Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики

Е. А. ВИТЧУКОВА 

 
 
 

ФИНАНСОВЫЕ  

И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ 

МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ 

ЭКОНОМИКИ  

 
 
 

Курс лекций 

 
 
 
 
 

Йошкар-Ола 

ПГТУ 
2016 

УДК 336.02 
ББК  65.261 

В 54 

 
 

Рецензенты: 

доцент кафедры экономики и финансов ПГТУ, 

канд. экон. наук Н. М. Стрельникова; 

доцент кафедры экономики и финансов ПГТУ, 

канд. экон. наук  С. А. Вадимова  

 
 
 

Печатается по решению  

редакционно-издательского совета ПГТУ 

 
 
 
 

Витчукова, Е. А. 

В 54    Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования эконо
мики: курс лекций / Е. А. Витчукова. – Йошкар-Ола: Поволжский 
государственный технологический университет, 2016. – 164 с. 
ISBN 978-5-8158-1692-3 
 

Изложены основные темы лекций, связанные с вопросами государ
ственного регулирования экономики. Раскрыты важнейшие теоретические, правовые, организационные и иные вопросы, посвященные методам и инструментам финансовой, денежно-кредитной, фискальной и валютной политик. Представлены контрольные вопросы и тестовые задания по темам дисциплины, приведены основные термины и определения. 

Для магистрантов направления 38.04.40 «Финансы и кредит» очной, 

очно-заочной и заочной форм обучения, изучающих дисциплину «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики». 

 

УДК 336.02 
ББК 65.261 

 

ISBN 978-5-8158-1692-3 
 Витчукова Е. А., 2016 
 Поволжский  государственный 
технологический университет, 2016 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ ........................................................................................... 5 
СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ .......................................................................... 6 
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................... 7 
 
Тема 1.  ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО  
РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ ....................................................... 8 

1.1. Сущность, методы и формы государственного регулирования  

экономики .............................................................................................. 8 

1.2. Кейнсианский и монетаристский подходы к реализации  

фискальной и монетарной политики ................................................ 15 
Контрольные вопросы ....................................................................... 22 
Тестовые задания ............................................................................... 23 

 
Тема 2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ И МЕТОДЫ 
ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ............................................... 24 

2.1. Финансово-кредитная система государства ..................................... 24 
2.2. Финансовая политика и ее методы .................................................... 29 

Контрольные вопросы ....................................................................... 35 
Тестовые задания ............................................................................... 36 
 

Тема 3. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ  
В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ ..................................................... 37 

3.1. Денежная система страны и ее роль в системе  

государственного регулирования экономики  ................................. 37 

3.2. Спрос на деньги: классическая и кейнсианская концепции  .......... 47 
3.3. Предложение денег в современной экономике ................................ 54 

Контрольные вопросы ....................................................................... 62 
Тестовые задания ............................................................................... 62 

 

Тема 4. СОВРЕМЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ  
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ............................. 64 

4.1. Сущность и методы денежно-кредитной политики ......................... 64 
4.2. Инструменты денежно-кредитного регулирования экономики ..... 74 

Контрольные вопросы ....................................................................... 97 
Тестовые задания ............................................................................... 97 
 

Тема 5. МЕТОДЫ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ В СИСТЕМЕ 
ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ ...... 99 

5.1. Сущность бюджетно-налоговой (фискальной) политики ............... 99 
5.2. Бюджетная политика и ее инструменты ......................................... 106 
5.3. Налоговая политика и ее методы .................................................... 113 

Контрольные вопросы ..................................................................... 129 
Тестовые задания ............................................................................. 129 

 
Тема 6. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ ИНСТРУМЕНТЫ  
ДЛЯ ЦЕЛЕЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ .. 131 

6.1. Валютная политика и ее инструменты ........................................... 131 
6.2. Регулирование экономики в условиях плавающего  

и фиксированного валютных курсов .............................................. 143 
Контрольные вопросы ..................................................................... 150 
Тестовые задания ............................................................................. 150 

 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................ 152 
ГЛОССАРИЙ ........................................................................................... 153 
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК .................................................... 161 
 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ

 

В представленном курс лекций рассмотрены правовые и теоретиче
ские основы государственного регулирования в России с точки зрения 
применяемых методов и инструментов. 

