Организация деятельности центрального банка

Организация деятельности центрального банка

2-е издание, исправленное

Фетисов Г.Г.
Лаврушин О.И.
Мамонова И.Д.

Национальный Открытый Университет “ИНТУИТ”
2016

2

Организация деятельности центрального банка/ Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова - М.:
Национальный Открытый Университет “ИНТУИТ”, 2016

Освещаются ключевые вопросы, раскрывающие сущность и происхождение центрального банка, его
функции и роль в развитии экономики, а также содержание выполняемых им функций.
Излагаются теоретические основы и концепции денежно-кредитной политики, ее методы и
инструменты. Описывается взаимодействие центрального банка и правительства при выполнении
агентских функций, его взаимоотношения с международными валютно-кредитными и финансовыми
институтами. Раскрываются сущность банковского регулирования и надзора, современная практика
организации надзорной деятельности за рубежом и в России.

(c) ООО “ИНТУИТ.РУ”, 2017-2016
(c) Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., 2017-2016

3

Сущность центрального банка и его происхождение

Введение

Учение о центральном банке — относительно молодая наука. В большинстве западных
стран процессы формирования центрального банка завершились только в XIX в., а в
ряде стран — лишь в начале XX в. Серьезные научные изыскания были редкостью.
Разумеется, все это не могло не отразиться на эффективности управления денежным
обращением.

История показывает, что за последние 100–150 лет государства так и не смогли
выработать сколько-нибудь надежные механизмы, предотвращающие диспропорции в
денежно-кредитной сфере. Гиперинфляция в Германии в 20-е годы, паника на
фондовом рынке в США в 30-е годы, сильнейшая инфляция в послевоенные годы в
европейских странах существенно подрывали экономическое развитие. Банкротства
банков и компаний обостряли социальные проблемы, в одночасье сокращали
накопления не только отдельных граждан и предприятий, но и приводили к
финансовому краху целых народов.

Финансовые кризисы, особенно заметные в первой половине ХХ в., довольно часто
напоминают о себе и в последнее время. Их особенность состоит в том, что они
перестают носить локальный характер. В современном мире, когда национальные
экономики отдельных стран тесно взаимосвязаны и процессы глобализации достаточно
развиты, финансовые кризисы в некоторых странах начинают приобретать
международный характер: возникнув в одном регионе, перешагивая национальные
границы, они превращаются в планетарную проблему.

Не является исключением и Россия, где под влиянием распада прежних экономических
отношений, разрыва хозяйственных связей между экономическими субъектами,
существенного спада объемов производства и инвестиций, усиления политической
нестабильности в 90-х годах положение в денежной сфере было особенно сложным;
недостаточно отрегулированным оно остается и сегодня.

В стране пока сохраняется заметная инфляция, деятельность коммерческих банков
зачастую не отвечает международным стандартам, а это требует от главного банка
страны дополнительных усилий как в сфере регулирования денежного обращения, так
и в области надзора за деятельностью национальных денежно-кредитных институтов.

От доверия, которое испытывают экономические субъекты (предприятия и отдельные
граждане) к национальному эмиссионному центру, во многом зависят инвестиционная
и хозяйственная активность, устойчивость экономического развития и стабильность
денежной единицы. Уровень доверия к центральному банку — это барометр деловой
активности в стране, показатель эффективности денежно-кредитных и в целом
экономических отношений в обществе.

Учение о центральном банке призвано упорядочить знания в области организации
управления деятельностью эмиссионного института, обобщить отечественную и

4

международную практику в сфере денежного оборота.

Задача настоящего учебника — дать читателю цельное представление о сущности и
функциях центрального банка, его роли в развитии экономики, содержании
выполняемых операций. Систематизируя представление о деятельности центрального
банка, учебник призван соединить теорию банка с практикой его работы.

Учебник состоит их трех разделов.

