Компьютерные технологии в инвестиционном проектировании

2014
2014
2014

© Издательство «Финансы и статистика, 2014

, 2014. – 

ISBN 978-5-279-03054-5
формационные технологии).
кладные ин192 с.: ил. – (При

Широкова О.В., 2013

2

УДК 004.94:330.322.013
ББК 65.291-561с51

© Черемных О.С., Черемных С.В.,

УДК 004.94:330.322.013
ББК 65.291-561с51
Ч-46

ISBN 978-5-279-03054-5

Ч-46
Черемных О.С.
Компьютерные технологии в инвестиционном проектировании / О.С. Черемных, С.В. Черемных, О.В. Широкова. – М.:
Финансы и статистика

Описаны ключевые процессы финансового и операционного управления
корпоративными инвестиционными проектами российских предприятий и
государственных структур, а также новейшие технические и программные
средства, применяемые для автоматизации проектирования и менеджмента –
MS Word, MS Excel, MS Project и др. Пример составляющих бизнес-плана
инвестиционного проекта основан на проекте, выполненном авторами для
одной из крупных российских холдинговых компаний.
Для преподавателей, аспирантов и студентов, а также для предпринимателей, высшего управленческого персонала российских компаний, руководителей государственных структур, специалистов (аналитиков) подразделений и служб управления инвестиционными проектами.

С е р и я
«Прикладные информационные технологии»

Основана в 1997 г.

Главный редактор серии
доктор технических наук, профессор
С.В. Черемных

Как известно, авторы из числа преподавателей часто
пишут те книги, которые очень нужны им самим  в их
жизнедеятельности. Не исключение и данное издание.
Занимаясь в течение ряда лет обучением и консалтингом
в области инвестиционного проектирования и инвестиционного менеджмента, авторы данного пособия испытывали
потребность в практическом руководстве по разработке и
реализации инвестиционных проектов, которое стало бы
основой высокоэффективных учебных курсов (для преподавателей и для студентов) и практического инструментария в коммерческих и государственных структурах (для
профессиональных консультантов и сотрудников служб по
управлению проектами).
К сожалению, существующие книги по инвестиционному проектированию, как отечественные, так и зарубежные оказались слишком «академичными» и далекими
от практических потребностей студентов, преподавателей, консультантов и специалистов по управлению проектами.
К тому же в этих изданиях, по мнению авторов, слишком поверхностно отражены вопросы использования современных информационных и компьютерных технологий в
области автоматизации инвестиционного проектирования
и инвестиционного менеджмента.
Данное  пособие  прежде  всего  предназначено  для
российских предпринимателей, владельцев и акционеров
российских компаний, которые на определенном этапе
развития своего бизнеса неизбежно сталкиваются с необходимостью построения системы управления, ориентированной на максимизацию стоимости компании, включая соответствующие подсистемы контроля и мотивации
персонала – от  топ-менеджеров  до  рядовых  исполнителей.
Пособие представляет интерес и для наемных работников компании – руководителей и ключевых специали

стов; владельцы компании нанимают именно их  для достижения основополагающей цели бизнеса – максимизации богатства акционеров, которым необходимо четко понимать, что и как нужно для этого делать.
Данная книга – самоучитель для тех, кто постигает
науку и искусство управления бизнесом в учебной аудитории краткосрочного семинара, программы МВА, первого высшего образования или курсов повышения квалификации.

