Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли

Кетти Лин

ДЕЙТРЕЙДИНГ  
НА РЫНКЕ FOREX

DayTrading_5edn_2015.indd   1
31.03.15   12:11

Day Trading  
the Currency Market

Kathy Lien

Technical and Fundamental Strategies  
to Profit from Market Swings

DayTrading_5edn_2015.indd   2
31.03.15   12:11

Перевод с английского

Дейтрейдинг  
на рынке Forex

Кетти Лин

Стратегии извлечения прибыли

5-е издание

Москва
2016

DayTrading_5edn_2015.indd   3
31.03.15   12:11

Лин К. 
Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли / Кетти 
Лин; Пер. с англ. — 5-е изд. — М.: Альпина Паблишер, 2016. — 237 с.

ISBN 978-5-9614-5064-4

В книге рассказывается о технических и фундаментальных торговых стратегиях на валютном рынке, об основах торговли на Forex, о характеристиках 
валют, об инфраструктуре валютного рынка, о применении технического и фундаментального анализа. Автор книги — опытный трейдер — делится своими 
знаниями, предлагает реальные торговые стратегии, которые могут использовать 
и начинающие, и опытные трейдеры. Большое место в книге уделено ведущим 
валютам, наиболее важным экономическим показателям, которые влияют 
на движение валютного рынка. 

ISBN 978-5-9614-5064-4 (рус.)

ISBN 0-471-71753-3 (англ.)

Все права защищены. Никакая часть этой 
книги не может быть воспроизведена в какой 
бы то ни было форме и какими бы то ни было 
средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, а также 
запись в память ЭВМ, для частного или публичного использования, без письменного разрешения владельца авторских прав. По вопросу организации доступа к электронной библиотеке издательства обращайтесь по 
адресу mylib@alpina.ru.

© Kathy Lien, 2006
© Издание на русском языке, перевод, 
оформ ление. ООО «Альпина Паблишер», 2015
Издано по лицензии John Wiley & Sons, 
Inc.

УДК 336.76
ББК 65.268.61
Л59

Переводчики А. Куницын, А. Залесова

Редактор В. Григорьева

УДК 336.76
ББК 65.268.61

Л59

Издано при содействии компании  
«ИнстаФорекс»

DayTrading_5edn_2015.indd   4
31.03.15   12:11

Содержание

ПРЕДИСЛОВИЕ К РУССКОМУ ИЗДАНИЮ...........................................................................................11

ПРЕДИСЛОВИЕ...............................................................................................................................................................13

БЛАГОДАРНОСТИ.........................................................................................................................................................17

ГЛАВА 1 
FOREX — САМЫЙ БЫСТРОРАСТУЩИЙ РЫНОК...................................19

ВЛИЯНИЕ ВАЛЮТ НА АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ.....................................................................................19

EUR/USD.и.доходность.корпораций......................................................................................20
Nikkei.и.доллар.США..........................................................................................................................20
Джордж.Сорос........................................................................................................................................21
Ревальвация.китайского.юаня.и.облигации...................................................................21

СРАВНЕНИЕ FOREX С АКЦИЯМИ И ФЬЮЧЕРСАМИ.......................................................................22

Forex.и.акции..........................................................................................................................................22
Forex.и.фьючерсы................................................................................................................................28

УЧАСТНИКИ РЫНКА FOREX..................................................................................................................................32

Централизованные.рынки.............................................................................................................33
Иерархия.участников.децентрализованного.рынка..................................................33

ГЛАВА 2 
ИСТОРИЯ FOREX..........................................................................................................................35

БРЕТТОН-ВУДС: ДОЛЛАР СТАНОВИТСЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТОЙ (1,942).........................35

КОНЕЦ БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ:  
СВОБОДНЫЙ РЫНОЧНЫЙ КАПИТАЛИЗМ..............................................................................................37

DayTrading_5edn_2015.indd   5
31.03.15   12:11

СоДеРжАнИе.

