Комплексный экономический анализ

КОМПЛЕКСНЫЙ 
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ 
АНАЛИЗ

М.В. МЕЛЬНИК
С.Е. ЕГОРОВА
Н.Г. КУЛАКОВА
Л.А. ЮДАНОВА

Москва
ИНФРА-М
2022

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Рекомендовано 
Межрегиональным учебно-методическим советом 
профессионального образования в качестве учебного пособия 
для учебных заведений, реализующих программу 
среднего профессионального образования 
по экономическим специальностям 
(протокол № 10 от 15.12.2021)

УДК 657(075.32)
ББК 65.053я723
 
М48

Мельник М.В.
М48  
Комплексный экономический анализ : учебное пособие / М.В. Мельник, С.Е. Егорова, Н.Г. Кулакова, Л.А. Юданова. — Москва : ИНФРА-М, 
2022. — 352 с. — (Среднее профессиональное образование).

ISBN 978-5-16-017635-2 (print)
ISBN 978-5-16-110213-8 (online)
В учебном пособии показана роль экономического анализа в обосновании стратегии развития и методов повышения эффективности деятельности экономических субъектов, выделены основные виды анализа, 
определены предмет, методы и изложены основные методики анализа, 
обеспечивающие поиск резервов производства, оценку использования 
производственного потенциала и направлений его роста, анализ и интерпретацию бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Учебное пособие содержит специальный раздел с типичными задачами 
по анализу для самостоятельной работы студентов.
Предназначено для студентов учреждений среднего профессионального образования, обучающихся по экономическим специальностям.

УДК 657(075.32)
ББК 65.053я723

Р е ц е н з е н т ы:
Кувейкина О.А., кандидат экономических наук, доцент кафедры 
бухгалтерского учета, анализа и аудита Московской академии экономики и права;
Расторгуева Н.Ф., кандидат экономических наук, доцент кафедры 
экономики и менеджмента Московского государственного областного 
социально-гуманитарного института

ISBN 978-5-16-017635-2 (print)
ISBN 978-5-16-110213-8 (online)

© Мельник М.В., Егорова С.Е., 
Кулакова Н.Г., Юданова Л.А., 
2022

Âàæíûì ïðåèìóùåñòâîì äàííîãî ó÷åáíîãî ïîñîáèÿ ÿâëÿåòñÿ ïîëíîå ìåòîäè÷åñêîå îáåñïå÷åíèå ó÷åáíîãî ïðîöåññà.  êîíöå êàæäîé 
òåìû àâòîðû ôîðìóëèðóþò êîíòðîëüíûå âîïðîñû, êîòîðûå ïîçâîëÿþò 
÷èòàòåëþ ïðîâåñòè ñàìîîöåíêó çíàíèé, ïîíÿòü ñòåïåíü óñâîåíèÿ ïðî÷èòàííîãî ìàòåðèàëà è âûäåëèòü òå îñíîâíûå ïîëîæåíèÿ, êîòîðûå åìó 
íåîáõîäèìû ïðè âûïîëíåíèè ïðàêòè÷åñêèõ ðàáîò. Äëÿ çàêðåï ëåíèÿ 
îñíîâíûõ ïîíÿòèé ïîñëå êàæäîé òåìû ïðèâåäåíà øèðîêàÿ ñîâîêóïíîñòü òåñòîâ, îòâåòû íà êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ äîïîëíèòåëüíîé ïðîâåðêîé 
óñâîåíèÿ çíàíèé. Êðîìå òîãî, â ðÿäå òåì, à òàêæå â ñàìîñòîÿòåëüíîì 
âûïóñêå ó÷åáíîãî ïîñîáèÿ (ïðàêòèêóìå) ñîäåðæèòñÿ áîëüøîå êîëè÷åñòâî ïðàêòè÷åñêèõ çàäà÷, ïîçâîëÿþùèõ ïðîâåðèòü ñïîñîáíîñòü èñïîëüçîâàòü îïèñàííûå ìåòîäû ïðèìåíèòåëüíî ê êîíêðåòíûì ñèòóàöèÿì, 
òèïè÷íûì äëÿ äåÿòåëüíîñòè ýêîíîìè÷åñêîãî ñóáúåêòà.
Ó÷åáíîå ïîñîáèå, ïîäãîòîâëåííîå ñïåöèàëèñòàìè Ïñêîâñêîãî ãîñóäàðñòâåííîãî óíèâåðñèòåòà ñ ó÷àñòèåì êîëëåã èç Ôèíàíñîâîãî óíèâåðñèòåòà ïðè Ïðàâèòåëüñòâå Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè, ïðåäñòàâëÿåò ëè
Предисловие

В современных условиях широкой хозяйственной самостоятельности экономических субъектов владение навыками ведения учета и экономического анализа являются неотъемлемой частью профессиональной 
подготовки любого бухгалтера и менеджера. В связи с этим издание 
комплексного учебного пособия, в котором освещен весь цикл учетноконтрольных и аналитических процессов, весьма актуален и, безусловно, 
будет способствовать подготовке экономических кадров любой направленности.