Главный редактор серии
С.В. Черемных,
доктор технических наук, профессор

Данное издание – своеобразный итог многолетнего чтения
авторами лекций и проведения корпоративных семинаров, в том
числе по такой тематике, как «Информационные системы, технологии в экономике, бизнесе», «Моделирование бизнес-процессов», «Стратегический менеджмент», «Стратегический инжиниринг и реинжиниринг компании» и т.д.
В основу авторского подхода (cвоеобразное ноу-хау) при
подготовке ко всем без исключения лекциям и практическим
занятиям положена современная технология преподавания учебных курсов. В частности, эта технология стала базовой «слайдовой» для курса О.С. Черемных и С.В. Черемных «Инвестиционное проектирование: финансовое и операционное управление
корпоративными инвестиционными проектами», а он, в свою
очередь, определил форму и содержание этого издания.
Для удобства понимания и работы с книгой каждый ее раздел, посвященный конкретным технологиям инвестиционного
проектирования и инвестиционного менеджмента, структурирован одинаковым образом. Сначала излагаются основные понятия и концепции соответствующих технологий инвестиционного проектирования и инвестиционного менеджмента, после
чего определяются ключевые показатели эффективности соответствующей технологии, описываются структура и логика используемых документов. Завершается раздел подробным рассмотрением компьютерных и информационных технологий (Microsoft
Office и альтернативных технологий – MS Project, MS Word,
MS Excel)  для автоматизации соответствующего направления инвестиционного проектирования и инвестиционного менеджмента.
В пособии рассмотрены технологии финансового планирования, операционного управления и эффективного бизнес-планирования инвестиционных проектов, построения единой интегрированной системы управления инвестиционными проектами на уровне коммерческой и государственной структур,
моделирования и оптимизации бизнес-процесса управления инвестиционными проектами (в частности, методологии IDEF0),
а также вопросы построения службы управления инвестиционными проектами в коммерческих и государственных структурах.

Почти половину объема пособия занимают приложения (1–6),
относящиеся к развитию инвестиционного проекта и основанные на реальном проекте, выполненном авторами книги для
одной из крупных российских холдинговых компаний. Это типовые структуры бизнес-планов различных категорий инвестиционных проектов, примеры финансовой, операционной и описательной составляющих бизнес-плана инвестиционного проекта.
Авторы стремились к тому, чтобы пособие было интересно и
полезно как студентам – недавним выпускникам средней школы, так и умудренным опытом менеджерам, а также коллегам
авторов по педагогическому цеху – тем, кто читает соответствующие курсы по управлению стоимостью компании, и преподавателям стратегического управления бизнесом и отдельных бизнес-дисциплин – от финансов и маркетинга до логистики и
управления персоналом.

Под инвестиционным проектированием авторы понимают систему действий, имеющих целью финансовое и операционное планирование и управление инвестиционными проектами компании (например, разработки и развития продукта, бренда,
систем дистрибуции, приобретения объекта недвижимости или
производственного оборудования, внедрения системы комплексной автоматизации бизнеса и т.д.).

Основополагающей целью бизнеса является создание стоимости (финансовой ценности), сопровождаемое устойчивым
экономическим ростом компании. Очевидно, что достижение
роста компании и максимизация ее стоимости в значительной
степени обеспечиваются с помощью высокоэффективных инвестиций (т.е. путем реализации эффективных инвестиционных
проектов), что, в свою очередь, требует создания и развития
системы инвестиционного проектирования и финансового менеджмента.
Иными словами, управление портфелем корпоративных проектов (как каждым в отдельности, так и совокупностью) – одна
из важнейших составляющих эффективной системы управления
бизнесом. Разумеется, главной целью управления портфелем
проектов является максимизация стоимости, создаваемой в результате реализации корпоративных инвестиционных проектов.

Максимизация стоимости требует эффективного распределения ресурсов между корпоративными проектами (с учетом
важности и значимости проектов для развития и процветания
компании). Для этого необходима интеграция каждого проекта
в единую систему управления корпоративными проектами, что
возможно только в случае внедрения электронных средств управления проектами, наиболее распространенным из которых
является система Microsoft Project.
Система управления Microsoft Project (далее –MS Project)
позволяет разбить каждый проект на взаимосвязанные работы
(указав все необходимые временне параметры и ограничения),
распределить между этими работами трудовые, материальные и
финансовые ресурсы, а также производственное и иное оборудование, оптимизировать распределение ресурсов, предотвратив их возможную перегрузку и сохранить полученные результаты в виде базового электронного плана-графика проекта.
Стоимостной подход к управлению проектами означает, что
каждый корпоративный проект должен оформляться, рассматриваться и управляться как инвестиционный проект. При этом
описание проекта («комплект проектной документации») должно включать четыре составляющих:
• финансовую модель проекта (несколько взаимосвязанных таблиц в формате MS Excel);
• операционную модель проекта (совокупность взаимосвязанных работ – составляющих проекта, а также график распределения трудовых, материальных и финансовых ресурсов между работами). Обычно для построения операционной модели проекта
используются специальные программы поддержки автоматизированного управления проектами, наиболее распространенной
из которых является MS Project;
• пояснительную записку, в которой дается подробное обоснование финансовой и операционной моделей проекта (в идеале каждая цифра и каждая работа в финансовой и операционной моделях должна быть обоснована менеджером проекта –
письменно либо устно – при «защите» проекта перед финансовым директором или финансовым менеджером);
• процедуры контроля за реализацией и процедуры оперативной
корректировки финансовых и операционных моделей (плановграфиков) корпоративных проектов.

