Экономический анализ, контроль и ревизия

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации 
Федеральное государственное бюджетное 
образовательное учреждение высшего образования 
«Казанский национальный исследовательский 
технологический университет» 

Е. Л. Водолажская, А. А. Рыболовлева, 
М. М. Шарафутдинова 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, 
КОНТРОЛЬ И РЕВИЗИЯ

Учебное пособие 

Казань 
Издательство КНИТУ 
2019 

УДК 658.012.12(075) 
ББК 65.053я7

В62

Печатается по решению редакционно-издательского совета  
Казанского национального исследовательского технологического университета 

Рецензенты: 
д-р экон. наук, проф. А. И. Романова 
д-р экон. наук, проф. А. В. Гумеров 

В62 

Водолажская Е. Л. 
Экономический анализ, контроль и ревизия : учебное пособие /
Е. Л. Водолажская, А. А. Рыболовлева, М. М. Шарафутдинова; 
Минобрнауки России, Казан. нац. исслед. технол. ун-т. – Казань : 
Изд-во КНИТУ, 2019. – 220 с. 

ISBN 978-5-7882-2727-6 

Содержит полный комплект материалов для изучения методов и спосо-
бов проведения экономического анализа, а также для овладения навыками их 
практического применения при контроле и ревизии. В процессе разработки 
учебного пособия использовались труды ведущих специалистов в области тео-
рии экономического и финансового анализа. 
Предназначено для бакалавров, обучающихся по направлению подго-
товки 38.03.01 «Экономика». 
Подготовлено на кафедре бизнес-статистики и экономики. 

ISBN 978-5-7882-2727-6
© Водолажская Е. Л., Рыболовлева А. А., 

Шарафутдинова М. М., 2019

© Казанский национальный исследовательский 

технологический университет, 2019

УДК 658.012.12(075) 
ББК 65.053я7

С О Д Е Р Ж А Н И Е

ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................... 8 

Раздел I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ...... 10 

Глава 1. СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО 
АНАЛИЗА ............................................................................................................... 10 

1.1. Цель, основные понятия, задачи финансового анализа ...... 10 

1.2. Значение и роль финансового анализа в управлении 
предприятием ................................................................................................. 13 

1.3. Факторный анализ и его задачи .................................................... 17 

1.4. Внешний и внутренний экономический анализ ...................... 20 

1.5. Основные принципы финансового анализа ............................. 23 

Контрольные вопросы ............................................................................ 24 

Тест 1. Содержание и роль финансового анализа ....................... 24 

Ключевые понятия и слова ................................................................... 26 

Глава 2. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ДАННЫХ ФИНАНСОВОГО 
АНАЛИЗА ............................................................................................................... 28 

2.1. Информационное обеспечение и содержание форм 
бухгалтерской отчетности ......................................................................... 28 

2.2. Влияние инфляции на данные финансовой отчетности ...... 33 

2.3. Проверка полноты и достоверности информации, 
экономической обоснованности, сопоставимости  
и взаимной согласованности информационных  
показателей ..................................................................................................... 40 

2.4. Пользователи финансовой отчетности ....................................... 44 

2.5. Порядок составления форм отчетности и порядок 
подписания финансовой отчетности .................................................... 47 

Контрольные вопросы ............................................................................ 53 

Тест 2. Экономический анализ и его методы в управлении 
организацией .............................................................................................. 54 

Глава 3. МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО 
АНАЛИЗА ............................................................................................................... 56 

3.1. Классификация методов и приемов финансового 
анализа .............................................................................................................. 56 

3.2. Сущность трендового анализа финансовой отчетности ...... 61 

Контрольные вопросы ............................................................................ 64 

Тест 3. Финансовое состояние: анализ и оценка ........................ 64 

Раздел II. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ .......................................................... 67 

Глава 4. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ 
ПРЕДПРИЯТИЯ .................................................................................................... 67 

4.1. Общая оценка структуры имущества организации и его 
источников по данным баланса .............................................................. 67 

4.2. Результаты общей оценки структуры активов и их 
источников по данным баланса .............................................................. 73 

4.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. 
Аналитическая группировка статей: актива баланса — 
по степени их ликвидности; пассива — по срокам  
закрепления источников средств за предприятием ...................... 76 

4.4. Анализ платежеспособности предприятия ................................ 81 

4.5. Анализ состава и динамики нематериальных активов 
организации .................................................................................................... 85 

