Деньги, кредит, банки

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Серия «Современные финансы и банковское дело»

ДЕНЬГИ,  КРЕДИТ,  БАНКИ

Учебник

Под общей редакцией М. С. Марамыгина, Е. Н. Прокофьевой

Рекомендован Советом

по учебно-методическим вопросам и качеству образования
Уральского государственного экономического университета

в качестве учебника для обучающихся высших учебных заведений

по направлениям подготовки УГСН 38.00.00 «Экономика и управление»

Екатеринбург

Издательство Уральского университета

2019

Деньги,  кредит,  банки

В учебнике рассматривается широкий круг вопросов, раскрывающих сущность де-

нежных и кредитных отношений в обществе: история появления и сущность денег, кредита
и банков; построение денежных систем, организация денежного обращения и расчетов
в современной экономике; теоретические аспекты организации кредита и кредитных отно-
шений в обществе; история становления и особенности построения современной банков-
ской системы; сущность и операции современных банков и небанковских кредитных органи-
заций; основы организации валютных рынков и международных валютно-кредитных отно-
шений; понятие, виды, характеристика современного рынка ценных бумаг, его участников
и используемых инструментов, с привлечением исторического и статистического материала.

Учебник рекомендован обучающимся высших учебных заведений по направлениям

подготовки УГСН 38.00.00 «Экономика и управление», а также может быть полезен прак-
тическим работникам финансово-кредитной системы, всем, кто интересуется денежными
и кредитными рынками.

Библиогр.: 118 назв. Рис. 23. Табл. 32.

Деньги, кредит, банки : учебник / под общ. ред. М. С. Марамыгина,

Е. Н. Прокофьевой. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 384 с.

ISBN 978-5-7996-2741-6

Д341

ISBN 978-5-7996-2741-6

УДК  336.71(075.8)
ББК  У262я73-1

© Уральский государственный

экономический университет, 2019

А в т о р ы:

д-р экон. наук, проф. М. С. Марамыгин (п. 1.1, 1.2, 1.3; 2.1, 2.2, 2.3; 3.1);
канд. экон. наук, доц. Е. Н. Прокофьева (п. 1.1, 1.2, 1.3; 2.1, 2.2, 2.3; 3.1);

д-р экон. наук, доц. М. П. Логинов (п. 3.2);

канд. экон. наук, доц. А. Е. Заборовская (п. 3.3);
канд. экон. наук, доц. Н. Н. Мокеева (п. 4.1, 4.2);

канд. экон. наук, доц. В. А. Татьянников (п. 5.1, 5.2)

Р е ц е н з е н т ы:

Н. Г. Иванова, доктор экономических наук, профессор,

заведующий кафедрой государственных и муниципальных финансов

ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный экономический университет»;

Н. И. Парусимова, доктор экономических наук, профессор,

заведующий кафедрой банковского дела и страхования

Оренбургского государственного университета

П о д  о б щ е й   р е д а к ц и е й

М. С. Марамыгина, Е. Н. Прокофьевой

УДК  336.71(075.8)
ББК  У262я73-1
          Д341

Книга издана при финансовой поддержке ООО «УГМК»

ОГЛАВЛЕНИЕ

Список основных сокращений ................................................................................................. 6

Введение ...................................................................................................................................... 8

1. ДЕНЬГИ.  ДЕНЕЖНОЕ  ОБРАЩЕНИЕ.  ДЕНЕЖНАЯ  СИСТЕМА .......................................... 10

1.1. Деньги в экономической системе .......................................................................................... 10

1.1.1. Необходимость и роль денег в экономической системе.

Основные денежные потоки в экономике ................................................................ 10

1.1.2. Виды денег. Эволюция денег ........................................................................................ 21
1.1.3. История развития денежного обращения в России ................................................. 31
1.1.4. Сущность и функции денег .......................................................................................... 47

1.2. Теории денег .............................................................................................................................. 56

1.2.1. Металлическая и номиналистическая теории денег ............................................... 56
1.2.2. Современные теории денег .......................................................................................... 59

1.3. Денежная система .................................................................................................................... 67

1.3.1. Понятие денежной системы. Типы денежных систем.

