Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление

Рекомендовано

Советом Учебно-методического объединения

по образованию в области менеджмента 

в качестве учебного пособия для студентов 

высших учебных заведений, обучающихся по направлению 

подготовки 38.03.02 «Менеджмент»

(квалификация (степень) «бакалавр»)

ДЕБИТОРСКАЯ

ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

УЧЕТ, АНАЛИЗ, ОЦЕНКА

И УПРАВЛЕНИЕ

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

В.Ю. СУТЯГИН
М.В. БЕСПАЛОВ

Москва 
ИНФРА-М 

202

УДК 657.4(075.8)
ББК 65.052я73
 
С90

© Сутягин В.Ю., Беспалов М.В., 2014

Рецензенты:
Л.В. Пархоменко, д-р экон. наук, профессор, зав. кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита Второго Тамбовского филиала РАНХиГС 
при Президенте РФ;
М.А. Истомин, канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента Тамбовского государственного технического университета

Материалы, отмеченные знаком 
, доступны 

в электронно-библиотечной системе Znanium

С90

Сутягин В.Ю.

Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управ
ление : учебное пособие / В.Ю. Сутягин, М.В. Беспалов. — Москва : ИНФРА-М, 2024. — 216 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. — (Высшее образование). — DOI 10.12737/670. 

ISBN 978-5-16-019174-4 (print)
ISBN 978-5-16-111926-6 (online)

В пособии рассматриваются вопросы управления дебиторской задолжен
ностью, ее бухгалтерского учета, анализа и оценки рыночной стоимости.

Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлениям 

подготовки 38.03.01 «Экономика», 38.03.02 «Менеджмент», 38.04.08 «Финансы 
и кредит».  Будет полезно профессиональным бухгалтерам, оценщикам, аудиторам, работникам финансовых служб организаций.

УДК 657.4(075.8) 

ББК 65.052я73

ISBN 978-5-16-019174-4 (print)
ISBN 978-5-16-111926-6 (online)

ПРЕДИСЛОВИЕ

Динамичное развитие компании в современном мире требует постоянного роста объемов реализации. Опыт показывает, что рост производства сам по себе еще не является залогом соответствующего 
роста выручки и прибыли. В конечном счете рост объемов производства без рынка становится бессмысленной задачей.

Стимулирование роста продаж продукции в таком аспекте становится первоочередной задачей финансового руководства компании. 
Одна из ключевых ролей в этом деле отведена такой категории, как 
дебиторская задолженность. Грамотное управление этим активом 
позволяет обеспечивать рост реализации продукции, с одной стороны, и сделать его источником дополнительной прибыли — с другой.

Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов является объективным процессом хозяйственной 
деятельности предприятия. Рыночная природа экономики неразрывно связана с неопределенностью и, следовательно, — нестабильностью экономической ситуации. На практике это приводит к тому, что 
далеко не все покупатели в состоянии рассчитаться сразу — по факту. В такой ситуации предприятие может либо работать только с теми 
контрагентами, которые оплачивают продукцию по факту или по 
схеме «деньги против товаров», лишая себя части рынка; либо реализовывать продукцию с возможностью оплаты после ее фактической поставки. Возникновение дебиторской задолженности является 
результатом именно такого выбора.

Более того, многие компании, предоставляя средства взаймы (а 

дебиторская задолженность по своей сути — займ), находят в этом 
процессе еще один источник прибыли, который выражается в процентах за использование средств предприятия.

Справедливости ради стоит заметить, что управление дебиторской 

задолженностью связано не только со сплошными выгодами и плюсами. Бесконтрольное наращивание объемов дебиторской задолженности приводит к серьезным финансовым проблемам. Зачастую рост 
дебиторской задолженности отражает нехватку денег у компании, необходимых для взаиморасчетов. Накопление значительных суммы в обязательствах неплатежеспособных контрагентов ведет предприятия к 
неплатежеспособности и, как следствие, к банкротству.