Курс лекций разработан в рамках программы дисциплины «Финан
совые и денежно-кредитные методы регулирования экономики», которая входит в состав профессиональных дисциплин, формирующих общую экономическую подготовку магистрантов. Подготовка высококвалифицированных руководителей и специалистов, способных решать задачи по динамичному и пропорциональному развитию общественного 
производства и повышению его эффективности, требует наличия у них 
глубоких знаний теории и практики регулирования экономики. Поэтому 
основной задачей изучения данной учебной дисциплины является формирование у магистрантов аналитического, творческого мышления путем освоения сущности методов финансовой и монетарной политики, 
изучения их инструментов для регулирования экономики, углубления 
навыков экономического мышления. 

При написании курса лекций решались следующие задачи: 
- рассмотреть сущность и содержание государственного регулирова
ния экономики; 

- раскрыть методы и инструменты финансового и денежно
кредитного регулирования экономики; 

- описать принципы принятия решений о применении конкретных 

инструментов экономического регулирования. 

В результате изучения курса лекций обучающийся: 
- освоит закономерности функционирования современных финансов, 

денежного обращения и кредита (на макро- и микроуровнях); 

- познакомится с основными результатами исследований в области 

финансовой и монетарной теории; 

- поймет особенности функционирования денежно-кредитных и финан
совых институтов, их сферы деятельности, а также продукты и услуги; 

- изучит современные методы регулирования деятельности экономи
ческих систем, финансовых рынков, финансово-кредитных институтов; 

- научится обосновывать управленческие решения с учетом резуль
татов анализа деятельности денежно-кредитных институтов и макроэкономической среды; 

- сможет давать оценку современным экономическим процессам и 

формировать прогнозы их развития на микро-, мезо- и макроуровнях. 

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ

 

БК РФ – Бюджетный кодекс Российской Федерации 

ВБ – Всемирный банк 

ВВП – валовой внутренний продукт 

ВНП – валовой национальный продукт 

ДКП – денежно-кредитная политика 

МБРР – Международный банк реконструкции и развития 

МВФ – Международный валютный фонд 

НДС – налог на добавленную стоимость 

НК РФ – Налоговый кодекс Российской Федерации 

ОБР – облигации Банка России 

РКЦ – расчетно-кассовый центр 

СДР – специальные права заимствования 

ФНС – Федеральная налоговая служба 

ЦБ РФ – Центральный банк Российской Федерации 

ЧНП – чистый национальный продукт 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

 

Для России сегодня характерно множество экономических проблем, 

свойственных для стран с рыночной экономикой. Рынок не справляется 
с возникающими политическими, социальными и экономическими проблемами, так как не обладает достаточными ресурсами и управляющей 
силой. Поэтому любое развитое государство реализует экономическую 
политику как целенаправленную систему мер экономического, правового и организационного характера в целях обеспечения эффективного и 
устойчивого функционирования национальной экономики. 

С точки зрения макроэкономики государственное регулирование 

осуществляется с целью ограничения уровней безработицы и инфляции, 
обеспечения стабильного функционирования и роста экономики, 
предотвращения экономических кризисов.  

Основными направлениями экономической политики являются фи
нансовая, налогово-бюджетная (фискальная), денежно-кредитная и валютная политики. Они обладают мощным инструментарием для решения возникающих экономических проблем. При этом именно финансовое и денежно-кредитное регулирование позволяет воздействовать на 
деловую активность в стране, совокупный спрос, состояние финансовокредитного рынка, контролировать деятельность кредитно-финансовых 
организаций, добиваться стабилизации денежного обращения. 

Данный курс лекций призван облегчить изучение теоретических и 

правовых вопросов финансового и денежно-кредитного регулирования 
экономики. Особое внимание уделяется методам и инструментам финансовой, денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и валютной политик и особенностям их применения в современных условиях. 

Знакомство с материалом, изложенным в настоящем курсе лекций, 

побуждает обучающихся к размышлению над сутью финансового и денежно-кредитного регулирования экономики, учит находить оптимальные управленческие решения с учетом результатов анализа изменений 
макроэкономической среды, а также давать оценку современным эко-
номическим процессам и формировать прогнозы их развития на микро-, 
мезо- и макроуровнях. 

Результатом работы студентов должно стать выполнение самостоя
тельной работы по контрольным вопросам и тестовым заданиям, что 
позволит проверить полученные знания.  

 
 

ТЕМА 1

ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО 
РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ

 

1.1. Сущность, методы и формы  

государственного регулирования экономики 

 

План 

 Государство и его роль в экономике. 
 Государственное регулирование экономики: основные по
нятия. 

 Методы государственного регулирования экономики. 
 Формы экономической политики. 
 