4.6. Анализ основных фондов предприятия ...................................... 90 

4.7. Анализ определенной ситуации ..................................................... 97 

Контрольные вопросы ............................................................................ 98 

Тест 4. Анализ бухгалтерского баланса ......................................... 99 

Тест 5. Финансовое планирование .................................................. 101 

Тест 6. Оценка финансовой устойчивости ................................. 103 

Глава 5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 
ПРЕДПРИЯТИЯ .................................................................................................. 105 

5.1. Состав и размещение активов хозяйствующего  
субъекта, динамика и структура источников финансовых 
ресурсов, наличие собственных оборотных средств .................. 105 

5.2. Анализ относительных и абсолютных показателей 
финансовой устойчивости предприятия ........................................... 112 

5.3. Источники финансирования активов ......................................... 119 

5.4. Анализ состава и движения собственного капитала ........... 125 

5.5. Расчет и оценка стоимости чистых активов ............................ 127 

5.6. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ........ 130 

Контрольные вопросы .......................................................................... 138 

Тест 7. Общая оценка финансового состояния 
организации .............................................................................................. 139 

Тест 8. Анализ финансовой устойчивости .................................. 141 

Тест 9. Анализ финансовых результатов 
и рентабельности организации ....................................................... 144 

Глава 6. ДИАГНОСТИКА НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ  
(БАНКРОТСТВА) ПО ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОЙ 
МОДЕЛИ Э. АЛЬТМАНА ................................................................................. 147 

6.1. Критерии оценки несостоятельности (банкротства) 
организаций .................................................................................................. 147 

6.2. Диагностика банкротства ................................................................ 150 

6.3. Фундаментальная (прогнозная) диагностика. 
Анализ кредитоспособности заемщика: классы  
кредитоспособности, методы оценки кредитоспособности ..... 154 

6.4. Состав и оценка движения заемных средств ......................... 159 

6.5. Анализ амортизируемого имущества организации ............. 162 

6.6. Анализ доходных вложений в материальные 
ценности ......................................................................................................... 168 

6.7. Обобщение результатов анализа финансового 
состояния предприятия и определение путей  
финансового оздоровления ................................................................... 170 

Контрольные вопросы .......................................................................... 177 

Тест 10. Оценка потенциального банкротства 
организации .............................................................................................. 178 

Тест 11. Финансовая несостоятельность .................................. 179 

Раздел III. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................... 182 

Глава 7. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ ФИНАНСОВОГО 
РЕЗУЛЬТАТА ...................................................................................................... 182 

7.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов 
по данным отчетности .............................................................................. 182 

7.2. Основные виды и признаки классификации расходов 
организации .................................................................................................. 188 

7.3. Анализ влияния факторов на прибыль ...................................... 190 

7.4. Анализ динамики прибыли ............................................................ 195 

7.5. Анализ распределения и использования прибыли: 
анализ формирования чистой прибыли, анализ  
распределения, использования чистой прибыли,  
остающейся в распоряжении предприятия ..................................... 197 

Контрольные вопросы .......................................................................... 199 

Тест 12. Анализ отчета «О прибылях и убытках» .................. 200 

Глава 8. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ РЕНТБЕЛЬНОСТИ 
(ДОХОДНОСТИ) ................................................................................................ 202 

8.1. Факторный анализ рентабельности организации ................ 202 

8.2. Анализ рентабельности: система показателей 
рентабельности и их взаимосвязь ....................................................... 206 

8.3. Выявление возможностей повышения экономической 
эффективности и рентабельности предприятия ............................ 210 

8.4. Оценка воздействия финансового рычага .............................. 212 

Контрольные вопросы .......................................................................... 214 

Тест 13. Себестоимость продаж: расчет, анализ 
и оценка ...................................................................................................... 214 

Список использованных источников ........................................................... 217 

В В Е Д Е Н И Е  

Экономический анализ в рыночной экономике является одной из 

важнейших функций управления. Он позволяет определить конкурен-
тоспособность субъекта хозяйствования (предприятия, акционерного 
общества, фирмы, концерна, холдинга) в рыночной экономике. Одной 
из важнейших проблем в условиях рыночной экономики и новых форм 
хозяйствования коммерческих организаций является необходимость 
выбора партнера на внутреннем и внешнем рынке, поскольку от этого 
зависит эффективность будущего сотрудничества. При принятии решений 
по этим вопросам руководству предприятия приходится взвешивать 
и сопоставлять их последствия, что предполагает постоянный контакт 
со специалистами бухгалтерской службы. 

