Финансовая безопасность компании

ФИНАНСОВАЯ 
БЕЗОПАСНОСТЬ 
КОМПАНИИ

Н.А. КАЗАКОВА

Москва
ИНФРА-М
2024

УЧЕБНИК

УДК 336+338(075.8)
ББК 65.053я73
 
К14

Р е ц е н з е н т ы:

Курочкина И.П., доктор экономических наук, профессор, заведу
ющий кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита Ярославского 
государственного университета имени П.Г. Демидова;

Зотикова О.Н., доктор экономических наук, профессор, профессор 

кафедры экономической безопасности, аудита и контроллинга Российского государственного университета имени А.Н. Косыгина (Технологии. Дизайн. Искусство)

ISBN 978-5-16-018068-7 (print)
ISBN 978-5-16-111082-9 (online)
© Казакова Н.А., 2023

Казакова Н.А.

К14  
Финансовая безопасность компании : учебник / Н.А. Казакова. — 

Москва : ИНФРА-М, 2024. — 316 с. — (Высшее образование: Магистратура). — DOI 10.12737/1908969.

ISBN 978-5-16-018068-7 (print)
ISBN 978-5-16-111082-9 (online)
Учебник обеспечивает теоретическую и практическую подготовку биз
нес-аналитиков по финансовой безопасности компаний. Рассматривает 
нормативную правовую и методическую базу диагностики банкротства организаций, а также корпоративное мошенничество как вид экономических 
преступлений; аналитический инструментарий оценки уровня финансовой безопасности, основанный на рискориентированном подходе, основы 
построения системы внутреннего контроля финансовой безопасности, 
включая мониторинг бизнес-процессов компании, влияющих на ее финансовую безопасность, а также методики оценки рисков корпоративного 
мошенничества. Рассмотрены методики диагностики процессов деятельности компаний, способствующие повышению их финансовой безопасности за счет внедрения в контрольно-диагностические процессы управления бизнесом комплексной цифровой среды, прогностической аналитики 
и технологии больших данных. Каждая глава включает вопросы для оценки знаний, тесты и ситуационные задачи.

Соответствует 
федеральным 
государственным 
образовательным 

стандартам высшего образования последнего поколения, ориентирован 
на компетентностную модель основных профессио нальных образовательных программ, а также обеспечивает функцио нал (требования к трудовым функциям) работников, заложенный в государственном профессиональном стандарте «Бизнес-аналитик».

Для студентов магистратуры, обучающихся по направлениям 38.04.01 

«Экономика», 38.04.02 «Менеджмент», 38.04.08 «Финансы и кредит».

УДК 336+338(075.8)

ББК 65.053я73

Введение

Спецификой ХХI в. можно назвать высокую скорость процессов создания и ликвидации бизнесов, динамичность бизнессреды и скорости изменений экономической стоимости компаний, 
повышение влияния на них внешней среды и окружающей экосистемы, «угроз со стороны новых технологий и конкурентов», что 
отмечают в своих исследованиях ученые М. Мэлоуэн, С. Исмаил, 
Ю. ван Геест1.
В связи с этим компании превращаются в «сложные адаптивные 
системы, развивающиеся непредсказуемым образом»2, на что указывают М. Ривз, С. Левин и Д. Уэда, а оценка и прогнозирование 
будущего компаний становится все более сложной задачей с высокой степенью неопределенности.
Высокие макроэкономические и микроэкономические риски 
обостряют социально-экономические конфликты, вызванные ликвидацией организаций. Устойчиво функционирующий бизнес составляет основу стабильности экономики страны, так как обеспечивает доходы и рост ВВП, привлечение различных видов финансов 
и капитала, их деятельность занимает свою нишу в производстве, 
занятости населения, формировании консолидированного бюджета 
страны, по это му механизмы повышения экономической устойчивости бизнеса должны базироваться на принципах финансовой 
безопасности, что требует разработки адекватных современным 
условиям инструмен тов диагностики и контроля, формирования 
новых индикаторов эффективности, рискованности и роста бизнеса, а также соответствия бизнес-модели компании стандартам 
в области устойчивого развития3.
В учебнике финансовая безопасность компании рассматривается в нескольких аспектах. С одной стороны, с позиции концепции устойчивого развития как агрегированный результат 
действия экономических, экологических и социальных факторов 

1 
Мэлоуэн М., Исмаил С., Геест Ю. ван. Взрывной рост: почему экспоненциальные организации в десятки раз продуктивнее вашей (и что с этим делать). М.: Альпина Диджитал, 2020. С. 435.
2 
Ривз М., Левин С., Уэда Д. Компания как экосистема: биология выживания. 
URL: https://hbr-russia.ru/biznes-i-obshchestvo/fenomeny/a17381
3 
Когденко В.Г., Казакова Н.А., Санжаров А.А. Мониторинг реализации стратегии развития электронной промышленности Российской Федерации // 
Проблемы прогнозирования. 2021. № 6 (189). С. 135–143.

