Механизм комплексной оценки и управления рисками предприятий промышленности

Москва
ИНФРА-М
2024

МЕХАНИЗМ КОМПЛЕКСНОЙ 
МЕХАНИЗМ КОМПЛЕКСНОЙ 

ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ 
ОЦЕНКИ И УПРАВЛЕНИЯ 
РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ 
РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ 

ПРОМЫШЛЕННОСТИ
ПРОМЫШЛЕННОСТИ

ÌÎÍÎÃÐÀÔÈß
ÌÎÍÎÃÐÀÔÈß

Ì.Ð. ÄÇÀÃÎÅÂÀ, À.Ð. ÖÕÎÂÐÅÁÎÂ,
Ì.Ð. ÄÇÀÃÎÅÂÀ, À.Ð. ÖÕÎÂÐÅÁÎÂ,

Ë.Ý. ÊÎÌÀÅÂÀ
Ë.Ý. ÊÎÌÀÅÂÀ

УДК 65.01(075.4)
ББК 65.290-2
 
Д43

ISBN 978-5-16-009698-8 (print)
ISBN 978-5-16-101061-7 (online)

Дзагоева М.Р.
Механизм комплексной оценки и управления рисками предприятий промышленности : монография / М.Р. Дзагоева, А.Р. Цховребов, 
Л.Э. Комаева. — Москва : ИНФРА- М, 2024. — 120 с. — (Научная 
мысль). — DOI 10.12737/2509.
ISBN 978-5-16-009698-8 (print)
ISBN 978-5-16-101061-7 (online)
В монографии освещены теоретические, методические и практически 
значимые вопросы по оценке и управлению рисками предприятий промышленности. Исследована эволюция подходов к экономической категории «риск», изучены основные их виды, раскрыты особенности развития 
предприятий промышленности в условиях нестабильной внешней среды 
и факторов риска. 
Проанализирован опыт формирования механизма управления рисками предприятий промышленности Республики Северная Осетия – Алания. 
Раскрыты содержание и состав механизма риск-менеджмента на предприя- 
тиях промышленности, разработан метод комплексной оценки рисков, 
определены условия эффективности механизма риск-менеджмента. 
Монография предназначена специалистам в области менеджмента, 
сотрудникам государственных и муниципальных образований, аспирантам 
и студентам вузов.
УДК 65.01(075.4) 
ББК 65.290-2

Д43

Р е ц е н з е н т ы :
А.Т. Киргуев — д-р экон. наук, профессор, заведующий кафедрой бухгалтерского 
учета и аудита Северо-Кавказского горно-металлургического института (Государственного технологического университета);
Т.Ш. Тиникашвили — д-р экон. наук, профессор кафедры финансов и кредита 
Северо-Осетинского государственного университета им. К.Л. Хетагурова

© Дзагоева М.Р., Цховребов А.Р., 
Комаева Л.Э., 2014

Подписано в печать 04.10.2023.
Формат 6090/16. Печать цифровая. Бумага офсетная.
Гарнитура Newton. Усл. печ. л. 7,5.
ППТ12. Заказ № 00000.

Цена свободная

ТК 465550-2117138-250114
ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29
E-mail: books@infra-m.ru        http://www.infra-m.ru

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 2 ст. 1

Отпечатано в типографии ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М»
127214, Москва, ул. Полярная, д. 31В, стр. 1
Тел.: (495) 280-15-96, 280-33-86. Факс: (495) 280-36-29

ВВедение

В современных условиях глобализации и нарастания процессов кон
куренции в связи с вступлением России во Всемирную торговую организацию (ВТО) существенно повышается роль и значение применения 
на предприятиях методологии риск-менеджмента.

Рынок не только создает благоприятные возможности для развития 

хозяйствующих субъектов, но и привносит проблемы в виде неопределенностей внешних условий, рисков потерь и утрат, к которым добавляется изменчивость факторов внутренней ситуации, что в целом зачастую оказывает негативное влияние на показатели деятельности 
предприятий, их эффективность и конкурентоспособность. В подобных 
условиях повышаются требования к методам принятия оперативных 
и стратегических решений системами управления предприятий, способности их функционирования в условиях риска и неопределенности 
быстроизменяющейся экономической ситуации. Сравнительный анализ 
подходов к методам организации деятельности промышленных предприятий в условиях риска показал отсутствие научно обоснованных 
подходов к выбору оптимальной системы управления, методам оценки 
и определения их эффективности. Возникает актуальная необходимость 
включения фактора риска в инструментарий управления, в учете его 
в числе показателей прогнозирования, планирования, мониторинга 
и оценки деятельности предприятия. Такой подход означает формирование механизма комплексной оценки и управления рисками предприятий промышленности и переход на концепцию риск-менеджмента.

