Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Москва

ИНФРА-М

202АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА 

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

УЧЕБНИК

Под редакцией доктора экономических наук, 

профессора А.П. Гарнова

Рекомендовано в качестве учебника 

для студентов высших учебных заведений, обучающихся 

по направлениям подготовки 38.03.01 «Экономика» 

и 38.03.02 «Менеджмент» (квалификация (степень) «бакалавр»)

А64

УДК [336.64+657.3](075.8)
ББК 65.29я73

А64

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприя
тия : учебник / под ред. А.П. Гарнова. — Москва : ИНФРА-М, 2023. — 
366 с. + Доп. материалы [Электронный ресурс]. — (Высшее образование: 
Бакалавриат). — DOI 10.12737/8240.

ISBN 978-5-16-009995-8 (print)
ISBN 978-5-16-101663-3 (online)

В учебнике освещены основные вопросы анализа и диагностики финан
сово-хозяйственной деятельности предприятия и раскрыты сущность и методы их проведения. Метод подачи материала ориентирован на выработку практических навыков умения «читать» и анализировать первичные учетные и отчетные регистры хозяйствующих субъектов, формулировать обоснованные 
выводы и оценки по результатам анализа. Теоретические и практические вопросы излагаются с учетом изменений в экономической жизни общества за последние годы. 

Составлено в соответствии с требованиями и программой федеральных 

государственных образовательных стандартов высшего образования последнего 
поколения.

Для студентов, обучающихся по направлениям подготовки бакалавров 

38.03.01 «Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент», инженерных, инженерноэкономических, экономических специальностей; для аспирантов, слушателей 
шкoл бизнеса, преподавателей, финансовых менеджеров и руководителей всех 
уровней, а также для широкого круга читателей, изучающих вопросы анализа 
и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

УДК [336.64+657.3](075.8)

ББК 65.29я73

ISBN 978-5-16-009995-8 (print)
ISBN 978-5-16-101663-3 (online) 
         © Коллектив авторов, 2016

Р е ц е н з е н т ы:

Семёнов Н.Н., доктор экономических наук, профессор, директор Научно
практического центра инновационных решений и системных исследований 
многоуровневых  социально-экономических проблем Гуманитарного института (г. Москва); 

Архипов А.И., доктор экономических наук, профессор, главный научный 

сотрудник Института экономики Российской академии наук, академик Российской академии естественных наук (г. Москва)

Материалы, отмеченные знаком 
, доступны 

в электронно-библиотечной системе Znanium

Предисловие

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности 
предприятия — основа для принятия решений хозяйствующих субъектов, позволяющая выявлять наиболее значимые показатели и характеристики деятельности предприятия и прогнозировать его дальнейшее развитие.
Практическая потребность в систематизации методов и методик 
анализа в условиях значительного усложнения хозяйственных связей, 
необходимость перехода от эвристических и описательных методов 
познания к математическим и вероятностным, дифференциация наук 
как объективная закономерность развития научной деятельности 
определяют актуальность и необходимость анализа и диагностики 
финансово-хозяйственной деятельности предприятия в эпоху бурного развития рыночных форм хозяйствования.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности 
предприятия как составная часть процесса управления современным 
предприятием представляет особый интерес в процессе подготовки 
бакалавров, специалистов-менеджеров, экономистов, инженеровэкономистов. Кроме того, умение грамотно и своевременно анализировать сложившуюся ситуацию, равно как и умение прогнозировать 
дальнейшее развитие событий, есть необходимое требование, предъявляемое сегодня к специалисту-профессионалу любого уровня.
Основной целью изучения дисциплины «Анализ и диагностика 
финансово-хозяйственной деятельности предприятия» является формирование у студентов комплексных знаний о принципах и методах 
анализа и диагностики с целью информационного обеспечения принятия оптимальных управленческих решений и повышения эффективности деятельности предприятия. Кроме того, получение теоретических знаний должно сопровождаться осознанием значимости 
умения поиска нормативных и инструктивных материалов и работы 
с ними, творческим осмыслением полученных в процессе анализа 
результатов и закреплением полученных теоретических знаний на 
практике.
Материалы учебника направлены на формирование следующих 
востребованных особенностями функционирования рыночной среды 
компетенций современных специалистов: умение использовать нормативные правовые документы в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия (ОК-5); способность к саморазвитию, 
повышению квалификации и мастерства (ОК-9); осознание социальной значимости будущей профессии и обладание высокой мотивацией к выполнению профессиональной деятельности (ОК-11); спо

