Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики

Е. А. ВИТЧУКОВА 

 
 
 

ФИНАНСОВЫЕ  

И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ 

МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ 

ЭКОНОМИКИ  

 
 
 

Курс лекций 

 
 
 
 
 

Йошкар-Ола 

ПГТУ 
2016 

УДК 336.02 
ББК  65.261 

В 54 

 
 

Рецензенты: 

доцент кафедры экономики и финансов ПГТУ, 

канд. экон. наук Н. М. Стрельникова; 

доцент кафедры экономики и финансов ПГТУ, 

канд. экон. наук  С. А. Вадимова  

 
 
 

Печатается по решению  

редакционно-издательского совета ПГТУ 

 
 
 
 

Витчукова, Е. А. 

В 54    Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования эконо
мики: курс лекций / Е. А. Витчукова. – Йошкар-Ола: Поволжский 
государственный технологический университет, 2016. – 164 с. 
ISBN 978-5-8158-1692-3 
 

Изложены основные темы лекций, связанные с вопросами государ
ственного регулирования экономики. Раскрыты важнейшие теоретические, правовые, организационные и иные вопросы, посвященные методам и инструментам финансовой, денежно-кредитной, фискальной и валютной политик. Представлены контрольные вопросы и тестовые задания по темам дисциплины, приведены основные термины и определения. 

Для магистрантов направления 38.04.40 «Финансы и кредит» очной, 

очно-заочной и заочной форм обучения, изучающих дисциплину «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики». 

 

УДК 336.02 
ББК 65.261 

 

ISBN 978-5-8158-1692-3 
 Витчукова Е. А., 2016 
 Поволжский  государственный 
технологический университет, 2016 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ ........................................................................................... 5 
СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ .......................................................................... 6 
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................... 7 
 
Тема 1.  ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО  
РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ ....................................................... 8 

1.1. Сущность, методы и формы государственного регулирования  

экономики .............................................................................................. 8 

1.2. Кейнсианский и монетаристский подходы к реализации  

фискальной и монетарной политики ................................................ 15 
Контрольные вопросы ....................................................................... 22 
Тестовые задания ............................................................................... 23 

 
Тема 2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ И МЕТОДЫ 
ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ............................................... 24 

2.1. Финансово-кредитная система государства ..................................... 24 
2.2. Финансовая политика и ее методы .................................................... 29 

Контрольные вопросы ....................................................................... 35 
Тестовые задания ............................................................................... 36 
 

Тема 3. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ  
В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ ..................................................... 37 

3.1. Денежная система страны и ее роль в системе  

государственного регулирования экономики  ................................. 37 

3.2. Спрос на деньги: классическая и кейнсианская концепции  .......... 47 
3.3. Предложение денег в современной экономике ................................ 54 

Контрольные вопросы ....................................................................... 62 
Тестовые задания ............................................................................... 62 

 

Тема 4. СОВРЕМЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ  
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ............................. 64 

4.1. Сущность и методы денежно-кредитной политики ......................... 64 
4.2. Инструменты денежно-кредитного регулирования экономики ..... 74 

Контрольные вопросы ....................................................................... 97 
Тестовые задания ............................................................................... 97 
 

Тема 5. МЕТОДЫ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ В СИСТЕМЕ 
ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ ...... 99 

5.1. Сущность бюджетно-налоговой (фискальной) политики ............... 99 
5.2. Бюджетная политика и ее инструменты ......................................... 106 
5.3. Налоговая политика и ее методы .................................................... 113 

Контрольные вопросы ..................................................................... 129 
Тестовые задания ............................................................................. 129 

 
Тема 6. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ ИНСТРУМЕНТЫ  
ДЛЯ ЦЕЛЕЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ .. 131 

6.1. Валютная политика и ее инструменты ........................................... 131 
6.2. Регулирование экономики в условиях плавающего  

и фиксированного валютных курсов .............................................. 143 
Контрольные вопросы ..................................................................... 150 
Тестовые задания ............................................................................. 150 

 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................ 152 
ГЛОССАРИЙ ........................................................................................... 153 
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК .................................................... 161 
 
 

ПРЕДИСЛОВИЕ

 

В представленном курс лекций рассмотрены правовые и теоретиче
ские основы государственного регулирования в России с точки зрения 
применяемых методов и инструментов. 

Курс лекций разработан в рамках программы дисциплины «Финан
совые и денежно-кредитные методы регулирования экономики», которая входит в состав профессиональных дисциплин, формирующих общую экономическую подготовку магистрантов. Подготовка высококвалифицированных руководителей и специалистов, способных решать задачи по динамичному и пропорциональному развитию общественного 
производства и повышению его эффективности, требует наличия у них 
глубоких знаний теории и практики регулирования экономики. Поэтому 
основной задачей изучения данной учебной дисциплины является формирование у магистрантов аналитического, творческого мышления путем освоения сущности методов финансовой и монетарной политики, 
изучения их инструментов для регулирования экономики, углубления 
навыков экономического мышления. 

