Экономический анализ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 
АНАЛИЗ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Н.Б. КЛИШЕВИЧ
Н.В. НЕПОМНЯЩАЯ
И.С. ФЕРОВА
О.Н. ХАРЧЕНКО 

Рекомендовано 
УМО по образованию в области финансов, 
учета и мировой экономики в качестве учебного пособия 
для студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 «Экономика» 
(степень – бакалавр) и специальности/профилю 
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 

 
Москва 
Красноярск
 
ИНФРА-М 
СФУ

2023

Министерство образования и науки Российской Федерации

Сибирский федеральный университет

К49

ISBN 978-5-16-006370-6 (ИНФРА-М)

ISBN 978-5-7638-2516-9 (СФУ)

© Сибирский федеральный
университет, 2013

Р е ц е н з е н т ы:
А.Т. Петрова — доктор экономических наук, профессор ГОУ ВПО «Красноярский государственный торгово-экономический институт»;
Н.И. Пыжикова — кандидат экономических наук, и.о. профессора, заведующая кафедрой экономического анализа и статистики ГОУ ВПО «Красноярский государственный аграрный 
университет»

УДК 33(075.8)
ББК 65я73
 
К49

Клишевич Н.Б.
Экономический анализ  : учебное пособие / Н.Б. Клишевич, 
Н.В. Непомнящая, И.С. Ферова, О.Н. Харченко. — Москва : 
ИНФРА-М; Красноярск : Сиб. федер. ун-т, 2023. — 192 с.  + Доп. материалы [Электронный ресурс]. — (Высшее образование: Бакалавриат). 
— DOI 10.12737/407.

ISBN 978-5-16-006370-6 (ИНФРА-М)
ISBN 978-5-7638-2516-9 (СФУ)
В учебном пособии представлена теория экономического анализа, 
общая для всех видов и уровней аналитической работы, финансового и 
производственного анализа. При изложении материала сделан акцент 
на современных аналитических процедурах, обеспечивающих развитие 
навыков анализа в процессе принятия управленческих решений на микроуровне. В каждой главе приводятся вопросы для самоконтроля и задачи 
для самостоятельного решения. 
Предназначено для студентов, обучающихся по направлению «Экономика» и специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». Может быть 
полезно преподавателям высших учебных заведений, а также практическим 
работникам и слушателям программ подготовки к квалификационному 
экзамену на получение аттестата аудитора и профессионального бухгалтера.

УДК 33(075.8)
ББК 65я73

Материалы, отмеченные знаком 
, 
доступны в электронно-библиотечной системе Znanium.com

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ПРЕДИСЛОВИЕ

В последнее время стала очевидной классификация экономического анализа по уровням описываемого объекта. В связи с этим выделяют макро-, мезо- и микроуровень. Макроуровень предполагает 
проведение анализа на уровне народного хозяйства, мезоанализ охватывает уровень региона или отрасли. Данное учебное пособие посвящено экономическому анализу на микроуровне, т.е. анализу хозяйственной деятельности организации. Анализ отдельно взятого хозяйствующего субъекта приобретает новое значение в условиях 
динамично меняющихся условий хозяйствования. Следовательно, 
подготовка и опубликование настоящего учебного пособия актуально и своевременно.
Экономический анализ на микроуровне (анализ хозяйственной 
деятельности организации) делится, в свою очередь, на финансовый 
и производственный, или управленческий, виды анализа. Границы 
между этими видами анализа достаточно условны, а разделение 
определяется наличием финансового и управленческого учета в системе бухгалтерского учета в организации.
Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией. Тем не менее каждый вид анализа представляет собой отдельный самостоятельный этап, который трудно переоценить.
В предлагаемом учебном пособии рассматривается теория экономического анализа, общая для всех видов и уровней аналитической 
работы, финансового и производственного анализа. Пособие включает три главы и список использованной литературы. В конце каждой главы даются задачи для самостоятельного решения.
Первая глава посвящена вопросам теории экономического анализа. В ней рассматриваются история и перспективы развития экономического анализа, роль экономического анализа в теории и практике управления, приводится типология видов, приемов и методов 
экономического анализа, подходов к экономическому прогнозированию, дается характеристика системы комплексного анализа и поиска резервов повышения эффективности производства.
Во второй главе представлены содержание, программа и методика 
финансового анализа, раскрыты теоретико-методологические, организационные и информационные аспекты финансового анализа, 
вопросы анализа финансового состояния и финансовых результатов 
деятельности коммерческой организации, а также сущность, виды, 
информационные основы и методы финансового анализа по отдельным участкам и направлениям.