В разделе I раскрываются общетеоретические основы деятельности центрального
банка. При рассмотрении сущности центрального банка авторы исходили из
представления о том, что он является определенной разновидностью банка как целого,
но обладает специфическими особенностями, отличающими его от коммерческого
банка. В данном разделе отражено эволюционное развитие центрального банка,
выросшего из банков денежного обращения, и его отличия от коммерческого банка.
Большое внимание авторы уделяют истории центрального банка, в том числе Банка
России. Исторические процессы становления банков в качестве эмиссионных
учреждений помогают глубже понять их суть как институтов, обладающих особыми
полномочиями в экономике.

Фундаментальные вопросы теории центрального банка показаны на фоне его
эволюционного развития, опыта международной практики, особенностей проявления
задач, функций и операций банка в отдельных странах. Анализ показал, что при
сохранении национальной специфики в своей деятельности в отдельных странах
центральный банк по сути остается общественным институтом, регулирующим
денежный оборот в наличной и безналичной формах. Его цели и задачи реализуются в
большей степени тогда, когда он подтверждает свой статус независимого института.
Независимость центрального банка — главное качество его деятельности.

Как и всякое общественное явление, центральный банк рассматривается в настоящем
издании в экономическом и юридическом аспектах. Правовым основам деятельности
центрального банка авторы посвящают отдельную главу.

Новизна учебника заключается в том, что в нем раскрываются не только теоретические
положения, но и суждения, которые отличаются от традиционных представлений,
имеющих дискуссионный характер.

Раздел II учебника наиболее значительный по объему. На него приходится почти
половина учебного материала, в котором освещаются важнейшие вопросы банковской
практики. Среди них существенное место отведено денежно-кредитной политике
центрального банка, методам и инструментам ее проведения. Как показывает
отечественная практика, именно здесь проявляют себя еще нерешенные проблемы,
данные методы не всегда оказываются эффективными. Наряду с экономическими,
правовыми и организационными основами денежно-кредитной политики в этом
разделе дана характеристика принципов и инструментов денежно-кредитного
регулирования, организации расчетов и платежей, эмиссионно-кассовых операций.
Здесь также отражены такие емкие темы, как система резервных требований, политика
открытого рынка, и рефинансирование кредитных организаций, процентная политика.

5

Раздел III хотя и меньше по объему, чем раздел II, вместе с тем по важности
поднимаемых проблем не уступает предшествующим разделам. В нем показано
взаимодействие центрального банка и правительства при выполнении агентских
функций, а также взаимоотношения центрального банка с международными валютнокредитными и финансовыми институтами. Банковское регулирование и надзор
рассмотрены в отдельной главе.

По набору представленных вопросов настоящий учебник по сути является первым
отечественным изданием, где в полном соответствии с учебной программой раскрыта
вся совокупность как общетеоретических вопросов, так и практики совершения
операций, выполняемых центральным банком. Поэтому учебник может быть
использован не только студентами (в рамках бакалавриата и магистратуры), но и
практическими работниками в системе переподготовки специалистов финансовобанковской сферы.

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ

АзБР — Азиатский банк развития

АТЭС — Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество

АфБР — Африканский банк развития

БИК — банковский идентификационный код

БМР — Банк международных расчетов

ВБ — Всемирный банк

ВВП — валовый внутренний продукт

ВТО — Всемирная торговая организация

ГК РФ — Гражданский кодекс Российской Федерации

ГКО — государственные краткосрочные облигации

ГПО — Государственное производственное объединение

ГРКЦ — Головной расчетно-кассовый центр

ГТК — Государственная техническая комиссия Российской Федерации

ЕБРР — Европейский банк реконструкции и развития

ЕС — Европейский союз

ЕЦБ — Европейский центральный банк

ЕЭВС — Европейский экономический и валютный союз

6

КО — казначейские обязательства

МАР — Международная ассоциация развития

МАБР — Межамериканский банк развития

МАГИ — Международное агентство гарантирования инвестиций

МБРР — Международный банк реконструкции и развития

МБЭС — Международный банк экономического сотрудничества

МВФ — Международный валютный фонд

МГБ — Межгосударственный банк (Москва)

