Таможенное сопровождение инвестиционных проектов

Государственное казенное образовательное учреждение
высшего образования
«Российская таможенная академия»

К.А. КОРНЯКОВ, Ю.Н. ЕГОРОВ,
 А.Н. ЯЦУШКО, В.Е. БУРДИН

ТАМОЖЕННОЕ
СОПРОВОЖДЕНИЕ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЕКТОВ

Монография

Москва
2017

УДК 339.543
ББК 67.401.143.1
 
Т17

Рецензенты:

Е.А. ТЕРЕХОВА, заведующий кафедрой экономики таможенного дела Российской таможенной 
академии, кандидат экономических наук, доцент;
Р.В. ДАНИЛОВ, специалист по таможенным операциям, декан таможенно-юридического
факультета Московского социально-экономического института, кандидат педагогических наук 

 
Т17 
  Таможенное сопровождение инвестиционных проектов: монография / 
К.А. Корняков, Ю.Н. Егоров, А.Н. Яцушко, В.Е. Бурдин. М.: РИО Российской 
таможенной академии, 2017. 312 с.

ISBN 978-5-9590-0928-1

В монографии рассмотрены методологические, теоретические, правовые, организационные и методические вопросы инвестиционной деятельности в зарубежных 
странах и в России, проанализированы приоритетные инвестиционные проекты, 
предложен вариант определения понятия таможенного сопровождения инвестиционного проекта, показаны особенности организации таможенного сопровождения 
инвестиционных проектов с использованием дорожных карт, влияющие на привлекательность инвестиционного климата в России, разработана общая типовая сетевая 
модель таможенного сопровождения инвестиционного проекта. Предложен методический подход к оценке экономической эффективности мероприятий, включенных 
в дорожную карту инвестиционного проекта.
Может быть использована практическими работниками таможенных органов, 
профессорско-преподавательским составом, аспирантами, студентами Российской 
таможенной академии для повышения квалификации и специальной подготовки. 

УДК 339.543
ББК 67.401.143.1

ISBN 978-5-9590-0928-1                                                         © Российская таможенная академия, 2017

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время для большинства стран необходимым условием нормального развития их экономики является высокая инвестиционная активность, которая 
достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов 
и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального 
производства и социальной сфере. Инвестиции позволяют формировать производственный потенциал, как правило, на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции страны на мировых рынках. При этом значительную 
роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.
Инвестиции играют важную роль как на макро-, так и на микроуровне. По 
сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются существенным фактором в развитии экономики.
В текущий период российская экономика продолжает преодолевать кризисное 
состояние, что сказывается на всех сферах жизни населения.
Дефицит бюджета не позволяет правительству Российской Федерации справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать другие 
средства, в том числе иностранные инвестиции, средства российских частных 
компаний, предназначенные для своевременной разработки и реализации проектов, содержащихся в перспективных государственных планах, программах 
и стратегиях, направленных на достижение необходимого уровня развития страны (прежде всего, для развития производства, в том числе импортозамещения, 
увеличения его мощностей и поднятия технологического уровня).
Значительная роль в качественном выполнении инвестиционных проектов отводится государственным органам, осуществляющим обеспечивающие и контролирующие функции в процессе их реализации и использования созданных объектов.
Одно из ключевых мест в рамках такой деятельности занимает Федеральная 
таможенная служба Российской Федерации (ФТС России).
Современный этап развития таможенной системы происходит в условиях 
функционирования Таможенного союза, Евразийского экономического союза 
(ЕАЭС) и участия России во Всемирной торговой организации (ВТО). Вступление России в ВТО, соблюдение всех ее требований создало дополнительные 
возможности улучшить инвестиционный климат, расширить трансграничную 
торговлю, а также для внешнеторговых организаций, вкладывающих деньги 
в российскую экономику на взаимовыгодной основе, – использовать общие 
международные правила.
В связи с появлением большого количества инвестиционных проектов различного характера, масштабом привлекаемых инвестиций и необходимостью

создания условий, благоприятствующих реализации этих проектов, в настоящее 
время возникают особые требования к наращиванию эффективной помощи инвесторам – участникам ВЭД со стороны таможенных органов и соблюдению государственных сроков реализации приоритетных инвестиционных проектов. Эти 
требования связаны с необходимостью решения целого ряда проблем системного 
характера, в том числе с: 
 – необходимостью выявления факторов, влияющих на эффективность (результативность) деятельности таможенных органов Российской Федерации при 
сопровождении инвестиционных проектов;
 – уточнением правовых основ участия таможенных органов в инвестиционных процессах, в том числе при утверждении и реализации инвестиционных 
проектов;
 – созданием общей модели взаимодействия инвесторов с таможенными 
и другими государственными органами;
 – потребностями таможенной службы Российской Федерации в объективной 
оценке эффективности собственной деятельности по сопровождению инвестиционных проектов;
 – отсутствием в таможенных органах адекватных методик для решения задач 
системного анализа и выявления мер, направленных на поддержку и реализацию 
конкретного инвестиционного проекта.

