Дискуссии вокруг процента. Есть ли альтернатива?

ДИСКУССИИ ВОКРУГ 
ПРОЦЕНТА. ЕСТЬ ЛИ 
АЛЬТЕРНАТИВА?

М.Г. МИНГАТИН

Москва
ИНФРА-М
2023

МОНОГРАФИЯ

УДК 005+29:28(075.4)
ББК 65.291.21:86.38
 
М61

Мингатин М.Г.

М61  
Дискуссии вокруг процента. Есть ли альтернатива? : монография / 

М.Г. Мингатин. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 181 с. — (Научная 
мысль). — DOI 10.12737/1893196.

ISBN 978-5-16-017854-7 (print)
ISBN 978-5-16-110866-6 (online)
Ряд кризисов международной финансовой системы за последние два 

десятилетия привел к поиску ее новой архитектуры. Главной особенностью прежней финансовой системы, которой до сих пор уделяют большое 
внимание на международных форумах, являются улучшение корпоративного управления, усиленное юридическое регулирование и надзор. Хотя 
все вышеперечисленное, безусловно, помогает в повышении надежности 
и стабильности финансовой системы, но этого уже недостаточно. Необходимо внедрить строгую дисциплину в финансовую систему для обеспечения того, чтобы расширение кредита не было несоразмерным с реальной 
экономикой, и того, чтобы можно было лишить кредита на непроизводительные и спекулятивные цели. Исламская финансовая система ориентирована на введение такой дисциплины. Этому способствуют способы финансирования PLS (прибыль — убыток), справедливое их распределение 
и меньшая зависимость от кредита.

Для магистрантов и аспирантов по профилю «Исламские финансы».

УДК 005+29:28(075.4)

ББК 65.291.21:86.38

ISBN 978-5-16-017854-7 (print)
ISBN 978-5-16-110866-6 (online)
© Мингатин М.Г., 2022

Р е ц е н з е н т :

Харисова Ф.И., доктор экономических наук, профессор, профессор 

Казанского федерального университета

Введение

Идеи, поднимаемые в данной монографии, не новы. Сильвио Гезелль, немецкий экономист, сформулировал их уже более ста лет 
назад. Сейчас пришло время для широкой дискуссии о них во всех 
экономических институтах. Вопрос денег и нашего отношения к ним 
касается всех. Мир, построенный на жадности и ростовщичестве, недолговечен. Сотрудничество, а не конкуренция должно быть девизом 
человечества, если оно хочет выжить.
Для России до начала 1990-х годов понятие процентов не являлось столь актуальным. Но сейчас и простые люди познакомились 
с этим механизмом перераспределения богатств. Проценты банковских кредитов давно перешагнули реальный уровень. В некоторых странах мира люди, осознавшие положение вещей, стараются 
стряхнуть с себя ростовщическое ярмо. Они организуют общества, 
подобные сберегательным кассам, где можно делать вклады и брать 
займы без процентов, а также распространять информацию о губительном влиянии процентной системы на общество.
Деньги являются той мерой, в которой выражается большинство 
экономических концепций. Экономисты пользуются ими так же, 
как коммерсанты килограммами, а архитекторы метрами. Однако 
редко подвергается анализу принцип их функционирования или 
предпринимаются попытки выяснить, почему в отличие от метра 
или килограмма они не являются постоянной единицей измерения, 
но изменяют теперь уже почти ежедневно свою стоимость.
В этой монографии рассматривается принцип функционирования денег. В ней показаны причины постоянного колебания одного из наиболее важных эквивалентов нашей жизни и объясняется, почему деньги не только «движут миром», но вновь и вновь 
вызывают разрушительные кризисы. Она показывает, как долги, 
безработица и загрязнение окружающей среды, производство вооружений и строительство атомных электростанций связаны с механизмом, обеспечивающим обращение денег: проценты и сложные 
проценты. Проценты на ссуду являются, по словам американского 
специалиста по истории экономики Джона Л. Кинга, «невидимой 
машиной разрушения» в так называемой свободной рыночной экономике.
Заменить данный механизм, обеспечивающий обращение денег, 
на более разумный не так сложно, как может показаться на первый 
взгляд. Несмотря на то что предлагаемое в данной монографии решение известно некоторым специалистам уже с начала этого столетия, проверка этого решения стала сейчас более насущной, чем 
когда-либо, из-за того, что проблемы в области денежной системы 

