Деньги, кредит, банки

Рекомендовано 
УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики 
в качестве учебника для студентов, обучающихся по специальностям
«Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»,
«Мировая экономика», «Налоги и налогообложение»

ДЕНЬГИ,
КРЕДИТ,
БАНКИ 

А.А. КАЗИМАГОМЕДОВ 

Москва
ИНФРА-М
2023

УЧЕБНИК

2-е издание, переработанное и дополненное

Материалы, отмеченные знаком 
, доступны 
в электронно-библиотечной системе znanium (www.znanium.com)

УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73
 
К14

Казимагомедов А.А.
Деньги, кредит, банки : учебник / А.А. Казимагомедов. — 2-е изд., 
перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 483 с. + Доп. материалы 
[Электронный ресурс]. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI 
10.12737/textbook_59242901741df7.94934828.

ISBN 978-5-16-012522-0 (print)
ISBN 978-5-16-105679-0 (online)
В учебнике обобщены теоретические, практические и законодательно-нормативные аспекты, связанные с деньгами, кредитом и банками.
В разделе I рассматриваются история, теория и политика денег: денежная 
система и ее типы, виды и функции денег, инфляционная, валютная и инвестиционная политика. Раздел II включает теорию кредита, организацию его 
отдельных видов, кредитные риски, определение кредитоспособности и платежеспособности заемщиков. В разделе III раскрыты вопросы, связанные с возникновением и развитием банков, с деятельностью международных валютнокредитных и финансовых организаций, а также банковские системы отдельных 
стран и их правовое регулирование.
Соответствует требованиям Федерального государственного образовательного стандарта высшего образования последнего поколения.
Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, специалистов в области банковского дела, а также всех интересующихся проблемами 
денежно-кредитной и банковской систем.
УДК 336(075.8)
ББК 65.26я73

Р е ц е н з е н т ы:
Алиев Б.Х. — доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой 
«Налоги, денежное обращение и кредит» Дагестанского государственного университета;
Дохолян С.В. — доктор экономических наук, профессор, директор Института 
социально-экономических исследований Дагестанского научного центра РАН;
Арсаханова З.А. — доктор экономических наук, доцент, заведующий кафедрой «Финансы и кредит» Чеченского государственного университета

А в т о р:
Казимагомедов Абдулла Аседуллаевич — доктор экономических наук, профессор ГОУ ВО «Дагестанский государственный университет»

ISBN 978-5-16-012522-0 (print)
ISBN 978-5-16-105679-0 (online)
© Казимагомедов А.А., 2017

К14

Предисловие

Денежно-кредитная и банковская системы любого государства 
являются важнейшими составными частями его экономики. Современное государство, используя денежно-кредитные инструменты, 
влияет практически на все стадии воспроизводственного процесса.
Особенность современной денежной системы заключается в постоянном совершенствовании традиционного денежно-кредитного 
инструментария и составляющих его новых видов кредитных денег, 
включая формы денежных расчетов, воздействующих на экономическую и социальную жизнь общества и направленных на поддержание макро- и микроэкономического равновесия. Игнорирование 
функций денег приводит к самым тяжелым экономическим последствиям для экономики страны — избыточной денежной массе, приводящей к инфляционным процессам, несбалансированным инвестициям и т.д. Деньги стали неотъемлемым инструментом повседневной и постоянной жизни людей современной цивилизации, не 
мыслящих своей жизни без них, хотя реальная ценность денег проявляется в товарах и услугах. Деньги лишь инструмент, поверхностное выражение всего реального. Как сказал С. Моэм в своей книге 
«Бремя страстей человеческих», деньги — это «шестое чувство, с помощью которого удовлетворяют остальные пять чувств».
Кредит возник вслед за деньгами в результате временной потребности производства и обращения товаров в дополнительных средствах платежа в форме заимствования денежных средств на условиях 
возвратности и платности. С помощью кредита устраняется неравномерность кругооборота основного и оборотного капитала в процессе производства, т.е. разное время производства и обращения. 
В результате высвобождаются денежные средства у одних субъектов 
хозяйства, и решается проблема нехватки денег у других. Как самостоятельная экономическая категория, кредит занимает особое положение в экономике, ускоряя общественное развитие. С его помощью экономика и ее субъекты преодолевают ограниченность денежных ресурсов, быстрее проходят стадии спада, обеспечивается 
устойчивое экономическое развитие. Кредитные взаимоотношения 
расширяют рамки производства и обращения товаров, укрепляют 
социально-экономический потенциал общества.
В современных условиях кредит требует к себе особого внимания 
как с теоретической, так и с практической точки зрения. Посредством кредита, например, мобилизуются свободные денежные 

