Макроэкономика: Продвинутый уровень

Макроэкономика
Продвинутый уровень

Б. Е. Бродский

Курс лекций

2024

Москва

И
М
НФРАМОСКОВСКАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ
МГУ имени М. В. ЛОМОНОСОВА

УДК 330.101.541(042.4)
ББК 65.012.3
Б88

Р е ц е н з е н т ы:
др физ.мат. наук, проф. С. А. Айвазян
(Московская школа экономики МГУ им. М. В. Ломоносова);
др экон. наук, проф. А. А. Френкель
(Центр макроэкономического анализа и прогнозов
Института экономики РАН)

Бродский Б. Е.
Б88
Макроэкономика : Продвинутый уровень : курс лекций / Б. Е. Бродский. — Москва : Магистр : ИНФРАМ, 2024. — 336 с.

ISBN 9785977602235 (в пер.)
ISBN 9785160053608
Агентство CIP РГБ
Содержание книги составляет продвинутый курс макроэкономической теории,
основанный на идее экономического обмена, раскрываемой как на микро, так и на
макроуровне. В отличие от традиционных курсов макроэкономики, базирующихся
на идее макроэкономического равновесия и квазиравновесия, эта книга пронизана
единым методологическим подходом, состоящим в систематическом применении
динамических моделей экономического обмена. Рассматриваются современные динамические модели макроэкономических систем, включая модели экзогенного и
эндогенного экономического роста, модели экономических кризисов и бизнесциклов.
Для студентов, аспирантов, преподавателей, а также специалистов по экономической теории и макроэкономическому моделированию.

Электронная версия книги доступна в электронной библиотечной системе
www.znanium.com

УДК 330.101.541(042.4)
ББК 65.012.3

ISBN 9785977602235
© Бродский Б. Е., 2012
ISBN 9785160053608
© Издательство «Магистр», 2012

Оглавление

Предисловие . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

Глава 1. Микроэкономические основания

макроэкономической теории . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

1.1. Элементарный экономический обмен . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23

1.2. Ошибки рынка. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35

1.2.1. Трансакционные издержки. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

1.2.2. Моральный риск (moral hazard) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38

1.2.3. Ухудшающий отбор (adverse selection) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

1.3. Общий экономический обмен . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

1.3.1. Модель экономического обмена . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

1.3.2. Модель общего экономического равновесия . . . . . . . . . . . . . . 55

1.3.3. Ценностно опосредованный экономический обмен . . . . . . . 64

Выводы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

Вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68

Глава 2. Динамическая модель макроэкономического

обмена . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

2.1. Модели макроэкономического обмена:

рынки благ и ресурсов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

2.1.1. Рынок капитала . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

2.1.2. Рынок труда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84

2.1.3. Рынок благ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93

2.1.4. Рынок денег . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98

2.2. Общая модель макроэкономического обмена . . . . . . . . . . . . . . . . 105

2.2.1. Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105

2.2.2. Модель макроэкономического обмена . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107

Оглавление

2.2.3. Неоклассическое равновесие в модели обмена с эффектом

морального риска . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122

2.2.4. Кейнсианская модель макроэкономического обмена . . . .126

2.2.5. Кейнсианское квазиравновесие в модели обмена

c эффектом трансакционных издержек . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .131

Выводы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133

Вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

Глава 3. Динамические модели макроэкономических

систем . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

3.1. Рынок инвестиций. Модель q Тобина. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .138

3.2. Рынок труда. Модель Шапиро–Стиглица . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144

3.3. Рынок благ. Динамические модели экзогенного

экономического роста . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151

3.3.1. Модель Солоу . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151

3.3.2. Модель Рамсея–Касса–Купманса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .157

3.3.3. Модель перекрывающихся поколений . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165

3.4. Рынок денег . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172

3.4.1. Модель Сидрауски . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173

3.4.2. Модель Кейгана . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176

3.4.3. Модель долларизации и динамика спроса на деньги . . . 178

3.4.4. Модель перелета валютного курса. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .184

3.4.5. Пузыри в макроэкономической динамике . . . . . . . . . . . . . . . 189

Выводы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .194

Вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198

Глава 4. Макроэкономическая эволюция . . . . . . . . . . . . . . . . 201

4.1. Макроэкономический синтез и макроэкономическая

эволюция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201

4.2. Эндогенный экономический рост . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208