íåéêó ó÷åáíûõ èçäàíèé, â êîòîðûõ èçëîæåíû òåîðåòè÷åñêèå âîïðîñû 
ó÷åòà è øèðîêî ïðåäñòàâëåíà ïðàêòèêà ôèíàíñîâîãî è óïðàâëåí÷åñêîãî ó÷åòà, àíàëèçà è êîíòðîëÿ â ñîâðåìåííûõ ýêîíîìè÷åñêèõ ñóáúåêòàõ.
 ïåðâîé êíèãå ó÷åáíîãî ïîñîáèÿ äîñòàòî÷íî ïîëíî ïðåäñòàâëåíà è 
îáîñíîâàíà çíà÷èìîñòü ó÷åòíî-àíàëèòè÷åñêîé ïîäãîòîâêè ñïåöèàëèñòîâ è îðãàíèçàöèè áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà äëÿ ýôôåêòèâíîãî óïðàâëå

Òåìû ðàçäåëà, ïîñâÿùåííîãî ôèíàíñîâîìó áóõãàëòåðñêîìó ó÷åòó,  
íåïîñðåäñòâåííî ñâÿçàíû ñ ðàññìîòðåíèåì ó÷åòà îñíîâíûõ îáúåêòîâ  
àêòèâîâ îðãàíèçàöèè: íåìàòåðèàëüíûõ àêòèâîâ, îñíîâíûõ ñðåäñòâ, 
ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé, ìàòåðèàëüíî-ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ, 
äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, ôèíàíñîâûõ âëîæåíèé è äåíåæíûõ 
ñðåäñòâ. Ïðè ýòîì àâòîðû îñîáîå âíèìàíèå óäåëÿþò òåì îáúåêòàì 
ó÷åòà, êîòîðûå â áî´ëüøåé ìåðå áûëè ïîäâåðãíóòû ðåôîðìèðîâàíèþ 
ïîä âëèÿíèåì èçìåíåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ óñëîâèé ôóíêöèîíèðîâàíèÿ îðãàíèçàöèé. Îñîáîå ìåñòî çäåñü çàíèìàþò âîïðîñû íàëîãîâîãî 
ó÷åòà, íàïðÿìóþ ñâÿçàííûå ñ îñíîâíûìè ïîçèöèÿìè áóõãàëòåðñêîãî 
ó÷åòà, â ðàìêàõ êîòîðîãî ôîðìèðóåòñÿ îñíîâíîé ýëåìåíò íàëîãîîáëîæåíèÿ – íàëîãîâàÿ áàçà. 
Òðåòèé ðàçäåë ïåðâîé ÷àñòè ó÷åáíîãî ïîñîáèÿ äîñòàòî÷íî øèðîêî 
îñâåùàåò ïðîáëåìó óïðàâëåí÷åñêîãî ó÷åòà. Àâòîðû ðàññìàòðèâàþò îñíîâíûå êîíöåïöèè óïðàâëåí÷åñêîãî ó÷åòà è, ðàñêðûâàÿ ýâîëþöèþ åãî 
ðàçâèòèÿ, äàþò èçëîæåíèå òðàäèöèîííûõ ìåòîäîâ ó÷åòà çàòðàò â ïðîèçâîäñòâåííûõ îðãàíèçàöèÿõ, ïîêàçûâàþò îñîáåííîñòè ìàðæèíàëüíîãî 
ó÷åòà, êîòîðûé â áî´ëüøåé ìåðå íåîáõîäèì äëÿ âûáîðà ýôôåêòèâíîé 
àññîðòèìåíòíîé ëèíèè è, ÷òî îñîáåííî âàæíî, îïðåäåëÿþò óïðàâëåí÷åñêèé ó÷åò êàê áàçó äëÿ ñèñòåìû âíóòðåííåãî êîíòðîëÿ çà äåÿòåëüíîñòüþ îðãàíèçàöèè. Ïðè ýòîì âñå âîïðîñû ó÷åòà èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà 