Изучив данную тему, вы научитесь:

 понимать роль государства в экономике;
 формулировать понятие  и функции государственного ре
гулирования экономики;

 характеризовать объекты и субъекты государственного 

регулирования;

 различать направления и методы государственного регу
лирования;

 определять экономическую политику и ее формы.
 
ГОСУДАРСТВО И ЕГО РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ 
Развитие европейских стран в 18-19 веках характеризовалось каче
ственно новой ситуацией в обществе, которая стала основой для усиления поддерживающих и корректирующих мер государства. Решающим 
стал 20 век. Первая мировая война, мировой экономический кризис 1929-1933 годов, а затем Вторая мировая война  показали, что роль 
государственного участия в экономике должна быть намного значительнее. Рынок не справлялся с возникшими политическими, социальными и экономическими проблемами, так как не обладал достаточными 
ресурсами и управляющей силой. Возникло явление, получившее название «экономическая политика».  

Изначально попытки реализации экономической политики носили 

избирательный, точечный характер. В этих условиях как относительно 

самостоятельные направления рассматривались таможенная, аграрная, промышленная и социальная формы политики. Позднее, в начале 
20 века на смену такому разрозненному подходу пришел вариант комплексного, взаимосвязанного подхода. Экономическая политика приобрела общеэкономический характер. 

Экономическая политика – это целенаправленная система меро
приятий государств в области общественного производства, распределения, обмена и потребления благ. Она призвана отражать интересы 
общества, всех его социальных групп и направлена на укрепление национальной экономики.  

Г о с уд а р ст в о  в н а ц ио н а л ь но й  э ко н ом и ке  вы с т уп а е т :  
1) как властная структура, устанавливающая «правила игры» на 

рынке и воздействующая своими обязательными предписаниями на 
условия функционирования рыночных субъектов;  

2) как регулирующий субъект или механизм экономического регули
рования, поддержки и стимулирования; 

3) как собственник государственного имущества, действующий на 

рынке наряду с иными субъектами права собственности.  

 
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ: 

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ 

Государственное регулирование экономики представляет собой 

использование совокупности мер экономического, правового и организационного характера в целях обеспечения эффективного и устойчивого 
функционирования национальной экономики. 

Объектами государственного регулирования экономики является 

всё то, на что направлена регулирующая деятельность государства для 
обеспечения условий эффективного функционирования национальной 
экономики, то есть сферы, отрасли, регионы, социально-экономические 
процессы, а также условия социально-экономической жизни страны. 

Субъектами государственного регулирования являются законода
тельные, исполнительные и судебные органы власти. 

Функции, выполняемые государством в процессе регулирования 

национальной экономики, можно объединить в три группы. 

1. Институциональные функции:  
• координационная – предусматривает обеспечение согласования 

действий различных элементов экономики;  

• административно-правовая – отражает необходимость разработки 

системы нормативно-законодательных актов и контроля их соблюдения;  

• охранная – связана с необходимостью обеспечения военно-поли
тической,  экономической,  информационной,  технологической,  продовольственной и иных видов безопасности страны, а также с защитой 
прав собственности. 

2. Микроэкономические функции:  
• производство общественных товаров на базе государственной 

собственности.  Госпредприятия в рыночной экономике компенсируют 
производство тех общественно необходимых товаров, от которых отказывается рынок в связи с их меньшей доходностью или убыточностью;  

• учёт внешних нерыночных эффектов (экстерналий) от производ
ства отдельных товаров и услуг. Производство и потребление некоторых 
товаров может генерировать как положительные (например, повышение 
образовательного уровня, укрепление здоровья, развитие науки, культуры), так и отрицательные (ущерб окружающей среде, угроза жизни и здоровью) экстерналии, не отражаемые в цене этих товаров. Поэтому государство стимулирует и поддерживает производство тех благ, которые генерируют положительные экстернальные эффекты, и ограничивает производство благ, генерирующих отрицательные экстернальные эффекты;  

• содействие развитию конкуренции – предполагает создание 

условий, наиболее благоприятных для функционирования хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм с целью 
максимально полного удовлетворения потребностей страны. 