Особенности денежной системы России ................................................................. 67

1.3.2. Понятие и структура денежного оборота. Закон денежного обращения  ........... 74
1.3.3. Принципы и порядок организации налично-денежного оборота ....................... 81
1.3.4. Принципы и формы безналичных расчетов.

Безналичные расчеты хозяйствующих субъектов .................................................. 86

1.3.5. Основы организации межбанковских и международных расчетов .................... 97

Вопросы для самопроверки ........................................................................................................ 101
Список рекомендуемой литературы ....................................................................................... 103

2. КРЕДИТ.  КРЕДИТНАЯ  СИСТЕМА.  ССУДНЫЙ  ПРОЦЕНТ ............................................... 105

2.1. Теоретические аспекты существования кредита. Кредитная система ......................... 105

2.1.1. Сущность кредита. Необходимость и возможность

его существования. Заем ............................................................................................. 105

2.1.2. Принципы и функции кредита ..................................................................................... 111
2.1.3. Кредитная система ......................................................................................................... 115

2.2. Формы кредита .......................................................................................................................... 117

2.2.1. Понятие форм кредита .................................................................................................. 117
2.2.2. Коммерческий кредит .................................................................................................... 118
2.2.3. Банковский кредит .......................................................................................................... 122
2.2.4. Потребительский кредит ............................................................................................... 127
2.2.5. Государственный кредит ............................................................................................... 128
2.2.6. Международный кредит ............................................................................................... 129

2.3. Ссудный процент ....................................................................................................................... 132

2.3.1. Понятие ссудного процента ......................................................................................... 132
2.3.2. Функции и границы ссудного процента .................................................................... 133
2.3.3. Виды процентных ставок .............................................................................................. 135

Деньги,  кредит,  банки

2.3.4. Процентные ставки, устанавливаемые центральными банками ......................... 138
2.3.5. Ставки межбанковского рынка .................................................................................... 142
2.3.6. Ставки по клиентским операциям .............................................................................. 145

Вопросы для самопроверки ........................................................................................................ 147
Список рекомендуемой литературы ....................................................................................... 148

3. БАНКИ.  БАНКОВСКАЯ  СИСТЕМА ....................................................................................... 150

3.1. Банк и банковская система ................................................................................................... 150

3.1.1. История возникновения и развития банков и банковской деятельности ......... 150
3.1.2. Развитие банковской деятельности в России .......................................................... 156
3.1.3. Понятие и принципы организации банковской системы .................................... 160
3.1.4. Экономическая сущность банка. Классификация банков ................................... 166
3.1.5. Функции и принципы деятельности банка ............................................................. 175
3.1.6. Место в экономической системе небанковских кредитных организаций ........ 183

3.2. Функции и место в экономике Центрального банка ....................................................... 194

3.2.1. Возникновение и эволюция центральных банков ................................................. 194
3.2.2. Сущность, структура и особенности деятельности центральных банков ........ 196
3.2.3. Функции и операции Центрального банка РФ ...................................................... 205
3.2.4. Денежно-кредитная политика Центрального банка ............................................. 212
3.2.5. Регулирование Центральным банком РФ финансовых рынков ......................... 216
3.2.6. Надзор Центрального банка РФ за деятельностью кредитных организаций ... 221

3.3. Операции банков .................................................................................................................... 226

3.3.1. Классификация банковских операций ..................................................................... 226
3.3.2. Пассивные операции банков ...................................................................................... 229
3.3.3. Активные операции банков ....................................................................................... 243
3.3.4. Прочие (комиссионные) операции банков ............................................................. 254

Вопросы для самопроверки ........................................................................................................ 261
Список рекомендуемой литературы ....................................................................................... 263

4. ВАЛЮТА.  ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА.  ВАЛЮТНЫЕ  РЫНКИ ........................................... 266

4.1. Валюта и валютная система .................................................................................................. 266

4.1.1. Понятие и классификация валют ............................................................................... 266
4.1.2. Понятие и виды валютной системы. Функции валютных систем.