Третья глава посвящена комплексному управленческому анализу. 
Дана характеристика экономического анализа в разработке и мониторинге бизнес-планов, в системе маркетинга, рассматриваются вопросы анализа объема производства и реализации продукции, технико-организационного уровня и других условий производства, 
формирования и использования ресурсного потенциала, управления 
затратами на производство и реализацию.
Приложения, включающие методические рекомендации преподавателям, использование которых поможет в подготовке к лекционным и практическим занятиям по теории экономического анализа, комплексному анализу или анализу отдельного сегмента, 
а также банк тестовых заданий, — доступны в электронно-библиотечной системе znanium по адресу: http:// znanium.com.
Учебное пособие соответствует требованиям государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования 
по специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 
направлению бакалавриата 080100.62 «Экономика». Может использоваться как дополнительная литература для студентов других экономических специальностей, будет полезно всем желающим изучать 
вопросы экономического анализа.
Авторы выражают благодарность рецензентам данного пособия 
и надеются, что данная работа позволит студентам экономических 
направлений и специальностей овладеть компетенциями финансового аналитика и повысит обоснованность принимаемых ими управленческих решений.
Авторы с благодарностью примут замечания и пожелания, направленные на улучшение содержания учебного пособия.

ГЛаВа1ТЕОРИЯЭКОНОМИЧЕСКОГОаНаЛИЗа

1.1.ИСТОРИЯИПЕРСПЕКТИВыРаЗВИТИЯЭКОНОМИЧЕСКОГОаНаЛИЗа

Аналитические способности человека возникли и совершенствовались в связи с объективной необходимостью постоянной 
оценки своих поступков и действий в условиях окружающей среды.
Анализ существует с начала практической (как метод познания) 
и научной деятельности человека (как система знаний) в различных 
видах: физический, химический, математический, экономический 
и т.д.

Содержаниеиместоэкономическогоанализавсистемеэкономическойнауки

Термин «анализ» имеет греческое происхождение, в русском 
языке он появился в XVIII в. и был заимствован из французского, 
что в переводе означает «разделяю или расчленяю». Таким образом, 
под анализом понимается познавательная процедура мысленного, 
а также часто и реального расчленения объекта или явления на части.
Процедурой, обратной к анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической или познавательной деятельности. Анализ и синтез — это базовые категории теории познания 
(гносеологии, эпистемологии), одного из фундаментальных методологических разделов философии.
Становлению экономического анализа в практическом и теоретическом аспектах способствовало развитие производительных сил 
и производственных отношений, рост объемов производства и продаж, расширение обмена. Поэтому экономический анализ может 
рассматриваться с различных точек зрения:

 
• как метод познания экономических процессов и явлений;

 
• наука, т.е. система определенных знаний;

 
• самостоятельная функция в системе управления организацией;

 
• процесс сбора и обработки экономической информации в ходе 
принятия управленческих решений;

 
• искусство получения нового знания об объекте анализа и т.д.
Методологической основой анализа как метода познания экономических процессов и явлений является теория познания, которая 
определяет сущность, необходимость и последовательность экономического анализа.

Экономический анализ как наука представляет собой систему 
специальных знаний, которая связана:

 
• с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, 
складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

 
• научным обоснованием бизнес-планов, объективной оценкой 
их выполнения;

 
• выявлением положительных и отрицательных факторов и количественным измерением их действия;

 
• раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития, 
определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов;

 
• обобщением передового (отечественного и зарубежного) опыта, 
принятием оптимальных управленческих решений.
Экономический анализ наиболее тесно связан с бухгалтерским 
учетом и статистикой, поскольку бухгалтерский и статистический 
виды учета являются основной информационной базой для анализа. 
Микроанализом занимаются бухгалтеры-аналитики, а макроанализом — экономисты-статистики. Экономический анализ связан также 
со следующими смежными науками:

 
• экономической теорией;

 
• менеджментом и функциями менеджмента, т.е. планированием, 
организацией, руководством и контроллингом;

 
• маркетингом как системой управления торгово-производственной деятельностью;

 
• математическими дисциплинами, позволяющими обосновать 
бизнес-план различными приемами (математической статистикой, корреляционным анализом, экономико-математическим 
моделированием).
Экономический анализ — важная часть экономических и финансовых наук, составляющих теоретическую основу экономической 
работы в организации.
Сущность экономического анализа составляет информационноаналитическое обеспечение принимаемых управленческих решений.
Методология (учение о принципах построения, формах и способах научного познания) экономического анализа формировалась 
постепенно, проходя различные этапы истории: каменный век и 
Средние века; времена царской России, послеоктябрьский период, 
период перехода России к рыночным отношениям.

