Правовое регулирование криптовалюты

Пещеров Александр Игоревич

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ 
КРИПТОВАЛЮТЫ 

МОНОГРАФИЯ

Москва
2021

/ / / / / / / 

/ / / / / / / 

УДК 35.04 (035.3)
ББК 67 
 
П23 

Рецензенты:
Трунцевский Юрий Владимирович — доктор юридических наук, профессор, ведущий 
научный сотрудник отдела методологии и противодействия коррупции Института 
законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации.

Тюленева Наталия Александровна — доктор экономических наук, профессор
кафедры финансов и учёта ИЭМ НИ ТГУ.

П23
Пещеров Александр Игоревич
Правовое регулирование криптовалюты : монография / А. И. Пещеров – 
Москва: Знание-М, 2021. – 182 с.
 
 
ISBN 978-5-907345-79-9

 
УДК 35.04 (035.3)
 
ББК 67 

ISBN 978-5-907345-79-9
© Пещеров А.И., 2020 
©  Издательство «Знание-М», 2021 (верстка, 
оформление)

Правовое регулирование криптовалюты 

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––  3

Содержание

Введение ......................................................................................................................4
Глава 1. Общая характеристика криптовалюты  
как платежного средства .........................................................................................8
1.1. Финансово-правовая сущность криптовалюты .............................................8
1.2. Понятие криптовалюты и ее признаки ........................................................28
1.3. Отграничение криптовалюты от смежных понятий ...................................44
Глава 2. Правовое регулирование криптовалюты в России  
и зарубежных странах ............................................................................................62
2.1. Правовое регулирование криптовалюты в мире  
как платежного средства ......................................................................................62
2.2. Проблематика правового режима криптовалюты в России .......................89
2.3. Правовые механизмы легализации криптовалюты  
как платежного средства ....................................................................................111
Заключение .............................................................................................................133
Список использованных источников ................................................................135
Нормативно-правовые акты ...............................................................................135
Научная и учебная литература ...........................................................................138
Периодические издания......................................................................................140
Иностранная литература ....................................................................................141
Интернет-ресурсы ...............................................................................................145
Приложения ...........................................................................................................148
Приложение 1. Законопроект «О правовом регулировании  
виртуальной валюты» .........................................................................................148
Приложение 2. Пояснительная записка ............................................................158
Приложение 3. Законопроект о внесении изменений  
в нормативно-правовые акты .............................................................................160

Пещеров Александр Игоревич 

4   –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

Введение

Правовое регулирование денежных отношений в условиях затянувшегося глобального экономического кризиса и неблагоприятной внешнеполитической обстановки, сложившейся для России на международной арене, требует 
пристального внимания государства. Развитие технологий вызывало немало изменений в сознании общества, а привнесенный им курс на глобализацию породил новые социальные явления, для которых правовое регулирование не просто отсутствует, но даже не допускает их существования в рамках действующего 
законодательства.
Одним из таких явлений стало создание виртуальной валюты, обращающейся за пределами виртуального мира, используемой для совершения реальных гражданско-правовых сделок. Первой виртуальной валютой, запущенной 
в 2009 году в качестве аналога денег стал «биткоин» — виртуальные деньги 
в форме децентрализованной криптовалюты. Начиная с 2012 года, популярность 
виртуальных денег набирает обороты колоссальными темпами. Согласно отчету ФАТФ (Межправительственной организации по разработке финансовых мер 
борьбы с отмыванием денег) по состоянию на 2 апреля 2014 года было эмитировано более двенадцати с половиной миллионов биткоинов, общая стоимость 
которых превышала 5,5 миллиардов долларов США, исходя из среднего обменного курса на эту дату. На декабрь 2015 года число эмитированных биткоинов составляет уже 14 998 175 монет, общей стоимостью по текущему курсу 
6 689 186 050 долларов США. Сегодня в день по системе «Биткоин» совершается 
в среднем 230 тысяч трансакций на общую сумму 4 307 732 монет, что равняется 
1 962 163 310 долларов США (почти 2 миллиарда долларов США в день). И это 
без учета статистики множества аналогичных Биткоину виртуальных валютных 
систем, появившиеся с 2012 года и имеющих схожий функционал и аналогичный 
алгоритм работы.
Такой популярностью виртуальная валюта обязана ряду качеств, заложенных в ней разработчиками и принципам своей работы, среди которых:
 – общедоступность и универсальность программы, позволяющей использовать виртуальную валюту;
 – скорость и простота использования;
 – низкая стоимость услуг по трансакциям, совмещенная с возможностью 
устанавливать свое вознаграждение за проведение операции или проведение 
операции без вознаграждения вовсе;
 – минимальные требования к идентификации отправителя и получателя денежных средств;