в быстро меняющейся экономике. С другой стороны, как степень 
противодействия компании внутренним и внешним рискам, в том 
числе вероятности банкротства, корпоративного мошенничества 
и эффективности системы внутреннего контроля компании.
Современное правовое поле Российской Федерации и экономическая наука поддерживают использование института банкротства 
компаний для регулирования экономики, обеспечения ее эффективности и интересов всех стейкхолдеров, входящих в экосистему 
компании, включая собственников, инвесторов, контрагентов, государственные и муниципальные органы, общественность. Для решения стратегических задач эффективного развития российской 
экономики контроль за банкротством должен базироваться 
на аналитическом инструментарии, позволяющем прогнозировать 
и предупреждать возможные риски банкротства.
Однако популярные в мировой практике на протяжении более 
полувека прогнозные модели оценки банкротства, основанные 
на использовании мультипликативного дискриминантного анализа, сегодня уже не дают достоверного и однозначного результата 
и заставляют искать новые пути решения проблемы.
Нацио нальные экономические приоритеты ставят задачу формирования специализированных подразделений внутреннего 
контроля и аудита в организациях, в функции которых должны 
быть включены анализ, диагностика и управление рисками финансовой безопасности.
Кроме того, цифровая экономика изменила приоритеты эффективности бизнеса: произошли значительные изменения в структуре 
активов организаций, критериях устойчивости, ликвидности, роста 
и рисков бизнеса, в связи с чем методы анализа и контроля рисков 
банкротства адаптированы к использованию информационных ресурсов, технологий больших данных, актуальному нормативному 
правовому регулированию в соответствующих областях; методики 
оценки финансовой безопасности получили свое развитие за счет 
включения релевантных, более актуальных показателей, корректировки алгоритмов расчета, использования критериев оценки, 
а также современных информационных ресурсов и технологий, 
учета отраслевых особенностей компаний, влияния нефинансовых 
рисков и методов их диагностики.
С этой целью в учебник включены аналитический инструментарий оценки уровня финансовой безопасности, основанный на рискориентированном подходе, основы построения системы внутреннего контроля финансовой безопасности, методы и методики 
диагностики процессов деятельности компании, способствующие 

повышению их финансовой безопасности за счет внедрения 
в контрольно-диагностические процессы управления бизнесом 
комплексной цифровой среды, прогностической аналитики и технологии больших данных.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты финансовой безопасности, нормативная правовая база банкротства (финансовой несостоятельности) организаций, а также корпоративное 
мошенничество как вид экономических преступлений, вызванных 
высокими рисками в организации: слабый контроль управления 
в системе менеджмента; наличие финансовых нарушений, которые 
носят регулярный характер; отсутствие формализованных процедур, предусматривающих правила взаимодействия внутри компании.
Вторая глава посвящена инструментам аналитики финансовой 
безопасности, использующим как традиционные методы финансового анализа для оценки понимания деятельности компании на основе обобщения опыта аудиторской деятельности, так и стратегические, в том числе матричный инструментарий управленческого 
анализа, методы, рекомендуемые в международных стандартах 
аудиторской деятельности (прежде всего МСА 315, 570, 520, 240), 
а также в практике контрольно-аналитической деятельности. Представлены применяемые на практике классификации рисков и рискориентированные подходы с учетом релевантных конкретным 
ситуациям нормативных правовых источников. Поскольку современный анализ проводится в компьютерной среде, в главе 
рассмотрены и обобщены легитимные, достоверные информационные ресурсы на сайтах государственных, регио нальных, международных организаций, отраслевых ведомств, а также частных 
консалтинговых, аналитических, рейтинговых агентств. Неотъемлемой частью анализа является использование информационных 
технологий (СПАРК-Интерфакс, Коммерсантъ Картотека и др.) 
и их обработка с помощью программных продуктов MS Excel, программа R. Рассмотрены практические примеры анализа финансовой 
безопасности.
В третьей главе представлен нормативный правовой и методический инструментарий диагностики и контроля рисков финансовой безопасности компании. Ключевое внимание уделено формированию системы внутреннего контроля, диагностики и мониторинга бизнес-процессов компании, влияющих на ее финансовую 
безопасность, а также методике оценки рисков корпоративного 
мошенничества.