Глава 1

ПРОЦЕСС ИНВЕСТИРОВАНИЯ
И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ

1.1. Роль инвестиций в экономическом развитии страны

В современных условиях очень важную роль играют инвестиции в развитии 
экономики страны, нуждающейся в финансах, современном технологическом 
оборудовании, новых материалах и технологиях, кадровых, информационных 
и иных ресурсах. Поэтому планирование экономической политики без привлечения инвестиций (особенно иностранных) считается не полным – инвестиции 
способствуют накоплению материальных и финансовых ресурсов и этим увеличивают производственный потенциал страны.
Всякое инвестирование должно быть эффективным. Неэффективное применение инвестиций может создать условия для застоя в экономике.
Развитие инвестиционной деятельности способствует созданию новых рабочих мест, увеличению занятости и сокращению безработицы, но этот процесс не 
безграничен, потому что стоит перейти некий порог оптимальности и можно увеличить инфляцию.
Прямые капиталовложения в промышленность приносят не только материальные блага, но и зачастую капитал в виде опыта иностранных специалистов, способствуют приобретению инновационных технологий, которые влекут за собой 
снижение затрат трудовых и материальных ресурсов.
В экономике существует традиционное правило, согласно которому, «за все 
нужно платить». Эксперты отмечают, что, кроме положительных сторон данного порядка, есть ряд неоднозначных последствий его установления в виде 
обязательств, которые превращаются в различные виды зависимости страны от 
стран, представляющих инвестиции. Соответственно для страны, в которую инвестируются средства, этот процесс может принести не всегда положительные 
последствия.
Что касается выгод для страны-инвестора, вкладывающей средства в Российскую Федерацию, то они могут быть в виде:
 – высокого процента прибыли, порой кратно превышающего прибыль в странах с крепкой рыночной экономикой;
 – отсутствия «серьезной» конкуренции со стороны местных предпринимателей;
 – дешевого сырья.
Помимо санкций, существует и ряд других проблем для инвесторов в виде отсутствия льгот и привилегий для иностранного капитала в той или иной стране, нестабильная политическая и экономическая ситуация в мире или конкретной стране.

Основными сдерживающими факторами для роста прямых иностранных инвестиций выступают:
1. Сырьевая зависимость экономики страны.
2. Неблагоприятный инвестиционный климат в стране.
3. Высокий уровень коррупции.
4. Недостаточная эффективность проводимой денежно-кредитной политики.
5. Неопределенность и нестабильность правовой системы и многое другое.
Для того чтобы в Российскую Федерацию было выгодно вкладывать средства, 
необходимо дополнительно решить ряд вопросов на законодательном уровне:
 – расширить гарантии инвесторам в отношении льгот и привилегий, таких 
как налоговые послабления, понижение ставок таможенных пошлин для инвестиционных товаров, ввозимых в страну; 
 – обеспечить на длительный период стабильность таможенных нормативных 
документов, так как частое их изменение является еще одним фактором риска для 
инвесторов на вложение средств в нашу экономику.

1.2. Процесс инвестирования, его участники, их роль в разработке,
утверждении и реализации инвестиционного проекта.
Основные субъекты и объекты

Инвестиционный проект в широком аспекте – это последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей и итоговой оценкой 
целесообразности и результативности проекта по получению дохода на вложенный капитал (22).
 Например, показатель рентабельности (R) на вложенные инвестиции следует считать основным количественным показателем, характеризующим степень 
достижения этой цели:

R=Чдп/Ик,                                                    (1.1 )

где Чдп – чистый денежный поток от вложенных инвестиций; 
Ик – инвестиционный капитал.