Иными словами, несмотря на кажущуюся простоту, дебиторская 

задолженность может являться как источником дополнительной прибыли, так и стать путем к банкротству. И это — лишь мимолетный 
взгляд на проблему.

Особую актуальность эта проблема получает в свете современного кризисного (или как выражаются другие экономисты, посткризисного) развития экономики, когда у предприятий возникли проблемы с платежеспособностью и наличием свободных денежных 
средств. 

Ценность предлагаемого пособия состоит в тот, что оно дает ответы на многие вопросы, касающиеся специфики управления дебиторской задолженностью, ее бухгалтерского учета, анализа, оценки 
рыночной стоимости и, наконец, формирования механизма управления дебиторской задолженностью на предприятии. Пособие адресовано не только студентам, но и всем профессиональным бухгалтерам, оценщикам, аудиторам, работникам финансовых и плановых 
отделов коммерческих организаций.

Глава I. 
ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ 
ДЕБИТОРСКОЙ 
ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Краткое содержание главы 

• Понятие оборотных активов, описание их роли в хозяйственной 

деятельности предприятия. 

• Понятие дебиторской задолженности и его сущность. 
• Виды дебиторской задолженности и определяющие ее факторы. 
• Источники финансирования дебиторской задолженности.

Учебные цели 
Изучив материалы данной главы, вы будете знать:

• что такое дебиторская задолженность, в чем состоит ее сущность;
• причины возникновения дебиторской задолженности и ее роль в 

хозяйственной деятельности предприятия;

• основные виды дебиторской задолженности;
• основные источники финансирования дебиторской задолженности;

• процедуры принятия дебиторской задолженности к учету, механизм ее инвентаризации и списания на предприятии.

Ключевые понятия
Оборотные активы (текущие активы, оборотные средства) — 

имущество, которое используется для обслуживания операционной 
деятельности предприятия и возмещает свою стоимость в течение 
одного операционного цикла, продолжительностью не больше одного года.

Постоянная часть оборотных активов представляет собой неизменную часть их совокупного размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний объема операционной деятельности и не 
связана с формированием запасов сезонного хранения, досрочного 
завоза и целевого назначения.

Переменная часть оборотных активов представляет собой варьирующую часть их совокупного размера, которая связана с сезонным 
возрастанием объема реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды деятельности предприятия товарных запасов сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся 

предприятию от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

Нормальная дебиторская задолженность — задолженность за отгруженные товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил, но право собственности уже перешло к покупателю; либо аванс, 
перечисленный за поставку товаров (выполнение работ, оказание 
услуг) поставщику (подрядчику, исполнителю).

Просроченная дебиторская задолженность — задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок.

Сомнительный долг — любая задолженность, возникшая в связи с 

реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, 
если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Безнадежная дебиторская задолженность (нереальная к взыска
нию) — задолженность по которой истек срок исковой давности. Согласно п. 2 ст. 266 НК РФ «безнадежными долгами (долгами, нереальными ко взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой 
давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного 
органа или ликвидации организации».

Текущая (краткосрочная) дебиторская задолженность — задолженность, погашение которой ожидается в течение года после отчетной 
даты.

Долгосрочная дебиторская задолженность — задолженность, погашение которой ожидается не ранее чем через год после отчетной 
даты.

Оправданная дебиторская задолженность — дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет 
менее одного месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота.

Неоправданная дебиторская задолженность — просроченная дебиторская задолженность, а также задолженность, связанная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий 
хозяйственных договоров и т.д. 

1.1. 
ПОНЯТИЕ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ИХ РОЛЬ 
В ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 

Понятие оборотных активов для финансового менеджмента имеет краеугольное значение. Под оборотными активами понимается 

имущество, используемое для обслуживания операционной деятельности предприятия и «оборачивается» в течение одного операционного цикла продолжительностью не больше одного года.