íèÿ.  ðàáîòå ïîêàçàíà ðîëü áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà êàê èíôîðìàöèîííî-îáðàçóþùåãî ïðîöåññà, çàäà÷åé êîòîðîãî â ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ 
ñòàíîâèòñÿ ÷åòêîå îïðåäåëåíèå îáúåêòîâ ó÷åòà, àíàëèçà è êîíòðîëÿ, 
÷òî ïîçâîëÿåò îáåñïå÷èòü ñèñòåìó óïðàâëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ñóáúåêòà è îñíîâíûõ åãî ñòåéêõîëäåðîâ âñåé íåîáõîäèìîé èíôîðìàöèåé 
äëÿ îáîñíîâàíèÿ óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé, ïåðåäàòü èíôîðìàöèþ îá 
îòêëîíåíèÿõ îò íàìå÷åííîãî óðîâíÿ, ÷òî ïîçâîëÿåò íåïîñðåäñòâåííî 
ðåàãèðîâàòü íà ýòè èçìåíåíèÿ è ïðîâîäèòü ñîîòâåòñòâóþùèå êîððåêòèðîâêè. Ñóùåñòâåííàÿ èíôîðìàöèÿ, àêêóìóëèðóåìàÿ â áóõãàëòåðñêîì ó÷åòå, òàêæå íóæíà äëÿ îáîñíîâàíèÿ ñòðàòåãè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ 
îðãàíèçàöèè.
Ñóùåñòâåííîå âíèìàíèå óäåëåíî âîïðîñàì ðåãëàìåíòàöèè áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà â ìåæäóíàðîäíîì ìàñøòàáå è â Ðîññèè, ìåòîäàì îáîñíîâàíèÿ ó÷åòíîé ïîëèòèêè è êîíòðîëþ çà åå ðåàëèçàöèåé. Îñíîâíîå 
âíèìàíèå àâòîðû, îäíàêî, óäåëÿþò êëàññè÷åñêèì âîïðîñàì òåîðèè 
áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà: îáîñíîâàíèþ ïðåäìåòà, âûáîðó îáúåêòîâ ó÷åòà, 
ìåòîäàì áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà, åãî âèäàì, èõ îáùíîñòè è ðàçëè÷èÿì, òåíäåíöèÿì ðàñøèðåíèÿ ãðàíèö áóõãàëòåðñêîãî ó÷åòà â óñëîâèÿõ 
èíòåãðàöèè ýêîíîìè÷åñêèõ ïðîöåññîâ. Ýòà ÷àñòü ó÷åáíîãî ïîñîáèÿ 
äàåò öåëîñòíóþ õàðàêòåðèñòèêó áóõãàëòåðñêîìó ó÷åòó è îïðåäåëÿåò åãî 
ñâÿçè ñ äðóãèìè ýêîíîìè÷åñêèìè ôóíêöèÿìè óïðàâëåíèÿ. Âìåñòå ñ 

4
Предисловие

новные концепции управленческого учета и, раскрывая эволюцию его 
развития, дают изложение традиционных методов учета затрат в производственных организациях, показывают особенности маржинального 
учета, который в бо´льшей мере необходим для выбора эффективной 
ассортиментной линии и, что особенно важно, определяют управленческий учет как базу для системы внутреннего контроля за деятельностью организации. При этом все вопросы учета издержек производства 
целенаправлены на поиск резервов их снижения за счет лучшего использования имеющихся производственных ресурсов, т.е. показывают 
влияние учетно-аналитических процессов на качество управления и 
помогают провести органическую увязку системы учета с управлением. 
Вторая книга учебного пособия освещает основные позиции аналитической работы, рассматривая ее как основной инструмент управленческой деятельности, непосредственно связанный с бухгалтерским 
учетом и контролем. Серьезное внимание уделено выбору системы 
показателей оценки экономического состояния организации в целом 
и отдельных ее организационных подразделений. В этой связи авторы 
достаточно подробно рассматривают вопросы бюджетирования, характеризуя разные виды бюджетов и определяя целесообразность их 
использования для различных целей управления. Вместе с тем авторы 
четко ставят вопрос о целесообразности своевременности выявления 
резервов, как основы оперативного планирования деятельности организации. 
В учебном пособии показана роль аналитических оценок для определения готовности организации к реализации тех или иных задач, 
т.е. для оценки реальности принимаемых обязательств, что имеет 
большое значение для минимизации рисков.
Достоинством линейки учебных пособий является органическая 
увязка всех систем учетно-контрольной деятельности и аналитической работы с системой управления в целом, направленность развития и совершенствования этих процессов на бо´льшее удовлетворение 
потребностей управленческих кадров организации в необходимой и 
своевременной информации.
В учебных пособиях каждая тема четко связана с порядком составления и интерпретацией отчетности организации. В связи с этим 
основные темы финансового учета увязаны с обоснованием и интерпретацией отдельных позиций бухгалтерского баланса и отчета о 
финансовых результатах, а основные направления управленческого 
учета в большой мере связаны с раскрытием содержания информации и составом приложений к отчетности, в которых раскрываются 

