Экономический анализ деятельности организации в системе управления кредитным риском банка

Екатеринбург
Издательство Уральского университета
2019

МинистЕрство науки и высшЕго образования  
российской ФЕдЕрации
уральский ФЕдЕральный унивЕрситЕт  
иМЕни пЕрвого прЕзидЕнта россии б. н. Ельцина

экономИческИй аналИз  
деятельностИ органИзацИИ  
в сИстеме УправленИя  
кредИтным рИском банка

Учебно-методическое пособие

рекомендовано
методическим советом Уральского федерального университета
в качестве учебно-методического пособия для студентов вуза,
обучающихся по направлениям подготовки
38.03.01 «экономика», 38.04.08 «Финансы и кредит»

© Уральский федеральный университет, 2019

авторы:
е. г. князева, т. в. бакунова, 
е. а. трофимова, м. м. Фоминых

под общей редакцией
е. а. трофимовой

р е ц е н з е н т ы:
кафедра финансовых рынков и банковского дела
Уральского государственного экономического университета
(заведующий кафедрой доктор экономических наук, профессор м. с. м а р а м ы г и н);
а. н. с е м и н, академик ран, директор Института мировой экономики
Уральского государственного горного университета

Удк 336.71(07)
ббк У262.2я7
 
э401

экономический анализ деятельности организации в системе управления кредитным риском банка : учеб.-метод. пособие / [е. г. князева, 
т. в. бакунова, е. а. трофимова, м. м. Фоминых ; под общ. ред. е. а. трофимовой] ; м-во науки и высш. образования рос. Федерации, Урал. федер. 
ун-т. — екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. — 96 с.

ISBN 978-5-7996-2537-5

Учебно-методическое пособие предназначено для углубленного изучения рисков, 
сопровождающих процесс кредитования в банках. рассмотрены банковские практики по 
управлению кредитным риском. студентам предоставляется возможность самостоятельно 
сформировать свое профессиональное суждение о возможности кредитования организации, 
исходя из комплексной оценки бизнес-риска в соответствии с предложенными методиками. 
пособие содержит перечни вопросов для проверки знаний по каждой теме. 
для студентов бакалавриата, обучающихся по направлениям «Финансы и кредит» 
и «экономика».

э401

Удк 336.71(07)
ббк У262.2я7

ISBN 978-5-7996-2537-5

предисловие  ...................................................................................................................5

глава 1. методИческИе основы экономИческого аналИза  
деятельностИ органИзацИИ
 
1.1. теоретическая часть .....................................................................................7
 
 1.1.1. цель экономического анализа ................................................................7
 
 1.1.2. система рейтинга бизнес-риска .............................................................8
 
 1.1.3. анализ платежеспособности ..................................................................9
 
 1.1.4. оценка кредитного риска .....................................................................10
 
1.2. примеры расчета показателей ...................................................................12
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................16
 
задание для самостоятельной работы ...............................................................16

глава 2. аналИз деловой актИвностИ И эФФектИвностИ  
ИспользованИя ИмУщества органИзацИИ
 
2.1. теоретическая часть ...................................................................................19
 
 2.1.1. понятие и показатели деловой активности организации ..................19
 
 2.1.2. анализ эффективности использования оборотных средств .............20
 
 2.1.3. анализ состояния и движения основных фондов ..............................23
 
 2.1.4. анализ использования кредита ............................................................26
 
2.2. примеры расчета показателей ...................................................................27
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................29
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................30

глава 3. аналИз ФИнансовых резУльтатов деятельностИ  
органИзацИИ
 
3.1. теоретическая часть ...................................................................................36
 
 3.1.1. анализ динамики балансовой прибыли ..............................................36
 
 3.1.2. анализ прибыли от реализации продукции .......................................37
 
 3.1.3. точка безубыточности производства ...................................................40
 
 3.1.4. анализ использования прибыли ..........................................................40
 
 3.1.5. анализ рентабельности ........................................................................41
 
3.2. примеры расчета показателей ...................................................................47
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................50
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................51

глава 4. аналИз лИквИдностИ (платежеспособностИ)  
И состоянИя платежно-расчетной дИсцИплИны органИзацИИ
 
4.1. теоретическая часть ...................................................................................55

Оглавление

 
 4.1.1. экономическая сущность платежеспособности организации ..........55
 
 4.1.2. подготовка баланса к анализу ликвидности .......................................55
 
