Анализ финансово-хозяйственной деятельности

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Е.Б. ГЕРАСИМОВА

Рекомендовано 
Межрегиональным учебно-методическим советом 
профессионального образования в качестве учебника 
для учебных заведений, реализующих программу 
среднего профессионального образования 
по экономическим специальностям 
(протокол № 2 от 17.02.2021)

Москва
ИНФРА-М
2021

УЧЕБНИК

УДК 658.1(075.32)
ББК 65.053я723
 
Г37

Р е ц е н з е н т ы:

Бондарская Т.А., доктор экономических наук, доцент, заведующий 

кафедрой экономической безопасности и качества Тамбовского государственного технического университета;

Разумовская Н.А., кандидат экономических наук, руководитель 

проектов по МСФО ООО «КСК АУДИТ»;

Бариленко В.И., доктор экономических наук, профессор, профессор 

Департамента бизнес-аналитики факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при Правительстве Российской Федерации

ISBN 978-5-16-016738-1 (print)
ISBN 978-5-16-109319-1 (online)
© Герасимова Е.Б., 2021

Герасимова Е.Б.

Г37 
 
Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / Е.Б. Ге
расимова. — Москва : ИНФРА-М, 2021. — 262 с. — (Среднее профессиональное образование). — DOI 10.12737/1225040.

ISBN 978-5-16-016738-1 (print)
ISBN 978-5-16-109319-1 (online)
В учебнике комплексно излагаются основы теории экономического 

анализа и практика применения аналитических подходов к экономическим субъектам разного типа. Состоит из трех взаимосвязанных разделов, 
раскрывающих комплексный и системный подход к проведению экономического анализа. Практическая часть учебника включает упражнения, 
примеры решения ситуационных задач и задания для самостоятельного 
решения.

Соответствует требованиям федеральных государственных образова
тельных стандартов среднего профессио нального образования последнего 
поколения.

Для студентов учреждений среднего профессио нального образования, 

обучающихся по специальности 38.02.07 «Банковское дело». Может быть 
полезен студентам бакалавриата, обучающимся по направлениям 38.03.01 
«Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент», специалистам в области анализа 
деятельности организаций, широкому кругу читателей, интересующихся 
проблемами анализа деятельности экономических субъектов.

УДК 658.1(075.32)

ББК 65.053я723

Введение

Экономический анализ как наука и как область практической 
деятельности входит в сферу интересов разнообразных специалистов и не только в области экономики. В настоящее время экономический анализ изучают как анализ деятельности экономических 
субъектов разного типа (не только хозяйствующих субъектов, 
но и государственных органов, домохозяйств, хозяйствующих субъектов нерезидентов и др.). Таким образом, в центр внимания попадает не только экономическая деятельность, но также и социальная, 
инновационная, экологическая и другие виды деятельности, которые могут осуществлять экономические субъекты.
Теоретические основы экономического анализа применяют 
к анализу деятельности и промышленных предприятий, и организаций сферы услуг, в том числе финансовых (банков).
В учебнике рассматриваются теоретические и методические подходы к анализу финансово-экономической деятельности коммерческой организации и деятельности банка. Сквозной идеей учебника 
является мысль о комплексности, всесторонности анализа деятельности организации, что и предопределило последовательность изложения материала в книге.
Каждая глава учебника разделена на блоки, что облегчает 
усвоение материала, стимулирует к дальнейшему углубленному 
изучению материала. В учебник включены примеры, приложения 
и примечания, в которых вы найдете сведения, относящиеся 
к практике проведения экономического анализа, и информацию 
к размышлению над деятельностью современного аналитика.
По результатам изучения дисциплины «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» студент:
 
• получает знания теоретических основ анализа деятельности 
экономических субъектов разного типа, методики анализа и диагностики деятельности предприятий и организаций, оценки 
и прогнозирования экономических показателей;
 
• овладевает умением выполнять аналитические процедуры, проводить диагностику финансового состояния предприятия, разрабатывать сценарии изменения основных экономических показателей организации;
 
• приобретает навыки организации, планирования и проведения 
комплексной аналитической деятельности, разработки и обоснования управленческих решений.