СОГЛАШЕНИЕ «ПЛАЗА» —  
ДЕВАЛЬВАЦИЯ АМЕРИКАНСКОГО ДОЛЛАРА (1,983)....................................................................38

ЧЕЛОВЕК, КОТОРЫЙ СЛОМАЛ БАНК АНГЛИИ.....................................................................................40

Великобритания.присоединяется.к.механизму.валютных.курсов..................40
Сорос.делает.ставку.на.неудачное.участие.Великобритании..
в.механизме.валютных.курсов...................................................................................................41

АЗИАТСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС (1,995–1,996)...................................................................43

«Мыльный.пузырь».............................................................................................................................43
огромный.дефицит.текущего.баланса.и.недействующие.кредиты................43
Валютный.кризис................................................................................................................................44

ВВЕДЕНИЕ ЕВРО (1,997)..........................................................................................................................................46

ГЛАВА 3 
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФАКТОРЫ  
ВАЛЮТНОГО РЫНКА ...........................................................................................................49

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ..........................................................................................................................49

Движение.капитала.и.торговые.потоки..............................................................................50
Движение.капитала:.покупка.и.продажа.валюты........................................................51
Торговые.потоки:.экспорт.и.импорт.......................................................................................53
Полезный.прием:.график.экономических.«сюрпризов».........................................54

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ..........................................................................................................................................56

Что.лучше:.технический.или.фундаментальный.анализ?......................................57

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КУРСОВ:  
НА ЧТО ОБРАЩАЮТ ВНИМАНИЕ СПЕЦИАЛИСТЫ...........................................................................58

Теория.платежного.баланса..........................................................................................................58
Паритет.покупательной.способности....................................................................................61
Паритет.процентных.ставок.........................................................................................................62
Монетарная.модель............................................................................................................................63
Модель.реальных.процентных.ставок..................................................................................64
Модель.рынка.активов.....................................................................................................................66
Модель.валютного.замещения...................................................................................................67

ГЛАВА 4 
КРАТКОСРОЧНЫЕ ФАКТОРЫ  
ВАЛЮТНОГО РЫНКА ...........................................................................................................69

ЗНАЧЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ДАННЫХ МЕНЯЕТСЯ....................................................................71

ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ — БОЛЬШЕ НЕ ИГРАЕТ РОЛИ....................................72

НАДО ПРАВИЛЬНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ ИНФОРМАЦИЮ.................................................................72

БОЛЕЕ ГЛУБОКОЕ ИЗУЧЕНИЕ ВАЛЮТНОГО РЫНКА.......................................................................73

DayTrading_5edn_2015.indd   6
31.03.15   12:11

СоДеРжАнИе

ГЛАВА 5 
ПРАВИЛЬНО ВЫБРАТЬ ВРЕМЯ — ЗАЛОГ УСПЕХА..............................75

АЗИАТСКАЯ СЕССИЯ ..................................................................................................................................................75

АМЕРИКАНСКАЯ СЕССИЯ.......................................................................................................................................77

ЕВРОПЕЙСКАЯ СЕССИЯ...........................................................................................................................................78

СОВПАДЕНИЕ ЕВРОПЕЙСКОЙ И АМЕРИКАНСКОЙ СЕССИЙ.................................................80

СОВПАДЕНИЕ АЗИАТСКОЙ И ЕВРОПЕЙСКОЙ СЕССИЙ..............................................................80

ГЛАВА 6 
ЧТО ТАКОЕ ВАЛЮТНЫЕ КОРРЕЛЯЦИИ  
И КАК ТРЕЙДЕРЫ ИХ ИСПОЛЬЗУЮТ?.............................................................83

ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ/ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ КОРРЕЛЯЦИИ:  
ЧТО ОНИ ОЗНАЧАЮТ И КАК ИХ ИСПОЛЬЗОВАТЬ............................................................................84

ВАЖНО: КОРРЕЛЯЦИИ ИЗМЕНЯЮТСЯ.......................................................................................................86

САМОСТОЯТЕЛЬНОЕ ВЫЧИСЛЕНИЕ КОРРЕЛЯЦИЙ.......................................................................87

ГЛАВА 7 
ПАРАМЕТРЫ ТОРГОВЛИ  
В РАЗЛИЧНЫХ УСЛОВИЯХ..............................................................................................89

ВЕДЕНИЕ ТОРГОВОГО ЖУРНАЛА......................................................................................................................89

Контрольные.вопросы.по.валютным.парам.....................................................................90
Сделки,.которых.я.жду.....................................................................................................................93
открытые.или.завершенные.сделки.....................................................................................94