средства хозяйствующих субъектов и населения, временно не используемые последним. Мобилизованные средства перераспределяются банками по заемщикам с помощью кредита. Это приводит 
к тому, что:

 
• экономика обеспечивается необходимыми платежными средствами;

 
• происходит самофинансирование заемщика, что исключительно 
важно для стимулирования стагнирующей экономики;

 
• устраняются отрицательные последствия накопления денег у населения.
Однако чрезмерное предоставление кредита негативно влияет на 
покупательную способность денег. При этом дополнительная денежная эмиссия и ввод кредитных инструментов характеризуются 
неодинаковым воспроизводственным процессом. Создание кредитных денег банками происходит, если объем кредитов в экономике 
возрастает. Банковский кредит возникает, если платежные средства 
уже созданы или входят в оборот одновременно с кредитованием. 
При расширении товарообмена, т.е. перемещении стоимости товара, 
возникают, а затем возрастают возможности кредитных отношений 
между коммерческими банками и заемщиками.
Роль банков как важнейшей составной части экономики страны 
постоянно возрастает, усиливаются концентрация и централизация 
кредитных ресурсов, расширяются их международные операции, 
образуются универсальные и специализированные банковские и небанковские организации на национальном и международном 
уровнях. Поэтому особое значение приобретают изучение банковской системы промышленно развитых стран, а также совершенствование российской банковской системы и правовых основ ее 
регулирования с учетом зарубежного опыта.
Дисциплина «Деньги, кредит, банки» представляет собой федеральный компонент цикла общеобразовательных программ и является обязательной для изучения. В данной области определяются 
основные знания, умения и навыки, которыми должен овладеть студент в соответствии государственными образовательными стандартами. В частности, студент должен:

 
• знать основные направления проводимой в стране денежно-кредитной, валютной, инфляционной политики, иметь представления о денежной, банковской и валютной системах;

 
• изучить эволюцию происхождения денег и денежных реформ;

 
• владеть знаниями о теории и функциях денег, денежном обращении;

 
• обладать знаниями об организации кредитного процесса, о видах 
кредитов, предоставляемых Центральным банком РФ коммерческим банкам, коммерческими банками — субъектам хозяйства 
и населению;

 
• иметь знания о современной российской банковской системе, 
международных валютно-кредитных и финансовых организациях;

 
• применять полученные знания в области денег, кредита и банков 
в практической деятельности.
Учебник является вторым, дополненным и переработанным изданием учебника А.А. Казимагомедова, А.А. Гаджиева «Деньги, 
кредит, банки», выпущенного издательством «Экзамен» в 2007 г.
Учебник адресован бакалаврам, магистрам, преподавателям вузов 
по специальности «Финансы и кредит» (специализация «Банковское 
дело»), работникам банковской системы и всем интересующимся 
проблемами в денежно-кредитной и банковской сферах.