3. Макроэкономические функции:  
• стабилизационная – выражается в минимизации уровней инфля
ции и безработицы, обеспечении экономического роста. Государство 
обеспечивает сглаживание резких колебаний экономической конъюнктуры при наиболее полном, эффективном использовании имеющихся 
материальных, трудовых, природных, финансовых ресурсов;  

• структурная – обеспечивает реализацию прогрессивной струк
турной (отраслевой) перестройки экономики страны. Кроме того, она 
предполагает выравнивание уровней экономического, социального, 
научно-технического развития различных регионов, более равномерное 
удовлетворение потребностей общества в общественных благах при рациональном использовании всех региональных ресурсов;  

• социальная – обеспечивает сглаживание социальных противоречий 

рыночной экономики. Существуют потребности, которые могут быть 
удовлетворены государственными и негосударственными предприятиями. Однако в силу социальных причин их удовлетворение целесообразнее 
поручить именно госпредприятиям, так как прибыль не является первостепенной целью деятельности госпредприятий. Производство дешевых 

услуг одновременно снижает издержки в частном секторе, то есть создает 
для него благоприятные макроэкономические условия. 

 
МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ 
Методы государственного регулирования экономики можно 

классифицировать по различным признакам. 

1. По адресности они подразделяются на прямые и косвенные. 
Прямые методы регулирования характеризуются адресностью, направ
ленностью на конкретные субъекты или процессы. Сюда относятся: 

- амортизационная политика; 
- налоговое законодательство; 
- государственные заказы и контракты на поставки определенных 

видов продукции, выполнение работ, оказание услуг конкретными производителями; 

- система стандартизации и сертификации; 
- ограничения и запреты по выпуску отдельных видов продукции; 
- лицензирование отдельных видов деятельности; 
- безвозвратное целевое финансирование тех или иных территорий, 

отраслей, предприятий (субвенции или прямые субсидии, которые 
включают различного рода дотации, пособия, доплаты из специальных 
бюджетных и внебюджетных фондов различных уровней - общенациональных, региональных, местных); 

- государственные инвестиции и адресные льготные кредиты произ
водителям; 

- финансирование строительства объектов государственной соб
ственности. 

Игнорирование хозяйствующими субъектами такого рода действий 

со стороны государства влечет либо экономические потери, либо административные санкции. 

Косвенные методы не имеют непосредственного адресата и направ
лены на экономическое пространство в целом, определяя правила игры 
в нем. Они опираются в основном на товарно-денежные рычаги и воздействуют на экономические интересы субъектов хозяйственной деятельности. В отличие от прямых методов регулирования косвенные действуют автоматически. Неподчинение им обычно влечет экономические 
потери. Косвенными методами государственного регулирования экономики можно считать: 

- регулирование цен и тарифов; 
- систему платежей в природопользовании; 
- процентные ставки по кредитам; 

- таможенное регулирование; 
- валютные курсы и условия обмена валют; 
-  регулирование денежной массы в обращении; 
- определение стратегических целей развития экономики и их выра
жение в индикативных и других планах, целевых программах; 

- экономическое прогнозирование, в результате которого частные 

фирмы получают достаточно надежные ориентиры для своего развития, 
осуществления инвестиционных проектов. 

Сфера применения косвенного регулирования по мере развития ры
ночной экономики значительно расширяется. Таким образом, государство, используя прямые или косвенные рычаги воздействия на экономические интересы, влияет на поведение субъектов хозяйствования.  

2. По степени участия государства методы государственного ре
гулирования подразделяются на активные и пассивные. 

Активные методы предполагают оперативные регулирующие дей
ствия государственных органов в ответ на меняющуюся экономическую 
ситуацию внутри страны и за ее пределами. К ним можно отнести, 
например, манипулирование ключевой ставкой, налоговыми льготами, 
изменение направлений государственных инвестиций и т.д. 

Пассивные методы заключаются в создании системы долговремен
ных норм и правил (обязательных и рекомендательных), которым 
должны следовать субъекты, чтобы в максимальной степени реализовать собственные интересы при одновременном соблюдении интересов 
общества. В этом случае государство только пресекает нарушения обязательных требований. Пассивным методом государственного регулирования экономики служит издание соответствующих законодательных 
актов и контроль их исполнения. 

3. По содержанию методы государственного регулирования под
разделяются на правовые, административные и экономические. 

Правовые методы опираются на систему нормативных актов, требо
ваниям которых в обычных условиях должны следовать все субъекты 
хозяйственной деятельности. Речь идет, например, о правовых нормах, 
определяющих условия заключения контрактов, функционирования 
предприятий; взаимных обязательствах в области трудовых отношений; 
нормативных требованиях к качеству и сертификации определенных 
технологий и продукции и т.п. 

Правовые нормы и механизм их применения являются основой го
сударственного регулирования экономики и проведения соответствующей экономической политики. В современном цивилизованном обществе в правовой форме осуществляются практически все хозяйственные