Среди зарубежных и отечественных ученых, исследовавших вопросы 

развития предприятия на основе управления, применения стратегий, 
повышения конкурентоспособности, что потенциально снижает влияние рисков, следует в первую очередь отметить Гэлбрейта Дж., Макконелла Кемпбелла Р., Брю Стэнли Л., Хизрича П., Питерса М., Шумпетера Й., Гинса Г.К., Друкера П.Ф., Джозефа А., Андронова В.В., Архангельского В.Н., Бляхмана Л.С., Виленского П.Л., Дынкина А.А., 
Стерлина А.Р., Тулина И.В., Уткина Э.А., Фатхутдинова Р.А. и др.

Зарубежные авторы, исследовавшие прблемы управления рисками, 

представлены в трудах Бартона Т., Бачкай Т., Брейли Р., Бэйли Дж., 
Месена Д., Мико Д., Сепа Е., Хьюса С., Хусти Э., Уокера П., Шарпа У., 
Шенкира У. и др.

В числе отечественных экономистов теоретические и практические 

аспекты управления рисками исследовали Балабанов И.Т., Балдин К.В., 
Воробьев С.Н., Гончаренко Л.П., Воронцовский А.В., Клейнер Г.Б., 
Миэринь Л.А., Петрова С.М., Старинская А., Уткин Э.А. и др.

Актуальные вопросы постановки и применения системы риск-ме
неджмента на предприятиях представлены в работах Бабенко Н.И., 

Енгалычева О.В., Малашихиной Н.Н., Рогачева А., Романова В.С., 
Паштовой Л.Г., Черновой Г.В. и др.

Стратегические аспекты управления рисками изучали Никифо
ров А.В., Завражных Н.А., Буренина Г.А. и др.

Отдельные виды рисков (экономические, инвестиционные, инно
вационные и др.) исследовали Боброва Н.М., Грабовый П.Г., Гранатуров В.М., Севрук В.Т., Филин С., Шаповалов В., Шемякина Т. и др.

Связь рисков и антикризисного управления в промышленности ис
следовали Градов А.П., Кузьмин Б.И., Лапуста М.Г. Михайлов Л.М., 
Юн Г.Б. и др.

Влияние рисков на деятельность предприятий промышленности 

Республики Северная Осетия – Алания исследовано в трудах Дзагоевой М.Р., Камбердиевой С.С., Хекилаева С.Т. и др.

Глава 1.

РазВитие теоРетических подходоВ 
к упРаВлению Рисками пРедпРиятий 
пРомышленности

1.1. 
ЭВолюция подходоВ к Экономической  
катеГоРии «Риск»

В условиях современной рыночной экономики на промышленные 

предприятия действует множество сложнопрогнозируемых факторов 
внешней среды и внутренней ситуации. Сочетание вероятности разнообразных событий и их последствий характеризует риск и предопределяет результаты деятельности и будущее экономическое положение.

Риск – это экономическая категория, требующая теоретического 

осмысления содержания и совокупности методов для измерения, оценки и управления. Несмотря на исторически длительный период исследования природы риска и в настоящее время по вопросу его содержания 
среди экономистов все еще существует большое разнообразие точек 
зрения [6; 10; 132; 148; 149; 150]. Это связано с многоаспектностью 
этого явления, сложностью исследования его содержания, динамикой 
научных подходов, недооценкой в практике деятельности предприятий. 
Некоторые основные подходы к понятию «риск», отражающие его сложность и многоаспектность содержания, представлены в табл. 1.

Первый исторически сложившийся подход определяет риск как не
которую вероятность (или угрозу) потери фирмой части своих средств, 
ресурсов, снижение величины доходов или рост дополнительных расходов в ходе осуществления экономической деятельности [47, c. 29]. 
Классическая теория риска связана с природой предпринимательской 
деятельности (Кантильон Р., Сениор Н.У., Милль Д.С., Тюнен Дж., 
Мангольт Г. и др.) [98; 154]. С этой точки зрения риск имманентен предпринимательской деятельности и рассматривается как возможность 
проявления неблагоприятного для экономической деятельности события, неудачи, опасности. Предпринимательская прибыль (доход) изначально содержит в себе плату за риск в виде возмещения возможных 
потерь, обусловленных деятельностью.