МИБ — Международный инвестиционный банк

ММВБ — Московский межбанковский центр

МФК — Международная финансовая корпорация

МЦИ — Межрегиональный центр информатизации

НБС — Национальный банковский совет

НДЦ — Национальный депозитарный центр

ОБР — облигации Банка России

ОМР — обратное модифицированное

РЕПООЭСР — Организация экономического сотрудничества и развития

РКЦ — расчетно-кассовый центр

СНГ — Содружество Независимых Государств

ССРД — Специальный стандарт распространения данных

МВФФКОР — Федеральный Комитет открытого рынка (США)

ФРС — Федеральная резервная система (США)

ФТС — Федеральная таможенная служба России

ЦВЕ — Центральная и Восточная Европа

ЧБТР — Черноморский банк торговли и развития

ЭПД — электронный платежный документ

7

ЭПДСФ — ЭПД сокращенного формата

ЭСИД — электронный служебно-информационный документ

ЭЦП — электронная цифровая подпись

Сущность центрального банка

Этот вопрос не так прост, как кажется на первый взгляд. Банки подобного типа
занимаются самыми разнообразными видами деятельности. Они не только проводят
традиционные для банков операции по кредитованию, организации расчетов в
наличной и безналичной формах, хранят денежные средства клиентов, эмитируют
платежные средства, но и управляют золотовалютными резервами страны,
анализируют и прогнозируют состояние национальной экономики, выполняют
надзорную и контрольную функции. Работая в сфере экономических отношений на
макро- и микроуровнях, центральные банки занимаются вопросами материальнотехнического обеспечения и эксплуатации вверенных им объектов и оборудования,
располагают собственными технологическими центрами и информационными
системами, собирают и обрабатывают соответствующую информацию.

Сочетание экономических, организационных и материально-технических операций в
известной степени вуалирует сущность центрального банка, делает его “многоликим”
институтом.

Наша задача состоит в том, чтобы во всем многообразии видов деятельности,
выполняемых центральным банком, найти то главное, которое позволяет выделить
данный институт среди других экономических субъектов.

Напомним ряд общих требований, обычно предъявляемых к анализу сущности
экономических явлений. Их несколько.

Методологические требования при определении сущности
центрального банка

Для того чтобы ответить на вопрос, в чем состоит сущность центрального банка,
необходимо, во-первых, определить, чтo наряду с его общими признаками является его
спецификой, во-вторых, чтo составляет основу его деятельности, в-третьих, какова
структура центрального банка. Только ответив на эти три вопроса, мы вправе выяснить
и дать определение сущности центрального банка.

Анализ сущности предполагает прежде всего выделение тех специфических черт,
которые отличали бы рассматриваемые явления (предмет, процесс) от других.
Предшествующий анализ показал, что центральные банки выполняют довольно
широкий круг операций. О чем это говорит?

Общие признаки центрального банка

8

Прежде всего о том, что центральные банки относятся преимущественно к сфере
экономических отношений. Поэтому центральный банк можно охарактеризовать как
экономический институт.

В арсенале центрального банка преимущественно экономические методы
регулирования, его денежно-кредитная политика основана на использовании денег,
кредита, процента, валютного курса как инструментов стимулирования
экономического развития. Функционируя в сфере товарно-денежных отношений,
центральный банк оказывается зависимым от степени их развития, их свертывание
неизбежно приводит к упразднению банка. Вместе с тем нельзя не признать, что это не
может составлять его сущность, ведь экономическими видами деятельности заняты и
другие экономические субъекты. Наша задача при раскрытии сущности состоит в ином
- не в показе всеобщего, свойственного для множества явлений, а в раскрытии
особенного, специфики деятельности, отличающей центральный банк от других
институтов.

В перечне выполняемых центральным банком операций заметно и другое
немаловажное свойство: в большинстве своем все они связаны с обменом. Поэтому на
полном основании центральный банк можно назвать институтом обмена,
обслуживающим переход материальных благ от одного экономического субъекта к
другому. Нельзя, однако, утверждать, что в данной сфере экономических отношений
функционирует только центральный банк. Наряду с ним в фазе обмена функционируют
и другие организации, в том числе торговые и посреднические.