НАБОР ИНСТРУМЕНТОВ — ИСПОЛЬЗУЙТЕ ТЕ,  
КОТОРЫЕ РАБОТАЮТ В ТЕКУЩИХ РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ..................................................96

ШАГ ПЕРВЫЙ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СИТУАЦИИ............................................................97

Диапазон....................................................................................................................................................97
Тренд..............................................................................................................................................................99

ШАГ ВТОРОЙ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВРЕМЕННОГО ГОРИЗОНТА ТОРГОВЛИ.......................100

Внутридневная.торговля.в.диапазоне...............................................................................100
Торговля.в.среднесрочном.диапазоне...............................................................................101
Среднесрочная.трендовая.торговля....................................................................................101
Среднесрочная.торговля.на.прорыве.................................................................................102

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ...........................................................................................................................................102

Соотношение.«риск-вознаграждение»..............................................................................102
ордера.«стоп-лосс»..........................................................................................................................103

ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ НАСТРОЙ.....................................................................................................................105

Эмоциональная.беспристрастность....................................................................................105
Знайте,.когда.сделать.перерыв...............................................................................................105

DayTrading_5edn_2015.indd   7
31.03.15   12:11

СоДеРжАнИе.

ГЛАВА 8 
ТЕХНИЧЕСКИЕ ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ......................................................107

АНАЛИЗ НЕСКОЛЬКИХ ВРЕМЕННЫХ ГОРИЗОНТОВ...................................................................107

ТОРГОВЛЯ ПРОТИВ «ДВОЙНЫХ НУЛЕЙ»..............................................................................................112

Правила.стратегии...........................................................................................................................114
Рыночные.условия...........................................................................................................................114
Дальнейшая.оптимизация..........................................................................................................114
Примеры..................................................................................................................................................115

ОЖИДАНИЕ РЕАЛЬНОЙ СДЕЛКИ..................................................................................................................117

Правила.стратегии...........................................................................................................................119
Примеры..................................................................................................................................................119

ВНУТРЕННИЙ ДЕНЬ И ИГРА НА ПРОРЫВЕ.........................................................................................121

Правила.стратегии...........................................................................................................................122
Дальнейшая.оптимизация..........................................................................................................123
Примеры..................................................................................................................................................123

ЛОЖНЫЙ ПРОРЫВ....................................................................................................................................................126

Правила.стратегии...........................................................................................................................127
Дальнейшая.оптимизация..........................................................................................................128
Примеры..................................................................................................................................................128

ФИЛЬТРАЦИЯ ЛОЖНЫХ ПРОРЫВОВ........................................................................................................129

Правила.стратегии...........................................................................................................................130
Примеры..................................................................................................................................................130

СТРАТЕГИЯ ДЛЯ КАНАЛА......................................................................................................................................133

Примеры..................................................................................................................................................133

ПРАВИЛЬНЫЙ ПОРЯДОК.....................................................................................................................................135

Примеры..................................................................................................................................................136

ГЛАВА 9 
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ...................................139

ВЫБОР СИЛЬНЕЙШЕЙ ПАРЫ..........................................................................................................................139

ПОЗИЦИОННАЯ СДЕЛКА С ПЛЕЧОМ.........................................................................................................142

Как.работают.позиционные.сделки....................................................................................143
Почему.работают.позиционные.сделки...........................................................................143
Когда.позиционные.сделки.работают.наилучшим.образом..............................145
Когда.позиционные.сделки.не.работают........................................................................146
Значение.отношения.к.риску...................................................................................................147
Другие.факторы,.которые.следует.учитывать..
при.открытии.позиционной.сделки....................................................................................148

DayTrading_5edn_2015.indd   8
31.03.15   12:11

СоДеРжАнИе

ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ:  
БЫТЬ НА ВЕРШИНЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ СОБЫТИЙ.................................................149

Совещание.«Большой.семерки»..Дубай,.сентябрь.2,001.г.................................150
Политическая.неопределенность:..
президентские.выборы.в.США.2,002.г.............................................................................151
Война.в.Ираке.....................................................................................................................................152

ЦЕНЫ БИРЖЕВЫХ ТОВАРОВ КАК ОПЕРЕЖАЮЩИЙ ИНДИКАТОР................................153

Взаимосвязи.........................................................................................................................................154
Торговые.возможности.................................................................................................................157