 4.1.3. расчет и оценка показателей ликвидности .........................................56
 
 4.1.4. обоснованность дебиторской и кредиторской задолженности ........58
 
4.2. примеры расчета показателей ...................................................................60
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................61
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................61

глава 5. аналИз ФИнансовой УстойчИвостИ органИзацИИ
 
5.1. теоретическая часть ...................................................................................65
 
 5.1.1. анализ и оценка финансовой устойчивости ......................................65
 
 5.1.2. показатели финансовой устойчивости организации .........................66
 
5.2. пример расчета показателей ......................................................................68
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................69
 
задание для самостоятельной работы ...............................................................70

глава 6. рейтИнговая оценка кредИтного рИска заемщИка  
на основе обобщенИя резУльтатов экономИческого аналИза
 
6.1. теоретическая часть ...................................................................................72
 
 6.1.1. обобщение результатов экономического анализа ..............................72
 
 6.1.2. методики рейтинговой оценки организации для принятия  
 
 решения о кредитовании .................................................................................73
 
6.2. пример применения методик рейтинговой оценки организации ..........75
 
вопросы для проверки знаний ..........................................................................76
 
задания для самостоятельной работы ...............................................................77

список рекомендуемой литературы .............................................................................78

список основных сокращений .....................................................................................79

приложение 1. бухгалтерский баланс .........................................................................80

приложение 2. отчет о финансовых результатах .......................................................84

приложение 3. отчет о движении денежных средств ................................................85

приложение 4. приложение к бухгалтерскому балансу ............................................87

ПРеДиСлОвие

основной банковский риск, управление которым является ключевым фактором, определяющим эффективность деятельности банка, — это кредитный риск. 
большинство банков получают существенную часть своих доходов от кредитной 
и инвестиционной деятельности. главная задача заключается в том, чтобы оценить потенциальную прибыль по отношению к вероятности непогашения ссуды 
клиентом.
в упрощенной форме кредитный риск можно определить как риск того, что 
партнер по финансовой сделке окажется неспособным выполнять условия контракта и держатель актива понесет финансовые потери. 
наиболее важным элементом в системе управления кредитным риском банка 
является определение будущих взаимоотношений с предприятием-заемщиком 
на основе экономического анализа его деятельности.
настоящее учебно-методическое пособие разработано с целью систематизации материалов по проведению организациями экономического анализа при 
подготовке документации, необходимой для получения банковского кредита. 
охвачен широкий спектр финансовой и бизнес-информации, которая используется 
кредитными организациями для принятия решения о кредитовании заемщика — 
юридического лица.
материалы, представленные в пособии, позволяют студенту самостоятельно 
на основании отчетности реального предприятия делать выводы об эффективности деятельности организации и возможности установления кредитных отношений с банками, лизинговыми, факторинговыми и другими компаниями — профессиональными участниками кредитного рынка.
каждая глава учебно-методического пособия содержит теоретические и методические материалы; примеры расчета показателей, используемых для анализа 
и оценки финансовой деятельности организации; вопросы для поверки знаний; 
задания для самостоятельной работы и их решения; список рекомендуемой 
литературы. 
теоретические и методологические материалы подготовлены на базе разработок последнего времени, опубликованных в экономической литературе, с учетом 
российского и зарубежного опыта.
примеры расчетов приведены для демонстрации целей экономического 
анализа; содержат порядок расчета количественных и качественных показателей 
деятельности организации в стандартных бизнес-ситуациях и интерпретацию 
полученных результатов.

вопросы для проверки знаний предназначены прежде всего для активизации 
самостоятельной мыслительной деятельности студентов в рамках компетенций 
государственного образовательного стандарта.
задания для самостоятельной работы составлены на основании данных отчетности типичного российского производственного предприятия, работающего 
в современных экономических условиях. к каждому заданию дается эталонное 
решение и краткие выводы.
следует отметить также, что в настоящее время все большее значение приобретают цифровые методы оценки финансового состояния организаций. однако 
рассмотрение подобных методов не входит в формат данного учебного пособия. 
авторы планируют в дальнейшем продолжить работу в этом направлении.
в приложениях приведены данные бухгалтерской отчетности, применяемые 
для расчета и оценки платежеспособности потенциального заемщика. следует 
отметить, что эта отчетность несколько отличается от официальных стандартов, 
установленных в настоящее время в российской Федерации, что обусловлено 
целями экономического анализа.