накапливаются в последние годы во всем мире с огромной быстротой. В наше время каждый знает, что беднейшие слои населения 
никогда не смогут расплатиться с долгами, что положение среднего 
класса в высокоразвитых странах мира постоянно ухудшается, 
а борьба со следствиями только ухудшает положение. Ведущие 
специалисты в области банковского дела требуют проведения фундаментальных изменений, об этом и рассказывает эта монография.
В задачи данной монографии входит не поиск чьих-то ошибок, 
а правильная постановка проблемы и вместе с тем показ возможности изменений, которые известны лишь немногим экспертам, 
не говоря уже о широкой общественности. Тема эта, однако, 
слишком важна, чтобы отдавать ее на откуп лишь «экспертам» 
и быть уверенными в том, что она будет широко обсуждена и понята многими. Поэтому особенность этой монографии заключается 
в том, чтобы представить проблему как можно более просто: так, 
чтобы каждый, кто имеет дело с деньгами, понял, что поставлено 
на карту. Еще две ее особенности заключаются в том, что в отличие от других научных исследований, написанных ранее и посвященных этой же тематике, в ней показано, как предлагаемый 
переход к новой денежной системе принесет в этот особый момент 
выгоду всем и какие действия каждый может предпринять сам, 
чтобы способствовать необходимым переменам.
Объектом исследования выступают ссудные, валютно-финансовые, инвестиционные, страховые, и другие отношения между 
основными субъектами, оперирующими в сфере исламской экономики, в то время как его предметом являются особенности и механизмы функционирования исламской экономической модели, ее 
отдельных элементов и институтов в мусульманском и немусульманских сообществах в Новейшее время.
Эта монография написана как для тех, кто не верит в существование исламского финансового менеджмента, так и для тех, кто 
верит в его существование.
В течение долгих лет автор монографии самостоятельно занимался изучением этой проблематики и преподавал предметы 
«Основы исламской экономики», «Исламские корпоративные финансы» на различных уровнях высшего образования (бакалавриат, 
магистратура). Поводом к избранию нейтрального подхода к изучению исламского менеджмента стали многочисленные вопросы, 
которые за все эти годы ставили перед авторами студенты, преподаватели и менеджеры нашей страны, а также стремление авторов 
дать на них ответ.
В монографии рассматриваются четыре основных вопроса:
1. Сущность банковского процента.
2. Отношение ислама к проценту.

3.  Современные исламские финансы.
4.  Исламские финансовые инструменты.
В монографии предлагается альтернатива ростовщическому 
проценту через установление партнерских отношений между 
инвес торами.
Сначала в работе раскрывается моральная и экономическая сущность процента. Затем проводится сравнительный анализ традиционных и исламских финансов, корпоративных финансов, этики 
финансовых рынков, математический анализ и этический анализ 
принятия финансовых решений.
Как автор монографии, надеюсь, что в этой работе удалось провести систематизацию исследований, посвященных исламскому 
финансовому менеджменту. В то же время она представляет собой 
первый шаг на этом пути и требует дальнейших и еще более смелых 
шагов от большинства ученых, представляющих учебные заведения 
и университеты. Ожидаю, во-первых, критических отзывов на это 
исследование и помощи в обеспечении ее большей эффективности, во-вторых, дальнейшего развития этой темы и принятия мер 
на этом пути, включая изучение роли и места отечественных исламских исследований в области финансового менеджмента, в том 
числе в изучении исламского менеджмента во всем мире, в-третьих, 
развития описанных в данной работе ведущих подходов, а также 
поиска других подходов, которые не были рассмотрены в этой монографии, а также восполнения имеющихся в ней пробелов и дополнения представленных в ней материалов.

Глава 1
МОРАЛЬНАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ 
ПРОЦЕНТА

1.1. ГАРМОНИЯ ИЛИ АНТАГОНИЗМ?