Раздел I 
ДЕНЬГИ

Глава 1 
ИЗ ИСТОРИИ ДЕНЕГ И ДЕНЕЖНЫХ РЕФОРМ

1.1. ВОЗНИкНОВЕНИЕ, ПРИМЕНЕНИЕ И ЗНачЕНИЕ ДЕНЕГ

Первое общественное разделение труда свидетельствует о том, что 
у разных народов и на различных этапах истории одного и того же 
народа в роли всеобщего эквивалента выступали различные товары 
(зерно, скот, меха, шкуры, раковины и др.). Согласно законам вавилонского царя Хаммурапи (1800–1750 гг. до н.э.), если человек нанял 
пахаря, он должен платить ему 8 гуров зерна в год; если вола для молотьбы, его наемная плата — 20 ка (8 кг) зерна; если волов, телегу 
и погонщика, он должен платить 180 ка зерна за один день1. Подделка денег каралась смертью. Закон ввел штрафы в серебре. Помимо зерна эквивалентом денег в Вавилоне служило золото. Согласно Библии царь Соломон каждый год получал 666 талантов золота (1 талант = 30 кг)2.
В Древней Греции, например, искусная в различных ремеслах рабыня продавалась за четыре быка. Имели хождение и так называемые 
«свиные» деньги, которые представляли собой связки раковин, 
клыков и свиных хвостов. Эти деньги имели вполне определенное 
назначение — на них покупали свиней, платили за невесту. Во II тысячелетии до н.э. в Индии единицей менового счета была корова. 
В начале XXI в. в ряде развивающихся стран скот до сих пор является 
символом богатства и выполняет функции денег. Во время поездки 
в одну из деревень Бангладеша Хиллари Клинтон, когда она была 
женой президента США, был задан вопрос местной крестьянкой: 
«Тебя называют первой леди Америки, как же ты можешь так называться, если, по твоим словам, в твоем доме нет ни одной коровы?»

1 
Штраф зерном упоминается и в Коране, например, он заключался в кормлении 10 бедняков по одному мудду зерна (600 г).
2 
Талант — денежная единица, использовавшаяся в античные времена в Европе, Передней Азии и Северной Африке.

«Меховые» деньги ходили в Венгрии и на Руси. Хотя история 
денег официально начинается с изобретения чеканки монет1 в середине VII в. до н.э., на самом деле деньги имеют длинную предысторию. Одной из первых разновидностей денег были ракушки каури. 
Нитка каури с пятью или десятью раковинами была денежной единицей в эпоху Шан (около 1500–1000 гг. до н.э.).
Второе общественное разделение труда, выделение ремесла приводит к применению в качестве денег слитков металла в виде проволоки, колец и т.д. Исследователь Африки В. Камерон в XIX в. столкнулся с явлением прямого многоразового обмена товарами. Ему 
потребовалась лодка. Имея проволоку, он обратился к арабскому 
купцу, владеющему лодкой. Тот согласился обменять лодку на слоновую кость. Тогда Камерон пошел к торговцу слоновой кости. Тот 
согласился обменять ее на обувь и сукно. Камерон нашел купца, торгующего обувью и сукном, который согласился обменять их на проволоку. В Египте, Месопотамии во II тысячелетии до н.э. пользовались деньгами в форме бронзовых колец. Первые металлические 
деньги появились в государстве Лидия (Западная Турция) примерно 
в 650 г. до н.э. Однако и другие страны могут претендовать на первенство в изготовлении металлических денег. Например, индийские 
монеты впервые были отчеканены в VII в. до н.э. в империи Магадха 
и представляли собой небольшие изогнутые пластины или плоские 
кусочки серебра с глубокими оттисками. На монетах изображались 
символы правителей, торговцев или банкиров.
Самая большая в мире старинная медная монета, которая была 
найдена в Китае, официально занесена в Книгу рекордов Гиннесса. 
Она была изготовлена в период династии Мин (1368–1644), и ее вес 
составлял 40 кг. В 2004 г. в Австрии была обнаружена монета, отчеканенная из золота, весом 30 кг, ее стоимость составила 
100 тыс. евро. Канадская монета достоинством 1 млн канадских долларов, которая весит 100 кг и на 99,9% состоит из чистого золота, 
считалась самой большой монетой в мире до 2011 г. А самая мелкая — 
греческая лепта датируется 1836 г. — 1/100 драхмы (отсюда выражение «внести свою лепту»).
Интересен эпизод из российской истории денег. За похвальную 
оду в свою честь Елизавета подарила Ломоносову 2 тыс. руб. медной 
монетой, подарок весил 1800 кг. Серебряная монета номиналом 

1 
Слово «монета» происходит от лат. moneta. Древнейший монетный двор 
Рима находился при храме Юноны Монеты, где в 262 г. чеканились римские серебряные денарии.