Эволюция мировой валютной системы ................................................................. 274

4.1.3. Международные и региональные финансово-кредитные институты .............. 285
4.1.4. Платежный баланс государства ................................................................................. 299

4.2. Валютные рынки ..................................................................................................................... 312

4.2.1. Валютный курс. Котировка валют ............................................................................ 312
4.2.2. Понятие, функции и классификация валютного рынка ........................................ 322
4.2.3. Валютный рынок России ............................................................................................ 328
4.2.4. Валютная политика ....................................................................................................... 332

Вопросы для самопроверки ....................................................................................................... 337
Список рекомендуемой литературы ...................................................................................... 338

Оглавление

5. ЦЕННЫЕ  БУМАГИ.  РЫНОК  ЦЕННЫХ  БУМАГ ................................................................ 341

5.1. Понятие, виды и классификация ценных бумаг ............................................................... 341

5.1.1. Понятие и характеристики ценной бумаги ............................................................. 341
5.1.2. Классификация ценных бумаг ................................................................................... 342
5.1.3. Эмиссионные ценные бумаги ................................................................................... 349
5.1.4. Неэмиссионные ценные бумаги .............................................................................. 355

5.2. Рынок ценных бумаг .............................................................................................................. 363

5.2.1. Понятие и сущность рынка ценных бумаг ............................................................. 363
5.2.2. Классификация рынка ценных бумаг ...................................................................... 365
5.2.3. Функции рынка ценных бумаг .................................................................................. 369
5.2.4. Участники рынка ценных бумаг ................................................................................ 371

Вопросы для самопроверки ........................................................................................................ 381
Список рекомендуемой литературы ....................................................................................... 382