собность собирать и анализировать исходные данные, необходимые 
для расчета экономических и финансовых показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-1); способность 
в рамках типовых методик и действующей нормативно-правовой базы 
рассчитывать экономические и финансовые показатели, характеризующие деятельность хозяйствующих субъектов (ПК-2); способность 
выполнять необходимые расчеты, обосновывать их и представлять 
результаты работы в соответствии с принятыми в организации стандартами (ПК-3); способность осуществлять сбор, анализ и обработку 
данных, необходимых для решения поставленных экономических 
задач (ПК-4); способность анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, 
ведомств, и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений (ПК-7); способность на базе отечественных и зарубежных источников информации собирать необходимые данные, 
анализировать их и готовить информационный обзор и (или) аналитический отчет (ПК-9); способность использовать для решения аналитических и исследовательских задач современные технические 
средства и информационные технологии (ПК-10) и пр.
Результатом обучения должно стать понимание сущности и единства экономических и производственных процессов, взаимосвязи 
и взаимовлияния внутренней и внешней среды предприятия, умение 
выявлять сильные и слабые стороны предприятия, адекватно оценивать его состояние, прогнозировать поведение предприятия и в рамках проведенного анализа формировать тактические и стратегические 
планы развития.
Успешное освоение дисциплины «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» при подготовке современных специалистов невозможно без знаний организации производственно-технологического процесса, экономической оценки 
инвестиций, экономики отрасли и экономики предприятия, теории 
вероятности, математической статистики, бухгалтерского учета и моделирования. Связь дисциплины «Анализ и диагностика финансовохозяйственной деятельности предприятия» с другими экономическими и управленческими курсами вполне очевидна, ибо без обозначенных знаний невозможно в достаточной мере овладеть приемами 
и методами проведения финансового анализа и диагностики.
Над созданием учебника «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» работал коллектив авторов: 
д-р экон. наук, профессор А.П. Гарнов (главы 2, 3, 4, 5, 9, 12), д-р экон.
наук, профессор В.Я. Поздняков (главы 1, 10, 11), канд. экон. наук, 
доцент В.Ю. Гарнова (главы 7, 17), канд. экон. наук, доцент Н. Б. Акуленко (глава 8), канд. экон. наук, доцент С.Б. Баурина (предисловие), 

канд. экон. наук, доцент О.А. Елина (глава 16), канд. экон. наук, доцент 
А.И. Кучеренко (глава 18), канд. экон. наук, доцент С.Н. Кукушкин 
(главы 13, 14), канд. экон. наук доцент Ф.М. Льянова (глава 6), канд. 
экон. наук, доцент Е.А. Хлевная (глава 15), аспирантка О.В. Краснобаева (главы 2, 3, 4, 5, 9, 12).
При изложении материала авторы исходили из того, что некоторые 
вопросы не нуждаются в раскрытии или дополнительном разъяснении, 
поскольку студенты, изучающие дисциплину, должны быть знакомы 
с основами теории организации, управления, планирования деятельности предприятия, статистики, бухгалтерского учета.
Учебник «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» предназначен для студентов, обучающихся 
по направлениям подготовки бакалавров 080100.62 «Экономика» 
и 080200.62 «Менеджмент», инженерных, инженерно-экономических, 
экономических специальностей, аспирантов, слушателей шкoл бизнеса, преподавателей, финансовых менеджеров и руководителей всех 
уровней, а также для широкого круга читателей, изучающих вопросы 
анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Глава 1. 
ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ АНАЛИЗА  
И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. 
ПОНЯТИЕ И ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНыХ МЕТОДОВ 
АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Общие аспекты развития экономики России на сегодняшний день 
определяют необходимость нетривиального подхода к анализу и диагностике деятельности отечественных предприятий. Источники экономического роста на базе экспортно-сырьевой модели с интенсивным 
наращиванием экспорта сырьевых природных ресурсов практически 
исчерпаны, возможность роста выпуска товаров для внутреннего рынка за счет дозагрузки устаревших производственных мощностей истощается. Проявляются высокий уровень социального и регионального 
неравенства, отсталость сферы социальных услуг, отсутствие необходимой модернизации традиционного производства (авиационная промышленность, атомная энергетика и т.д.), разрыв науки и создаваемых 
инновационных центров с реальными производственными потребностями страны. К тому же существует объективная дихотомия в стратегическом менеджменте компаний между следованием долгосрочному 
плану и гибкостью управления, адаптивностью к изменениям. 
Основной целью проведения на предприятии анализа его финансово-хозяйственной деятельности можно считать поиск возможностей 
для максимально эффективного использования всех наличествующих 
ресурсов (трудовых, материальных, финансовых и т.д.) с целью максимизации прибыли или достижения каких-либо стратегических 
целей предприятия (например, расширения и диверсификации производства, охвата новых рынков сбыта, модернизации производства 
путем внедрения результатов научных разработок, повышения социальной ответственности бизнеса через улучшение условий труда 
и внедрение экологоориентированных технологий производства и др.). 
Для использования анализа в разнообразных отраслях знаний 
и деятельности необходимо владеть методами его осуществления.
Под методами анализа в смысловом содержании понимают способы его проведения, осуществления для теоретического и практического исследования и познания объекта. Методика анализа определяет порядок, правила использования методов работы на конкрет