1/4 джавы была выпущена в Непале в 1740 г., а ее масса составила 
всего 0,002 г.
В Западной Европе история денег началась с реформ Карла Великого в IX в. В средиземноморских странах до XII в. в ходу были 
золотой солид (монета Римской империи) или номизма (Византийской империи). В VIII в. в денежном обращении этого региона появился мусульманский динар, содержащий около 4,25 г чистого золота. Примечательным фактом можно считать обнаружение десятков 
тысяч арабских золотых монет IX и X вв. в Скандинавии. О торговле 
северян сообщали арабские историки и географы. Кроме монет, подтверждением коммерческих отношений с Востоком является арабское и иранское серебро, найденное в погребениях. Шведский город 
Бирка, через который шла продажа рабов, был и центром торговли 
с Поволжьем.
С появлением металлических денег возникли фальшивомонетчики и «говорящие» деньги. Самые старые фальшивые деньги представлены копией серебряной монеты с греческого острова Эгина 
(VI в. до н.э.). Подделка выполнена из меди с серебряным покрытием.
Таким образом, до завершения эпохи Средневековья деньги существовали только в виде монет (до этого — слитки). Первая попытка ввести бумажные деньги в обращение была предпринята в период царствования императора Уди из династии Хань (140–87 гг. до 
н.э.). В 812 г. выпуск подобных денег стал прерогативой Китая 
в эпоху Сун. Идея выпуска бумажных денег распространилась и на 
другие страны, например, в Иране в 1292 г. Первые европейские бумажные деньги были отпечатаны в Швеции в 1601 г. (купюры заменили монету 10 далеров медью, которая весила около 16 кг). В Канаде в 1685 г. первыми бумажными деньгами служили игральные 
карты, в России при царствовании Екатерины II в 1769 г. бумажные 
ассигнации обеспечивались медной монетой.
По мере развития товарного производства, обмена и общественного 
разделения труда из всей совокупности обращающихся товаров стали 
стихийно выделяться отдельные товары, которые в тот период на 
местном рынке начинали играть роль главных предметов обмена. Стоимость всех товаров выражается в одном товаре, который становится 
всеобщим эквивалентом. Возникает всеобщая форма стоимости.
Значение (сущность) денег заключается в том, что они служат всеобщим эквивалентом при товарном обращении и составной частью 
экономической деятельности государства, отношений между различными субъектами хозяйства, населения и органами государственной 
власти. Британский государственный деятель и писатель У.Ю. Глад

стон (1809–1898) заметил, что даже любовь не сделала стольких 
людей дураками, сколько мудрствование по поводу сущности денег.
Деньги — это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, металлические и бумажные знаки, а также их суррогаты, 
выражающие стоимость товаров, работ и услуг.
Древнегреческий философ Аристотель (384–322 гг. до н.э.) 
главным мотивом в человеческих действиях считал алчность: «Индивид… движим лишь одним пороком — алчностью. Вот почему он 
попирает закон и мораль. Он просто хочет больше иметь материальных благ, престижа и власти». Кроме того, он писал: «…все, что 
участвует в обмене, должно быть каким-то образом сопоставимо. Для 
этого появилась монета и служит в известном смысле посредницей, 
ибо все ею измеряется… По общему уговору появилась монета; оттого и имя ей “номисма”, что она существует не по природе, а по 
установлению, и в нашей власти изменить ее или вывести из 
употребления»1.
А. Смит видел в деньгах инструмент обмена: деньги — это «великое колесо обращения», «великое орудие торговли»2. Причем 
доход общества всецело заключен в товарах, а не в колесе, которое 
их переносит и распространяет.
По словам Д. Юма, «деньги — это не одно из колес торговли, 
а масло, благодаря которому движение колес становится более 
плавным и свободным»3. Ф.М. Достоевский в «Записках из мертвого 
дома» писал: «Деньги есть чеканенная свобода, а потому для человека, лишенного совершенно свободы, они дороже вдесятеро. Если 
они только брякают у него в кармане, он уже вполовину утешен, хотя 
бы и не мог их тратить»4.
Сходные мысли высказывал Дж.М. Кейнс: «…деньги представляют собой не что иное, как время от времени прокламируемое государством законное платежное средство для выполнения денежных 
обязательств»5.
М. Фридмен характеризует деньги как экспериментальную теоретическую конструкцию и заключает: «Определение денег нужно 
выбирать не на основе какого-то принципа, а исходя из соображений 

