Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора

Исаак Беккер

НЕ ПОТЕРЯЙ!

О чем умолчал
«папа» Кийосаки?

●

Философия здравого смысла
для частного инвестора

Москва
2009

УДК 330.322.12
ББК 65.263.22
 
Б42

Издано при содействии
ОАО «БАНК УРАЛСИБ»

ISBN 987-5-9614-0961-1 (рус.)
© Беккер И.И., 2009
© ООО «Альпина Бизнес Букс», 2009

УДК 330.322.12
ББК 65.263.22

Б42

Беккер И.

Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого 
смысла для частного инвестора / Исаак Беккер. — М.: Альпина Бизнес 
Букс, 2009. — 268 с.

ISBN 987-5-9614-0961-1

Во все времена — и во время кризиса, и в «мирное» время — каждого нормального человека волнует вопрос, как не потерять и приумножить то, что 
заработано. Известный  финансовый консультант Исаак Беккер подходит к 
решению этой задачи с позиции здравого смысла, опираясь на свой многолетний опыт работы с зарубежными и российскими клиентами. Раскрывая секреты организации личных финансов, он рассказывает о наиболее эффективных 
современных методах защиты капитала и вложения денег, приводит много 
практических примеров решения непростых житейских задач. Автор писал 
книгу в то время, когда разворачивался финансовый кризис 2008 г., и это нашло  отражение в изложении материала и рекомендациях.
Книга предназначена для широкого круга читателей, но особенно она будет 
интересна тем, кто уже успел заработать свой первый миллион, и тем, кто 
только стремится его заработать.

Все права защищены. Ни ка кая часть 
этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и 
какими бы то ни было средствами без 
пись мен ного разрешения вла дель ца 
авторских прав.

Редактор Борис Сафронов

Оглавление

Предисловие партнеров издания  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Введение

Для кого написана эта книга и чему она не учит . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7

1. Чего вы хотите? Рисуем автопортрет и ставим задачу  . . . . . . . . . . . . . .13

1.1. Управление личными финансами. Мы все хотим одного и того же   . . . . . . . . . . . . . 13
1.2. Основы инвестирования. Особенности в «мелочах» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
1.3. Практикум для частного инвестора   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.3.1. Возраст имеет значение   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
1.3.2. Резерв на черный день . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
1.3.3. Домашнее задание для инвестора   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
1.4. Советы консультанта   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

2. Основныеинструменты для сохранения 
и приумножения ваших денег. Плюсы и минусы  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

2.1. Банковский депозит.  Привычно, но всегда ли хорошо? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
2.2. Облигации: надежные и не очень   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
2.3. Почему мы боимся акций и как на них можно заработать?  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
2.4. Паевые фонды: их уже больше, чем акций  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
2.5. Практикум для частного инвестора   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
2.5.1. Жизнь после смерти банковской тайны   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
2.5.2. 100%-ная гарантия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
2.5.3. Как вложить деньги на падающем рынке?   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
2.5.4. Вложение в недвижимость без ее покупки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
2.5.5. Как заработать на кризисе?  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
2.6. Советы консультанта. Какие инструменты инвестирования 
больше всего подходят вам и как их лучше использовать?   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

3. Глобальный подход к инвестированию. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80

3.1. Зачем нужны зарубежные вложения? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
3.2. Практикум для частного инвестора   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
3.2.1. Большая ловушка. Офшоры  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
3.2.2. Деньги «плохие» и «хорошие»   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
3.2.3. Как защитить валютные сбережения   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
3.2.4. Как заработать на слабом долларе  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
3.3.5. Рынок в тумане.  Глобальный подход . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
3.3.6. Управление активами: как в швейцарском банке? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
3.3. Советы консультанта. Как лучше вложить свои деньги за рубежом?   . . . . . . . . . . . 106

4. Инвестиции с гарантией.
Каков результат? Примеры из практики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109

4.1. Просто о сложном: структурированные продукты. Опыт банка HSBC . . . . . . . . . . 109
4.2. Чтобы ждать было недолго. Как это делает Scottish Life International? . . . . . . . . . . . . .117
4.3. Банк BNP Paribas: доход выше — времени больше   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

НЕ ПОТЕРЯЙ!