ном объекте. Она позволяет получить рекомендации по исполнению 
аналитических процедур по всем этапам анализа.
Все методы, используемые в анализе, как и методы управления, 
делятся на три группы: всеобщие, общие и специальные. 
Всеобщие методы характеризуются широкой областью применения 
и открыты естественными науками, в числе которых главенствующее 
место по обобщению законов в сфере познания занимает философия, 
которая все явления и процессы рассматривает в постоянном движении, развитии. Установлено, что между элементами реальности существуют причинно-следственные связи, взаимообусловленность, 
что все развивается по принципу единства и борьбы противоположностей, что в реальности действует множество основополагающих 
законов, например перехода количества в качество, закон отрицания 
отрицания и др. Поэтому учеными всего мира признается, что всеобщими являются диалектические методы, позволяющие успешно осуществлять исследования различных явлений материального мира. 
Они, в частности, в анализе управления хозяйственными структурами предполагают:
 
• рассмотрение хозяйственных проблем не изолированно, а во взаимосвязи со всеми элементами экономической системы в целом;
 
• изучение организации и управления хозяйством предприятия не 
только в статике, но и в развитии, что позволяет выявлять закономерности этого развития и пути преобразования системы;
 
• использование аналитических методов в тесной связи теории 
с практикой, в том числе в деле обобщения передового опыта отдельных предприятий, их объединений и отраслей;
 
• применение новейших достижений общественных, технических 
и естественных наук, связанных непосредственно с экономикой.
Общие методы характеризуют арсенал познания как единую для 
общества систему общенаучного и практического инструментария 
анализа, в частности, систем управления. К ним относятся абстрагирование, наблюдение, моделирование, формализация, интерполяция 
и экстраполяция, индукция и дедукция, сравнение, предвидение, 
экспериментирование и т.д.
При помощи, например, метода абстрагирования вскрываются представления о глубинных процессах, происходящих в управляемой системе. Абстракция — это особый метод отображения образа в виде рисунка, 
схемы, формулы и т.д., позволяющий обособиться от других сторон, 
свойств или связей для выделения существенных признаков изучаемого.
Наблюдение есть основа для последующих действий в случае обнаружения отклонения развития от заданной траектории, от нормативных (принятых) значений. Оно может осуществляться физически 
с помощью органов чувств человека-исследователя или с помощью 
приборов (мониторинг). 

Моделирование — это какое-то представление образца (подобия) 
чего-либо. В анализе моделирование представляется целым разделом 
дисциплин: математическое моделирование, идеальное, графическое, 
логическое, историческое и т.д.
Формализация заключается в придании формы чему-либо. 
В анали зе она широко распространена за счет того, что какому-либо 
экономическому явлению придается форма определенной законченности для отображения и изучения связей в нем, например анализ 
социального партнерства как отношений между работодателем 
и работни ками.
Интерполяция и экстраполяция применяются как методы быстрого 
нахождения значений в рядах, где наблюдается определенная тенденция, но отсутствуют сведения об отдельных фактах либо внутри ряда, 
либо за пределами изучаемого ряда.
Индукция и дедукция — способы вывода значений от частных 
факторов к общим и, наоборот, от общего к частному соответственно.
Эффективными способами проверки гипотез, идей, выводов в анализе служат эксперимент, сравнение и предвидение.
Познание целого как единства частей осуществляется при помощи 
метода синтеза, а также системно-структурных исследований. Эти 
методы связаны с изучением различных «болезней» экономической 
системы и построением более совершенных систем. 
Есть еще множество общих методов успешного познания, используемых в анализе как окружающего нас мира, так и экономических 
отношений на предприятии, но применительно к конкретным действующим субъектам дополнительно к общим методам всегда используются специальные методы. В большинстве литературных источников 
эти методы подразделяются на большое количество групп. Нам представляется, что их можно объединить в четыре группы: простые логические, детерминированные, стохастические и методы выбора оптимизационных решений.
К простым, логическим способам обработки информации и анализа принято относить простые и более сложные методы сравнения, 
в том числе путем построения аналитических таблиц, детализации 
данных, расчета и сопоставления различных относительных и средних 
величин, проведения простых и модифицированных экспертных оценок, графического отображения простой и сводной аналитической 
информации, методы простых и сводных по различным признакам 
группировок аналитических данных, балансовые способы сопоставления и исчисления анализируемых явлений.
К числу способов детерминированного факторного анализа относятся методы моделирования, сценариев, анализ путем цепной подстановки, индексные методы, метод абсолютных и относительных 
разниц, метод пропорционального деления, логарифмический, ин