Деньги,  кредит,  банки
СПИСОК  ОСНОВНЫХ  СОКРАЩЕНИЙ

АБРР
Азиатский банк реконструкции и развития

АзБР
Азиатский банк развития

АО
акционерное общество

АСВ
Агентство по страхованию вкладов

АТЭС
организация стран Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества

АУВЕР
Ассоциация участников вексельного европейского рынка

АфБР
Африканский банк развития

БМР
Банк международных расчетов

ВБ
Всемирный банк

ВВП
валовой внутренний продукт

ВТО
Всемирная торговая организация

ГАТТ
Генеральное соглашение по тарифам и торговле

ГК
Гражданский кодекс

ГКО
государственные краткосрочные бескупонные облигации

ГСО
государственные сберегательные облигации

ДКП
денежно-кредитная политика

ЕБРР
Европейский банк реконструкции и развития

ЕВС
европейская валютная система

ЕИБ
Европейский инвестиционный банк

ЕС
Европейский союз

ЕЦБ
Европейский центральный банк

ИП
индивидуальный предприниматель

ИСУ
ипотечный сертификат участия

КРОУФР
Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков

КСУ
клиринговый сертификат участия

МАГИ
Многостороннее агентство по гарантии инвестиций

МАР
Международная ассоциация развития

МБК
межбанковские кредиты

МБР
Межамериканский банк развития

МБРР
Международный банк реконструкции и развития

МВК
Межгосударственный валютный комитет

МВФ
Международный валютный фонд

ММВБ
Московская межбанковская валютная биржа

МТС
многосторонние торговые соглашения

МФК
Международная финансовая корпорация

МФО
микрофинансовые организации

МЦУИС
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров

МЭПЛ
механизм экстренного предоставления ликвидности

НАУФОР
Национальная ассоциация участников фондового рынка

НАФД
Национальная ассоциация форекс-дилеров

НАФТА
Североамериканское соглашение о свободной торговле

НБР БРИКС
Новый банк развития БРИКС

НВА
Национальная валютная ассоциация

НДКО
небанковские депозитно-кредитные организации

Список основных сокращений

НКО
небанковские кредитные организации

НКЦ
Национальный клиринговый центр

НРД
Национальный расчетный депозитарий

ОВВЗ
облигации внутреннего валютного займа

ОГСЗ
облигации государственного сберегательного займа

ООО
общество с ограниченной ответственностью

ОФЗ
облигации федерального займа

ОЭСР
Организация европейского экономического сотрудничества и развития

ПАРТАД
Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев

ПИФ
паевой инвестиционный фонд

ПНКО
платежные небанковские кредитные организации

ППС
паритет покупательной способности

ПФИ
производные финансовые инструменты

РВПС
резерв на возможные потери по ссудам

РВС
Российская вексельная система

РДР
российская депозитарная расписка

РКЦ
расчетно-кассовый центр

РНКО
расчетные небанковские кредитные организаци

РТС
Российская торговая система

РЦБ
рынок ценных бумаг

СДР
специальные права заимствования

СКВ
свободно конвертируемая валюта

СРО
саморегулируемые организации

ФАС РФ
Федеральная антимонопольная служба Российской Федерации

ФАТФ
Группа финансового противодействия отмыванию доходов, полученных
преступным путем

ФРС
Федеральная резервная система

ЦБ
Центральный банк

ЭКЮ
European currency unit

ЮНКТАД
Конференция ООН по торговле и развитию

АDR
американские депозитарные расписки

FOREX
foreign exchange market

GDR
глобальные депозитарные расписки

GMT
Greenwich Meridian Time

IMF
International Monetary Fund

LIBID
London Interbank Big Rate

LIBOR
London Interbank Offered Rate – Лондонская межбанковская ставка предложения 
по межбанковским депозитам

MIACR
Moscow Interbank Actual Credit Rate

MIBOR
Moscow Interbank Offered Rate

MosPrime Rate Moscow Prim Offered Rate
PPP
purchasing power parity

RUONIA
Ruble OverNight Index Average

SDR
Special Drawing Rights (cпециальные права заимствования)

Деньги,  кредит,  банки
ВВЕДЕНИЕ

Процессы преобразования российского общества происходят постоянно, охватывая 
все стороны жизни россиян, сферы деятельности, отрасли национальной
экономики. Цель преобразований в области экономики – формирование эффективной, 
конкурентоспособной и устойчивой экономической системы, способной адекватно 
реагировать на реалии изменяющегося мира и обеспечивать достойный
уровень жизни граждан страны. Все насущнее становится проблема повышения
экономической грамотности специалистов в области финансовых и денежных рынков, 
решению которой поможет настоящий учебник.

Роль денег является определяющей в экономике, вне зависимости от признания 
или непризнания этого факта отдельными индивидуумами. Посредством денег,
денежного обращения, кредитных операций проявляют свое действие многие эко-
номические законы развития государства, действующие независимо от воли лю-
дей, т. е. объективно. Но и сами деньги являются основой действия многих зако-
нов развития национальной экономики страны. Все это позволяет сделать вывод:
знание законов денежного обращения помогает не только анализировать совре-
менное состояние экономики, но и дает ключ к пониманию ожидающих нас перс-
пектив, последствий тех экономических решений, которые принимаются сегодня.

Кредит теснейшим образом связан с деньгами, денежным оборотом. Позна-

ние сущности кредита позволяет вести рациональное государственное регулиро-
вание денежных потоков, стимулировать наиболее перспективные, прибыльные
или социально значимые сферы национальной экономики.

В то же время анализ сущности кредита невозможен без изучения банков,

роль которых в любой рыночной экономике весьма важна. Именно поэтому воп-
росам функционирования банков, построения банковских систем в учебнике уде-
лено большое внимание. Авторы рассмотрели основные банковские операции, осо-
бенности деятельности отдельных кредитно-банковских институтов, роль Централь-
ного банка в современном обществе.

Отдельный раздел учебника посвящен вопросам организации валютных рынков

и международным валютно-кредитным отношениям. По мере углубления междуна-
родной интеграции, создания новых региональных валютных союзов возрастает ак-
туальность исследований закономерностей проведения международных финансово-
кредитных и расчетных сделок. Результатом становится понимание тенденций
развития и перспектив России на мировых и региональных товарных и финансовых
рынках. И хотя данный учебник не предполагает глубокого изучения этих вопросов,
однако позволит читателю получить представление об общих закономерностях
проведения валютных операций и особенностях мирового валютного пространства.

