, ресурсы  и  их  использование,  качество  и  уровень  использования менеджмента и маркетинга, квалификация сотрудников).  
 
Риск-менеджмент как составляющая повышения эффективности управления бизнесом 
Риск в бизнесе - это, как известно,  возможность понести потери в виде конкретного убытка или ущерба, угроза потерь, которые могут возникнуть в результате получения организацией 
 неполной, 
неточной или ошибочной информации о технико-экономических и (или) иных показателях его деятельности 
или деятельности его основных партнеров. Риск возникает также при получении ошибочной информации о 
состоянии внешней среды организации. 
Риск - это неопределенность, изменчивость доходов, отдачи на вложенный капитал. Источником риска 
является так называемое асимметричное распределение информации, отсутствие знаний о будущих переменах. Преодолевая антипатию к риску, его можно рассматривать как шанс, перспективу развития. Риск состоит в отклонении действительности от ожидаемого: 
- развития бизнеса от предпринимательской идеи; 
- фактических денежных потоков от запланированных. 
Риск как уровень явных и неявных финансовых потерь может быть связан с: 
- нереальностью поставленных целей; 
- просчётами в прогнозировании; 
- субъективизмом в оценке ожидаемых результатов и прочими факторами. 
Рискуя, предприниматель выбирает шанс получить сверхприбыль и одновременно получает возможность оказаться в убытке, стремление «заработать» противоречит цели «безопасность». Доходы выше обычной, средней нормы достигаются, как правило, в результате рискованных действий. 
Для многих коммерческих организаций актуален 
маркетинговый риск – т.е. риск убытков вследствие ошибочной, неудачной стратегии или тактики на рынке сбыта. 
 По сути, во многих российских компаниях функции по управлению рисками традиционно выполняет 
весь управленческий аппарат, независимо от должностей и подразделений. Однако современная деловая 
среда требует специальных технологий управления рисками, поэтому в организациях всё чаще появляются 
подразделения риск - менеджмента, укомплектованные соответствующими специалистами, задача которых 
заключается в обеспечении профессиональными методиками процесса управления рисками в компании. 
Например, агрессивная политика для увеличения доли рынка, ставка на наращивание объемов производства и соответственно дополнительные инвестиции в производственные мощности связаны с риском 
оказаться в убытках, снизить рентабельность продаж при изменении ситуации на рынке (действует операционный рычаг). Стремление повысить рентабельность собственного капитала при помощи дополнитель 
10