Экономическийанализкакуниверсальнаятехнологияуправления

Любое предприятие как объект управления — это многоцелевая 
социально-экономическая система, в которой выделяются объект и 
субъект управления.

Объектом является вся хозяйственная деятельность предприятия, 
которая находит отражение в отчетности.
Cубъект управления по отношению к объекту выполняет следующие функции: планирование → организация → руководство → 
→ учет → контроль → анализ → принятие решений. Из этой схемы 
видна роль экономического анализа в системе управления как базы 
для принятия решений.
Процесс принятия управленческого решения включает следующие этапы его аналитической подготовки:
1. Выбор цели, задач, программы анализа.
2. Выбор методов определения информационной базы для проведения анализа, подготовка альтернативных вариантов.
3. Аналитические расчеты.
4. Оформление результатов анализа, выводы и рекомендации.
Экономический анализ является центральным этапом процесса 
выработки управленческого решения, позволяет дать полное и объективное представление о достигнутом уровне, динамике развития 
управляемого объекта, наличии неиспользованных резервов и перспективах развития предприятия.
Экономический анализ занимает промежуточное место между 
функцией подбора информации и функциями принятия решений. 
В этом случае наблюдение за производством реализуется с помощью 
организованной системы хозяйственного учета (оперативного, бухгалтерского, статистического).
Хозяйственный учет обеспечивает сбор, обработку, упорядочение, 
хранение и передачу информации о хозяйственной деятельности 
предприятия. Учет — это канал обратной связи между объектом 
управления и управляющей системой.
Таким образом, информационное обеспечение и экономический анализ отражают технологические этапы управления, а само принятие 
решений осуществляется в виде функций менеджмента (планирование, организация, руководство, контроль). С планированием связан 
стратегический анализ, с контролем — ретроспективный и текущий 
анализ. Служба контроля стремится так управлять процессами текущего анализа и регулирования плановых и фактических показателей, 
чтобы по возможности исключить ошибки, отклонения и просчеты 
как в настоящем, так и в будущем.
Роль экономического анализа не ограничивается только обоснованием управленческих решений, он присутствует во всех функциях 
менеджмента, являясь универсальной технологией управления.

Новыенаправленияразвитияанализаврыночныхусловиях

Изучение эволюции развития экономического анализа выявило связь производственно-хозяйственных задач и потребностей 

с возникновением тех или иных видов экономического анализа на 
каждом витке истории.
Современные рыночные условия в России определили новые тенденции и направления экономического анализа: информационные 
технологии в анализе и управлении финансами; экономический анализ в концепции контроллинга; экономический анализ в бизнеспланировании и бюджетировании; экономический анализ-аудит.
Информационные технологии в анализе и управлении финансами. 
Новые возможности, открывшиеся для экономического анализа и 
управления финансами, обусловлены исключительными особенностями компьютерной техники, применяемой с математическими 
методами и моделями. Эти особенности включают в себя низкую 
стоимость, высокую производительность, надежность, простоту эксплуатации, диалоговый режим работы.
В наибольшей степени информационные технологии получают 
развитие в банковской сфере и различных сегментах рынка финансов. Это денежное обращение, кредитный, фондовый, валютный 
рынок, рынок инвестиций и капиталов.
Все программы компьютерного анализа и финансового управления можно условно разделить на группы (уровни информационных технологий):
1. Автоматизированные информационные системы, в которых 
присутствует расчет коэффициентов без последующего заключения, 
т.е. аналитической оценки (1:С, БЭСТ, «Парус», «Инфо-Бухгалтер»).
2. Автоматизированные информационные системы, в рамках которых существует возможность построения аналитического процесса 
(уровень АРМ-специалистов). Например, к ним относится «ИнфоСофт», в этой программе имеется возможность построения АРМФинансовый анализ.
3. Самостоятельные программно-математические средства 
(ПМС), позволяющие принимать управленческие решения в области 
финансовой и инвестиционной деятельности организации: «Галактика», «Банковский аналитик», «Аудит», «Проджик-эксперт» и др. 
Это уровень локальной сети с выходом в корпоративную сеть.
4. Создание интегрированной системы управления на базе полнофункциональных программных продуктов. Такие системы обеспечивают полную автоматизацию информационных процессов в 
управлении крупными предприятиями.
Экономический анализ в бинес-планировании и бюджетировании. 
Планирование при командно-централизованной системе оставалось 
в основном формальным. В условиях рынка возрастает роль бизнеспланов и сметного планирования, поскольку они позволяют проанализировать как внешнюю, так и внутреннюю среду (условия деятельности) организации.