Инвестиционный проект как процесс состоит из следующих стандартных 
этапов (22):
1. Исследования (прединвестиционная стадия).
2. Внедрение (вложение инвестиций,инвестиционная стадия).
3. Эксплуатация. Объекта, в который вложены инвестиции.
Каждый из этапов состоит из подэтапов, в которых определены соответствующие места для участия в них таможенных органов. 

Исследования (прединвестиционная стадия):
• Формирование проектного замысла (идеи);
• Анализ инвестиционных возможностей;
• Предварительное обоснование проекта (pre-feasibilitystudy);
• Анализ альтернативных вариантов проекта, выбор подходящего варианта 
(feasibilitystudy);
• Разработка бизнес-плана и оценка проекта;
• Принятие решения об инвестировании, доклад об инвестиционных возможностях (appraisalreport).
Внедрение вложение инвестиций,инвестиционная стадия):
 – подготовка правовой, финансовой и организационной основы для осуществления проекта, приобретение и передача технологий, детальное проектирование 
(engineeringdesign);
 – организация конкурсных торгов, участие в тендерах, отбор поставщиков, 
переговоры, заключение контрактов (negotiating&contracting);
 – поставка инвестиционных товаров, в том числе оборудования, и его установка (constuction);
 – маркетинг, формирование администрации, набор и обучение персонала 
(training).
 – пусконаладочные работы, закупка сырья и материалов.
Эксплуатация объекта:
• выведение инвестиционного объекта на проектную мощность;
• погашение инвестиционных обязательств [23, 24].
Очевидно, что роль таможни проявляется главным образом на 2-ой стадии инвестиционного проекта (выделено курсивом). Так, процесс приобретения и передачи технологий от зарубежных фирм (поставщиков) инвестору или, наоборот, 
передача этих технологий инвесторам зарубежных стран от наших поставщиков 
не обходится без таможенного контроля по обеспечению мер по защите прав на 
объекты интеллектуальной собственности (глава 46 Таможенного кодекса Таможенного союза [1]). Заключение контрактов между субъектами внешнеторговых 
сделок в отношении товаров, перемещаемых в целях реализации инвестиционного проекта, также требует получения консультаций в таможенных органах (глава 2, 
статья 11 Таможенного кодекса Таможенного союза).
Основная роль таможенных органов в реализации инвестиционного проекта 
проявляется на шаге – Поставка инвестиционных товаров, в том числе оборудования, и его установка (constuction).
Инвестиционные товары – товары изготовленные или закупленные за счет 
инвестиционного капитала, предназначаемые для замены, обновления, качественного улучшения основных средств. На этом шаге выполняются основные 
таможенные операции и таможенный контроль товаров и транспортных средств. 
По своей сути эти операции не отличаются от таможенных операций и таможенного контроля обычных товаров. Однако поставка инвестиционных товаров

ставит отношения субъектов инвестиционного проекта и таможни в зависимость 
от наличия взаимного доверия и уважения, ответственности сторон. В этом плане актуализируются возможности использования инвесторами таких институтов, 
как таможенный представитель, таможенный перевозчик, владелец временного 
склада, владелец таможенного склада, уполномоченный экономический оператор 
(глава 3 Таможенного кодекса Таможенного союза). Кроме того, более либеральными, с точки зрения инвестора, таможенными органами устанавливаются сроки 
и порядок уплаты таможенных пошлин и налогов (раздел 2 Таможенного кодекса 
Таможенного союза). Более подробно вопрос взаимодействия таможни и инвесторов проекта будет рассмотрен в главе 3.
Инвестиции денежных средств с целью получения прибыли делятся на прямые и портфельные инвестиции. Осуществление инвестиций, как правило, производится управляющими компаниями, которые имеют большой опыт на рынке 
ценных бумаг. Кроме того, некоторые крупные холдинги имеют специализированные подразделения, которые занимаются оценкой возможности проведения 
прямых и портфельных инвестиций (22, 23).
Прямые инвестиции представляют собой крупные вложения денежных 
средств в активы компании. Часто под прямыми инвестициями денежных средств 
понимается покупка контрольного пакета акций, в результате которой инвестор 
получает возможность управлять производством.
Как правило, прямые инвестиции предполагают вложение денежных средств 
на относительно долгий период времени, а инвестор имеет прямую заинтересованность в развитии компании. Для осуществления прямых инвестиций часто 
создаются специализированные фонды, которые могут аккумулировать денежные 
средства для покупки крупных пакетов акций компании.
Портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в некоторый объем ценных бумаг. Как правило, портфельные инвестиции не дают возможности инвестору получить право управлять предприятием; портфельные инвестиции направлены исключительно на получение дохода благодаря изменениям курса 
ценных бумаг компании в результате биржевых торгов. Чаще всего портфельные 
инвестиции бывают краткосрочными и связаны с ситуацией, которая складывается на рынке в текущий момент времени.
Основными субъектами инвестиционной деятельности традиционно являются национальные инвесторы, заказчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, иные физические и юридические лица (страховые, банковские и посреднические организации). Субъектами инвестиционной 
деятельности могут быть также иностранные физические и юридические лица, 
государства и международные организации.
Объектами инвестиционной деятельности являются:
 – вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства в отраслях и сферах экономики РФ;
 – ценные бумаги;