1 
Аристотель. Сочинения: в 4 т. Т. 4. М.: Мысль, 1983. С. 325, 156.
2 
Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Эксмо, 
2009. С. 418, 421.
3 
Юм Д. Опыты. М.: Изд-во К.Т. Солдатенкова, 1896. С. 20.
4 
Достоевский Ф.М. Записки из мертвого дома: в 2 ч. Ч. 1–2. 2-е изд. СПб.: 
В типографии Иосафата Огризко, 1862. С. 156.
5 
Кейнс Дж.М. Трактат о денежной реформе. М.: Экономическая жизнь, 
1923. С. 89.

пользы в организации наших знаний о хозяйственных связях. 
Деньги — это то, чему мы придаем численную величину с помощью 
обусловленной процедуры; это не то, что уже существует в природе 
и должно быть открыто»1.
Его взгляд разделял П.Самуэльсон, который считал, что «деньги — 
это искусственная социальная условность. Если по той или иной причине какая-либо вещь начинает применяться в качестве денег, то все 
и трезвенники, и вегетарианцы, и люди, не верящие в ее внутреннюю 
полезность, начинают ценить ее»2.

1.2. ДЕНЕЖНЫЕ ЗНакИ И ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ ДРЕВНЕй РуСИ 

И цаРСкОй РОССИИ

Современная денежно-кредитная система России имеет длительную 
историю. С конца II — начала I в. до н.э. увеличиваются поток парфянских серебряных монет-драхм в Кавказскую Албанию и поступление их 
через Дагестан в Северный Кавказ и Нижнее Поволжье3. В Дербенте 
был обнаружен клад бронзовых предметов, в том числе около 20 монет 
правителя Египта Птоломея III (246–222 гг. до н.э).
С I в. в Дербенте чеканились монеты различного образца. II в. 
(115) — монеты Мервана Мухаммада, в VI в. (555–556) правитель 
(эмир) Дербента Сейфеддин Мухаммад чеканил монеты с именем 
багдадского халифа, в VII в. по византийским образцам в Хазарии 
чеканились монеты, в Х в. (930–957) в Дербенте чеканились металлические деньги при правлении Дейсама Азербайджанлы (образцы 
монет см. на рис. 1.1)4.
В ХIХ в. (1804–1809) Дербентское ханство выпускало свою монету — абаси (абазы)5.

 Рис. 1.1. Образцы дербентских монет

В Древней Руси чеканка серебряных и золотых монет начинается 
во время правления Владимира Святославовича и Ярослава Мудрого 
(980–1015). Первая золотая монета на Руси была введена в обра
1 
Friedman М., Schwartz A. Monetary Statistics of the United States. N.Y., 1970. 
P.  37. 
2 
Самуэльсон П. Экономика: пер. с англ. М., 1964. С. 69.
3 
Парфянское (тюркское) царство существовало с 250 по 226 г. до н.э., его 
территория в рассматриваемый период доходила до Каспийских (Дербентских) ворот.
4 
Злобин Г.В. Дербентский эмират суламидов и его монеты. 530—600 гг. / 
1135—1203 гг. М., 2013.
5 
В советское время в Дербенте один абаси был равен 20 копейкам.