Заключительная глава учебника отведена рассмотрению сущности, разно-

видностей и характеристик ценных бумаг, особенностям деятельности игроков
на рынках ценных бумаг. Читатель получит представление о механизмах работы
данного сегмента современной экономической системы.

Введение

Учебник состоит из пяти глав, охватывающих все стороны денежно-кредит-

ных отношений. После каждой главы приводится список рекомендуемой для изу-
чения литературы, нормативно-правовых актов и интернет-ресурсов. Несмотря
на то, что в учебнике дан обширный перечень работ отечественных и зарубеж-
ных исследователей, охватить весь спектр учебной и научной литературы по дан-
ной тематике невозможно. Поэтому читателю предлагается самостоятельно ис-
кать и знакомиться с работами экономистов, изучать периодические печатные
издания и аналитико-информационные ресурсы Интернета по данному профилю.
Авторы, анализируя позиции ведущих исследователей как прошлого, так и наших
дней, по ряду теоретических вопросов предлагают собственную точку зрения.

Учебник написан простым и доступным языком с использованием статисти-

ческих данных и исторического материала, что позволит глубже понять рассмат-
риваемые вопросы.

Подготовлен авторским коллективом под руководством проф. М. С. Марамы-

гина и доц. Е. Н. Прокофьевой.

Авторами отдельных глав являются:
– д-р экон. наук, проф. М. С. Марамыгин, канд. экон. наук, доц. Е. Н. Прокофье-

ва – п. 1.1, 1.2, 1.3; 2.1, 2.2, 2.3; 3.1;

– д-р экон. наук, доц. М. П. Логинов – п. 3.2;
– канд. экон. наук, доц. А. Е. Заборовская – п. 3.3;
– канд. экон. наук, доц. Н. Н. Мокеева – п. 4.1, 4.2;
– канд. экон. наук, доц. В. А. Татьянников – п. 5.1, 5.2.

Деньги,  кредит,  банки
1.  ДЕНЬГИ.  ДЕНЕЖНОЕ  ОБРАЩЕНИЕ.

ДЕНЕЖНАЯ  СИСТЕМА

1.1. Деньги в экономической системе

1.1.1. Необходимость и роль денег в экономической системе.
Основные денежные потоки в экономике

Деньги – важнейший компонент любой цивилизованно функционирующей

экономической системы. Именно деньги во многом определяют качество человечес-
кой жизни, так как посредством их реализуются все стоимостные показатели.

По данным известного австрийского экономиста К. Менгера, по проблемам

денег, начиная от Ксенофонта, Платона и Аристотеля и вплоть до начала XX в.,
в мире опубликовано 5–6 тыс. специальных работ1.

Однако по-прежнему остается загадкой известный феномен денег: почему

увеличение количества денежных знаков у отдельного лица приумножает его ин-
дивидуальное богатство, а рост денежной массы в обществе в целом не способ-
ствует возрастанию богатства общественного? Как и прежде, вызывает улыбку
шутка английского политика У. Ю. Гладстона2: даже любовь не свела с ума столь-
ких людей, сколько мудрствования по поводу сущности денег.

Несмотря на столь печальную участь многих исследователей, число работ,

посвященных анализу сущности и функций денег, продолжает расти в геометри-
ческой прогрессии – и в России, и, тем более, на Западе. И это следует признать
совершенно закономерным и естественным процессом.

Во-первых, деньги – это язык рынка. Их посредством аккумулируется и пере-

дается практически вся основная деловая информация, отражающая важнейшие
параметры общественного воспроизводства. Поэтому объективное понимание
внутренней природы и функций денег, соответствующее реальной действитель-
ности, чрезвычайно важно и необходимо для комплексного восприятия сущност-
ного характера общественного экономического процесса вообще и каждой опосре-
дующей его стоимостной экономической категории в частности.

