За гранью японских свечей: новые японские методы графического анализа

字問に近道なし 

«Учиться — все равно что 
грести против течения: 
кто не продвигается вперед, 
того относит назад».

STEVE NISON

BEYOND 
CANDLESTICKS

New Japanese Charting Techniques Revealed

JOHN WILEY & SONS, INC.
New York • Chichester • Brisbane • Toronto • Singapore

СТИВ НИСОН

ЗА ГРАНЬЮ
ЯПОНСКИХ СВЕЧЕЙ

Новые японские методы графического анализа

МОСКВА

2020

УДК 336.761
ББК 65/264/31
 
Н69

Нисон С.
Н69 
За гранью японских свечей / Стив Нисон. —  М.: Интеллектуальная Литература, 2020. — 272 с.

ISBN 978-5-6042320-0-2

Свечные графики —  наиболее распространенный инструмент технического анализа в Японии. В сравнении со столбиковыми графиками свечные позволяют получить более точную и подробную картину рынка, наглядно отражают текущее соотношение спроса и предложения, показывают не только направленность, но и силу 
движения. С их помощью можно выявить признаки предстоящего разворота в течение 1–3 сессии и более точно выбрать время заключения сделки.
Эта книга раскрывает секреты использования свечных графиков, которыми владеют японцы, и показывает, как с помощью японских приемов можно углубить собственное понимание рынка.
УДК 336.761
ББК 65/264/31

ISBN 978-5-6042320-0-2

© 1994 bу Steve Nison Published bу John \Viley
& Sons, inc.
© Интеллектуальная Литература, 2020

Все права защищены. Никакая часть этой книги 
не может быть воспроизведена в какой бы то ни 
было форме и какими бы то ни было средствами, 
включая размещение в сети интернет и в корпоративных сетях, а также запись в память ЭВМ, 
для частного или публичного использования, без 
письменного разрешения владельца авторских 
прав. По вопросу организации доступа к электронной библиотеке издательства обращайтесь по 
адресу mylib@alpina.ru

Перевод с английского: 
Волкова М. А., Волков А. А.

Редакторы перевода:
Самотаев И. В., к.т.н. Горшков К. Г.

Издательство искало контакты переводчиков 
данной книги, но найти их не удалось. Если вы располагаете
 контактной информацией переводчиков, пожалуйста,
 свяжитесь с нами по телефону: +7 (495) 980-53-54.

СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ Д-РА А. ЭЛДЕРА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
ВЫРАЖЕНИЕ БЛАГОДАРНОСТИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

ЧАСТЬ 1: ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .17

ГЛАВА 1: ОБЗОР . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

ВЗРЫВ ИНТЕРЕСА К СВЕЧАМ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

ГЛАВА 2: ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

ИСТОРИЯ СВЕЧНЫХ ГРАФИКОВ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Эволюционный путь к свечным графикам  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

ПОСТРОЕНИЕ СВЕЧИ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

ТЕЛО И ТЕНИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

ТЕЛО . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Длинные белые тела . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35
Длинное белое тело при низких ценах  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .35
Длинное белое тело подтверждает поддержку . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Длинное белое тело прорывает сопротивление . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Длинные белые тела в качестве поддержки  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .38
Длинное черное тело при высоких ценах  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Длинное черное тело подтверждает сопротивление . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Длинное черное тело прорывает поддержку . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Длинное черное тело в качестве сопротивления . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Размер, частота и цвет тел . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .48
Сопоставление цены открытия с предыдущим телом . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
Волчки . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54
Накопление и распределение  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .54
Дожи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .56

ТЕНИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Свечи «высокая волна»  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .65

ГЛАВА 3: МОДЕЛИ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67

ЕДИНИЧНЫЕ СВЕЧИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68
Молот . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .68
Повешенный . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71

СОДЕРЖАНИЕ 

Падающая звезда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76

МОДЕЛИ ИЗ ДВУХ СВЕЧЕЙ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
Завеса из темных облаков  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .80
Просвет в облаках . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85
Модели поглощения . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88
Модели «последнее поглощение» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
Харами  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .98

ОКНО . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
Три окна . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
Две черные разрывающие свечи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
Разрывающий дожи . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .117

МОДЕЛИ ИЗ ТРЕХ И БОЛЕЕ СВЕЧЕЙ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
Вечерняя звезда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
Утренняя звезда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125

РЕКОРДНЫЕ СЕССИИ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131

ГЛАВА 4: СВЕЧИ И ОБЩАЯ ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

СТОП-ПРИКАЗЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138

СООТНОШЕНИЕ РИСКА И ПРИБЫЛИ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141

ТЕНДЕНЦИЯ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145

ПРЕВРАЩЕНИЕ В РЫНОЧНОГО ХАМЕЛЕОНА  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .150

КОМПЬЮТЕРЫ И СВЕЧИ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
Значимость места образования модели . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 152
Как определить отличительные характеристики модели . . . . . . . . . . . .153
Открытие позиции  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .155
Закрытие позиции . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .156

ЧАСТЬ 2: ИНДЕКС РАЗНИЦЫ И ГРАФИКИ НОВОЙ ЦЕНЫ  . . . . . . . . . . . . . . . . 159

ВВЕДЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .161

ГЛАВА 5: КАК ЯПОНЦЫ ПРИМЕНЯЮТ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .165