Целевые программы общенационального и территориального уровней – важная составная часть системы государственного
управления экономикой. Они позволяют форсировать развитие
отдельных областей, а также приоритетных отраслей и подотраслей, привлекая для этого дополнительные инвестиции и
ресурсы.
В сегодняшней российской действительности попытки использования программных методов управления оказываются не
вполне удачными, хотя в недалеком прошлом широко применялся программно-целевой метод решения сложных государственных проблем. Объяснить сложившееся положение можно
тем, что комплексные программы как инструмент государственного управления требуют определенной организационной структуры управления, отлаженного хозяйственного механизма и,
самое главное, высокой профессиональной подготовки лиц, занятых управлением, разработкой и реализацией программ. Многочисленные перестройки хозяйственного механизма в России
разрушили целостность старого и пока не создали нового, соответствующего современной ситуации.
В условиях развития рыночной экономики государственное
управление социально-экономическими процессами не только
не утрачивает своего значения, но и требует более гибкого подхода, так как при функционировании хозяйствующих субъектов
разных форм собственности именно на государственном уровне
легче преодолеть возрастающую сложность управления, создать
предпосылки для повышения ответственности за принимаемые
решения как законодательных, так и исполнительных органов.
В нашей стране накоплен большой и во многом уникальный
опыт применения комплексного подхода к разработке, планированию и реализации программ территориального развития,
освоения природных ресурсов, создания ряда крупных территориально-производственных комплексов во многих районах. Целевые комплексные программы широко использовались в качестве составной части государственных планов экономического
и социального развития для решения важных территориальных
и межотраслевых проблем. Они представляли собой директив

ные и адресные документы, имеющие строго целевой характер,
определяющие комплекс социально-экономических, производственных, научно-исследовательских, организационно-хозяйственных и других заданий и мероприятий, взаимоувязанных по
ресурсам, исполнителям и срокам осуществления и обеспечивающих концентрацию сил и средств для достижения намеченных
конечных результатов наиболее эффективными путями1. В сферу программно-целевого подхода попадало также планирование
связей и отношений, возникающих между производствами и
отраслями внутри района, и т.п.
Однако в начале реформирования в России отрицательное
отношение к применению плановых начал в экономике негативно отразилось и на использовании целевых программ. Вопреки мировой практике усиления государственного влияния на
экономику, в России началось вытеснение государства из сферы
рыночных отношений. Для характеристики механизма управления экономикой важным элементом является соотношение между
государственным регулированием и саморегулирующими возможностями рыночной экономики. Очевидно, что каждому этапу переходного периода должно быть свойственно свое соотношение.
Государственное регулирование экономики субъектов РФ
осуществляется в двух взаимосвязанных формах – в форме законодательства и в форме программ. Законодательство, с одной
стороны, устанавливает нужные государству «правила игры» для
всех участников управления с учетом политики в той или иной
области, а с другой – вводит льготные условия для участников
конкретных программ по приоритетным проблемам. Программы позволяют реализовывать все функции управления применительно к важнейшим задачам развития как на стадии разработки, так и в процессе выполнения. Являясь основными
регуляторами, законы и программы занимают разное место в
системе управления. Особенности механизма управления в настоящее время определяются периодом развития рыночных отношений, который, в свою очередь, требует использования методов и механизмов, характерных как для рыночной системы,

1 Методические указания по разработке целевых комплексных программ, по решению региональных проблем, формированию и развитию
территориально-производственных комплексов, утвержденные Госпланом
СССР 31.01.1980 г. и опубликованные в 1980 г.