Во-вторых, без дальнейших исследований мертва любая наука.
Экономические исследования природы денег нашли отражение в трудах К. Марк-

са, И. Фишера, Дж. М. Кейнса, П. Самуэльсона, М. Фридмена, Л. Харриса и др.

К наиболее фундаментальным достижениям теории денег К. Маркса прежде

всего можно отнести четкое научное обоснование необходимости денег и после-
довательное изложение процесса эволюции их форм.

1 См.: Пашкус Ю. В. Деньги: прошлое и современность. Ленинград : Изд-во Ленингр. ун-та,

1990. С. 3.

2 Гладстон Уильям Юарт (1809–1898) – лидер Либеральной партии Великобритании, 4 раза

избирался на пост премьер-министра.

1. Деньги. Денежное обращение. Денежная система

Первое крупное общественное разделение труда между земледельческими

и скотоводческими племенами, а также последовавшее за ним отделение ремес-
ла от земледелия способствовали возникновению сначала хаотичных, бессистем-
ных обменных процессов, а впоследствии – окончательному утверждению и разви-
тию такой важной стадии общественного воспроизводства, как обмен. На ключе-
вом значении обмена для появления денег настаивала и настаивает марксистская
наука.

Важность этого экономического явления бесспорна. Однако современная эко-

номическая наука должна основное внимание уделить не безликим обменным про-
цессам, а рождению собственника. Именно благодаря этому фактору возник-
новение и окончательное утверждение нового общественного феномена – денег –
стало исторической необходимостью.

Действительно, как только появляется реальный собственник товара, сразу

же возникает необходимость в общественном признании, а точнее – в обществен-
ной оценке этой собственности (товара). Соответственно, появляется объектив-
ная потребность и в ее измерителе.

Как известно, в зависимости от конкретных исторических условий роль оце-

ночного измерителя (читай, денег) у разных народов и в различные периоды вы-
полняли разные товары: кожа, меха, скот и т. п., а позднее и благородные металлы.
Следовательно, деньги, выступающие на определенном историческом отрезке
времени как совокупность различных форм их проявления, К. Маркс совершенно
справедливо охарактеризовал как товар товаров. Но очевидно, что деньги не мо-
гут быть обычным, пусть даже самым главным, товаром.

Анализируя сущность денег, К. Маркс установил, что им присущи следую-

щие основные особенности: во-первых, в потребительной стоимости денег всег-
да проявляется стоимость всех других товаров; во-вторых, заключенный в них
конкретный труд служит всеобщей формой проявления труда абстрактного; в-треть-
их, содержащийся в них частный труд выступает как непосредственно обществен-
ный труд.

Это позволило сделать вывод о том, что, по существу, деньги – это специфи-

ческий товар, а специфика их проявляется прежде всего в том, что только они
способны выполнять роль всеобщего эквивалента.

Однако эффективный денежно-кредитный механизм конкретной экономичес-

кой системы может существовать только в том случае, когда наряду с макроэко-
номической ролью денег изучается, анализируется и совершенствуется использо-
вание денег и денежного обращения на микроэкономическом уровне.

Деньги представляют собой такую экономическую категорию, рассматри-

вать которую в статике малопродуктивно. Целесообразнее изучать денежные
потоки, т. е. маршруты перемещения денег, их направления и основные законо-
мерности движения.

Для понимания необходимости денег, их роли в современной экономике рас-

смотрим кругооборот денег и товаров в экономической системе. Начнем изуче-
ние со схемы, сложившейся до появления денег и денежных носителей (рис. 1).

Деньги,  кредит,  банки

На рис. 1 отражены две основные составляющие любой экономической системы – 
производитель и потребитель. Это неразрывные части единого процесса.

Рис. 1. Модель бартерного кругооборота товаров и ресурсов

ПРОИЗВОДИТЕЛЬ
ПОТРЕБИТЕЛЬ

Готовые товары

Совокупные ресурсы

Под потребителем мы будем понимать все население рассматриваемой

экономической системы, которое является также и владельцем всех ресурсов,
используемых в производстве товаров. Данное допущение справедливо, ибо отношения 
собственности – это межличностные отношения, присущие лишь людям
и не существующие абстрактно.