Каждая глава включает вопросы для оценки знаний, тесты и ситуационные задачи.
В результате освоения данного курса у студентов будут сформированы знания и профессио нальные компетенции, что позволит 
будущим кадрам работать в службах финансовой безопасности 
и консалтинговом бизнесе:
 
• понимание сущности финансовой безопасности, знание законодательной и информационной базы для обоснования управленческих решений, что позволит выбирать подходы к постановке 
цели и задач управления финансовой безопасностью компании, 
основываясь на ключевых рисках;
 
• понимание системы внутреннего контроля организации, знание 
ее нормативных правовых и методических докумен тов, компонентов системы внутреннего контроля, включающих контрольную среду, оценку рисков, информацию и коммуникации, 
мониторинг, контрольные процедуры;
 
• владение методами выявления признаков корпоративного мошенничества;
 
• формирование информационной базы для диагностики 
и контроля финансовой безопасности;
 
• умение использовать адаптивные методики мониторинга финансовой безопасности компании, выявления признаков манипуляций в бухгалтерской (финансовой) отчетности, основываясь 
на рискориентированном подходе.

Глава 1. 

ТЕОРИЯ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ 
КОМПАНИИ

1.1. Современные подходы к пониманию финансовой безопасности 
и ее роли в управлении экономикой
1.2. Бизнес-модель деятельности компании как инструмент обеспечения ее финансовой безопасности
1.3. Финансовая несостоятельность (банкротство)
1.4. Корпоративное мошенничество и его виды

В результате изучения главы студент должен:
знать
 
• сущность финансовой безопасности, ее значение в обеспечении 
устойчивого развития компании, законодательную и информационную базу для обоснования управленческих решений;
 
• понятия финансовой несостоятельности (банкротства), корпоративного мошенничества и его финансовые последствия;
уметь
 
• выбирать подходы к постановке цели и задач управления финансовой безопасностью компании, основываясь на ключевых 
рисках.

1.1. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ПОНИМАНИЮ 
ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ И ЕЕ РОЛИ 
В УПРАВЛЕНИИ ЭКОНОМИКОЙ

В условиях современной рыночной экономики, характеризующейся высоким уровнем финансовых рисков, изменением факторов 
внешней и внутренней среды функционирования организаций, 
нарастанием угроз их финансовым интересам, изучение финансовой безопасности компаний и формирование системы анализа, 
диагностика и управление процессами для обеспечения высокого 
уровня надежности представляют важную теоретическую, прикладную и научную проблему.
Понятие «финансовая безопасность компании» достаточно 
многоаспектно, о чем свидетельствуют различия в его определениях в научных и нормативных источниках. Изначально ученые 
финансовую и экономическую безопасность не разграничивали. 
Под экономической безопасностью подразумевалась способность 

предприятия отстаивать и сохранять в секрете свои коммерческие 
интересы в конкурентной среде, в результате в различные нормативные докумен  ты вводились категории «коммерческая тайна», 
«конфиденциальная информация» и другие, что было как общеупотребимым аспектом, так и специфической характеристикой 
некоторых видов экономической или профессио нальной деятельности. Понятие «экономическая безопасность» сквозь призму сохранения интересов и развития государства впервые определил 
в 1934 г. Т.Ф. Рузвельт в докладе о новой экономической политике США. Под этим термином он понимал аспект экономической 
системы государства, обеспечивающий достаточные условия 
жизнедеятельности населения, обеспеченность ресурсами производства, а также реализацию нацио нально-государственных целей 
и интересов. В Российской Федерации одним из основоположников термина «экономическая безопасность» считается академик 
Л.И. Абалкин, который в 1994 г. трактовал данное понятие как 
совокупность условий, позволяющих обеспечить независимость, 
устойчивость и способность к самосовершенствованию национальной экономики1.
Понятия «экономическая безопасность» и «финансовая безопасность» являются элементами нацио нальной безопасности, по это му 
их нормативная правовая база имеет единую платформу. В 1996 г. 
была принята первая Государственная стратегия экономической 
безопасности, а в 2017 г. Указом Президента Российской Федерации была утверждена Стратегия экономической безопасности 
на период до 2030 г., согласно которой на нацио нальном уровне 
«экономическая безопасность представляет собой состояние защищенности нацио нальной экономики от внешних и внутренних 
угроз, обеспечиваются экономический суверенитет страны, 
единство ее экономического пространства, условия для реализации 
стратегических нацио нальных приоритетов».
Основополагающими документами, содержащими цели и методы внутренней и внешней политики государства для обеспечения 
нацио нальной безопасности страны, являются Указ от 13.05.2017 
№ 208 «О Стратегии экономической безопасности Российской Федерации на период до 2030 года»2, Стратегия о нацио нальной без
1 
Абалкин Л.И. Экономическая безопасность России: угрозы и их отражение // Вопросы экономики. 1994. № 12. С. 5.
2 
Указ Президента Российской Федерации от 31.12.2015 № 683 «Стратегия 
национальной безопасности Российской Федерации» // СЗ РФ. 2016. 
4 янв. № 1 (часть II). Ст. 212.