При написании курса лекций решались следующие задачи: 
- рассмотреть сущность и содержание государственного регулирова
ния экономики; 

- раскрыть методы и инструменты финансового и денежно
кредитного регулирования экономики; 

- описать принципы принятия решений о применении конкретных 

инструментов экономического регулирования. 

В результате изучения курса лекций обучающийся: 
- освоит закономерности функционирования современных финансов, 

денежного обращения и кредита (на макро- и микроуровнях); 

- познакомится с основными результатами исследований в области 

финансовой и монетарной теории; 

- поймет особенности функционирования денежно-кредитных и финан
совых институтов, их сферы деятельности, а также продукты и услуги; 

- изучит современные методы регулирования деятельности экономи
ческих систем, финансовых рынков, финансово-кредитных институтов; 

- научится обосновывать управленческие решения с учетом резуль
татов анализа деятельности денежно-кредитных институтов и макроэкономической среды; 

- сможет давать оценку современным экономическим процессам и 

формировать прогнозы их развития на микро-, мезо- и макроуровнях. 

СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ

 

БК РФ – Бюджетный кодекс Российской Федерации 

ВБ – Всемирный банк 

ВВП – валовой внутренний продукт 

ВНП – валовой национальный продукт 

ДКП – денежно-кредитная политика 

МБРР – Международный банк реконструкции и развития 

МВФ – Международный валютный фонд 

НДС – налог на добавленную стоимость 

НК РФ – Налоговый кодекс Российской Федерации 

ОБР – облигации Банка России 

РКЦ – расчетно-кассовый центр 

СДР – специальные права заимствования 

ФНС – Федеральная налоговая служба 

ЦБ РФ – Центральный банк Российской Федерации 

ЧНП – чистый национальный продукт 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

 

Для России сегодня характерно множество экономических проблем, 

свойственных для стран с рыночной экономикой. Рынок не справляется 
с возникающими политическими, социальными и экономическими проблемами, так как не обладает достаточными ресурсами и управляющей 
силой. Поэтому любое развитое государство реализует экономическую 
политику как целенаправленную систему мер экономического, правового и организационного характера в целях обеспечения эффективного и 
устойчивого функционирования национальной экономики. 

С точки зрения макроэкономики государственное регулирование 

осуществляется с целью ограничения уровней безработицы и инфляции, 
обеспечения стабильного функционирования и роста экономики, 
предотвращения экономических кризисов.  

Основными направлениями экономической политики являются фи
нансовая, налогово-бюджетная (фискальная), денежно-кредитная и валютная политики. Они обладают мощным инструментарием для решения возникающих экономических проблем. При этом именно финансовое и денежно-кредитное регулирование позволяет воздействовать на 
деловую активность в стране, совокупный спрос, состояние финансовокредитного рынка, контролировать деятельность кредитно-финансовых 
организаций, добиваться стабилизации денежного обращения. 

Данный курс лекций призван облегчить изучение теоретических и 

правовых вопросов финансового и денежно-кредитного регулирования 
экономики. Особое внимание уделяется методам и инструментам финансовой, денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и валютной политик и особенностям их применения в современных условиях. 

Знакомство с материалом, изложенным в настоящем курсе лекций, 

побуждает обучающихся к размышлению над сутью финансового и денежно-кредитного регулирования экономики, учит находить оптимальные управленческие решения с учетом результатов анализа изменений 
макроэкономической среды, а также давать оценку современным эко-
номическим процессам и формировать прогнозы их развития на микро-, 
мезо- и макроуровнях. 

Результатом работы студентов должно стать выполнение самостоя
тельной работы по контрольным вопросам и тестовым заданиям, что 
позволит проверить полученные знания.  

 
 

ТЕМА 1

ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО 
РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ

 

1.1. Сущность, методы и формы  

государственного регулирования экономики 

 

План 

 Государство и его роль в экономике. 
 Государственное регулирование экономики: основные по
нятия. 

 Методы государственного регулирования экономики. 
 Формы экономической политики. 
 

Изучив данную тему, вы научитесь:

 понимать роль государства в экономике;
 формулировать понятие  и функции государственного ре
гулирования экономики;

 характеризовать объекты и субъекты государственного 

регулирования;

 различать направления и методы государственного регу
лирования;

 определять экономическую политику и ее формы.
 