Перечисленные компетенции являются частью необходимых 
требований к профессио нальной подготовке специалистов экономического профиля.
Учебник предназначен для студентов учреждений среднего 
профессио нального образования, обучающихся по специальности 38.02.07 «Банковское дело». Книга может быть полезна 
студентам бакалавриата, обучающимся по направлениям 38.03.01 
«Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент», специалистам в области 
анализа деятельности организаций, широкому кругу читателей, интересующихся проблемами анализа деятельности экономических 
субъектов.

Как работать с книгой?
Читать учебник можно в любом порядке, если, например, вам 
нужно быстро освежить в памяти ту или иную тему курса. Однако 
для наилучшего усвоения материала автор рекомендует следующее:
 
• прочитайте текст главы;
 
• изучите внимательно примеры решения аналитических задач, 
восстановите ход их решения;
 
• прочитайте вопросы для самоконтроля, дайте на них ответы. 
В случае затруднения вернитесь к тексту главы, еще раз прочитайте материал;
 
• разберите и выполните задания для самостоятельной подготовки.
Используйте дополнительные материалы, ссылки на которые вы 
найдете в конце учебника (библиографический список).
С замечаниями и пожеланиями можно обращаться по e-mail 
адресу автора: egerasimova@fa.ru.

Раздел I. 
ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Глава 1. 
НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ 
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1. ПОНЯТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Понятие «экономический анализ» связано с пониманием анализа в узком смысле как процесса расчленения явления или предмета на составные элемен ты в целях их последующего изучения как 
частей искомого целого. Расчленение на части позволяет исследователю постичь внутреннюю имманентную сущность явления, выявить роль и значение каждого составного элемента, сопроводив 
процесс изучения комментариями и суждениями.
В отличие от аналитического исследования в области естественных наук анализ в области экономики — это мысленное расчленение экономического явления или объекта экономики. Эксперимент заменяют моделированием, позволяющим выработать 
серию сценариев развития экономического субъекта при разной 
комбинации исходных параметров экономической системы.
Отдельные элемен ты экономической системы существуют 
не изолированно друг от друга, между ними имеются связи разных 
направлений и степени тесноты. Экономический анализ позволяет 
выявить и изучать эти связи, а результаты анализа обобщают с помощью синтеза (объединения отдельных элемен тов системы после 
их тщательного исследования). Единство анализа и синтеза обеспечивает научный подход в исследовании экономических явлений. 
После проведения анализа и синтеза исследуемая экономическая 
система предстает перед нами во всем многообразии внутренних 
связей и механизмов функционирования, внешних факторов, 
влияющих на ее работу. Представим это на простом примере.

Пример 1.1
Вы идете на рынок или в магазин купить яблок. Вы выбираете 
яблоко по внешнему виду (как пользователь информации о деятельности организации, который с этой организацией не связан никаким 
прямым интересом). Но полное представление о яблоке вы получите 
после того, как изучите все его свойства — разрежете его на несколько 
частей, чтобы убедиться в его зрелости (темный цвет семечек), попробуете на вкус. И только после этого сможете сказать наверняка, хорошее яблоко вы купили или нет. Вы можете снова соединить части 
яблока, но по сравнению с тем, которое вы видели на полке в магазине, 
оно наполнено для вас другим содержанием.
Так, проведя анализ и синтез, вы решили задачу — изучили качество 
яблока. Сходным образом действует аналитик — расчленяет объект 
на части, изучает их свойства, потом соединяет полученные результаты 
и делает окончательный вывод.

Экономический анализ — это универсальная наука, принципы 
и методы которой применяют к исследованию деятельности организации любой формы собственности, организационно-правовой 
формы и сферы деятельности. Принципы и методы экономического анализа применяют специалисты в органах исполнительной 
власти — министерствах, комитетах, федеральных агентствах, ведомствах, а также те, которые работают в коммерческих и некоммерческих организациях. В учебном пособии мы рассматриваем 
научные основы экономического анализа, но применение их иллюстрируем на примере анализа деятельности предприятий и организаций, т.е. микроэкономического анализа.
Микроэкономический анализ исследует деятельность низовых 
звеньев нацио нальной экономики. Анализ результатов и эффективности функционирования экономики страны в целом — это 
экономический анализ на макро-уровне. При проведении макроэкономического анализа изучают пропорции в экономике страны 
в целом, результаты и перспективы развития нацио нальной экономики по отраслям, территориям, экономическим программам.
Какие задачи стоят перед экономическим анализом деятельности организации? Основная задача экономического анализа 
состоит в том, чтобы предоставить менеджменту объективную 
оценку производственно-хозяйственной деятельности организации 
и ее структурных подразделений, выявить передовой опыт и внутренние и внешние резервы производства в интересах их наиболее 
эффективного использования. Традиционно специалисты-аналитики выделяют комплекс проблем, которые решают аналитики 
на предприятиях и в организациях. Они связаны:

• с исследованием бизнес-процессов организации в их взаимосвязи и взаимообусловленности;
 
• с обоснованием и оценкой выполнения планов;
 
• с раскрытием тенденций и источников мобилизации резервов 
повышения эффективности производства;
 
• с обобщением опыта лучших представителей отрасли;
 
• с принятием адекватных условиям деятельности управленческих решений.
Широкий круг задач определяет экономический анализ как 
комплексное, всеохватывающее исследование качества деятельности организации в условиях постоянно меняющейся внутренней 
и внешней бизнес-среды.
Экономический анализ позволяет выяснить причины успехов 
и неудач, имевших место в деятельности организации. Способствует быстрому распространению наилучшего опыта, внедрению 
новых технологий, широкому применению наиболее экономных 
приемов выполнения работ и вместе с тем ликвидации обнаруженных при анализе недостатков, предупреждению непроизводительных расходов и необоснованных потерь. Можно утверждать, 
что экономический анализ является важным средством «воспитания» профессио нально компетентного и ответственного специалиста, не только способного, но и полагающего за основную свою 
обязанность рацио нальное расходование денежных, материальных 
и интеллектуальных ресурсов работодателя. По мере наращивания 
и совершенствования производства, усложнения задач, стоящих 
перед менеджерами, значение экономического анализа усиливается.

1.2. СУБЪЕКТ, ОБЪЕКТ, ПРЕДМЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Что конкретно изучает экономист-аналитик?
Предметом анализа является финансово-хозяйственная деятельность экономических субъектов разного типа.
Объектом экономического анализа являются предприятия и организации разной формы собственности.
Объект анализа всегда имеет две стороны: во-первых, архитектура бизнеса — так называемая статика (чаще всего ассоциируется 
с имущественным положением); во-вторых, бизнес-процессы, протекающие в организации, материальные, финансовые и информационные потоки, процесс образования ценностей с заключительным результатом — прибылью, иными словами — динамика 
бизнеса. Динамика и статика взаимно обусловливают друг друга, 
по это му качественный экономический анализ охватывает обе сто

роны функционирования организации, тенденции их развития 
и взаимное влияние.
Конкретные задачи анализа и направления исследования финансово-хозяйственной деятельности определяют в соответствии 
с интересами заинтересованных сторон (стейкхолдеров) — пользователей результатов экономического анализа. Другим важнейшим 
субъектом экономического анализа является аналитик — специалист, который систематизирует, обрабатывает и исследует информацию о деятельности организации, высказывает по результатам 
рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности. Этот специалист может заниматься исключительно аналитической работой или совмещать ее с принятием управленческих 
решений. Конкретный способ организации анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от корпоративной и организационной культуры объекта анализа. Наличие у экономического анализа самостоятельного предмета, объекта, а также метода (который 
будет рассмотрен в главе 3) не означает автоматического выделения 
аналитической работы в автономное направление. Напротив, часто 
для достижения целей анализа целесообразно вменять его проведение в обязанность менеджеров разного уровня. Такой способ 
организации экономического анализа повышает важность аналитической работы в глазах исполнительных сотрудников, а также 
качество результатов анализа, поскольку им занимаются те, кто непосредственно участвует в формировании информационной базы 
анализа.

1.3. РОЛЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 
В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ

Современное понимание содержания и направлений экономического анализа деятельности предприятий и организаций заключается в рассмотрении анализа как неотъемлемой части системы 
управления.
Поскольку экономический анализ является инструментом подготовки, осуществления и оценки управленческого решения, аналитики в полной мере руководствуются принципами менеджмента. 
Основным принципом управления является делегирование полномочий — передача полномочий лицу, которое принимает на себя 
ответственность за их выполнение. Трудно переоценить значимость 
этого подхода для аналитика, можно сказать, что и профессия эта 
выделилась благодаря последовательному применению принципа 
делегирования полномочий.