Предприниматель – это субъект, обладающий способностью дей
ствий в нестандартных ситуациях рынка и берущий на себя бремя 
ответственности за принимаемые решения (бремя риска). Ряд исследователей объяснял величину предпринимательской прибыли с учетом риска (суммой страховки от возможных потерь или убыток), что 
фактически переводило риск в один из элементов расчета прибыли. 

Т а б л и ц а  1

Эволюция теоретических подходов к содержанию понятия «риск»

Период
Подход, представители
Краткое описание подхода

XVIII–XIX вв.
Классическая теория риска 
(Кантильон, Сениор, Милль, 
Тюнен, Мангольт и др.).

Риск как некоторая вероятность (или угроза) потери 
фирмой части своих средств, ресурсов, снижение 
величины доходов или рост дополнительных расходов в ходе осуществления экономической деятельности

Начало ХХ в.
Неоклассическая теория 
риска (Найт, Маршалл, Пигу 
и др.)

Риск как измеримая неопределенность. Для предпринимателя важны два критерия в принятии решения: размер ожидаемой прибыли, а также меньшая 
величина ее колебаний

Начало ХХ в.
Инновационная роль 
предпринимателя как 
источника активных 
изменений в экономике 
(Й. Шумпетер, Г. Шмоллер, 
П. Друкер и др.)

Переход от статического метода исследования возможных состояний равновесия к динамическому. 
Предпринимательская функция сама порождает 
риск, реализуясь через инновации и шумпетеровский принцип «созидательного разрушения», увеличивая тем самым уровень риска на рынке

Середина ХХ в. Социально­психологические 

аспекты риска

Риск обусловлен социально­психологическими аспектами деятельности предпринимателя и с появлением теорий мотивации, принятия решений, надситуативной активности и др.

Конец ХХ в.
Комплексное понимание 
риска

Риск – многофакторное явление, которое невозможно описать только действиями и интересами 
предпринимателя, что требует исследования «ситуации риска». Под ситуацией риска понимается совокупность обстоятельств, взятых в единстве 
и взаимодействии, определяющая состояние хозяйствующего субъекта и обстановку, в которой он находится

С середины 
90­х гг. ХХ в.

Подход к риску как объекту 
управления 

Появление методологии риск­менеджмента. Переход от управления рисками на нерегулярной основе 
и отдельными лицами (как правило, первыми руководителями) к модели управления предприятия, 
в которой риск является одним из центров внимания, под который разрабатываются все новые инструменты и технологии, создаются специализированные структуры

В настоящее 
время

Диалектический подход
Риски все больше связаны с результатами научнотехнической деятельности, они все больше «интеллектуализируются» в качествах продукции конкретных фирм. Развитие риск­менеджмента

К. Маркс, понимая влияние риска на результат деятельности предприятия, также отмечал, что часть прибыли должна служить определенным 
страховым фондом, не потребляемым как доход и не являющимся источником накопления [92, с. 416]. По его мнению, использование этой 
части прибыли зависит от случая, что можно считать рисковой ситуацией. Согласно классической теории выбор решения определялся уровнем возможных потерь.

Второй подход – неоклассическая теория риска (Найт, Маршалл, 

Пигу и др.) рассматривала поведение предпринимателя с точки зрения 
концепции предельной полезности, означающей, что гарантированная 
величина прибыли имеет большую полезность [95; 101; 165]. Для предпринимателя важны два критерия в принятии решения: размер ожидаемой прибыли, а также меньшая величина ее колебаний.

При этом связь предпринимательства и риска дополняется поня
тием ответственности, что позволяет существенно уточнить предпринимательскую функцию.

Третий подход к теории риска связан с инновационной ролью 

предпринимателя как источника активных изменений в экономике 
(Й. Шумпетер, Г. Шмоллер, П. Друкер и др.), что вызвано переходом 
от статического метода исследования возможных состояний равновесия 
к динамическому [95; 162]. При этом предпринимательская функция 
сама порождает риск для предпринимателей, реализуясь через инновации и шумпетеровский принцип «созидательного разрушения», увеличивая тем самым уровень риска на рынке. Предприниматель, согласно 
Й. Шумпетеру, – главный экзогенный фактор нарушения рыночного 
равновесия, стремящийся за счет введения бесконечных инноваций 
к разрушению сложившегося рыночного равновесия в свою пользу, 
создавая тем самым цепь рисков для своих конкурентов. При таком 
подходе главным фактором экономического риска является предприниматель – созидатель и носитель современных знаний, способный 
эффективно организовывать деятельность с применением самых передовых технологий и выигрывающий конкурентную борьбу за потребителя. При этом природные и общественные причины рисков, которые 
доминировали на прежних стадиях развития общества, уходят на второй план, уступая место рискам, обусловленным научно-техническим 
прогрессом.