5
Предисловие

6
Предисловие

основные ее статьи, показаны причины и тенденции изменения показателей, отраженных в отчетности.
Самостоятельное учебное пособие содержит типичные задачи учета, анализа по отдельным направлениям и комплексные ситуационные 
задачи, которые позволяют более полно изучить многонаправленные 
причинно-следственные связи между факторами роста и рисками, которые возникают при изменениях бизнес-процессов организации.
Издание учебных пособий (три взаимосвязанных книги) отдельными книгами позволит каждому читателю выбрать ту из них, которая необходима ему на определенном этапе и нужна для решения 
конкретных задач. Вместе с тем, единый стиль, органическая увязка 
всех трех книг, а также наличие большого количества задач и кейсов 
позволит читателю соединить все необходимые знания в единый комплекс и облегчит изучение отдельных разделов учетно-аналитическо

Самостоятельное учебное пособие содержит типичные задачи уче
та, анализа по отдельным направлениям и комплексные ситуационные 
задачи, которые позволяют более полно изучить многонаправленные 
причинно-следственные связи между факторами роста и рисками, которые возникают при изменениях бизнес-процессов организации.
Издание учебных пособий (три взаимосвязанных книги) отдельными книгами позволит каждому читателю выбрать ту из них, которая необходима ему на определенном этапе и нужна для решения 
конкретных задач. Вместе с тем, единый стиль, органическая увязка 
всех трех книг, а также наличие большого количества задач и кейсов 
позволит читателю соединить все необходимые знания в единый комплекс и облегчит изучение отдельных разделов учетно-аналитического цикла учебных дисциплин.

6
Предисловие

Тема 1 
научные осноВы  
эКономичесКого анализа

В данной теме будут рассмотрены следующие вопросы:
1. Сущность, предмет и объект экономического анализа.
2. Финансово-хозяйственная деятельность как объект анализа.
3. Экономический анализ как база принятия и обоснования управленческих решений.
4. Виды экономического анализа.
5. Пользователи экономической информации как субъекты проведения 
анализа.

1.1. СущНоСть, ПрЕдМЕт  
и объЕКт эКоНоМичЕСКоГо АНАЛизА

В течение XIX столетия экономический анализ развивался как 
логическое продолжение бухгалтерского учета и, достигнув определенной зрелости, выделился из него в самостоятельную научную дисциплину под названием «Анализ баланса». В таком виде, включавшем 
в основном изучение показателей ликвидности и финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, экономический анализ сформировался наиболее распространенным в развитии экономической науки 
способом, а именно: путем дифференциации науки о бухгалтерском 
учете. Правомерность развития экономического анализа в этом направлении не вызывала возражений.
Наряду с этим практика хозяйствования требовала комплексного изучения деятельности хозяйствующих субъектов во всем многообразии, раскрытия взаимосвязи между финансовым состоянием и 
финансовыми результатами этой деятельности, с одной стороны, и 
степенью полезного использования имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта производственных мощностей, материальных 
и трудовых ресурсов на всех стадиях жизненного цикла продукции и 
оборотного капитала – с другой. 

Тема 1. Научные основы экономического анализа
8

Это вызвало необходимость создания комплексной системы экономического анализа, в которую входили бы в качестве органически 
взаимосвязанных составляющих отдельные его виды, в том числе и 
анализ баланса (в современной терминологии – анализ финансового 
состояния).
Как самостоятельная наука экономический анализ сформировался в 
20-е годы XX в. Этот процесс был обусловлен следующими причинами:
1) новым этапом развития управления и учетно-финансовых процессов, сопровождающимся отделением собственности на капитал от 
процесса управления капиталом;
2) развитием акционерных обществ, в которых профессиональные 
менеджеры стали управлять бизнесом, неся ответственность перед учредителями-собственниками;
3) переходом от описательно-логических методов обоснования 
экономических решений к более четким количественным оценкам 
взаимосвязи и взаимоотношений экономических явлений.
Сложный и многосторонний характер деятельности хозяйствующих субъектов и ее эффективности обусловил интегрирование в 
экономическом анализе ряда наук – бухгалтерского учета, статистики, организации планирования и управления производством, 
математического моделирования, финансов и кредита, социологии, 
экологии. 
Круг областей знания, элементы которых используются в анализе 
деятельности хозяйствующих субъектов, продолжает разрастаться по 
мере расширения области применения этой науки. Например, при 
функционально-стоимостном анализе проектируемых изделий дополнительно привлекаются элементы ряда технических наук. Следовательно, в экономическом анализе обобщены элементы нескольких 
наук, творчески переработанные применительно к потребностям изучения предмета. В свою очередь, элементы анализа вошли в содержание других наук, например финансового менеджмента.
Однако в других науках не требуется комплексного изучения хозяйствующего субъекта во всех его внутренних и внешних связях, 
учета взаимодействия различных сторон его деятельности, что совершенно обязательно в экономическом анализе. В этом проявляется 
специфика подхода данной науки к изучению деятельности хозяйствующего субъекта.
Экономические науки имеют общий объект изучения – экономические (производственные) отношения людей, связанные с производительными силами. Но при этом каждая экономическая наука имеет 
свой предмет исследования, т.е. исследует какую-то черту, сторону 
или форму движения этого общего объекта.