глава 1. МеТОДиЧеСКие ОСнОвЫ  
ЭКОнОМиЧеСКОгО аналиЗа  
ДеЯТелЬнОСТи ОРганиЗаЦии

1.1. Теоретическая часть

1.1.1. Цель экономического анализа

целью экономического анализа в контексте оценки кредитного риска кредитной организации при предоставлении кредита организации-заемщику заключается 
в определении кредитоспособности заемщика и вероятности выполнения им своих 
финансовых обязательств перед кредитующей организацией.
при проведении оценки кредитной заявки заемщика необходимо получить 
ответы на следующие вопросы:
какова ликвидность заемщика и является ли она достаточной для выполнения 
обязательств по кредитному договору в соответствии с оговоренными условиями?
существуют ли основания признавать финансовое состояние организации 
устойчивым в перспективе на основании анализа «исторических» бухгалтерских 
данных за анализируемый период?
обладает ли заемщик достаточной добросовестностью, чтобы не отказаться 
от выполнения обязательств по кредиту?
позволяет ли имущество организации-заемщика, которое можно рассматривать как обеспечение по кредиту, снизить кредитный риск?
какой доход от операции требуется банку (с учетом анализа рынка, клиента 
и конкуренции) для компенсации стоимости ресурсов, выданных в качестве 
кредита? 
в большинстве случаев организация сама обращается в банк, зная репутацию этого банка на рынке. при этом для банка важно провести первичный экономический анализ и дать предварительную оценку потенциального заемщика. 
процесс оценки начинается неформально, с момента первого интервью в банке. 
важно понимать, что оценка кредитной заявки организации не ограничивается 
рассмотрением только финансового риска. надлежащая оценка организации 
охватывает довольно широкий круг вопросов, в том числе: качество управления, 
отраслевые показатели, конкурентоспособность и стратегические ориентиры, 
профессиональные и личностные характеристики собственников организации 
и менеджеров высшего уровня. последовательность экономического анализа 
представлена на рисунке. 

этапы проведения экономического анализа организации  
при принятии решения о банковском кредитовании

1.1.2. Система рейтинга бизнес-риска

кредитоспособность организации невозможно оценить без учета общего 
уровня бизнес-риска ее операций. Исходя из практического опыта банков, необходимо проанализировать и оценить следующие факторы: внешняя среда, качество 
управления, потенциал развития бизнеса, доля рынка, поставщики (покупатели), 
географические рамки деятельности компании. при этом следует помнить, что 
анализ бизнес-риска является по своей сути субъективной оценкой, основанной 
на рассмотрении вышеперечисленных факторов. общепринятым подходом 
при оценке бизнес-риска является балльно-рейтинговая система оценки определенного набора факторов, определяемых конкретным банком. такая оценка 
встраивается в транспортную карту рассмотрения кредитной заявки организации 
и является критерием приятия решения о кредитовании.
например, при анализе внешней среды оценивается воздействие главным 
образом региональных и отраслевых факторов. к ним относятся: данные по 
отрасли и характеру деятельности организации, удельный вес организации в обороте рынка, географические рамки деятельности компании, товары (услуги), 
покупатели (поставщики), состояние экономики.
количество факторов, подлежащих оценке, зависит от характера деятельности организации. если организация действует исключительно в рамках одной 

решение кредитного  
комитета банка  
об удовлетворении  
(или отклонении)  
кредитной заявки  
организации

кредитная история  
заемщика: опыт  
работы банков  
с организаией  
(если имеется)

обзор положения  
в отрасли, пресса,  
анкетирование менеджеров, рейтинги в аналитических агентствах,  
перспективы  
и индивидуальные  
характеристики  
организации