Сначала вашему вниманию представим публичный научный 
спор о проценте, о его праве на существование. Чтобы проникнуть 
в самую суть того, что называют процентом с капиталов, необходимо познакомить широкую аудиторию с до сих пор сверхактуальной проблематикой дискуссии: капитал должен производить 
проценты или заем должен быть беспроцентным.
В середине XIX в. на страницах одной из газет в Европе между 
Прудоном и Бастиа происходил ожесточенный научный спор 
о труде, капитале и проценте.
В августе 1849 г. Бастиа выступил на Парижском конгрессе 
мира со словами: «Религия и мораль не выясняют, являются ли гармоничными или антагонистическими интересы людей… [которых 
религия и мораль, обращаясь к покорности, призывают]: «Живите 
в мире независимо от того, выгодно это вам или нет, так как это ваш 
долг»… [А политическая экономия, обращаясь к разуму людей, призывает]: «Живите в мире, потому что ваши интересы гармоничны, 
а внешний антагонизм, часто вкладывающий в ваши руки оружие, 
являет собой грубейшую ошибку». Закончил свою речь Бастиа указанием на две предпосылки создания всеобщего мира: добрые законы природы и изначальную гармонию миропорядка1.
Что касается экономических постулатов, то здесь внимание привлекает стремление Бастиа объяснить соотношение заработной платы и прибыли исходя из закона гармонии, предполагающего рост в абсолютном 
выражении обеих составляющих национального дохода при возрастании 
относительной доли труда. В качестве главного доказательства этой неумолимой тенденции Бастиа приводит фактор уменьшения нормы процента — явление, заметное в странах Европы XIX в. Сказать, что эта идея 
является бесспорной, было бы некорректным. Тенденция к падению наблюдается в динамике процентной ставки и в XXI в., хотя процесс этот 
отличается крайней неравномерностью. Более существенным и определенным выступает рост предпринимательского дохода. Он увеличивается быстрее, чем средняя зарплата, особенно в периоды технологических 

1 
Бастиа Ф. Экономические гармонии. Избранное / Ф. Бастиа. — М., 2007. — 
С. 418–420.

взлетов, успехов в организации производства, эффективного финансового 
управления. «Капитал, — замечает Бастиа, — основывается на трех способностях человека — умении предвидеть, разуметь и воздерживаться»1.
Проблемными стали в конце XX в. инфляционные кризисы, 
когда рост цен превышает увеличение номинальной оплаты труда 
и процентной ставки, хотя значительная часть ценового прироста 
на товары и услуги изымается государством в форме налогов.
24 декабря 1850 г. Бастиа умер от неизлечимого в то время туберкулеза в Риме, и рассказывают, что последним произнесенным 
им словом было слово «истина», а за 4 дня до смерти он написал 
свою последнюю просьбу: «Скажите г-ну Ф., чтобы при разборе 
экономических явлений он всегда держал сторону потребителя, 
потому что выгода последнего совпадает с выгодой человечества».
Спор между Бастиа и Прудоном можно свести в одну небольшую 
таблицу 1, где в одной колонке собраны аргументы в пользу процента, в другой, естественно, против.

Таблица 1
Процент: аргументы за и против

Аргументы Бастиа
Аргументы Прудона
1) Если я отдаю в займы на год землю, 
которую я облагородил, то имею 
право на вознаграждение, поддающейся оценке. Оно может оценено 
и оплачиваться урожаем или деньгами
2) Несовершенство общества 
не дает право упразднить процент, 
чтобы сделать общество совершенным
3) Вы никогда не добьетесь, чтобы 
накопленный труд и непосредственный труд были в одинаковых 
пропорциях. А компенсацию можно 
получить при режиме свободного 
обмена, сопоставляя между собой 
труд с трудом, капитал с капиталом
4) Это утверждение несостоятельно, 
ибо оно посягает не только на заем 
и на любую продажу. Адвокат и врач, 
дающий консультации также ничего 
не лишается, так что последнее возражение касается не только процента, 
но и самого принципа всяческих 
сделок в обществе