Вступая во взаимоотношения с партнерами, предприятия должны 

подтвердить свою финансовую устойчивость и платежеспособность, 
что предполагает представление определенной бухгалтерской финансовой 
отчетности, которая становится публичной, т. е. доступной для 
всех заинтересованных субъектов хозяйствования. Основным, если не 
единственным источником информации об устойчивости финансового 
положения партнера является бухгалтерская отчетность. 

Экономический анализ – важный инструмент финансового менеджмента 
и аудита. Практически все участники рыночной экономики 
применяют методы финансового анализа для принятия как тактических, 
так и стратегических решений. Экономический анализ – анализ 
финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты и 
финансовое состояние деятельности организации. Финансовые показа-
тели в значительной степени содержатся в финансовой (бухгалтерской) 
отчетности организаций, поэтому под финансовым анализом принято 
понимать «внешний» экономический анализ по данным публичной фи-
нансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая 
информация организации отражена в отчетности. Поэтому овладение 
навыками и приемами финансового анализа является составной частью 
подготовки специалистов в данной области экономики. Истоки финан-
совых показателей лежат в области производственной деятельности, 
производственная эффективность проявляется и во многом определяет 
финансовую эффективность и финансовые обобщающие показатели. 

Настоящее учебное пособие содержит полный комплект матери-

алов для изучения методов и способов проведения финансового 

анализа, а также для овладения навыками их практического примене-
ния. При разработке пособия использовались труды ведущих специали-
стов в области теории экономического и финансового анализа. 
Учебное пособие содержит теоретические основы финансового 
анализа (раздел 1) отражает два основных направления финансового 
анализа – описательное (дескриптивное) и аналитическое. 
В разделе 1 описательного анализа рассматриваются сущность, 
цели и задачи финансового анализа (глава 1) и информационная база 
данных финансового анализа (глава 2), а также методы и инструменты 
проведения финансового анализа (глава 3). В разделе II финансового 
анализа рассматривается анализ имущественного положения, анализ 
финансовой устойчивости предприятия, диагностика несостоятельно-
сти (банкротства) по экономико-математической модели Э. Альтмана. 
В разделе III анализируются динамика и структура финансового резуль-
тата (глава 7), коэффициенты рентабельности (доходности) (глава 8). 
После изложения лекционного материала по каждой теме следует 
краткое резюме и основные понятия, встречающиеся в данной теме. 
Учебное пособие по дисциплине «Учет и анализ: экономический 
анализ» предназначен для преподавателей и студентов экономических 
направлений и соответствующих профилей дневной и заочной форм 
обучения. 

Раздел I 

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 

Г л а в а  1 .  С У Щ Н О С Т Ь ,  Ц Е Л И  И  З А Д А Ч И
Ф И Н А Н С О В О Г О  А Н А Л И З А  

1.1. Цель, основные понятия, задачи финансового анализа 

По мере строительства планового социалистического хозяйства 
в России экономический анализ сравнительно быстро был трансформи-
рован в анализ хозяйственной деятельности. Произошло это путем 
естественного (в рамках социалистической экономики) принижения 
доли коммерческих вычислений, усиления контрольной функции, до-
минирования анализа  отклонений фактических значений показателей 
от плановых, снижения значимости баланса как инструмента финансо-
вого управления. Анализ все более и более отделялся от бухгалтерского 
учета, его финансовая природа выхолащивалась; по сути, он превра-
щался в технико-экономический анализ (анализ показателей производ-
ства, реализации, труда и заработной платы и др.), которым не зани-
мался по-настоящему никто: ни бухгалтеры, поскольку это не входит в 
сферу их деятельности, да и не представляет профессионального инте-
реса, ни менеджеры (нет времени). Суть такого анализа состояла в реа-
лизации схемы «план–факт», а собственно анализ по существу был за-
менен контролем. Такой анализ был ретроспективным по своей при-
роде, а следовательно, малополезным (недаром американцы называют 
его «посмертным»). 
Процесс трансформации финансового анализа в анализ хозяй-
ственной деятельности приходится на 30-е годы – период, когда общее 
методологическое и методическое руководство бухгалтерским учетом, 
контролем и анализом хозяйственной деятельности было возложено на 

Народный комиссариат финансов. К началу 40-х годов появляются пер-
вые книги по анализу хозяйственной деятельности предприятия 
(С. К. Татур, Д. П. Андрианов, М. Ф. Дьячков, М. И. Баканов и др.). 
В начале 70-х годов выходят первые книги по теории анализа хозяй-
ственной деятельности (М. И. Баканов, А. Д. Шеремет, И. И. Каракоз, 
Н. В. Демдицкий и др.) 