4.2.1. АK–модель . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .209

4.2.2. Модель экономики с R&D сектором . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .212

Оглавление
7

4.2.3. Модель обучения в процессе деятельности . . . . . . . . . . . . . . 221

4.2.4. Модели экономического роста с человеческим

капиталом . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .221

4.2.5. Образование и эндогенный экономический рост

Модель Лукаса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225

4.2.6. Инновации и экономический рост:

модель расширения технологического разнообразия . . . . . . . . . 229

4.2.7. Инновации и экономический рост:

модель улучшения качества продукции . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233

4.2.8. Государство и экономический рост . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239

4.3. Экономические кризисы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 242

4.3.1. История современных финансовых и экономических

кризисов .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 243

4.3.2. Модели финансовых кризисов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .248

Модели кризисов первого поколения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248

Модели кризисов второго поколения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255

Мировой финансовый кризис 2007–2009 годов . . . . . . . . . . . . . . . . 257

4.4. Экономические циклы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 270

4.4.1. Модель взаимодействия мультипликатора

и акселератора . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .271

4.4.2. Монетарные модели экономических циклов . . . . . . . . . . . . 273

4.4.3. Модель Калдора. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .276

4.4.4. Модель Гудвина . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279

4.4.5. Модель циклов в капиталистической экономике . . . . . . . . 281

4.5. Микроэкономические основания макроэкономической

эволюции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283

4.5.1. Совершенно конкурентный рынок. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .283

4.5.2. Неполный рынок: ухудшающий отбор.. . . . . . . . . . . . . . . . . .285

4.5.3. Олигополистический обмен. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .287

4.5.4. Олигополия Курно . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291

Оглавление

4.5.5. Олигополия по Бертрану. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .293

4.5.6. Олигополия по Стакельбергу. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .295

4.5.7. Монополистический обмен . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296

4.5.8. Венчур. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .299

4.6. Модель макроэкономической эволюции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .305

Выводы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .316

Вопросы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320

Литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 326

Предисловие

Эта книга возникла из годового курса лекций по Макроэкономи-

ке–3, прочитанного автором студентам первого курса магистратуры

Московской школы экономики МГУ. Студенты неоднократно обра-

щались ко мне с просьбой о текстах лекций. Поэтому я собрал во-

едино и обработал конспекты лекций с мыслью об учебном пособии.

Получилось, однако, нечто большее, чем просто вспомогательное по-

собие. Курс высветился в своей внутренней логике, обладающей, по

мнению автора и по оценкам студентов и первых читателей, некото-

рой научной новизной.

Следует признать, что в настоящее время в России отсутствуют

общепризнанные учебники по продвинутому курсу Макроэкономики.

Студенты вынуждены с трудом разыскивать и использовать англо-

язычную литературу, отражающую западные экономические реалии:

Ромера (D. Romer «Advanced Macroeconomics», 2004, 2006); Бланша-

ра и Фишера (O. Blanchard, S. Fischer «Lectures on Macroeconomics»,

1989) – видных представителей неокейнсианской школы. В целом, по

признанию многих известных экономистов, современная макроэко-

номика пребывает в состоянии теоретической эклектики, чрезвычай-

но затрудняющем, с одной стороны, процесс обучения продвинутым

макроэкономическим моделям и концепциям и, с другой стороны,

практические применения этих моделей и концепций. Дошло до то-

го, что чуть ли не каждое значимое макроэкономическое явление

может быть истолковано прямо противоположно по своим истокам

и последствиям исходя из различных макроэкономических теорий.

Это чрезвычайно сложно объяснить студентам, усвоившим принци-

пы единства научного знания.

Предисловие

Первое знакомство с курсом Макроэкономики-3 осложнено так-

же и гигантским методологическим разрывом с предыдущими кур-

сами Макро-1 и Макро-2, в которых речь идет в основном о неоклас-

сической модели агрегированного спроса и предложения (AD–AS)

и неокейнсианской модели IS–LM. На продвинутом уровне студент

вдруг сталкивается с первыми моделями экономического роста (мо-

дель Солоу, модель Рамсея–Касса–Купманса и модель Даймонда), не

имеюшими ничего общего с моделями AD–AS и IS–LM.