Экономический анализ и контроллинг. Внутреннее содержание европейского, прежде всего немецкого контроллинга, с точки зрения 
практики схоже с тем, что в англо-американской среде принято называть управленческим учетом.
Контроллинг представляет собой новую организацию финансовой функции в компании, которая, с одной стороны, обеспечивает 
оптимальный коммуникационный и информационный процесс, а с 
другой — достижение стратегических целей бизнеса (прибыльность 
и рост стоимости компании).
Контроллинг позволяет оптимизировать решение проблемы «ограниченность ресурсов — безграничность потребностей». К наиболее 
значимым инструментам, в том числе аналитическим, относят:

 
• системы отчетности (предполагается в целях достоверности информации переход на отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и аналогичных систем, 
т.е. GAAP и ее модификаций);

 
• систему сбалансированных показателей, которая позволяет 
представить целостную картину финансового (результаты в 
прошлом) и нефинансового (факторы будущих успехов) состояния организации, увязывая их с рыночной ситуацией;

 
• новое бюджетирование — процессно-ориентированное бюджетирование с использованием сценарного планирования и распределением ресурсов в соответствии с реальными потребностями сотрудников;

 
• анализ и управление рисками;

 
• анализ и управление стоимостью компании.
Экономический анализ и аудит. В системе аудита сущность аналитических процедур, цели их проведения, характеристика видов, порядка и методов приложения к типовым ситуациям регламентируются стандартом аудиторской деятельности «Аналитические процедуры».
Целью анализа в аудите может быть определение аудитором сущности и содержания деловой активности клиента, оценка финансово-хозяйственных перспектив его функционирования в будущем, 
выявление зон возможных преднамеренных и непреднамеренных 
ошибок во внешней отчетности клиента.

Вопросы и задания для самоконтроля

1. Какова роль экономического анализа в системе экономической науки?
2. Охарактеризуйте содержание этапов аналитической подготовки принятия управленческих решений.
3. Какова взаимосвязь информационного обеспечения и экономического анализа 
с технологическими этапами управления?

4. Перечислите современные направления развития экономического анализа.
5. Раскройте содержание программ компьютерного анализа и контроля в соответствии с уровнями развития компьютерной технологии.

1.2.РОЛьЭКОНОМИЧЕСКОГОаНаЛИЗаВТЕОРИИИПРаКТИКЕуПРаВЛЕНИЯ

Современное предприятие — это сложное формирование, состоящее из взаимосвязанных партнерских групп (субъектов-пользователей аналитической информации), которые можно разделить:

 
• на внутренних и внешних (относящихся к данному предприятию или нет);

 
• имеющих и не имеющих экономический (финансовый) интерес, т.е. на основных и неосновных пользователей.
Таким образом, в рыночной экономике различаются не только 
пользователи информации, но и их экономические интересы (участие) к хозяйственной деятельности компании. Деловые партнеры 
имеют различные взгляды на ценность одной и той же информации. 
В зависимости от пользователей информации различаются цели проведения и задачи экономического анализа на микроуровне, т.е. анализа хозяйственной деятельности организации (табл. 1).

Т а б л и ц а  1

Взаимосвязь целей экономического анализа и интересов пользователей

Виды экономического 
анализа

Субъекты-пользователи 
аналитической информации
Цели проведения
экономического анализа

Финансовый
Коммерческие банки
Поставщики и подрядчики
Мелкие акционеры,
фондовые брокеры
Конкуренты
Стратегические инвесторы

Оценка кредитоспособности заемщика
Анализ платежеспособности предприятия
Прогноз стоимости бизнеса предприятия 
(котировки акций)
Общая оценка состояния предприятия и 
динамики продаж
Выбор инвестиционно-привлекательного предприятия на основе рейтинговой оценки
Управленческий
Администрация предприятия
Стратегические инвесторы
Государственные налоговые органы

Выработка политики управления и стратегии развития предприятия
Оценка стоимости бизнеса, экономическая оценка эффективности инвестиций
Правильность налоговых расчетов, 
оценка обоснованности введения налогового моратория в случае неплатежеспособности предприятия