запрос аудированной 
отчетности  
организации

детальный финансовый анализ организации-заемщика

страны, то следует ограничиться анализом внешней среды через отраслевые 
факторы. если же организация взаимодействует с зарубежными контрагентами 
(покупателями/продавцами), то потребуется также региональная классификация.
отраслевая классификация может быть основана на следующих оценках:
категория а. Устойчивые положительные показатели роста. развитые отрасли 
с ограниченным доступом для конкурентов, отрасли с высоким уровнем прибыли.
категория б. развитые, прибыльные отрасли, которые обладают многими 
характеристиками отраслей категории а, но испытывают трудности из-за высокой 
конкуренции. новые отрасли, которые на фоне высокого бизнес-риска обещают 
в перспективе высокие доходы.
категория в. отрасли с негативными тенденциями в деловой активности 
и низкой нормой прибыли.
региональная классификация позволяет оценить бизнес-риск пребывания 
контрагентов и самой организации в определенном регионе (стране):
категория а. регионы, стабильные в политическом, экономическом и социальном отношении.
категория б. регионы, по существу, стабильные, но определенные особенности политических и экономических условий создают почву для бизнес-риска.
категория в. политические и экономические проблемы очевидны и вызывают 
серьезные опасения для организации.
категория г. регионы, которые имеют достаточно серьезные проблемы 
в политических, экономических и социальных сферах, вызванные экологическими, техногенными катастрофами, военными действиями, финансовыми 
и системными кризисами.
оценка качества управления заключается в анализе работы управленческого 
персонала. это один из ключевых вопросов бизнес-риска. Именно менеджеры 
управляют финансовыми и бизнес-рисками, влияющими на деятельности организации. честность и порядочность менеджеров (собственников) являются залогом 
исполнения организацией всех своих финансовых обязательств, в том числе 
и по кредитным договорам с банками. к объектам анализа при оценке качества 
управления относятся:
— компетенции, знания, опыт практической деятельности менеджмента;
— наличие резерва руководящих кадров и степень их подготовки;
— деловые и личностные качества менеджеров;
— участие директоров в акционерном капитале предприятия;
— характер взаимоотношений с банками: длительность, прозрачность деловых отношений и дисциплина расчетов.

1.1.3. анализ платежеспособности

одним из основных методологических принципов анализа платежеспособности является использование «исторических» бухгалтерских данных отчетности, 

т. е. данных, относящихся к прошлым периодам времени. поэтому такой анализ 
может обеспечить лишь отчасти ориентиры для будущего. задача финансового 
анализа заключается в изучении тенденций развития предприятия, что, с одной 
стороны, предполагает анализ данных не менее чем за три предшествующих 
отчетных периода, с другой стороны — анализ по установленной системе финансовых коэффициентов, с ориентацией на их среднеотраслевые значения и(или) 
имеющиеся в экономике оптимальные значения. в литературе достаточно много 
методик анализа финансового состояния предприятия, построенных на оценке 
определенных групп активов, доходности и финансовой устойчивости бизнеса. 
в данном пособии подробно рассмотрены финансовые коэффициенты, позволяющие всесторонне проанализировать и оценить экономическую деятельность 
предприятия при принятии решения о кредитовании.

1.1.4. Оценка кредитного риска 

оценив все факторы, имеющие отношение к кредитной заявке, включая 
бизнес- и финансовые риски, можно установить общий показатель уровня риска 
потенциальных убытков и составить профессиональное суждение относительно 
принятия или отклонения кредитной заявки заемщика.
каждый банк вправе самостоятельно принимать решение о методе оценки 
уровня кредитного риска. но независимо от выбранной методики в результате 
должна быть сформирована система классификации компаний по уровню финансового риска.
можно предложить следующую систему классификации предприятий по 
уровню финансового риска:
категория а. заемщик несомненно может исполнить условия кредитования 
и обслужить задолженность на основе прогнозируемых доходов.
категория б. заемщик обладает аналогичными категории а характеристиками, однако отдельные элементы могут быть не такими устойчивыми. например, доходы могут иметь цикличный характер, связанный с сезонностью или 
технологическими особенностями производства и(или) реализации продукта.
категория в. заемщик устойчив в финансовом отношении, но просматриваются некоторые неудовлетворительные перспективы его экономической деятельности.
категория г. наблюдается значительное количество неудовлетворительных 
прогнозов. погашение долга за счет денежных потоков от текущей деятельности маловероятно, и может возникнуть необходимость ликвидации обеспечения 
(имущества или иных активов, принятых банком в качестве залога).
категория д. обеспечение, чистая стоимость предприятия и оборот денежных 
средств недостаточны. ожидается убыток или банкротство.
предлагаемый подход к оценке кредитного риска через классификацию предприятий по уровню финансового риска имеет определенное преимущество. он