Предлагаемый читателю продвинутый курс макроэкономики по

своему замыслу направлен на преодоление этих недостатков эклек-

тичности и логической непоследовательности существующих курсов

Макроэкономики–3. Это достигается за счет подробного рассмотре-

ния микроэкономических оснований современной макроэкономиче-

ской теории.

Сразу оговоримся: нас не устраивают статические и квазистатиче-

ские модели рынков, обычно излагаемые в курсах микроэкономики.

Современная макроэкономическая реальность настолько динамична

и нестационарна, что традиционные подходы к ее анализу на основе

статических моделей AD–AS и IS–LM кажутся не совсем адекват-

ными наблюдаемым эмпирическим фактам. Поэтому в первой главе

мы развиваем динамические модели микроэкономического обмена,

которые позволяют анализировать как предельные ситуации микро-

экономического равновесия в системах обмена, так и неравновесные

экономические процессы.

Во второй главе рассматриваются модели частичного макроэко-

номического обмена на рынках капитала, труда, благ и денег и об-

щая динамическая модель макроэкономического обмена, позволяю-

щая исследовать условия существования и устойчивости одновремен-

ного равновесия на основных макроэкономических рынках. Принци-

пиальной особенностью этой модели является возможность анализа

Предисловие
11

на ее основе как общего неоклассического равновесия, так и неокейн-

сианского квазиравновесия в макроэкономической системе. Именно

это свойство построенной модели позволяет «перекинуть мосты» от

курсов Макро-1 и Макро-2 к продвинутому курсу динамической мак-

роэкономики, изложенному в этой книге.

Другими словами, неоклассическая и неокейнсианская модели мо-

гут быть получены как предельные частные случаи общей динамиче-

ской модели макроэкономического обмена, рассматриваемой во вто-

рой главе. Другим направлением использования моделей, разрабо-

танных во второй главе, является исследование несовершенств рын-

ков капитала, труда, благ и денег и влияния этих несовершенств на

общее макроэкономическое равновесие как в неоклассическом, так и

в неокейнсианском констекте.

В третьей главе развитые модели макроэкономического обмена

сопоставляются с известными динамическим моделями рынка капи-

тала (модель Тобина), труда (модель Шапиро–Стиглица), благ (мо-

дели экзогенного роста Солоу, Рамсея–Касса–Купманса, модель пе-

рекрывающихся поколений Даймонда) и денег (модель Сидрауски,

модель Кейгана). Как правило, удается показать, что макроэкономи-

ческие явления, рассматриваемые в этих моделях, могут быть опи-

саны и объяснены на основе моделей макроэкономического обмена,

предложенных во второй главе.

В четвертой главе рассматриваются основные стадии макроэко-

номической эволюции: стадия 1 – эндогенный экономический рост,

стадия 2 – феномен перепроизводства и предкризисное развитие,

стадия 3 – макроэкономический кризис, стадия 4 – посткризисное

восстановление экономики. На стадии 1 рассматриваются современ-

ные модели эндогенного роста, расширяющие и углубляющие тема-

тику экономического роста: двухсекторная модель Ромера с научно-

техническим прогрессом, модель Узавы–Лукаса с сектором образова-

Предисловие

ния, модели горизонтальных (Ромер) и вертикальных (Агион–Хауит)

инноваций.

Далее изучается другая известная форма макроэкономической

эволюции – макроэкономические кризисы. Рассматриваются модели

финансовых кризисов первого поколения (на основе работ Кругма-

на, Флуда и Гарбера), второго поколения (на основе работы Сакса,

Торнела и Веласко), а также модель мирового финансового кризиса

2008–2009 гг.

Попытки осмыслить явления бумов и спадов в макроэкономиче-

ской динамике известны как теории экономических циклов. В чет-

вертой главе мы рассматриваем модели экономических циклов, ос-

нованные на кейнсианских, монетаристских и марксистских идеях.