1) Нельзя путать собственность 
с пользованием. Тот, кто одалживает, уступает лишь пользование 
собственностью и не может получить в обмен собственность
2) Процент свидетельствует о социальном несовершенстве общества. 
Делает одних людей богатыми, 
а других бедными
3) Мы не стремимся к ликвидации 
процента, мы хотим добиться, 
чтобы капитал и труд выступали 
на равных условиях путем компенсации процентов
4) Мы возражаем против вознаграждения банкиров, потому что они не лишаются капитала. Он только не может 
временно использовать его для себя
5) Процент был законен во времена, 
когда на всех сделках лежала печать 
насилия (ростовщик зарабатывал 
на нуждах людей). Сегодня при правовом режиме он не законен, теперь 
этот институт излишен и чрезмерен

1 
Bastiat F. Propriété et loi / F. Bastiat // Guillaumin. — 1848. — 76 р.

Аргументы Бастиа
Аргументы Прудона
5) Зло, присущее в начале истории, 
оно и тогда оставалось злом, не способствовало развитию цивилизации, замедляло это развитие. Утверждать, что 
процент — это зло наравне с рабством, 
еще мало, надо это доказать
6) С тех времен накопленный опыт 
позволил продвинуться вперед, 
совершить прогресс, доля капитала 
из случайной и неопределенной 
превратилась в фиксированную 
и твердую, подобно тому, как испольщина преобразовалась в фермерство. Процент упорядочился, 
стал регулярным, но никак не изменил своей сущности и природы
7) Здесь мы встречаемся с ошибкой, 
когда путают инструмент обмена 
с предметом обмена. Если давать 
беспроцентный кредит всем на свете, 
тогда эти деньги обесценятся

6) Процент зародился в период морской торговли, когда один человек 
давал суда, товары, а другой — свое 
умение и труд, то прибыль делилась 
между ними в соответствующей 
пропорции (50/50, 60/40)
7) Только в эмиссии бумажных 
денег заложена идея беспроцентного кредита

1.2. АРГУМЕНТЫ ЗА И ПРОТИВ ПРОЦЕНТА

Этот параграф был написан на основе книги Бастиа Ф. «Экономические гармонии. Избранное». Чтобы это не выглядело в виде 
монолога двух непримиримых оппонентов, я выбрал формат диалога, формат «за» и «против», «про» & «контра».
 
• Возражение против процента
Если пользование оплачивается пользованием, если временная 
передача заемщиком права пользования соответствующей ценностью естественная и справедлива, вознаграждение за услугу, т.е. 
за предоставление пользования, то самой природе капитала противопоказано производить процент.
Процент вредит заемщику, самому кредитору и всему обществу, 
он вредит заемщику, ибо обкрадывает его, так как должен вернуть 
более значительную ценность, нежели ценность, им полученную. 
Процент вредит и кредитору, потому что он сам берет что у когото в займы. Процент вредит обществу, потому что увеличивает 
себестоимость всех продуктов и товаров, и каждый потребитель 
оказывается обворованным при своих покупках. Население вынуждено сокращать потребление, что увеличивает безработицу. 
Безработица влечет за собой новые сокращения потребления. 

Окончание табл. 1

Безработица заставляет государство выделять субсидии дотации, 
это ведет к росту налогов. Создается режим всевластие капитала, 
исчезает свобода.
Отход от равенства обмениваемых услуг к обмену пользования 
на собственность, последнее превращает ценность, равную первоначальному состоянию, в десятки раз большую. При этом собственник 
не перестанет быть собственником. Отсюда процент с капитала есть 
кража. Все сбережения, будучи умноженные процентом до бесконечности, приводят к обогащению горстки лентяев. Избыточные 
сбережения у богачей пускают на всяческие расходы, чего не может 
позволить себе бедный, чей заработок целиком уходит на самое необходимое. Работник потребляет за год ровно столько, сколько заработал, он всегда оказывается в исходной точке, судьба обрекает 
его на вечный изнурительный труд. Собственник же может проесть годовую ренту, потому что в следующем году ему обеспечена 
вечная рента.
 