Правовое регулирование криптовалюты 

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––  5

 – возможность зарабатывать виртуальную валюту за участие в самой системе этой валюты;
 – возможность совершать операции по всему миру без конвертации в другие валюты, а значит — и без сопутствующих расходов.
Приведенный перечень характеристик виртуальных валют не исчерпывающий, и будет изучен полнее в ходе данного исследования. Однако, очевидно, 
что мир в целом и Российская Федерация — как его часть, столкнулись с новым социально-экономическим явлением, не вписывающимся в существующую 
правовую систему, а значит — требующим осмысления и изучения с этой точки 
зрения.
Главный экономист института фондового рынка и управления (ИФРУ), к.э.н. 
М. К. Беляев в своей статье под названием «Биткоин: деньги или не деньги?» заявляет: «Несомненно, что попытки создать криптовалюту (по разным соображениям), особенно международного уровня, будут предприниматься с регулярностью 
часового механизма»1. А значит — правовая система Российской Федерации, основываясь на принципах Доктрин информационной безопасности РФ от 09 сентября 2000 года2 и от 05 декабря 2016 года3, должна не допустить отставания 
от ведущих мировых держав в вопросах информатизации кредитно-финансовой 
сферы, а также разрабатывать необходимые меры для снижения масштабов компьютерной преступности, прежде всего в кредитно-финансовой сфере.
В этой связи В. Л. Достов, кандидат физико-математических наук, председатель Ассоциации «Электронные деньги», объединяющей ключевых операторов электронных платежей и денежных переводов в России, в работе, посвященной вопросам правового регулирования деятельности кредитных организаций 
на рынке криптовалют писал: «Важно понимать, что отсутствие законодательного признания децентрализованных криптовалют, а также неготовность кредитных организаций к открытию счетов не означают, что биткоин и его аналоги 
никогда не будут использоваться на территории России. В условиях юридической неопределенности некоторые отечественные организации начинают прини
1 
Ломовцев, Д. А. Сравнительная характеристика правового регулирования биткоинов в разных странах // Право и современные государства. — 2014. — №4. — С. 9.

2 
Доктрина информационной безопасности Российской Федерации утв. Президентом РФ 09.09.2000 № Пр-1895 // Российская газета. — 2000. — № 187. Документ утратил силу с 5 декабря 2016 года в связи с изданием Указа Президента РФ от 
05.12.2016 N 646.

3 
Указ Президента РФ от 05.12.2016 N 646 «Об утверждении Доктрины информационной безопасности Российской Федерации». Электронный ресурс. Официальный 
интернет-портал правовой информации http://www.pravo.gov.ru