– целевые денежные вклады;
 – научно-техническая продукция;
 – имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие 
вложение собственных, заемных или привлеченных в форме инвестиций средств 
и обеспечивающие их целевое использование. Заказчиками могут быть инвесторы, любые иные физические или юридические лица. Они должны быть наделены 
полномочиями от инвесторов осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь в деятельность других субъектов инвестиционного процесса. Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, 
пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, 
установленных договором и в соответствии с действующим на территории России 
законодательством. Пользователями объектов инвестиционной деятельности 
могут быть инвесторы, физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, 
для которых создается объект инвестиционной деятельности. Если пользователь 
не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором об инвестировании в порядке, установленном законодательством 
России.
Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции нескольких участников процесса. К настоящему времени в соответствии с Законом 
«Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой 
в форме капитальных вложений» [25] формально определено, что субъектами 
инвестиционной деятельности могут быть хозяйствующие субъекты, банковские 
и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, 
инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации. Субъектов 
инвестиционной деятельности можно классифицировать по нескольким признакам, основные из которых представлены в табл. 1.1. 
Инвестор – это главный субъект инвестиционной деятельности. Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности. Инвестор осуществляет самостоятельный 
выбор объектов инвестирования, определяет направления, объемы и эффективность инвестиций, контролирует их целевое использование, является собственником созданного объекта инвестиционной деятельности. Характерная особенность инвестора заключается в отказе от немедленного потребления имеющихся 
средств в пользу удовлетворения своих потребностей в будущем на новом, более 
высоком уровне. При этом сам инвестиционный объект решающего значения 
для инвестора не имеет. Он представляет интерес только в той мере, в какой 
обеспечивает удовлетворение целей инвестора, которые заведомо не совпадают 
с удовлетворением потребности потребителей в продукции, производимой с помощью инвестиционного объекта. 

Таблица 1.1

Классификация субъектов инвестиционной деятельности 

Классификационный признак
Вид субъекта

1. Роль в осуществлении
инвестиционной деятельности
1.1. Инвестор
1.2. Заказчик
1.3. Подрядчик
1.4. Пользователи объектов инвестиционной
деятельности и др.

2. Цели инвестирования
2.1. Стратегические инвесторы
2.2. Портфельные инвесторы

3. Форма организации
3.1. Индивидуальные инвесторы, (физические лица)
3.2. Институциональные инвесторы (юридические 
лица)

4. Принадлежность к стране
4.1. Субъекты Российской Федерации
4.2. Иностранные субъекты

Инвесторы, вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инвестиционной деятельности, называются индивидуальными инвесторами. 
Индивидуальные инвесторы, как правило, преследуют собственные цели, но, кроме того, решают задачи социально-экономического характера. Индивидуальными 
инвесторами могут быть физические и юридические лица, объединения физических и юридических лиц, органы государственного и местного самоуправления.
Инвесторы, осуществляющие свою деятельность за счет средств других физических и юридических лиц в целях владельцев средств и распределяющие результаты инвестирования между собственниками, называются институциональными 
инвесторами. Институциональный инвестор – это посредник, аккумулирующий 
средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность от своего лица. К ним относятся: банки, инвестиционные компании 
и фонды, пенсионные фонды, страховые компании.
Инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции с целью увеличения капитала и участия в управлении производством, называются стратегическими инвесторами.
Инвесторы, осуществляющие свою деятельность с целью увеличения текущего дохода, – это портфельные или спекулятивные инвесторы.
Заказчики – любые физические и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь 
при этом в предпринимательскую или иную деятельность инвестора. Заказчиками 
могут быть и инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период 
и в пределах полномочий, которые устанавливаются договором подряд или государственным контрактом.