Далее мы рассматриваем микроэкономические основания макро-

экономической эволюции. Динамические модели совершенно конку-

рентного рынка, неполных рынков и рынков несовершенной конку-

ренции (олигополия, монополия) позволяют исследовать изменения

микроструктуры рынков в процессе макроэкономической эволюции.

В конце четвертой главы рассматривается общая модель макро-

экономической эволюции.

В книге много численных примеров, иллюстрирующих особенно-

сти теоретических моделей с использованием системы имитационно-

го моделирования AnyLogic. Отметим, что это сознательный выбор,

продиктованный попыткой преодоления известных недостатков кон-

венциальных макроэкономических курсов: на студентов буквально

обрушивают массу многоэтажных функций полезности репрезента-

тивного потребителя и многостраничных теоретических моделей, ко-

торые на поверку оказываются неустойчивыми и непригодными для

практического использования. Только систематическое использова-

ние численных примеров позволяет оценить преимущества и недо-

статки конкретной теоретической модели.

Введение

В курсах Макро-1 и Макро-2 основное внимание уделялось двум

важнейшим макроэкономическим моделям: неоклассической модели,

постулирующей равновесие рынков благ, труда и капитала, и кейн-

сианской модели, основанной на гипотезе жесткости цен и заработ-

ной платы и рассматривающей квази-равновесие рынков труда, благ

и денег. Цель курса Макроэкономики-3 – более общая: не отбрасы-

вая и не подвергая сомнению значимость результатов неоклассиче-

ской и кейнсианской теории, разработать и исследовать общую ди-

намическую макромодель, включающую в себя неоклассическую и

кейнсианскую модели как предельные частные случаи, и на основе

общей макроэкономической модели исследовать динамику частично-

го макроэкономического обмена на рынках труда, капитала, благ и

денег, а также динамику и эволюцию общего макроэкономического

обмена в сопоставлении с известными динамическими макроэкономи-

ческим моделями (модели экзогенного роста Солоу, Рамсея–Касса–

Купманса, модель перекрывающихся поколений Даймонда, модели

эндогенного экономического роста Узавы–Лукаса, Ромера, Агьона и

Хауита, модели экономических и финансовых кризисов и др.).

Поэтому во введении дан краткий обзор основных направлений

современной макроэкономики. Для полноты картины приведем вна-

чале базовые уравнения неоклассической и кейнсианской моделей.

Неоклассика

— Уравнение равновесия рынка труда: спрос на труд равен пред-

ложению труда:

N = ND(w) = NS(w, i),

Введение

где N – количество труда; w – ставка заработной платы; i – ставка

процента; индексы D, S – спрос и предложение соответственно.

— Условие равновесия рынка сбережений-инвестиций:

S(i) = I(i),

где S – сбережения; I – инвестиции.

— Производственная функция:

y = y(N),

где y – агрегированный выпуск.

Из этих уравнений определяются равновесные значения перемен-

ных w∗, i∗, N∗, y∗, I∗, S∗. Уровень цен P определяется из уравнения

количественной теории денег: MV = Py, где M – денежная масса;

V – скорость обращения денег. В неоклассической модели деньги не

оказывают влияния на реальные показатели экономики (y, N, I, S),

т.е. справедлива гипотеза нейтральности денег.

Кейнсианство

Фактически весь дискурс неоклассиков в течение XIX столетия

вращался вокруг этих уравнений. Заставить экономистов сойти с ор-

биты этого дискурса удалось в 1930–1940-е годы Дж. Кейнсу. Перво-

начальная мотивация Кейнса состояла в попытке осмысления опыта

Великой депрессии 1929–1936 гг. Отсюда – подчеркивание важно-

сти анализа ситуаций рыночного неравновесия: длительные периоды

существенной безработицы на рынке труда, спад производства и ин-

вестиций, объясняемые жесткостью цен и заработной платы. Впо-

следствии, однако, начиная с работ Хикса (1936), кейнсианская ре-

волюция в макроэкономике была вполне успешно повернута в русло

традиционных равновесных моделей. В частности, кейнсианская мо-

дель в интерпретации Хикса записывается как система алгебраиче-

ских уравнений, описывающих квазиравновесие рынков благ, денег

и труда (модель IS–LM):