Пещеров Александр Игоревич 

6   –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

мать новые средства платежа через платежных агрегаторов, зарегистрированных 
за рубежом и не подчиняющихся российскому законодательству. Это, напротив, 
еще больше повышает риски и препятствует эффективному развитию подобных 
новаций, уводя их в тень»4.
Более того, уполномоченные органы Российской Федерации в вопросах финансового регулирования и кредитно-денежной политики в лице Центрального 
банка РФ и Федеральной службы РФ по финансовому мониторингу издали документы5, формально запрещающие использование виртуальных валют в зоне 
действия российского законодательства. Вопреки сложившейся в юридическом 
и экономическом сообществе критической позиции в отношении данных актов, 
их можно считать предсказуемой и адекватной реакцией государственных органов на общественное явление, в отношении которого отсутствует какое-либо 
законодательное регулирование.
Ситуация осложняется еще и тем обстоятельством, что даже на сегодняшний 
день ни одно иностранное законодательство не содержит примера исчерпывающего нормативно-правового регулирования виртуальной валюты на национальном уровне. Примеры наиболее развитых правовых подходов нашли отражение 
в настоящем диссертационном исследовании, несмотря на то, что все они заключаются в регламентации лишь части сфер, касающихся отношений в области 
виртуальной валюты.
Отдельного внимания законодателей заслуживают новые сферы деятельности, появившиеся в результате популяризации виртуальных валют, например 
предоставление вычислительных мощностей для обеспечения работы виртуальной валютной сети — «майнинг». Этот вид деятельности способен приносить 
значительную выгоду, им занимаются как в одиночку, небольшими группами, 
так и крупными сообществами, насчитывающими десятки тысяч граждан («майнинговые пулы»). Отсутствие правового регулирования данных правоотношений, в которых ежедневно участвует все большее количество людей, дают основу 

4 
Достов, В. Л. Рынок криптовалют: риски и возможности для кредитных организаций / В. Л. Достов, П. М. Шуст // Расчеты и операционная работа в коммерческом 
банке. —  2014. — № 1. — С 19. 

5 
Информация Банка России от 27.01.2014 «Об использовании при совершении сделок «виртуальных валют», в частности, Биткойн» // Вестник Банка России — 
2014. — № 11. — С. 24; Информационное сообщение Росфинмониторинга «Об использовании криптовалют» // СПС «Консультант Плюс», 2020. Приведено  в соответствии с 
публикацией на сайте http://fedsfm.ru/ по состоянию на 06.02.2014; Информация Банка 
России от 04.09.2017 «Об использовании частных «виртуальных валют» (криптовалют)» // Вестник Банка России. — 14.09.2017. — N 80. 

Правовое регулирование криптовалюты 

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––  7

для злоупотребления правами, недобросовестного поведения участников по отношению друг к другу и к государству в целом. В частности, с доходов, полученных от «майнинга» не уплачиваются соответствующие налоги, а виртуальные 
валютные пулы часто несправедливо распределяют полученный общими усилиями доход.
Сама деятельность виртуальных валютных пулов строится стихийно, 
они не являются субъектами государственного контроля и надзора, в большинстве стран они даже не имеют организационно-правовой формы, хотя фактически обладают административной иерархией. Складывается обстановка, в которой 
многотысячные сообщества граждан, созданные с целью извлечения прибыли, 
выпадают из области правового регулирования.
В связи с отсутствием единства в правовых подходах к регулированию обращения виртуальных валют, остаются актуальными вопросы межгосударственного взаимодействия, которые в первую очередь сводятся к государственному 
влиянию на самые мощные и крупные в стране вычислительные центры, созданные для обеспечения оборота виртуальных валют, а также совместные действия 
ведомств по противодействию легализации и отмыванию доходов, полученных 
преступным путем и финансированию терроризма.
В связи с этим вопрос законодательного регулирования обращения виртуальных валют имеет существенное значение для развития финансового законодательства Российской Федерации.
Правовое регулирование виртуальной валюты в целом и криптовалюты 
в частности позволит качественно изменить существующие в настоящее время 
финансовые отношения в обществе. Грамотное нормотворчество в этой сфере 
позволит государству успешно влиться в валютную глобализацию, а оперативная реакция законодателя предоставит стране с таким геополитическим влиянием, как у России, возможность стать одним из устроителей нового финансового 
порядка.
Кроме того, эффективные законодательные меры в области финансового 
контроля виртуальных валют добавят мощный инструмент в борьбе отмыванием 
доходов, полученных преступным путем и финансированием терроризма, ставшего «бичом» ХХI века.