тегральный и их модификации; особо выделяются методы финансовых вычислений, актуарных расчетов и т.д.
В состав методов вероятностного (стохастического) факторного 
анализа включаются регрессивный анализ, метод корреляции (парной 
и множественной), дисперсионный, компонентный анализ, кластерный анализ; современный анализ многомерных вероятностных факторных зависимостей.
Методы выбора оптимизационных решений применяются в самых разнообразных хозяйственных ситуациях, но чаще всего в учебниках, в исследовательских работах их выделяют в самостоятельную 
группу в силу их значимости в современной рыночной экономике 
и возможности использования ЭВМ. Это группы экономико-математических методов, методы линейного и нелинейного программирования, теории массового обслуживания, теории игр, исследования 
операций и др.
Чтобы использовать методы экономического анализа, необходимо выяснить, как наблюдать за объектом (субъектом) анализа, как 
выявить, измерить и рассчитать показатели, характеризующие поведение объекта (субъекта) анализа, а также показать способы систематизации данных, полученных в процессе наблюдения и изменения 
параметров объекта анализа, их группировки, детализации и последующего изучения влияния факторов на показатели. Далее предлагаются методы обобщения, делаются выводы и даются рекомендации 
для принятия управленческих решений. 
При построении методики экономического анализа необходимо 
учитывать системность экономических явлений, к важнейшим характеристикам которой относятся динамичность, взаимодействия, 
зависимости и взаимосвязи элементов и показателей, а также соподчиненность (рис. 1.1.1). Системный подход позволяет выделить ведущее звено (элемент), от которого зависит оценка развития всей 
системы в целом.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности 
предприятия должны базироваться на системной подходе, в основе 
которого лежит принцип установления определенных закономерностей и правил построения системы эффективного развития предприятия на основе анализа прошлой и текущей деятельности конкретного хозяйствующего субъекта либо (в случае создания нового 
предприятия) на базе всестороннего исследования предприятийконкурентов и рыночной среды. Только регулярно проводя качественный анализ деятельности предприятия, можно вовремя диагностировать существующие и потенциальные проблемы и ошибки 
в управлении, выработать и скорректировать стратегию развития 
предприятия, обнаружить ранее упущенные выгоды и открывшиеся 
возможности.

Элементы системы

Динамичность
Взаимосвязь
Соподчиненность
Взаимодейстие
Комплексность
Взаимозависимость
Целостность

Рейтинг элементов системы

Выделение ведущего элемента (звена) 

Оценка развития системы в целом

Система в целом

Функции (свойства) системы

Рис. 1.1.1. Схема системного подхода в экономическом анализе

1.2. 
АЛГОРИТМ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ 
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ПРЕДПРИЯТИЯ
При создании общей методики анализа и диагностики финансовохозяйственной деятельности предприятия предусматриваются следующие этапы деятельности: на первом этапе производится исследование анализа как целостной системы в свете директивных поставленных 
задач в управлении хозяйством; на втором этапе осуществляется подбор и (или) разработка показателей, которые способны отразить как 
можно более полно и качественно статические и динамические характеристики объекта анализа; на третьем этапе разрабатывается алгоритм 
(блок-схема) анализа всех составных частей объекта исследования как 
единого целого по системным признакам; на четвертом этапе производятся измерения качества и количества показателей и дается их характеристика, если это возможно сразу, а в более сложных случаях 
применяются разнообразные аналитические методы, как простые логические, так и факторные, оптимизационные и др.; на пятом этапе 
осуществляется анализ ситуаций, даются выводы и предложения для 
принятия управленческих решений.
Построение конкретной методики анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия выполняется следующим образом:
 
• определяется цель (миссия), а затем исходя из нее — задачи анализа и диагностики хозяйственно-финансовой деятельности предприятия;
 
• строится блок-схема основных характеристик экономической деятельности предприятия;