опасности Российской Федерации1, Указ Президента Российской 
Федерации от 02.07.2021 № 400 «О Стратегии нацио нальной безопасности Российской Федерации»2, которые, в свою очередь, основываются на Федеральном законе от 28.12.2010 № 390-ФЗ «О безопасности», а также на нормативных правовых актах, отражающих 
в той или иной мере аспекты обеспечения государственной безопасности.
В соответствии с Федеральным законом от 28.12.2010 
№ 390-ФЗ «О безопасности» деятельность по обеспечению безопасности включает прогнозирование, выявление, анализ существующих и возможных угроз нацио нальной безопасности, 
включая создание плана мероприятий по их предупреждению 
и нивелированию3.
Кроме того, помимо защищенности от внешних и внутренних 
факторов под экономической безопасностью подразумеваются стабильность деятельности компаний, их постоянное развитие, рост 
операционных и финансовых показателей в условиях неопределенности.
Рассмотрим понятие финансовой безопасности компании, процесс диагностики финансовой безопасности, источники информации и показатели для ее мониторинга и оценки.
Финансовая безопасность — важная экономическая категория, 
у которой до сих пор нет устоявшегося и однозначного определения, по это му представим интерпретацию понятия «финансовая 
безопасность компании» различными авторами (табл. 1.1).
Несомненно, приведенные определения имеют различия 
по своей глубине, широте и ракурсу обзора. В то же время они 
отражают такие общие ключевые направления, характеризующие 
финансовую безопасность компании, как финансовое состояние, 
ресурсы, развитие, противодействие угрозам финансовых потерь.
В некоторых трактовках встречается стремление отождествить 
понятия «финансовая безопасность» и «экономическая безопасность», однако между ними существуют различия, которые отра
1 
Указ Президента Российской Федерации от 31.12.2015 № 683 «Стратегия 
национальной безопасности Российской Федерации» // СЗ РФ. 2016. 
4 янв. № 1 (часть II). Ст. 212.
2 
Указ Президента Российской Федерации от 02.07.2021 № 400 «О Стратегии 
национальной безопасности Российской Федерации» // Официальный интернет-портал правовой информации. 2021. URL: http://publication.pravo.
gov.ru/Document/View/0001202107030001
3 
Федеральный закон от 28.12.2010 № 390-ФЗ «О безопасности». https://
www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_108546

жены на рис. 1.11, представляющем экономическую безопасность 
как комплексную категорию, в которую входит финансовая безопасность.

Таблица 1.1

Интерпретация понятия «финансовая безопасность» 
российскими учеными2

Автор
Авторская трактовка понятия

И.О. Бланк
Финансовая безопасность предприятия представляет собой количественно и качественно детерминированный уровень его финансового состояния, 
обеспечивает стабильную защиту его приоритетных сбалансированных финансовых интересов 
от идентифицированных реальных и потенциальных угроз внутреннего и внешнего характера, 
параметры которого определяются на основе его 
финансовой философии и создают необходимые 
предпосылки финансовой поддержки устойчивого 
развития в текущем и перспективном периодах

К.С. Горячева
Финансовая безопасность предприятия — такое 
его финансовое состояние, которое характеризуется сбалансированностью и качеством финансовых инструментов, технологий и услуг, устойчивостью к угрозам, способностью финансовой 
системы предприятия обеспечивать реализацию 
собственных финансовых интересов, миссии 
и задач достаточными объемами финансовых 
ресурсов, а также обеспечивать эффективное 
и устойчивое развитие его финансовой системы

1 
Казакова Н.А., Иванова А.Н. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект // Экономический анализ: теория и практика. 2016. № 10 
(457).
2 
Составлено по: Казакова Н.А. Проблемы обеспечения экономической безопасности деятельности хозяйствующих субъектов в условиях высоко рисковой рыночной экономики. М.: Фундаментальные исследования. № 12 
(часть 3). 2016. С. 634–639; Казакова Н.А., Иванова А.Н. Финансовая безопасность компании: аналитический аспект // Экономический анализ: 
теория и практика. 2016. № 10 (457). С. 93–105; Казакова Н.А., Хлевная Е.А., 
Зиновьева А.А. Актуальные проблемы контроля финансовой безопасности 
компании // Финансовый менеджмент. № 2. 2016. С. 3–12; Казакова Н.А., 
Иванова А.Н. Диагностика и контроль финансовой безопасности компании: 
управленческий аспект // Управленческий учет. 2016. № 5. С. 20–32.