Роль и значение экономического анализа в системе управления 
определяются несколькими аспектами:
1) анализ является одной из функций менеджмента — этапом 
процесса управления (рис. 1.1);
2) аналитическая компетенция пронизывают всю управленческую деятельность, постоянно присутствует в деятельности управленческого персо нала;
3) экономический анализ можно рассматривать и как отдельный 
вид профессио нальной деятельности по проведению анализа результатов и процесса деятельности экономического субъекта и разработке рекомендаций по повышению качества этой деятельности; 
в этом контексте анализ может быть представлен программой действий, описывающих порядок проведения аналитических процедур.

Контроль
Организация

Руководство
Анализ

Учет
Координация

Мотивация

Прогнозирование
Планирование

Рис. 1.1. Методологические основы экономического анализа 
на современном этапе

Функции управления выделены в результате разделения и специализации управленческого труда, поскольку доказана эффективность такого подхода к управлению организацией, при котором 

полномочия делегируются. Это облегчает работу высшему руководителю, повышает эффективность труда управленцев, так как 
меньшее количество задач повышает качество их решения, а самое 
важное — делает каждого управленца, на каком бы уровне управления он ни находился, причастным к выполнению миссии организации, реализации ее стратегии и тактики.
Процесс управления проходит в четыре этапа (рис. 1.2):
1) установление стандартов системы;
2) наблюдение и проведение проверок;
3) измерение фактически достигнутых результатов;
4) осуществление необходимых корректировочных действий.

 

 

Этап 3. Сравните 
результаты 
со стандартами
Этап 4. Действия (корректировка)

Планирование, цели, 
стратегические 
планы

Этап 1. 
Установите 
стандарты

Определите 
показатели 
результативности

Сравните 
результаты 
со стандартами

Сообщите 
полученные 
данные 
сотрудникам

Реалистичны 
ли стандарты?

Установите 
причину 
отклонения

Пересмотрите 
стандарты
Устраните 
отклонения

Установите 
масштаб 
допустимых 
отклонений

Оцените 
значимость 
информации

Достигнуты 
ли цели?

Ничего 
не предпринимайте

Этап 2. 
Наблюдение
 

Рис. 1.2. Схема процесса управления в организации

Рассмотрение процесса управления организацией позволяет 
сделать вывод, что экономический анализ является стержневым 
элементом процесса управления, поскольку аналитические процедуры присутствуют на каждом этапе процесса управления деятельностью организации. Таким образом, анализ пронизывает деятельность системы управления. Для подробного рассмотрения этого 
положения обратимся к схеме на рис. 1.2.
Этап первый. Установление стандартов системы управления.

На этом этапе управленческий персо нал определяет ориентиры 
для последующего сопоставления и контроля показателей деятельности экономического субъекта. При определении стандартов 
за основу принимаются цели функционирования системы. Цели 
могут быть трансформированы в разные целевые показатели — 
количественные, качественные, временные. Цели конкретизируют 
в планах и программах деятельности экономического субъекта.
В разработке программ и планов непосредственное участие принимают аналитики, в область задач которых входит обоснование 
плановых показателей и вариантов результатов деятельности. Установление стандартов дает отправную точку, относительно которой 
оценивается выполнение планов и движение к намеченной цели.
Анализ выполнения плановых показателей — план-факт 
анализ — проводится на регулярной основе:
 
• при принятии оперативных решений — на дату принятия решения с использованием накопленной информации с начала 
календарного месяца;
 
• по структурным подразделениям — ежемесячно;
 
• в разрезе центров ответственности по итогам отчетного периода.
Этап второй. Наблюдение.
После того как стандарты установлены и деятельность началась, 
менеджмент осуществляет наблюдение и проверки. Проверка — это 
комплекс мероприятий, которые направлены на обеспечение регулярного наблюдения и периодического обследования работы, 
процесса функционирования и результатов деятельности экономической системы. В процессе наблюдения и проверки аналитик 
получает информацию для корректировки методики анализа и инструментария, применявшихся на этапе планирования.
Этап третий. Сравнение.
Методами анализа осуществляют третий этап процесса управления — измерение фактически достигнутых результатов. Сравнительный анализ основан на сопоставлении фактически достигнутых результатов с базой для сравнения — теми стандартами, которые были установлены на первом этапе.
Размер отклонения зависит от нескольких факторов:
 
• от сущностных характеристик стандарта. Приведем несколько
примеров:
1) банки должны соблюдать определенные показатели деятельности, контролируемые Банком России, — обязательные экономические нормативы. Отклонение от интервального значения норматива недопустимо;