ОБЛИГАЦИОННЫЙ СПРЕД КАК ОПЕРЕЖАЮЩИЙ ИНДИКАТОР  
ВАЛЮТНОГО РЫНКА.................................................................................................................................................157

Процентные.дифференциалы:.опережающий,.совпадающий..
или.запаздывающий.индикатор?.........................................................................................158
Расчет.процентных.дифференциалов.и.следование.за.трендами..
валютных.пар.......................................................................................................................................160

ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ:  
РАЗВОРОТЫ РИСКА...................................................................................................................................................161

Как.выглядит.таблица.разворотов.риска.......................................................................162
Как.можно.использовать.эту.информацию...................................................................162
Примеры..................................................................................................................................................163

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ОПЦИОНОВ ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ 
ВРЕМЕНИ РЫНОЧНЫХ ДВИЖЕНИЙ..........................................................................................................164

Правила....................................................................................................................................................164
Почему.эти.правила.работают?..............................................................................................165
Кто.выигрывает.от.этих.правил?..........................................................................................166
Самостоятельное.отслеживание.волатильности........................................................167

ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ: ИНТЕРВЕНЦИЯ..........................................168

Япония......................................................................................................................................................169
еврозона..................................................................................................................................................171

ГЛАВА 10 ОПИСАНИЕ И ХАРАКТЕРИСТИКИ ОСНОВНЫХ  
ВАЛЮТНЫХ ПАР.......................................................................................................................175

ДОЛЛАР США (USD)...................................................................................................................................................175

общий.экономический.обзор..................................................................................................175
Регулирование.денежной.и.финансовой.политики.................................................177
Характеристики.доллара.США.................................................................................................178
Важные.экономические.индикаторы.для.США..........................................................182

ЕВРО (EUR).........................................................................................................................................................................184

общий.экономический.обзор..................................................................................................184
Регулирование.денежной.и.финансовой.политики................................................186

DayTrading_5edn_2015.indd   9
31.03.15   12:11

СоДеРжАнИе.

Характеристики.евро......................................................................................................................188
Важные.индикаторы.для.евро.................................................................................................190
Индикаторы.инфляции.................................................................................................................191

АНГЛИЙСКИЙ ФУНТ (GBP).................................................................................................................................192

общий.экономический.обзор..................................................................................................192
Регулирование.денежной.и.финансовой.политики.................................................195
Характеристики.английского.фунта....................................................................................196
Важные.экономические.индикаторы.для.Великобритании..............................199

ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК (CHF)........................................................................................................................200

общий.экономический.обзор..................................................................................................200
Регулирование.денежной.финансовой.политики.....................................................201
Характеристики.швейцарского.франка............................................................................203
Важные.экономические.индикаторы.для.Швейцарии..........................................205

ЯПОНСКАЯ ИЕНА (JPY)..........................................................................................................................................206

общий.экономический.обзор..................................................................................................206
Взрыв.японского.«пузыря»........................................................................................................207
Регулирование.денежной.и.финансовой.политики.................................................208
Важные.характеристики.японской.иены........................................................................209
Важные.экономические.индикаторы.для.Японии...................................................212

АВСТРАЛИЙСКИЙ ДОЛЛАР (АUD)................................................................................................................213

общий.экономический.обзор..................................................................................................213
Регулирование.денежной.и.финансовой.политики.................................................214
Характеристики.австралийского.доллара.......................................................................216
Важные.экономические.индикаторы.для.Австралии............................................218

НОВОЗЕЛАНДСКИЙ ДОЛЛАР (NZD)............................................................................................................219

общий.экономический.обзор..................................................................................................219
Регулирование.денежной.и.финансовой.политики.................................................220
Характеристики.новозеландского.доллара....................................................................221
Важные.экономические.индикаторы.для.новой.Зеландии..............................224

КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР (САD)..............................................................................................................................225

общий.экономический.обзор..................................................................................................225
Регулирование.денежной.и.финансовой.политики.................................................226
Характеристики.канадского.доллара.................................................................................228
Важные.экономические.индикаторы.для.Канады...................................................229

ОБ АВТОРЕ........................................................................................................................................................................231

ПРЕДМЕТНЫЙ УКАЗАТЕЛЬ..............................................................................................................................232

DayTrading_5edn_2015.indd   10
31.03.15   12:11