1.1. Сущность, предмет и объект экономического анализа 
9

Классифицируя экономические науки по предмету исследования, 
выделяются группы экономических наук:
1) общие теоретические, или фундаментальные, науки (исследуют производственные отношения и производительные силы в совокупности);
2) конкретно экономические (прикладные) науки:
 
– отраслевые науки: исследуют производственные отношения и 
производительные силы в разрезе отдельных отраслей (например, 
экономика строительства);
 
– региональные науки: исследуют экономические отношения и 
производительные силы в разрезе регионов (например, региональная 
экономика);
 
– специальные науки: исследуют совокупность однородных отношений и связанную с ней совокупностью производительных сил;
 
– функциональные управленческие науки: исследуют главные (основные) функции управления.
К главным функциям управления в разрезе видов экономической 
деятельности относятся:
1. Информационное обеспечение управления (бухгалтерский учет).
2. Аналитическое обеспечение (экономический анализ).
3. Планирование.
4. Организация оперативного управления (управление по отклонениям).
5. Контроль (включает и оценку эффективности хозяйственной деятельности).
Таким образом, экономический анализ в настоящее время существует как прикладная функциональная экономическая наука.
Предметом анализа как науки является аналитическое обеспечение 
управленческих решений, т.е. одна из основных функций управления, 
которая отражает технологический этап процесса принятия решений 
и сводится к аналитическому обеспечению управленческих решений.
Объект изучения экономического анализа на практике разными 
учеными оценивается по-разному. С определенной условностью можно выделить четыре группы определений объекта анализа:
1) хозяйственная деятельность;
2) хозяйственные процессы и явления;
3) экономика предприятий и хозяйственных объединений;
4) информационные потоки.
Все эти определения не противоречат друг другу.
Если исходить из концепции объекта экономического анализа как 
экономической системы, обладающей относительной самостоятельностью в рамках системы более высокого уровня, то под объектом 

Тема 1. Научные основы экономического анализа
10

экономического анализа следует понимать деятельность конкретных 
хозяйствующих субъектов любой формы собственности, которая:
 
– направлена на получение прибыли или обеспечение сбалансированности доходов и расходов;
 
– изучается комплексно с целью выявления резервов повышения 
эффективности.
По своему содержанию экономический анализ представляет собой 
систему знаний о методах исследования в целях управления.
В комплекс методов анализа включена вся совокупность методов, 
пригодных для этой цели (математические, статистические, эвристические и др.).
Именно необходимость разработки методов исследования и управления, пригодных для любых экономических исследований и практической деятельности по управлению экономикой, привела к становлению и обособлению самостоятельной науки экономического анализа 
в узком смысле слова, т.е. экономического анализа хозяйственной 
деятельности отдельных организаций.
Экономический анализ занимается изучением экономических отношений на уровне хозяйствующего субъекта. Экономические отношения на уровне государства исследует макроэкономический анализ.
Учитывая влияние рыночной ситуации на финансовые результаты и экономическую устойчивость субъектов хозяйствования, в настоящее время активно развивается маркетинговый анализ, в котором увязываются как характеристики хозяйствующего субъекта, так и 
факторы внешней среды.

1.2. ФиНАНСоВо-хозяйСтВЕННАя дЕятЕЛьНоСть  
КАК объЕКт АНАЛизА

В рыночной экономической системе финансово-хозяйственная 
деятельность осуществляется в рыночной среде, для которой характерны следующие особенности:
1) многообразие форм собственности;
2) наличие рынков труда, капитала, товаров и услуг;
3) достаточная экономическая и юридическая самостоятельность 
организаций;
4) личный интерес как главный мотив поведения;
5) свободная конкуренция и ценообразование;
6) устойчивая денежная система (допускается небольшая инфляция 5–7% в год);