• Аргументы в пользу процента
Тот, кто отдает взаймы ценность, тот оказывает услугу. Поэтому 
по истечении оговоренного срока, он должен не только вернуть себе 
свою ценность, но и получить равноценную услугу в виде процентов. 
Этот платеж так же справедлив, как и зарплата, аренда, учет векселя. 
Пользование тоже является ценностью и поддается оценке.
Состав цены товара входит в значительную часть капитала, который умножает производительность труда.
 
• Возражение против процента
Мы отрицаем процент, так как солидарны с христианством, иудаизмом, исламом и со всеми философами древности. Однако разглагольствование отцов церкви не имеет никакого эффекта, так как 
теория процента, в конце концов, вошла в практику и обычай всех 
религий, принося в жертву свою веру, все самое живое и священное.
Кредитор не лишается своего капитала, он дает взаймы, так 
как достаточно других капиталов, он не хочет увеличивать его сам 
лично, и он не хочет, чтобы он оставался бесполезным, а процент 
позволяет ему жить не трудясь.
Несмотря на конкуренцию между капиталистами, это мало 
влияет на снижение процентов. Росту промышленности и богатства 
способствует не сам капитал, а его обращение.
 
• Аргументы в пользу процента
Благодаря активности, порядку, бережливости, безопасности общества, свободе капитал становится все более доступным.
Отрицание процента не разрушает принципа, порождающего 
процент, действительная проблема заключается не в том, законен 
или не законен процент, ростовщичество при своем зарождении 
было лишь инструментом полезности и прогресса.

Благодаря накоплению капиталов процент имеет тенденцию 
к снижению и тем самым делает доступным для большинства общества орудия труда, сырья и материалов, продуктов питания.
Нельзя подвергать нападкам и продажу, и заем. Рассуждая 
о займе, также можно рассуждать и об обмене, и о труде, который 
взаимно компенсируется.
Не надо путать следствие и причину. Чтобы капитал обращался, 
требуется, чтобы он существовал, а для этого нужно иметь перспективу вознаграждения. Капитал полезен не потому, что он обращается, он обращается, потому что он полезен.
 
• Возражение против процента
Нельзя отождествлять заем с продажей, во время торговли продавец получает эквивалентную ценность немедленно, не больше 
и не меньше. Кредитор же не только не лишается своего капитала, 
потому что возвращает его себе полностью, он еще получает излишек, т.е. процент.
 
• Аргументы в пользу процента
Всякая ценность складывается из двух элементов: вознаграждение за труд и вознаграждение капитала. Чтобы эти два элемента 
входили в одинаковые пропорции во все равные между собой ценности, надо, чтобы все люди работали на одинаковых машинах 
и применяли одинаковые орудия труда, одинаково потребляли 
и снабжали себя необходимыми продуктами и вещами, одинаково 
сочетали собственный труд с трудом, накопленным до них.
Труд подразделяется на две категории:
 
– либо он целиком посвящен производству; например, земледелец сеет, а портной шьет;
 
– либо труд служит производству неопределенного числа подобных друг другу вещей: земледелец удобряет, осушает свое 
поле, а портной ремонтирует свою мастерскую.
В первом случае весь труд должен оплачиваться получателем урожая 
или одежды; во втором случае — некой частью из неопределенного числа 
урожаев или экземпляров одежды. Абсурдно утверждать, что труд второй 
категории не должен оплачиваться, ибо такой труд — капитал.
Ничто и никогда не приведет к абсолютному равенству достояния. 
Разве можно сделать так, чтобы все люди в равной мере были сильны, 
активны, разумны, организованны, экономны, чтобы не было ни расточителей, ни скупцов, ни людей, занятых мыслями о вечной жизни?
Процент является вознаграждением капитала, так как это оплата 
избавляет от оплаты более значительных расходов. Если бы не существовало капитала, пришлось бы выполнять работу более тяжелую, если бы не было капитала в виде транспорта, пришлось бы 
тащить груз на своих плечах.
Кто понесет свои накопления в банк, если не будет процента?