Й. Шумпетер, развивая теорию инноваций, радикально изменил 

понимание сущности рисков в экономике. Так, природные и общественные причины рисков охватывали всех предпринимателей, создавая 
для них в целом общие негативные условия для получения необходимой 
нормы прибыли. Й. Шумпетер показал, что научно-технический прогресс создает для предпринимателей благоприятные возможности развития, а риски образуются тогда, когда конкретный предприниматель 
не может использовать результаты НТП. «Интеллектуализация» рисков 
на основе инноваций изменила весь характер конкуренции на рынке, 
поведение предпринимателей, приоритеты в развитии предприятий.

Дальнейшее развитие концепции риска связано с социально-пси
хологическими аспектами деятельности предпринимателя и с появлением теорий мотивации, принятия решений, надситуативной активности и др. Четвертый подход к пониманию риска основан на конкретных 
действиях (деяниях, поступках) лица, принимающего решения, которые 
осуществляются в условиях выбора и в надежде на удачу. При этом 
в случае неудачи есть определенная вероятность (или степень опасности, 

угрозы) оказаться в еще более сложном или худшем положении, чем 
ранее, до выбора. Риск сложен, имеет неоднозначную природу, в связи 
с чем выделяют следующие его разновидности с точки зрения действий 
человека [46]:

1. Риск объективный – когда субъект, делающий выбор из ряда 

альтернативных вариантов, имеет объективную вероятность получить 
желаемый результат. В число таких рисков входят независимые от предприятия вероятности, которые учитываются в его деятельности: например, величина инфляции, степень конкуренции, кредиты банков, величина внешних угроз и т.д.

2. Риск субъективный – когда менеджер имеет дело в основном 

с такими составляющими ситуации, вероятности которых им могут 
быть оценены только субъективно. Это означает, что и вероятности 
достижения целевого результата управленческой деятельности могут 
быть исключительно субъективны. Такого рода вероятности, например, 
характеризуют многие стороны предприятия: кадровый потенциал, корпоративную культуру, имидж фирмы на рынке и т.п.

3. Риск смешанный – когда менеджер в ходе выбора вариантов 

альтернатив и реализации одного из них использует как объективные, 
так и субъективные составляющие.

Как видно из рассмотренных особенностей разновидностей рисков, 

менеджер имеет возможность их классифицировать и применять соответствующие методы воздействия как на стадии выбора управленческого 
решения, так и на практической стадии его реализации. Риск рассматривается как деятельность, направленная на преодоление фактора неопределенности в условиях обязательного выбора. В ходе такой деятельности существует возможность оценки (как количественно, так 
и качественно) степени вероятности достижения (а также вероятность 
недостижения) желаемой цели или величины результата.

В работах А.А. Дагаева [53], П. Хизрича и М. Питерса [155], В.И. Да
нилова-Данильяна [133] и других риск тесно увязывается с предпринимательством. Ряд других исследователей данной проблемы расширяют наличие риска в других областях деятельности человека, что представлено в работах А.П. Альгина, Т. Бачкаи [18], И.Т. Балабанова [11], 
М.И. Баканова и В.А. Чернова [9], М.В. Воробьева [35], С.Б. Давыдова 
[51; 52], Г. Клейнера [74; 75], В.Т. Севрука [127; 128; 129].

Пятый подход к содержанию риска вызван переходом к комплекс
ному пониманию всех аспектов его содержания. Стало ясно, что риск –
многофакторное явление, которое невозможно описать только действиями и интересами предпринимателя, что требует исследования 
«ситуации риска». Под ситуацией риска понимается совокупность обстоятельств, взятых в единстве и взаимодействии, определяющая состояние хозяйствующего субъекта и обстановку, в которой он находится. Ситуация риска может быть естественной или искусственной, 
но она определяет условия осуществления экономической деятельности. 
В случае если сложилась ситуация риска, то имеется возможность как 

количественно, так и качественно вычислять и определять степень вероятности варианта наступления событий, что отражается в следующих 
условиях:

наличие (существование) ситуации неопределенности;
возможность (или необходимость) выбора альтернативы из опреде
ленного числа вариантов (включая и отказ от самого выбора);

возможность оценить вероятность осуществления выбираемых аль
тернатив.