4.4. Практикум для частного инвестора   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.4.1. Инвестиции с гарантией   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
4.4.2. 20% годовых в надежном банке  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
4.4.3. «Мелочи» инвестирования   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
4.4.4. Япония с гарантией, или в поисках идеальных вложений   . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
4.5. Советы консультанта. Как правильно выбрать инвестиции с гарантией?   . . . . . . . 140

5. Что держать в своем портфеле? 
Основы стратегии разнообразия активов  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143

5.1. Asset allocation как эффективный метод построения 
инвестиционного портфеля: подходы, проблемы, решения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 143
5.2. Практикум для частного инвестора   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
5.2.1. О чем умолчал «богатый папа»? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
5.2.2. Всего понемногу. Сбалансированный портфель  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
5.2.3. Удачная попытка   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
5.2.4. Инвестиции «с перчиком»  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
5.2.5. Новогодняя ревизия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
5.3. Советы консультанта. Стремимся к идеалу . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173

6. Организация вложений. Чем хорош английский метод? . . . . . . . . . . .176

6.1. Private banking плюс страхование жизни в одном пакете. Зачем и для кого?  . . . . . 176
6.2. Практикум для частного инвестора. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
6.2.1. Используем английский метод  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
6.2.2. Как создать личный пенсионный фонд за рубежом?  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
6.3. Советы консультанта. О возможностях эффективной организации вложений . . . 197

7. Как это сделать на практике? Ваш финансовый доктор   . . . . . . . . . . . 201

7.1. Какие бывают финансовые консультанты? Как сделать правильный выбор?
Не забудьте про независимость и оплату  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
7.2. Практикум для частного инвестора. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
7.2.1. Доверяй, но проверяй: о пользе «второго» мнения   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
7.2.2. Атмосфера сотрудничества как фактор успеха   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
7.2.3. Когда идти к «финансовому доктору»?   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225
7.2.4. Кто в ответе за совет?  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
7.2.5. Бренд не имеет значения  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
7.3. Советы консультанта. Правильное начало — половина дела   . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

8. Слагаемые успеха. Инвестируем без ошибок  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .236

8.1. Искусство задавать вопросы и давать правильные ответы  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
8.2. О чем еще следует помнить   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
8.3. Типовые ошибки.  Теперь их у вас не будет  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248
8.4. Практикум для частного инвестора. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251
8.4.1. Миллион для сына. Инвестирование для детей и их будущего  . . . . . . . . . . . . . . 251
8.4.2. Финансовые советы для женщин . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254
8.4.3. Какой быть структуре личного капитала?  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
8.4.4. Защита в $1 млн  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
8.5. Советы консультанта. Важно все  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261

Заключение

Автор раскрывает главный «секрет» философии здравого смысла. . . . . . . . . . . . . . . . . . 264

Предисловие 
партнеров издания

Дорогие друзья!
Я очень рад, что именно мы — УРАЛСИБ | Банк 121, работающий в области Private Banking, — оказали поддержку в издании книги Исаака Беккера «Не потеряй! О чем умолчал “папа” Кийосаки?». Во-первых, автор хорошо 
известен и уважаем в профессиональном сообществе. Мы уже много лет 
читаем его колонки в «Ведомостях». Во-вторых, у нашего банка есть опыт 
сотрудничества с Исааком Беккером, и мы на практике убедились, что имеем дело с мудрым человеком и высококлассным специалистом.
На мой взгляд, книга, которую вы держите в руках, актуальна и многослойна. Каждый читатель сможет найти в ней то, что его интересует больше 
всего. Так, для молодых, наверное, наиболее увлекательным и полезным 
будут главы, посвященные управлению личными финансами и основным 
инструментам инвестирования, их плюсам и минусам. Внимание более старших и состоятельных наверняка привлечет материал о глобальных вложениях и «английском» методе организации инвестиций. Дотошный же читатель 
прочитает эту книгу от корки до корки, а занятый деловой человек сможет 
моментально ухватить суть, ознакомившись с советами, которые дает автор 
после каждой главы. В общем, я уверен, что всех, кто серьезно озабочен вопросами сохранения и приумножения своего капитала, эта книга не оставит 
равнодушным.
Если, прочитав ее, вы поймете, что пора более серьезно заняться своими 
личными и семейными финансами, захотите стать более эффективным и 
современным инвестором, то знайте, что мы в УРАЛСИБ | Банк 121 всегда 
будем рады вас видеть и окажем всестороннюю помощь в любом из ваших 
начинаний.
Приятного вам чтения!

С искренним уважением,
Андрей Дегтярев
Главный исполнительный директор
УРАЛСИБ | Банк 121