ЗОЛОТОЙ И МЕРТВЫЙ КРЕСТЫ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .165

ИНДЕКС РАЗНИЦЫ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
Торговля на основе индекса разницы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167

ИНДЕКС РАСХОЖДЕНИЯ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172

ГЛАВА 6: ГРАФИКИ ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175

ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176

ТОРГОВЛЯ С ПОМОЩЬЮ ГРАФИКОВ ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА  . . . . . . . . . . . . . . 183
Белые и черные линии в качестве сигналов к покупке и продаже . . . . . 183
Графики трехлинейного прорыва и свечные графики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186

СОДЕРЖАНИЕ

Графики трехлинейного прорыва и тенденция . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
Прочие графики прорыва . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190
Дополнительное подтверждение разворота тенденции . . . . . . . . . . . . . . 192
Черный ботинок, белый и черный костюмы и шея . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
Рекордные сессии и графики трехлинейного прорыва . . . . . . . . . . . . . . . . . . .195
Западные модели и графики трехлинейного прорыва . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197

УПРАЖНЕНИЕ НА ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА . . . . . . . . . . 199

ГЛАВА 7: ГРАФИКИ «РЕНКО» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205

ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ «РЕНКО» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206

ТОРГОВЛЯ С ПОМОЩЬЮ ГРАФИКОВ «РЕНКО» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .211

УПРАЖНЕНИЕ НА ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА «РЕНКО» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214

ГЛАВА 8: ГРАФИКИ «КАГИ» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219

ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ «КАГИ» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
Использование процентных графиков «каги» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .226

ТОРГОВЛЯ С ПОМОЩЬЮ ГРАФИКОВ «КАГИ» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .226
Покупай при «янь», продавай при «инь» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .226
Плечи и талии  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 228
Многоуровневые прорывы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 230
Длина линий «янь» и «инь» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231
Место остановки коррекций в пределах предыдущей 
линии «каги» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233
Двойные окна . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234
Линии тренда . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 236
Пинцет . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 238
Модели «три Будды» и «перевернутые три Будды» . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
Рекордные сессии . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 241

УПРАЖНЕНИЕ НА ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКА «КАГИ»  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245

ЗАКЛЮЧЕНИЕ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249

ГЛОССАРИЙ  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251

БИБЛИОГРАФИЯ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .270

ПРЕДИСЛОВИЕ Д-РА А. ЭЛДЕРА

Вторая серия (с неблагозвучным названием «сиквел») почти всегда хуже 
первой. Это относится к кино, как и к большинству книг. Автор и издатель, 
заработав деньги на успешной книге, решают выпустить продолжение, 
которое, как правило, падает лицом в грязь. Исключений мало, а в биржевой литературе я знаю всего лишь два —  «Новые биржевые маги» и «За 
гранью японских свечей».
Стив Нисон, автор книги «За гранью японских свечей», «открыл» Японию. Америка —  большая страна, которая редко ищет хорошее за границей. 
Стив Нисон, много лет проработавший аналитиком в крупнейшей биржевой фирме «Меррилл Линч» в Нью-Йорке, взглянул на Восток и заинтересовался старейшим японским методом анализа рынков —  японскими 
свечами.
Триста лет тому назад, когда первые английские поселенцы только высаживались в Америке и выменивали у индейцев кукурузу на бусы, японцы 
на своих далеких островах уже имели зерновые биржи и чертили свои 
графики, изобретая по ходу дела новый аналитический метод —  японские 
свечи.
Рынки —  это арена вечной борьбы между продавцами, которые хотят 
подтолкнуть цены вверх, и покупателями, которые хотят оторвать товар 
подешевле. Тот, кто вычислит, за кем будет победа, может сыграть на повышение или понижение, заработав большие деньги. Заслуга Нисона в том, 
что он учит современных биржевиков методам, проверенным на трехвековом опыте. Это и сделало его первую книгу, выпущенную в России издательством «Диа грамма», международным бестселлером.
Что нового во второй книге? Нисон показывает, как применять японские свечи к более долгосрочным графикам. Если в первой книге он показывал, как определить, в какую сторону рынок собирается двинуться 
в ближайшие дни, то в этом труде он учит нас, как узнать, куда он пойдет 
в ближайшие недели и даже месяцы.
Чем долгосрочнее тенденция (тренд), тем больше в ней денег. В своей 
второй книге Стив Нисон показывает нам, как пользоваться особыми долгосрочными методами анализа свечей —  графиками «ренко» и «каги». Он 
также разбирает японские методы использования скользящих средних 
и возвращается к теме своей первой книги —  структуре японских свечей. 
Методы «ренко», «каги» и трехлинейного прорыва помогут вам определить 
долгосрочную расстановку сил между быками и медведями.

ПРЕДИСЛОВИЕ Д-РА А. ЭЛДЕРА

Успешный биржевик всегда продолжает учиться. Мы признательны 
издательскому дому «Альпина Паблишер», продолжающему свой трудоемкий и кропотливый поиск самых лучших книг для биржевиков. Желаю 
успеха в вашей биржевой игре!

Д-р Александр Элдер1

1 
Д-р Александр Элдер —  автор международного бестселлера «Trading for a Living», 
 опубликованного в России под названием «Как играть и выигрывать на бирже». Его 
адрес: www.elder.com