Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Е. А. ВИТЧУКОВА 
 
 
 
ФИНАНСОВЫЕ  
И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЕ 
МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ 
ЭКОНОМИКИ  
 
 
 
Курс лекций 
 
 
 
 
 
Йошкар-Ола 
ПГТУ 
2016 

 
УДК 336.02 
ББК  65.261 
В 54 
 
 
Рецензенты: 
доцент кафедры экономики и финансов ПГТУ, 
канд. экон. наук Н. М. Стрельникова; 
доцент кафедры экономики и финансов ПГТУ, 
канд. экон. наук  С. А. Вадимова  
 
 
 
Печатается по решению  
редакционно-издательского совета ПГТУ 
 
 
 
 
Витчукова, Е. А. 
В 54    Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики: курс лекций / Е. А. Витчукова. – Йошкар-Ола: Поволжский 
государственный технологический университет, 2016. – 164 с. 
ISBN 978-5-8158-1692-3 
 
Изложены основные темы лекций, связанные с вопросами государственного регулирования экономики. Раскрыты важнейшие теоретические, правовые, организационные и иные вопросы, посвященные методам и инструментам финансовой, денежно-кредитной, фискальной и валютной политик. Представлены контрольные вопросы и тестовые задания по темам дисциплины, приведены основные термины и определения. 
Для магистрантов направления 38.04.40 «Финансы и кредит» очной, 
очно-заочной и заочной форм обучения, изучающих дисциплину «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики». 
 
УДК 336.02 
ББК 65.261 
 
ISBN 978-5-8158-1692-3 
 Витчукова Е. А., 2016 
 Поволжский  государственный 
технологический университет, 2016 
 

 
ОГЛАВЛЕНИЕ 
 
 
 
ПРЕДИСЛОВИЕ ........................................................................................... 5 
СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ .......................................................................... 6 
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................... 7 
 
Тема 1.  ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО  
РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ ....................................................... 8 
1.1. Сущность, методы и формы государственного регулирования  
экономики .............................................................................................. 8 
1.2. Кейнсианский и монетаристский подходы к реализации  
фискальной и монетарной политики ................................................ 15 
Контрольные вопросы ....................................................................... 22 
Тестовые задания ............................................................................... 23 
 
Тема 2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ И МЕТОДЫ 
ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ............................................... 24 
2.1. Финансово-кредитная система государства ..................................... 24 
2.2. Финансовая политика и ее методы .................................................... 29 
Контрольные вопросы ....................................................................... 35 
Тестовые задания ............................................................................... 36 
 
Тема 3. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ  
В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ ..................................................... 37 
3.1. Денежная система страны и ее роль в системе  
государственного регулирования экономики  ................................. 37 
3.2. Спрос на деньги: классическая и кейнсианская концепции  .......... 47 
3.3. Предложение денег в современной экономике ................................ 54 
Контрольные вопросы ....................................................................... 62 
Тестовые задания ............................................................................... 62 
 

 
Тема 4. СОВРЕМЕННЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ  
ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ............................. 64 
4.1. Сущность и методы денежно-кредитной политики ......................... 64 
4.2. Инструменты денежно-кредитного регулирования экономики ..... 74 
Контрольные вопросы ....................................................................... 97 
Тестовые задания ............................................................................... 97 
 
Тема 5. МЕТОДЫ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ В СИСТЕМЕ 
ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ ...... 99 
5.1. Сущность бюджетно-налоговой (фискальной) политики ............... 99 
5.2. Бюджетная политика и ее инструменты ......................................... 106 
5.3. Налоговая политика и ее методы .................................................... 113 
Контрольные вопросы ..................................................................... 129 
Тестовые задания ............................................................................. 129 
 
Тема 6. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ ИНСТРУМЕНТЫ  
ДЛЯ ЦЕЛЕЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ .. 131 
6.1. Валютная политика и ее инструменты ........................................... 131 
6.2. Регулирование экономики в условиях плавающего  
и фиксированного валютных курсов .............................................. 143 
Контрольные вопросы ..................................................................... 150 
Тестовые задания ............................................................................. 150 
 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................ 152 
ГЛОССАРИЙ ........................................................................................... 153 
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК .................................................... 161 
 
 