Ведущая в рамках перестройки экономики на рыночные рельсы 

трансформация бухгалтерского учета (начало 90-х годов) вновь вер-
нула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как 
экономический анализ. В его основе лежат анализ и управление финан-
совыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приори-
тетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа 
стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что ана-
лиз хозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономиче-
ский анализ, не отменяется – просто он становится прерогативой ли-
нейных руководителей. 

Результативность управления предприятием в значительной сте-

пени определяется уровнем его организации и качеством информаци-
онного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое 
значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основ-
ным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное пред-
ставление информации о финансовом состоянии предприятия. 

Экономический анализ может использоваться при принятии 

управленческих решений, например при выборе вариантов вложения 
средств в ценные бумаги или при покупке других предприятий (фирм), 
а также как инструмент прогнозирования будущих финансовых усло-
вий результатов. 

Анализ характеризуется как процесс диагностики управленче-

ских, производственных и других проблем и как инструмент, использу-
емый для оценки деятельности администрации. 

Экономический анализ – это последовательный и оценочный 

процесс, главной целью которого является выработка наиболее обосно-
ванных предложений и прогнозов изменения финансовых условий 
функционирования субъекта хозяйствования. Для достижения главной 
цели анализа производится аналитическая оценка прибыльности и фи-
нансовой стабильности, которые тесно взаимосвязаны. Финансовая 
стабильность – необходимая предпосылка для беспрерывного получе-
ния прибыли. В то же время, если нет достаточной прибыли, нет и фи-
нансовой стабильности. 

В процессе анализа выявляются взаимосвязи и взаимозависимо-
сти между различными показателями финансово-хозяйственной дея-
тельности, что позволяет субъектам хозяйствования принимать обосно-
ванные экономические решения на основе оценки текущего финансо-
вого положения и других результатов деятельности предприятия за 
предшествующие периоды (годы, кварталы, месяцы), а также потенци-
альных возможностей на перспективу 
Предметом финансового анализа является финансово-хозяй-
ственные процессы, их результаты и факторы формирования. 
Объект финансового анализа – субъекты хозяйствования (предприятия, 
организации, фирмы и т. п.). В качестве объектов изучения 
могут выступать и конкретные финансовые показатели, например, платежеспособность 
и др. Содержание финансового анализа – это глубокое 
и всестороннее изучение финансового положения предприятия и 
факторов его формирования, а именно прибыли, реализации продукции, 
ее себестоимости и некоторых других взаимосвязанных и взаимообусловленных 
показателей. 
Основными задачами финансового анализа являются: 
– оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и
движения; 
– оценка динамики состава и структуры источников собственного
и заемного капиталов, их состояния и движения; 
– анализ абсолютных и относительных показателей устойчивости 
предприятия и оценка изменения ее уровня; 
– анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов 
его баланса. 
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных 
условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь 
реально оценивать коммуникации, обеспечивающие достоверное представление 
информации о финансовом состоянии предприятия. 
Для этого необходимо: 
– владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;
– иметь соответствующее информационное обеспечение;
– иметь квалифицированный персонал, способный реализовать
данную методику на практике. 
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной 
степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся 
информации, программного, технического и кадрового обеспечения. 
Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа 
и углубленного анализа финансового состояния. 

1.2. Значение и роль финансового анализа в управлении 
предприятием 

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль 
анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что 
предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность 
за результаты своей торгово-хозяйственной деятельности 
перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами. 
Анализ – это разложение изучаемого объекта на части, на присущие 
этому объекту составляющие. 
Особое значение анализ приобрел в экономике. Анализом в более 
широком смысле занимается теория экономического анализа; в профес-
сиональном – экономический анализ финансово-хозяйственной дея-
тельности в соответствующих отраслях: промышленности, сельском 
хозяйстве, строительстве, торговле и т. д. 
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показате-
лей, отражающих его способность погасить свои долговые обязатель-
ства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, 
движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, кон-
троля за его использованием. Финансовое состояние является результа-
том взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений 
предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-
хозяйственных факторов. 
Каждый субъект хозяйствования для осуществления своей устав-
ной деятельности должен располагать определенными финансовыми 
ресурсами, которые формируются за счет собственных и приравнен-
ных к ним источников (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль 
от основной деятельности, целевые поступления и т. д.) и заемных (кре-
дитов банка, займов, кредиторской задолженности). За счет этих источ-
ников осуществляется финансовое обеспечение процесса кругооборота 
средств предприятия. Кругооборот средств хозяйствования осуществ-
ляется по общей формуле 