ГОСУДАРСТВО И ЕГО РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ 
Развитие европейских стран в 18-19 веках характеризовалось каче
ственно новой ситуацией в обществе, которая стала основой для усиления поддерживающих и корректирующих мер государства. Решающим 
стал 20 век. Первая мировая война, мировой экономический кризис 1929-1933 годов, а затем Вторая мировая война  показали, что роль 
государственного участия в экономике должна быть намного значительнее. Рынок не справлялся с возникшими политическими, социальными и экономическими проблемами, так как не обладал достаточными 
ресурсами и управляющей силой. Возникло явление, получившее название «экономическая политика».  

Изначально попытки реализации экономической политики носили 

избирательный, точечный характер. В этих условиях как относительно 

самостоятельные направления рассматривались таможенная, аграрная, промышленная и социальная формы политики. Позднее, в начале 
20 века на смену такому разрозненному подходу пришел вариант комплексного, взаимосвязанного подхода. Экономическая политика приобрела общеэкономический характер. 

Экономическая политика – это целенаправленная система меро
приятий государств в области общественного производства, распределения, обмена и потребления благ. Она призвана отражать интересы 
общества, всех его социальных групп и направлена на укрепление национальной экономики.  

Г о с уд а р ст в о  в н а ц ио н а л ь но й  э ко н ом и ке  вы с т уп а е т :  
1) как властная структура, устанавливающая «правила игры» на 

рынке и воздействующая своими обязательными предписаниями на 
условия функционирования рыночных субъектов;  

2) как регулирующий субъект или механизм экономического регули
рования, поддержки и стимулирования; 

3) как собственник государственного имущества, действующий на 

рынке наряду с иными субъектами права собственности.  

 
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ: 

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ 

Государственное регулирование экономики представляет собой 

использование совокупности мер экономического, правового и организационного характера в целях обеспечения эффективного и устойчивого 
функционирования национальной экономики. 

Объектами государственного регулирования экономики является 

всё то, на что направлена регулирующая деятельность государства для 
обеспечения условий эффективного функционирования национальной 
экономики, то есть сферы, отрасли, регионы, социально-экономические 
процессы, а также условия социально-экономической жизни страны. 

Субъектами государственного регулирования являются законода
тельные, исполнительные и судебные органы власти. 

Функции, выполняемые государством в процессе регулирования 

национальной экономики, можно объединить в три группы. 

1. Институциональные функции:  
• координационная – предусматривает обеспечение согласования 

действий различных элементов экономики;  

• административно-правовая – отражает необходимость разработки 

системы нормативно-законодательных актов и контроля их соблюдения;  

• охранная – связана с необходимостью обеспечения военно-поли
тической,  экономической,  информационной,  технологической,  продовольственной и иных видов безопасности страны, а также с защитой 
прав собственности. 

2. Микроэкономические функции:  
• производство общественных товаров на базе государственной 

собственности.  Госпредприятия в рыночной экономике компенсируют 
производство тех общественно необходимых товаров, от которых отказывается рынок в связи с их меньшей доходностью или убыточностью;  

• учёт внешних нерыночных эффектов (экстерналий) от производ
ства отдельных товаров и услуг. Производство и потребление некоторых 
товаров может генерировать как положительные (например, повышение 
образовательного уровня, укрепление здоровья, развитие науки, культуры), так и отрицательные (ущерб окружающей среде, угроза жизни и здоровью) экстерналии, не отражаемые в цене этих товаров. Поэтому государство стимулирует и поддерживает производство тех благ, которые генерируют положительные экстернальные эффекты, и ограничивает производство благ, генерирующих отрицательные экстернальные эффекты;  

• содействие развитию конкуренции – предполагает создание 

условий, наиболее благоприятных для функционирования хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм с целью 
максимально полного удовлетворения потребностей страны. 

3. Макроэкономические функции:  
• стабилизационная – выражается в минимизации уровней инфля
ции и безработицы, обеспечении экономического роста. Государство 
обеспечивает сглаживание резких колебаний экономической конъюнктуры при наиболее полном, эффективном использовании имеющихся 
материальных, трудовых, природных, финансовых ресурсов;  

• структурная – обеспечивает реализацию прогрессивной струк
турной (отраслевой) перестройки экономики страны. Кроме того, она 
предполагает выравнивание уровней экономического, социального, 
научно-технического развития различных регионов, более равномерное 
удовлетворение потребностей общества в общественных благах при рациональном использовании всех региональных ресурсов;  

• социальная – обеспечивает сглаживание социальных противоречий 

рыночной экономики. Существуют потребности, которые могут быть 
удовлетворены государственными и негосударственными предприятиями. Однако в силу социальных причин их удовлетворение целесообразнее 
поручить именно госпредприятиям, так как прибыль не является первостепенной целью деятельности госпредприятий. Производство дешевых