Деятельность центрального банка в сфере обмена продуктов и услуг, следовательно, не
может быть отнесена к специфическим видам деятельности. Характеристика
центрального банка как института обмена выражает важную сторону его деятельности,
где тем не менее проявляется не его специфика, а одна из сторон, свойственная
деятельности и других экономических субъектов.

В определенном смысле центральный банк - это торговый институт. Аккумулируя на
своих счетах денежные средства клиентов (коммерческих банков), центральные банки
осуществляют их перераспределение на возвратной основе, кредитуя временные
потребности тех банков, которые нуждаются во временной денежной помощи в форме
рефинансирования.

В равной степени это относится и к характеристике центрального банка как
общенационального учреждения.

Центральный банк как общенациональное учреждение

Действительно, нельзя не признать, что деятельность центрального банка проявляется
преимущественно на макроуровне экономических отношений. Обеспечивая
рациональную организацию денежного обращения, безынфляционное развитие, он
создает условия для сохранения ценности денег и тем самым для социального развития
всего общества и отдельных его граждан.

9

Вместе с тем как юридическое лицо центральный банк осуществляет отдельные
операции с конкретными другими экономическими субъектами. Микроуровень
экономических отношений здесь проявляется в полной мере, однако центральный, в
отличие от других банков, работает не на себя, а на экономику в целом. Это и дает нам
право охарактеризовать его деятельность как деятельность национального института.
Недаром в отдельных странах его называют национальным банком (например,
Австрийский национальный банк), банком соответствующей страны (например, Банк
Англии, Банк России, Банк Франции), государственным банком (например, ранее Государственный банк СССР), подчеркивая тем самым общенациональный характер
его деятельности.

При всей важности данного свойства центрального банка (и здесь подчеркивающего
своим названием привязанность его политики к политике центра, федерации, страны и
нации в целом) оно не выступает, однако, тем качеством, которое присуще
исключительно его деятельности. Известно, что практически во всех странах
функционируют различного рода учреждения, проводящие политику государства в
целом (например, различного рода инвестиционные и пенсионные фонды). Имеются
также банки, именуемые государственными кредитными учреждениями,
первостепенной задачей которых является поддержка интересов государства в целом, а
не отдельного юридического лица. Отдельные банки могут и не иметь в своем
названии статуса государственного банка (например, банки реконструкции и развития),
но так или иначе они осуществляют политику государства в целом и его отдельных
регионов и отраслей (в последнем случае, например, банки, поддерживающие развитие
сельского хозяйства).

В отличие от данных банков, выступающих как деловые государственные учреждения,
деятельность центрального банка не носит коммерческого характера. Центральный
банк представляет собой некоммерческую организацию.

Согласно другой точке зрения, центральный банк относится к числу коммерческих
организаций, занимающихся предпринимательской деятельностью и получающих от
нее доход.

Конечно, деятельность центрального банка развертывается в сфере экономических
отношений. И как всякое экономическое учреждение он предоставляет экономическим
субъектам свои продукты и услуги и так же, как и коммерческие банки, получает за
них определенную плату, компенсирующую его затраты. В этой части такая
деятельность может рассматриваться как разновидность предпринимательской. Однако
в отличие от коммерческих организаций получение прибыли не служит
основополагающим мотивом, целью деятельности центрального банка.

“Предпринимательской” деятельность центрального банка является и в том смысле,
что он, функционируя как субъект экономических отношений, непременно что-то
предпринимает, делает и поэтому считается предприятием. Вместе с тем центральный
банк, безусловно, нельзя назвать предприятием в общепринятом значении этого
понятия, отображающего деятельность промышленного, сельскохозяйственного,
строительного предприятия, производящего материальный продукт, либо торгового,
осуществляющего обмен продуктами товаропроизводителей.

10