Структура оборотных активов довольно разнообразна. Рассмотрим детальнее состав оборотных активов. С позиции финансового 
менеджмента классификация оборотных активов включает (рис. 1.1):

1. По характеру финансовых источников формирования (Бланк, 

1999) выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:

а) валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, 

сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала;

Оборотные активы

По характеру формирования финансовых источников

Валовые
Чистые

Запасы  
готовой  

продукции

Текущая  

дебиторская  

задолженность 

Прочие  

оборотные  

активы

Обслуживающие 
финансовый цикл 

предприятия

Переменные  
оборотные  

активы

Собственные

По видам оборотных активов

Запасы сырья,  

материалов  

и полуфабрикатов

Денежные  

активы

Обслуживающие 
производственный 
цикл предприятия

Постоянные  
оборотные  

активы

По характеру участия в операционном процессе

По периоду функционирования

 Рис. 1.1. Классификация оборотных активов

б) чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала:

 
ЧОА = ОА — ТФО , 
(1)

где ЧОА — сумма чистых оборотных активов предприятия; ОА — сумма 

валовых оборотных активов предприятия; ТФО — краткосрочные 
(текущие) финансовые обязательства предприятия;

в) собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле:

 
СОА = ОА — ДЗК — ТФО, 
 (2)

где СОА — сумма собственных оборотных активов предприятия; ОА — 

сумма валовых оборотных активов предприятия; ДЗК — долгосрочный 
заемный капитал, инвестированный в обо ротные активы предприятия; ТФО — текущие финансовые обязательства предприятия.

2. По видам оборотных активов (Бланк, 1999) выделяют: 
а) запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков 
в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность 
предприятия;

б) запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов 
произведенной продукции, предназначенной к реализации;

в) текущую дебиторскую задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам 
за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;

г) денежные активы. В современной практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно 
конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости;

д) прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, 

не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.

3. По характеру участия в операционном процессе (Бланк, 1999) 

выделяют: 

а) оборотные активы, обслуживающие производственный цикл 

предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфаб

рикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

б) оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) 

цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно­материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).

4. По периоду функционирования оборотные активы (Бланк, 

1999) можно классифицировать следующим образом: 

а) постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой 

неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно­материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;

6) переменная часть оборотных активов. Она представляет собой 

варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием 
объема производства и реализации продукции, необходимостью 
формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности 
предприятия запасов товарно­материальных ценностей сезонного 
хранения, досрочного завоза и целевого назначения. 

Оборотные средства являются одной из главных составных частей 

имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Фактически именно от качества управления оборотными активами зависит экономическая эффективность бизнеса и те финансовые результаты, которые будут получены в дальнейшем. Одним из 
условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы — средств производства, выраженных оборотными активами.

Роль оборотных активов наиболее полно и целостно можно проследить через призму их кругооборота. В результате оборота оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем производственных фондов являются 

средства производства, которые подразделяются на предметы труда 
и орудия труда. В хозяйственной практике под предметами труда 
подразумеваются сырье, материалы, энергия — все то, что является 
основой для производства продукции предприятия. Все это имущество непосредственно является оборотными активами предприятия 
и относится к запасам сырья, материалов и полуфабрикатов по классификации «по видам оборотных активов». Под орудиями труда подразумевается средства, помощью которых в процессе производства 
обрабатываются предметы труда и изготавливается продукция. В категориях финансового менеджмента — внеоборотные активы и, главным образом, — основные средства. 

Готовая продукция вместе с денежными активами и средствами в 

расчетах (или дебиторской задолженностью) образуют фонды обращения. 

Кругооборот фондов предприятий начинается (рис. 1.2) с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, 
материалов, топлива и других средств производства — первая стадия 
кругооборота. В результате денежные средства принимают форму 
производственных запасов, отражая переход из сферы обращения в 
сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. 
Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но 
не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление 
средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную. 

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных 
средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращеАвансирование 

денежных средств  

в производство

 

Производство  

продукции

Реализация  

готовой  

продукции

Реализация готовой продукции и 

получение денежных средств

Закупка сырья, материалов  
для производства продукции

Преобразования материалов 
и сырья в готовую продукцию

Рис. 1.2. Кругооборот текущих активов