Пещеров Александр Игоревич 

8   –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

Глава 1. Общая характеристика криптовалюты 
как платежного средства

1.1. Финансово-правовая сущность криптовалюты

Рассмотрение криптовалюты, как нового финансово-правового феномена, правильнее всего начинать с краткого историографического анализа платежных средств, который поможет установить причины появления и сущность 
криптовалют.
Историю платежных и меновых знаков в конце 19 века начал исследовать 
Е. М. Эпштейн, автор множества статей и монографий о банковском деле и истории денег. На основе его трудов можно выделить четыре главных периода развития денег6. Первый, очень продолжительный, включает время, в течение которого 
в обращении находились сначала только слитки, а затем — монеты определенного веса и процентного содержания благородного металла. Так зародилось общее 
понятие о первых меновых знаках.
Со временем правительства, преследуя экономические цели оптимизации 
расходов на изготовление монет, стали постепенно уменьшать содержание в них 
драгоценных металлов, что приводило к раннему и скорому износу монет. С высоты времени стало понятно, что использование мягких драгоценных металлов 
для изготовления ходовых платежных средств нерационально. Все это послужило основанием для перехода к следующему периоду в истории меновых знаков.
Данный период своим появлением обязан первым банкам, которые стали выполнять функцию по хранению драгоценных металлов и изделий из них. 
Здесь важно отменить, что первые банки находились в исключительной частной 
собственности. Заключаемый с банками договор хранения должен был подтверждаться бумажно, что привело к появлению депозитной расписки или банкноты. 
Банкнота стала подтверждать, что у лица, владеющего ей, имеется определенный 
объем драгоценных металлов в указанном банке. Появление банкнот, безусловно, 
значительно упростило торговые операции, поскольку такие платежные средства 
были легкими в транспортировке, а главное — восстанавливаемыми. Так деньги 
приобрели качество не реальной, а нарицательной стоимости.

6 
Эпштейн, Е. Эмиссионные «кредитные банки» в новейшей эволюции народного хозяйства / Е. Эпштейн. — СПб.;  тип. А. Г. Розена,  1913. С. 26. 

Правовое регулирование криптовалюты 

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––  9

Сведения на банкноте легко было подделать, что привело к образованию 
на них со временем тайных знаков, использованию специальной бумаги, которую 
сложно было найти, иными словами — первым методам защиты от фальсификации. Учитывая негосударственный характер банков первого времени, доверие 
к банкнотам в первую очередь обуславливалось доверием к банку, который ее 
выдал. Однако банки, желая приумножить доход, стали активно привлекаться 
для финансирования проектов разного уровня риска, что рано или поздно приводило к их финансовой несостоятельности. Все это в первую очередь обусловлено 
отсутствием правил ведения банковской деятельности и критериев допустимых 
операций.
Решением возникших проблем могло стать введение жесткого правового регулирования, однако в Англии 17 века пошли еще дальше. В 1694 году между 
крупнейшими промышленниками и кредиторами Англии с одной стороны и правительством с другой было достигнуто соглашение об учреждении акционерного 
банка под эгидой государства7. Данный банк контролировался властями, обеспечивался собственностью королевства и обязан был обменивать банкноты на металл по первому требованию. При этом только акционерному банку дано было 
право выпускать банкноты, которые использовались в качестве платежного средства. Так впервые было реализовано право на исключительную эмиссию денег, 
что можно выделить как начало третьего периода в развитии денег.
Концепция замещения драгоценных металлов знаками драгоценных металлов получила дальнейшее развитие. С правовой точки зрения эмитент банкнот 
обязан был контролировать выпуск денег и не допускать превышения миссии 
над имеющимся запасом драгоценных металлов. Однако, скорость добычи и обработки драгоценных металлов не поспевала за постоянно возрастающими нуждами экономики. Для строительства, войн и развития промышленности требовался значительный объем. Еще К. Маркс писал про товарообмен: «Реальность, 
которую меновая стоимость товаров получает в этом процессе и которую золото 
представляет в своем обращении, есть только реальность электрической искры. 
Хотя это действительно золото, функционирует оно здесь лишь как кажущееся 
золото и поэтому может быть замещено в этой функции знаком самого себя»8. 
Поэтому государства со временем один за другим стали допускать превышение 
эмиссии над запасами драгоценных металлов, устанавливая ее в зависимости 
от экономических нужд. Этим ознаменовался четвертый этап в истории развития 
денег.