 
ПРЕДИСЛОВИЕ 
 
 
В представленном курс лекций рассмотрены правовые и теоретические основы государственного регулирования в России с точки зрения 
применяемых методов и инструментов. 
Курс лекций разработан в рамках программы дисциплины «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики», которая входит в состав профессиональных дисциплин, формирующих общую экономическую подготовку магистрантов. Подготовка высококвалифицированных руководителей и специалистов, способных решать задачи по динамичному и пропорциональному развитию общественного 
производства и повышению его эффективности, требует наличия у них 
глубоких знаний теории и практики регулирования экономики. Поэтому 
основной задачей изучения данной учебной дисциплины является формирование у магистрантов аналитического, творческого мышления путем освоения сущности методов финансовой и монетарной политики, 
изучения их инструментов для регулирования экономики, углубления 
навыков экономического мышления. 
При написании курса лекций решались следующие задачи: 
- рассмотреть сущность и содержание государственного регулирования экономики; 
- раскрыть методы и инструменты финансового и денежнокредитного регулирования экономики; 
- описать принципы принятия решений о применении конкретных 
инструментов экономического регулирования. 
В результате изучения курса лекций обучающийся: 
- освоит закономерности функционирования современных финансов, 
денежного обращения и кредита (на макро- и микроуровнях); 
- познакомится с основными результатами исследований в области 
финансовой и монетарной теории; 
- поймет особенности функционирования денежно-кредитных и финансовых институтов, их сферы деятельности, а также продукты и услуги; 
- изучит современные методы регулирования деятельности экономических систем, финансовых рынков, финансово-кредитных институтов; 
- научится обосновывать управленческие решения с учетом результатов анализа деятельности денежно-кредитных институтов и макроэкономической среды; 
- сможет давать оценку современным экономическим процессам и 
формировать прогнозы их развития на микро-, мезо- и макроуровнях. 

 
СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ 
 
 
БК РФ – Бюджетный кодекс Российской Федерации 
ВБ – Всемирный банк 
ВВП – валовой внутренний продукт 
ВНП – валовой национальный продукт 
ДКП – денежно-кредитная политика 
МБРР – Международный банк реконструкции и развития 
МВФ – Международный валютный фонд 
НДС – налог на добавленную стоимость 
НК РФ – Налоговый кодекс Российской Федерации 
ОБР – облигации Банка России 
РКЦ – расчетно-кассовый центр 
СДР – специальные права заимствования 
ФНС – Федеральная налоговая служба 
ЦБ РФ – Центральный банк Российской Федерации 
ЧНП – чистый национальный продукт 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
ВВЕДЕНИЕ 
 
 
Для России сегодня характерно множество экономических проблем, 
свойственных для стран с рыночной экономикой. Рынок не справляется 
с возникающими политическими, социальными и экономическими проблемами, так как не обладает достаточными ресурсами и управляющей 
силой. Поэтому любое развитое государство реализует экономическую 
политику как целенаправленную систему мер экономического, правового и организационного характера в целях обеспечения эффективного и 
устойчивого функционирования национальной экономики. 
С точки зрения макроэкономики государственное регулирование 
осуществляется с целью ограничения уровней безработицы и инфляции, 
обеспечения стабильного функционирования и роста экономики, 
предотвращения экономических кризисов.  
Основными направлениями экономической политики являются финансовая, налогово-бюджетная (фискальная), денежно-кредитная и валютная политики. Они обладают мощным инструментарием для решения возникающих экономических проблем. При этом именно финансовое и денежно-кредитное регулирование позволяет воздействовать на 
деловую активность в стране, совокупный спрос, состояние финансовокредитного рынка, контролировать деятельность кредитно-финансовых 
организаций, добиваться стабилизации денежного обращения. 
Данный курс лекций призван облегчить изучение теоретических и 
правовых вопросов финансового и денежно-кредитного регулирования 
экономики. Особое внимание уделяется методам и инструментам финансовой, денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и валютной политик и особенностям их применения в современных условиях. 
Знакомство с материалом, изложенным в настоящем курсе лекций, 
побуждает обучающихся к размышлению над сутью финансового и денежно-кредитного регулирования экономики, учит находить оптимальные управленческие решения с учетом результатов анализа изменений 
макроэкономической среды, а также давать оценку современным экономическим процессам и формировать прогнозы их развития на микро-, 
мезо- и макроуровнях. 
Результатом работы студентов должно стать выполнение самостоятельной работы по контрольным вопросам и тестовым заданиям, что 
позволит проверить полученные знания.  
 
 

 
ТЕМА 1 
ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО 
РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ 
 
1.1. Сущность, методы и формы  
государственного регулирования экономики 
 
План 
 Государство и его роль в экономике. 
 Государственное регулирование экономики: основные понятия. 
 Методы государственного регулирования экономики. 
 Формы экономической политики. 
 
Изучив данную тему, вы научитесь: 
 понимать роль государства в экономике; 
 формулировать понятие  и функции государственного регулирования экономики; 
 характеризовать объекты и субъекты государственного 
регулирования; 
 различать направления и методы государственного регулирования; 
 определять экономическую политику и ее формы. 
 