Принято считать, что ситуация, содержащая в себе риск, качественно 

отличается от ситуации с неопределенностью. Ведь в ситуации с неопределенностью сама вероятность достижения результатов управленческих решений или каких-либо других событий является неустанавливаемой (неопределенной). Поэтому ситуация риска считается разновидностью ситуации неопределенности, потому что в ней наступление 
событий носит вероятностный характер и может быть исчислено и определено [75].

Не совсем правомерно, на наш взгляд, связывать наличие риска 

именно с рыночной формой хозяйствования. В различной форме риск 
присутствовал и в планово-распределительной экономике, выступая 
в виде возможных нарушений договорных обязательств, невыполнения 
плановых заданий, риска покупки, нарушений установленных норм, 
регламентов и правил деятельности, наступления форс-мажорных и других обстоятельств. Однако существование риска не находило своего 
общественного отражения в понятиях предприятия, хозяйственной 
и производственной деятельности [например, 92, с. 493]. Более того, 
утверждалось, что централизованное управление и плановая экономика полностью исключали вероятность возникновения рисковых ситуаций и создавали преимущества в экономическом развитии общества [40].

Вместе с тем наличие риска в условиях планово-распорядительной 

экономики подтверждалось такими косвенными мерами, как: страхование имущества предприятий, создание страховых и резервных фондов, 
осуществление расчетов коэффициентов выхода годной продукции, 
использование методов оптимизации управленческих решений и т.д. 
Основную нагрузку риска на себя брало государство.

Постановка проблемы риска как родового признака хозяйственной 

деятельности импликативна понятиям управления и имущественной 
ответственности и не отделима от последних. К субъектам, функционирующим на рынке и находящимся в данный период времени в реальной рискованной ситуации, относятся: государственные структуры, 
наемные работники, индивидуальные и коллективные потребители, 
а также их союзы и ассоциации, индивидуальные предприниматели 
и их коллективы, союзы и ассоциации, собственники имущества и менеджеры. Весь вопрос заключается в том, кто берет на себя личную 
ответственность за последствия риска. Функция собственника, директора предприятия, инноватора или менеджера приобретает законченную 

достаточность только при наличии мотива личной ответственности  
(социальной, имущественной, финансовой) в условиях неопределенности [2].

Следует отметить, что уровень развития общества во многом связан 

с его успехами в снижении рисков (конечно, там, где это возможно). 
Общество не может снизить риски до минимума, да и не должно это 
делать, иначе утрачивается сама возможность конкуренции между хозяйствующими субъектами. Речь, скорее, должна идти об оптимизации 
рисков по следующему принципу: риски должны обеспечивать развитие 
предприятий и общества в целом. Для этого общество должно быть 
институционально организованным, упорядоченным, предсказуемым, 
выступая благоприятной средой обитания для хозяйствующих субъектов. Современное западное общество не является «чисто рыночным», 
в котором действует принцип «свободной руки», по А. Смиту, оно включает в себя наличие многообразных государственных механизмов регулирования экономики. Дж. Гелбрэйт утверждал, что американская экономическая система, под какой бы идеологической вывеской она ни 
скрывалась, в существенной своей части представляет собой плановую 
экономику [50, с.38]. Общетеоретическое понимание проблемы соотношения регулирования (т.е. плана) и свободы деятельности (т.е. рынка) до конца не определено, однако регулирование широко используется на микро- и макроуровне, например, в виде стратегий, индикаторов, проектов, бизнес-планов и т.п. [19; 23; 24]. Снижению уровня 
и оптимизации факторов риска способствуют законы и нормы, централизованные меры по регулированию курса национальной валюты, 
политика научно-технического и социального развития и т.п. В развитых странах именно государство формирует (или принимает участие 
в формировании) специализированные подразделения инфраструктуры 
рынка и обеспечивает широкую информированность экономических 
субъектов о сложившейся и прогнозируемой рыночной ситуации. Так, 
например, анализом уровня конкретного странового риска занимаются 
специализированные фирмы актуариев во Франции, национальные 
банки в Дании и Великобритании; в Германии с помощью специальной методики получают 4 раза в год индекс, используемый для текущего анализа экономико-политический ситуации в любой стране, 
регионе или районе. Его определяют путем опроса 100 экспертов-специалистов в области экономики, социологии, юриспруденции и психологии [122, с. 10].

Сами экономические субъекты заинтересованы в снижении потерь 

от наступления рисков и предпринимают соответствующие меры. Например, транснациональные корпорации разрабатывают страховые 
программы, формируют страховые фонды, пользуются методологией 
социальной услуги риск-менеджмента, позволяющей осуществлять 
управление рисками [34, с. 58]. Во Франции предпринимательские 
структуры создают определенные источники покрытия непредвиденных потерь.