7 
Эпштейн, Е. Эмиссионные «кредитные банки» в новейшей эволюции народного хозяйства / Е. Эпштейн. — СПб.;  тип. А. Г. Розена,  1913. С. 24–28.

8 
Маркс, К. Капитал. Т. 3. / К. Маркс. — М: ЭКСМО, 2013. Т. 3. С. 98.

Пещеров Александр Игоревич 

10   ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––

Полагаем, что с финансово-правовой точки зрения можно выделить и последний — пятый этап развития платежных-меновых знаков. До определенного 
периода депозитная расписка (или банкнота) обозначала право держателя и коррелирующую ему обязанность банка обменять банкноту на драгоценный металл 
соразмерно ее ценности. Однако, как установлено ранее, эмиссия банкнот была 
оторвана от объема запасов драгоценных металлов, поэтому фактически центральные банки не могли отвечать по всем обязательствам. Данное явление носило почти повсеместный характер, поэтому в 1930-х годах сначала в Англии, 
а затем в США, Германии и ряде других стран было принято решение об отказе 
от золотого стандарта9. С этого момента банки больше не обязаны были обменивать депозитные расписки (банкноты) на драгоценные металлы, в связи с чем 
можно сделать вывод, что банкноты перестали быть долговым обязательством 
эмитента, а лишь стали законным средством платежа с нарицательной стоимостью. Таким образом, в ходе пятого этапа развития денег они были оторваны 
от реального стоимостного имущества, а стоимость их стала номинальной.
Настоящий век — век электроники, неразрывно связан с компьютерными 
системами. Поэтому следующим значительным прорывом в области платежных 
средств стала разработка голландского аналитика Дэвида Чаума (David Chaum), 
который в 80-х годах прошлого столетия спроектировал систему электронных 
платежей под названием eCash10.
Период развития банковских кредитных отношений (банковские чеки, электронные банковские карты, ваучеры и иные инструменты контроля банковских 
счетов) исключен из исторического анализа осознанно, в связи с тем, что электронные деньги и безналичные денежные средства на банковском счету имеют 
разную экономико-правовую природу и отличающиеся принципы работы. Отметим только, что развитие банковских технологий во многом предопределило возможности и широту использования электронных денежных средств, не являясь 
при этом их исторической ступенью развития.
Система Д. Чаума увидела свет в 1994 году. Основным принципом работы 
eCash явилась возможность хранения информации о количестве и стоимости денежных средств на жестком диске персонального компьютера. Чтобы расшифровать эту информацию требовалось иметь специальное программное обеспечение, 

9 
Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. 5-е изд. / Б. А. Райзберг, 
Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. — М.: ИНФРА-М, 2007. — С.25. Булатов, А. С. 
Экономика / А. С. Булатов // Экономистъ. — 2006. — №7. — С. 462.

10 
Chaum, D. L. Computer Systems Established, Maintained and Trusted by Mutually 
Suspicious Groups / D. L. Chaum. — University of California, Berkeley, 1982. — (перевод 
автора).