Термином совокупные ресурсы мы обозначаем всю сумму условий и ресурсов, 
необходимых для производства (материальных и трудовых).

Производителем может выступать как юридическое лицо (предприятие,

фирма, компания и т. д.), так и конкретный индивидуум, взявший на себя функции 
производителя. Но при этом данный индивидуум не перестает оставаться потребителем 
готовой продукции.

Готовые товары представляют собой готовые к потреблению товары, продукты 
и услуги, предлагаемые потребителю.

Рассматриваемая схема проста, но она отражает суть любого товарного кругооборота. 
Потребитель обменивает ресурсы на готовые товары у производителя, потребляет 
их, и процесс начинается вновь. Так как между предоставлением ресурсов
и получением товара нет посредника в виде денег, а имеет место прямой товарный
обмен, мы называем данную схему бартером3. Подобный способ проведения хозяйственных 
операций присущ самым древним стадиям формирования человеческой 
цивилизации, когда только начинались процессы разделения труда в первобытной 
общине. Однако данная экономическая схема, по принципу «матрешки»,
является составной частью любого товарно-денежного процесса современности.

Модель, отражающая простейшие товарно-денежные отношения представлена

на рис. 2. Как видим, экономические отношения складываются из двух частей:
товарные (натуральные) отношения и отношения с участием денег. Данная модель 
начала функционировать уже на первых стадиях появления денежных носителей. 
Деньги, как известно, представляют собой универсальный товар-посредник,
способный обмениваться на все остальные товары и разводящий во времени про-
цессы продажи ресурсов и покупки готовых товаров.

3 Бартер (от среднеангл. bartren, среднефр. barater – обменивать) – натуральный товарообмен,

при котором одна вещь меняется на другую без денежной оплаты, по схеме «товар за товар».

На рис. 2 появляются два новых потока, отражающих движение денег, –

платежи за потребленные ресурсы и суммарные расходы на покупку готовых
товаров. Как видно из рис. 2, товарные отношения уравновешиваются денеж-
ными. Это равновесие определяет стабильность любой экономической системы.
При его нарушении неизбежно возникают сложности в денежном обращении.

В представленной модели проявляются некоторые закономерности денежно-

го обращения, в частности, равенство товарного и денежного потоков в экономи-
ческой системе. Это означает, что для целей соизмерения с деньгами товары
необходимо перевести из натуральных в стоимостные показатели, т. е. надо каж-
дый из этих товаров определенным образом оценить. Эта оценка, в свою очередь,
зависит от величины денежной массы. Таким образом, понятие равновесия дан-
ной системы – всего лишь привычка населения к определенному масштабу цен,
сложившемуся исторически.

Избыточное количество денег (по сравнению с количеством товаров) приве-

дет к переполнению каналов денежного обращения, обесценению денег и инфля-
ции. Поэтому основная задача Центрального банка любого государства – дер-
жать в обращении такое количество денег, которое необходимо для обращения,
полностью сбалансировано с товарной массой и приемлемо для населения.

Деньги по своей сути – статическая экономическая величина, так как их ко-

личество в обращении постоянно регулируется Центральным банком государства.
Количество это, конечно, может измениться, но, если речь идет о цивилизованной
экономике, только под контролем главного банка страны. В то же время скорость
движения денег (количество оборотов в год одноименной денежной единицы) мо-
жет быть различной. Чем больше оборотов в год делает денежная единица, тем
меньше денег необходимо для обращения. Если же количество денег в экономи-
ке постоянно, а скорость обращения возрастает, тогда возрастает и национальный

1. Деньги. Денежное обращение. Денежная система

Рис. 2. Модель кругооборота товаров и денег

ПРОИЗВОДИТЕЛЬ
ПОТРЕБИТЕЛЬ

Суммарные расходы на покупку готовых товаров

Готовые товары

Платежи за потребленные ресурсы

Совокупные ресурсы

 I. Денежные отношения

II. Товарные отношения