ГОСУДАРСТВО И ЕГО РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ 
Развитие европейских стран в 18-19 веках характеризовалось качественно новой ситуацией в обществе, которая стала основой для усиления поддерживающих и корректирующих мер государства. Решающим 
стал 20 век. Первая мировая война, мировой экономический кризис 1929-1933 годов, а затем Вторая мировая война  показали, что роль 
государственного участия в экономике должна быть намного значительнее. Рынок не справлялся с возникшими политическими, социальными и экономическими проблемами, так как не обладал достаточными 
ресурсами и управляющей силой. Возникло явление, получившее название «экономическая политика».  
Изначально попытки реализации экономической политики носили 
избирательный, точечный характер. В этих условиях как относительно 

 
самостоятельные направления рассматривались таможенная, аграрная, промышленная и социальная формы политики. Позднее, в начале 
20 века на смену такому разрозненному подходу пришел вариант комплексного, взаимосвязанного подхода. Экономическая политика приобрела общеэкономический характер. 
Экономическая политика – это целенаправленная система мероприятий государств в области общественного производства, распределения, обмена и потребления благ. Она призвана отражать интересы 
общества, всех его социальных групп и направлена на укрепление национальной экономики.  
Г о с уд а р ст в о  в н а ц ио н а л ь но й  э ко н ом и ке  вы с т уп а е т :  
1) как властная структура, устанавливающая «правила игры» на 
рынке и воздействующая своими обязательными предписаниями на 
условия функционирования рыночных субъектов;  
2) как регулирующий субъект или механизм экономического регулирования, поддержки и стимулирования; 
3) как собственник государственного имущества, действующий на 
рынке наряду с иными субъектами права собственности.  
 
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ: 
ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ 
Государственное регулирование экономики представляет собой 
использование совокупности мер экономического, правового и организационного характера в целях обеспечения эффективного и устойчивого 
функционирования национальной экономики. 
Объектами государственного регулирования экономики является 
всё то, на что направлена регулирующая деятельность государства для 
обеспечения условий эффективного функционирования национальной 
экономики, то есть сферы, отрасли, регионы, социально-экономические 
процессы, а также условия социально-экономической жизни страны. 
Субъектами государственного регулирования являются законодательные, исполнительные и судебные органы власти. 
Функции, выполняемые государством в процессе регулирования 
национальной экономики, можно объединить в три группы. 
1. Институциональные функции:  
• координационная – предусматривает обеспечение согласования 
действий различных элементов экономики;  
• административно-правовая – отражает необходимость разработки 
системы нормативно-законодательных актов и контроля их соблюдения;  

 
• охранная – связана с необходимостью обеспечения военно-политической,  экономической,  информационной,  технологической,  продовольственной и иных видов безопасности страны, а также с защитой 
прав собственности. 
2. Микроэкономические функции:  
• производство общественных товаров на базе государственной 
собственности.  Госпредприятия в рыночной экономике компенсируют 
производство тех общественно необходимых товаров, от которых отказывается рынок в связи с их меньшей доходностью или убыточностью;  
• учёт внешних нерыночных эффектов (экстерналий) от производства отдельных товаров и услуг. Производство и потребление некоторых 
товаров может генерировать как положительные (например, повышение 
образовательного уровня, укрепление здоровья, развитие науки, культуры), так и отрицательные (ущерб окружающей среде, угроза жизни и здоровью) экстерналии, не отражаемые в цене этих товаров. Поэтому государство стимулирует и поддерживает производство тех благ, которые генерируют положительные экстернальные эффекты, и ограничивает производство благ, генерирующих отрицательные экстернальные эффекты;  
• содействие развитию конкуренции – предполагает создание 
условий, наиболее благоприятных для функционирования хозяйствующих субъектов различных организационно-правовых форм с целью 
максимально полного удовлетворения потребностей страны. 
3. Макроэкономические функции:  
• стабилизационная – выражается в минимизации уровней инфляции и безработицы, обеспечении экономического роста. Государство 
обеспечивает сглаживание резких колебаний экономической конъюнктуры при наиболее полном, эффективном использовании имеющихся 
материальных, трудовых, природных, финансовых ресурсов;  
• структурная – обеспечивает реализацию прогрессивной структурной (отраслевой) перестройки экономики страны. Кроме того, она 
предполагает выравнивание уровней экономического, социального, 
научно-технического развития различных регионов, более равномерное 
удовлетворение потребностей общества в общественных благах при рациональном использовании всех региональных ресурсов;  
• социальная – обеспечивает сглаживание социальных противоречий 
рыночной экономики. Существуют потребности, которые могут быть 
удовлетворены государственными и негосударственными предприятиями. Однако в силу социальных причин их удовлетворение целесообразнее 
поручить именно госпредприятиям, так как прибыль не является первостепенной целью деятельности госпредприятий. Производство дешевых