Деньги – Запасы (средства и предметы труда) – Рабочая сила – 
Производство – Готовая продукция – Деньги (приращения) 

Процесс кругооборота средств проходит следующие стадии: 
– финансирование;
– покупка средств и предметов труда, подготовка соответствую-
щих работников; 
– производство продукции (услуг, работ) и формирование ее се-
бестоимости; 
– реализация продукции (работ, услуг);
– формирование, распределение и перераспределение финансо-
вых результатов. 
Финансовым результатом процесса кругооборота средств явля-
ется прибыль, распределение и перераспределение которой можно рас-
сматривать как завершающую стадию кругооборота. На функциониру-
ющих предприятиях финансовые ресурсы находятся одновременно на 
всех стадиях кругооборота, и этот процесс непрерывный. 
Для того чтобы начать производство, необходимы деньги (стадия 
финансирования). За эти деньги покупаются необходимые составляю-
щие производственного процесса – машины, оборудование, сырье, ма-
териалы, принимаются на работу рабочие (стадия покупки средств и 
предметов труда, принятия на работу и подготовка соответствующих 
рабочих). Дальше осуществляется непосредственно производственный 
процесс (стадия производства продукции и формирования ее себестои-
мости). Когда произведена готовая продукция, ее продают (стадия реа-
лизации товара). От продажи продукции получают деньги, но не те, ко-
торые были на стадии финансирования, а деньги новые. Здесь происхо-
дит процесс формирования финансовых результатов  предприятия, их 
распределение. Одна часть направляется на последующее развитие 
производства, другая – на накопление и т. д., в зависимости от вида 
предприятия, его формы собственности, основной деятельности. 
Из всех видов ресурсов первоочередное значение имеют финан-
совые ресурсы. 
В финансовом анализе одним из важных является понятие «фи-
нансы предприятия». Финансы предприятия (субъекта хозяйствования) 
выполняют функции формирования и наращивания производственного 
потенциала (или его поддержания), обеспечивают текущую хозяй-
ственную деятельность и участвуют в осуществлении социальной по-
литики. 
Экономический анализ является одной из важнейших функций 
управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность 
субъекта хозяйствования в рыночной экономике. Экономический 

анализ представляет собой оценку финансово – хозяйственной деятель-
ности предприятия (фирмы) в прошлом, настоящем и предполагаемом 
будущем. Его цель – определить состояние финансового здоровья 
фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникнове-
ния проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, 
на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового по-
ложения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные 
экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее 
полной информации о ее деятельности. 
Субъектами, или пользователями, финансового анализа явля-
ются: 
– предприятие;
– правительственные органы, высшее звено управления;
– налоговые органы;
– банки;
– инвесторы в ценные бумаги, владельцы ценных бумаг;
– аудиторы, юристы и др.
Субъект хозяйствования осуществляет свою производственно-
торговую деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конку-
ренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают един-
ственный механизм ведения хозяйства, вынуждающий производителя 
учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты 
вступают между собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигры-
вает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствую-
щий субъект должен всегда постоянно следить за ситуацией на рынке, 
обеспечивать себе высокую конкурентоспособность. 
Особенностью формирования рыночной экономики, кроме уси-
ления влияния жесткой конкурентной борьбы, являются изменения тех-
нологии производства, компьютеризация обработки экономической 
информации, бесконечные нововведения в налоговом законодатель-
стве, постоянные изменения процентных ставок и курсов валют. 
При этих условиях перед руководством предприятий появляется 
много проблемных вопросов: 
1. Какой должна быть стратегия предприятия для успешного его
функционирования? 
2. Какой должна быть тактика предприятия для достижения стра-
тегической цели? 
3. Как повысить эффективность управления материальными, тру-
довыми и особенно финансовыми ресурсами, чтобы рационально орга-
низовать прибыльную деятельность предприятия?