Введение 

Для кого написана эта книга и чему она не учит

Я писал эту книгу достаточно долго. Идея созрела давно, но ее план лежал у 
меня на столе около года. И только когда понял, что это в принципе то, что, 
на мой взгляд, нужно, я начал ее готовить. Я вынашивал ее, как женщина 
вынашивает ребенка.
Работая финансовым консультантом, мне приходится часто встречаться 
с людьми, выслушивать их проблемы, задачи, готовить для них предложения, 
потом годами сотрудничать с ними. Многие становятся для меня близкими 
друзьями, я знаю их семьи, дни рождения и проблемы. И каждый раз я прохожу одну и ту же дорогу.
Как правило, у человека, который приходит ко мне за советом, достаточно мало знаний в области личных финансов: как лучше организовать свои 
деньги, куда их лучше вложить, как их обезопасить, как передать следующему поколению. Иногда это даже кажется удивительным: профессионал в 
своей области, сумевший построить отличный бизнес, который приносит 
хороший доход, теряется, стоит коснуться вопроса организации его личных 
денег. Успех этих людей в бизнесе не дает им знаний и опыта в работе с 
личными финансами. Каждый раз мы потихоньку начинаем проходить эту 
школу, я объясняю им простые вещи, отвечаю на их вопросы.
Эти вопросы, как правило, одни и те же. Поэтому я решил собрать их 
вместе и постараться ответить на них в этой книге.
В этом определенная корысть для меня. С человеком, который прочитает 
эту книгу и придет ко мне на консультацию, я потрачу меньше времени на 
ликбез, оставив больше на решение конкретных задач.
Это, конечно, не главное. Моя цель — нарисовать цельную картину 
организации личных финансов и инвестирования на основании моего 
многолетнего практического опыта работы в качестве финансового консультанта.

С чего все началось

История этой книги начинается осенью 2002 г. Меня пригласили стать участником одной из первых выставок, посвященных частным инвестициям, которая проходила в Москве. Я с радостью согласился, тем более что было 
обещано, что выставку посетят состоятельные люди: владельцы и топ-менеджеры различных компаний — люди, заинтересованные выгодно разместить 
свои деньги, в том числе и за рубежом.

НЕ ПОТЕРЯЙ!

Мы долго готовились, тренировали персонал, сделали разные буклеты. 
И вот гостиница «Рэдиссон Славянская», открывается выставка. Первое, что 
мы видим, — непонятного вида люди с большими пакетами, которые переходят от стенда к стенду, сгребая литературу, ручки и другие сувениры. Казалось, этот поток никогда не иссякнет. Через час половины наших запасов 
уже не было.
Сказалось отсутствие у меня опыта участия в российских выставках. Все 
остальные участники знали, что некоторые люди используют такие выставки, чтобы заработать, но не на финансовых рынках, а... собирая буклеты и 
сдавая их на макулатуру. «Что ж, — подумал я, — лиха беда начало, дальше 
будет лучше!».
Но дальше лучше не было: мимо нашего стенда в основном пробегали 
люди, спрашивая: «А где тут Forex?»
Это был 2002 г., Forex был на взлете. Людям казалось, что это так просто — сидя у себя на кухне, зарабатывать деньги на колебаниях валютных 
курсов. Уже тогда эта тема была хорошо раскручена. Сейчас тоже. Основная 
масса посетителей пришла за этими услугами.
Моему разочарованию не было предела: столько усилий, денег и времени 
потрачено впустую. В какой-то момент я встал посреди прохода, зазывая 
проходящих мимо остановиться и хотя бы посмотреть на возможности, которые открывают зарубежные рынки.
Тщетно. Люди искали Forex.
Я уже признал свое поражение, когда ко мне подошел молодой человек. 
Это оказался Борис Сафронов, заместитель главного редактора «Ведомостей». 
Тогда газета готовила новый еженедельный раздел о частных инвестициях 
«Личный счет». Там, в частности, предполагалась рубрика, в которой делились 
бы опытом люди, вкладывающие свои деньги, или профессионалы, помогающие другим инвестировать их средства.
Узнав, чем я занимаюсь, Борис предложил мне поделиться своим опытом 
вложения денег за рубежом. Ему казалось, что это должно быть интересно и 
полезно. Я с удовольствием принял это предложение.
Поэтому я бы назвал осень 2002 г. временем, когда начала создаваться 
эта книга. В ее основу положены те практикумы, которые я написал для 
«Ведомостей» начиная с 2003 г.
Правда, писать простым и понятным языком для людей, которые никогда не сталкивались с вопросами инвестирования, такие небольшие практикумы оказалось достаточно сложно. Я хочу отдать должное и еще раз 
поблагодарить Бориса Сафронова, который взял на себя труд работать со 
мной, с человеком, который никогда ничего подобного не писал. Иногда 
текст на полторы страницы готовился целый месяц. Мне пришлось учиться 
проще излагать свои мысли, делать колонки более короткими и конкретными, абстрагироваться от некоторых вещей и выделять то главное, что 
будет интересно читателям. Эту школу я прошел благодаря большому терпению и такту, с которыми работали со мной сотрудники «Ведомостей», 

ВВЕДЕНИЕ

так что большое им спасибо, и в том, что эта книга появилась на свет, — их 
большая заслуга.

При чем тут богатый папа

Я отношусь к тем людям, для которых название играет определяющую роль. 
Я склонен думать о том, что важно назвать ребенка правильно, ведь, давая 
имя, мы зачастую определяем судьбу человека. Когда я пишу свои практикумы, для меня очень важно дать правильное название, поставить правильную 
задачу и потом ее решить. Также и с книгой. Это не просто название, это то, 
что сейчас называется message — «послание», это концепция, которую я попытался изложить в этой книге.
Заголовок «О чем умолчал “папа” Кийосаки?» взят из одного из практикумов, который есть в книге. Вынося его в название книги, я, конечно, 
хотел внести какую-то интригу, выделить книгу среди многих подобных. 
Но основная идея этой книги в названии «Философия здравого смысла для 
частного инвестора».
Сложно себе представить, сколько книг написано о личных финансах, 
методах инвестирования, сколько придумано стратегий и сногсшибательных идей о том, как заработать большие деньги на фондовом рынке. 
С каждым годом этих книг становится все больше, рождаются новые идеи. 
Как рядовому инвестору, человеку, который состоялся, заработал свои 
деньги, разобраться во всем этом многообразии подходов, методов, инструментов?
Я считаю инвестирование своеобразным сплавом искусства и науки, где 
не существует формулы успеха. Поэтому лучше всего руководствоваться 
философией здравого смысла, и эту философию я пытаюсь пронести сквозь 
всю книгу, дав инвестору — будущему или настоящему — подобие путеводной нити, которая может помочь ему в любых ситуациях, связанных с вопросами сохранения и преумножения своих денег.
Эта философия здравого смысла определила структуру книги. Она очень 
проста и, надеюсь, понятна для любого, кто когда-либо задумывался о своих 
деньгах: как их сохранить, как защитить от инфляции, как накопить определенные средства для ребенка или на учебу, как обеспечить себе хорошую 
пенсию и достойную старость.
Сначала речь пойдет о том, какие потребности существуют у того или 
иного человека, какие у него есть финансовые цели и как их правильно поставить. Далее я расскажу, какие инструменты можно использовать для достижения этих целей. Этому будут посвящены вторая и третья главы.
Многие люди, особенно те, которые только начинают вкладывать свои 
деньги на фондовом рынке, боятся его, причем боятся справедливо. Они не 
хотят рисковать своими деньгами, для них важно, чтобы не было риска потерь. Поэтому специальная глава посвящена продуктам, которые позволяют 
инвестировать именно так.

НЕ ПОТЕРЯЙ!

Пятая глава — о портфельных инвестициях. Она больше интересна тем 
людям, у кого крупные инвестиции, кто вкладывает не в один-два паевых 
фонда, а имеет возможность организовать собственный инвестиционный 
портфель. Как лучше это сделать, какие типы портфелей бывают, достижим 
ли идеал, к которому мы стремимся, — вот основные вопросы, которые рассматриваются в этой главе, и мне кажется, что этого вполне достаточно, 
чтобы человек получил представление о том, что такое портфельные инвестиции и как лучше к ним подходить.
Шестая глава посвящена организации вложений. Мало знать и использовать хороший инструментарий, очень важно еще правильно организовать 
свои вложения. Иногда умелая организация инвестиций решает практически 
все задачи инвестора — даже без вложения денег. В этой главе я расскажу 
об одном из таких способов, который предпочитаю сам. Это «Английский 
метод», весьма популярный в Великобритании уже десятки лет.
Все это лишь популярное описание проблем инвестирования. Решать свои 
финансовые проблемы лучше с помощью профессионала — так же, как вы 
идете к доктору при проблемах со здоровьем. Но хорошего врача «передают 
из рук в руки», и с «финансовым доктором» то же самое. Поэтому в седьмой 
главе я попытаюсь рассказать, как найти хорошего финансового консультанта, как с ним работать, на что следует обратить внимание.
Последняя глава — о типовых ошибках при инвестировании и как их избежать.

Для кого написана эта книга

Она не предназначена для тех, кто ищет рецепты быстрого обогащения, она 
не предназначена тем, кто хочет узнать суперэффективный метод работы на 
фондовом рынке. Я вообще не верю в такие методы, потому что метод, который описан в книге, если даже он и был удачен, как правило, после публикации перестает работать и интересен только с точки зрения определенного 
опыта. Эта книга не для таких людей. Поэтому, если вы держите ее в руках 
в магазине и заглянули во введение, отложите ее — она не для вас.
Эта книга для долгосрочных инвесторов, для тех, кто зарабатывает деньги в областях, не связанных с финансами. Она для тех, кто хочет получить 
представление о системе управления личными финансами, кто хочет ответственно и со знанием дела разговаривать со своими финансовыми советниками. Эта книга для таких людей. Надеюсь, для них она будет полезна.

Как читать эту книгу

У современного делового человека мало времени. Хочется прочитать много 
книг — и профессиональных, и художественных, и исторических, но каждый 
раз откладываешь. Особенно это касается не развлекательных книг, а тех, 
которые требуют ума. Поэтому трудно представить себе человека, который,