Теория экономического анализа

Å.Á. Ãåðàñèìîâà, Â.È. Áàðèëåíêî,

Ò.Â. Ïåòðóñåâè÷

ÒÅÎÐÈß

ÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÎÃÎ

ÀÍÀËÈÇÀ

Ó÷åáíîå ïîñîáèå

Ðåêîìåíäîâàíî êàôåäðîé ýêîíîìè÷åñêîãî àíàëèçà

Ôèíàíñîâîãî óíèâåðñèòåòà ïðè Ïðàâèòåëüñòâå ÐÔ

äëÿ áàêàëàâðîâ, îáó÷àþùèõñÿ ïî íàïðàâëåíèÿì

«Ýêîíîìèêà» è «Ìåíåäæìåíò»

ÌÎÑÊÂÀ
201

 Авторы:

Герасимова Елена Борисовна — доктор экономических наук, профессор, профессор 

кафедры «Экономический анализ» ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», г. Москва

Бариленко Владимир Иванович — доктор экономических наук, профессор, зав.ка
федрой «Экономический анализ» ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», г. Москва

Петрусевич Татьяна Викторовна — старший преподаватель кафедры «Экономиче
ский анализ» ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской 
Федерации», г. Москва

201. —

Введение

...фантастическое всегда причудливо, но подлинное творчество невозможно без анализа.
Э.А. По (1809—1849)

Современная действительность ставит перед специалистами в
разных областях деятельности новые вопросы и обнаруживает новые
аспекты уже, казалось бы, решенных проблем. Экономические системы приобретают свойства природных систем, которые склонны к самоорганизации, саморазвитию путем разрешения кризисов их функционирования. Что или, точнее, кто делает это возможным? Конечно, специалист, человек, принимающий решение.
Деятельность специалистов в области управления и финансов
становится все более разносторонней. Это происходит на фоне дальнейшей специализации экономического труда, но не противоречит
ей. Как к специалистам внутри организации, так и к внешним экспертам предъявляются повышенные требования. Они касаются не
только базового образования и опыта работы, но и способности к актуализации своих знаний, постоянному профессиональному росту,
готовности выхода за узкие рамки своей специальности.
В экономической практике существует такая область, которая, с
одной стороны, достаточно специфичная в силу своей наукоемкости,
а с другой — является универсальной для всех специалистов. Этой областью является экономический анализ. Следует пояснить, как трактуется предмет этой деятельности на современном этапе.
Экономический анализ представляет собой магистральное направление развития одноименной науки и широчайшую область
практической деятельности.
То, что анализ деятельности предприятий и организаций приобрел такую популярность, объясняется довольно просто.

В изменяющихся условиях деятельности лица, принимающие решения, нуждаются в инструменте для критического изучения причин
и последствий этих решений. Важно не только планировать и фиксировать (учитывать) происходящее. Гораздо важнее выявлять связи между происходящим. Экономический анализ если не проясняет ситуацию полностью, то делает ее более понятной, управляемой.
Этой науке — изучению причинноследственных связей между
условиями бизнеса и его результатами — посвящена это книга.
В учебном пособии рассматриваются теоретические и методические подходы к анализу финансовоэкономической деятельности
коммерческой организации. Каждая тема учебного пособия разделена
на блоки, что облегчает усвоение материала и его структуризацию,
стимулирует аналитическую мысль. В пособие включены примеры,
приложения и примечания, в которых вы найдете сведения, относящиеся к практике анализа деятельности коммерческих организаций,
и информацию к размышлению над деятельностью современного
аналитика.
Сквозной идеей представленного учебного пособия является
мысль о комплексности, всесторонности анализа деятельности организации. Поэтому темы курса выстроены в определенной последовательности, которая обеспечивает комплексность анализа и усвоение
этого принципа читателем.
Каждая тема книги снабжена упражнениями — некоторые из них
представлены с решением, некоторые — с рекомендациями по выполнению задания, что облегчает закрепление материала темы.
Учебное пособие предназначено для учащихся средних специальных учебных заведений экономического профиля, студентов, обучающихся в бакалавриате по направлению «Экономика» и «Менеджмент», а также для широкого круга читателей, интересующихся проблемами экономического анализа.
Как работать с книгой?
Читать учебное пособие можно в любом порядке, если, например,
вам нужно быстро освежить в памяти ту или иную тему курса. Однако
для наилучшего усвоения материала авторы рекомендуют следующее:
• прочитайте текст темы, обращая особое внимание на дополнительные материалы в разделе «Факты и мнения»;
• ознакомьтесь со словарем терминов, представленным в приложении;
• изучите внимательно примеры решения аналитических задач,
восстановите ход решения задач;

4
Введение

• разберите и решите упражнения для самостоятельного решения;
• прочитайте вопросы для самоконтроля, дайте на них ответы.
В случае затруднения вернитесь к тексту темы, еще раз прочитайте материал;
• разберите тестовые задания.
Используйте дополнительные материалы, ссылки на которые вы
найдете в конце учебного пособия (список рекомендуемых источников).
С замечаниями и пожеланиями можно обращаться по email адресу: gerasim_ova@inbox.com.

Введение
5

ТЕМА 1
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ЕГО РОЛЬ
В УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ

Знание некоторых принципов легко возмещает незнание некоторых фактов.
Клод Адриан Гельвеций

1.1. Понятие экономического анализа

Анализ в узком смысле представляет собой расчленение явления
или предмета на составные элементы для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет исследовать внутреннюю сущность явления или предмета, определить роль и значение каждого
элемента в нем и сопровождается комментариями и суждениями аналитика.
Когда мы говорим об анализе в экономике, подразумеваем мысленное расчленение экономического явления или субъекта экономики, поскольку в отличие от естественных и точных наук (вспомните
химический или биологический анализ) в экономике затруднительно
поставить эксперимент, ситуации не воспроизводятся буквально, а
моделируются.
Однако отдельные элементы экономического явления (объекта)
не существуют изолированно друг от друга, между ними существуют
связи разных направлений и степени тесноты. Эти взаимосвязи изучают путем анализа, а результаты обобщают с помощью синтеза.
Синтез — это объединение отдельных частей, элементов целого в систему. Единство анализа и синтеза обеспечивает научный подход в исследовании экономических явлений. После проведения синтеза изучаемая экономическая система предстает перед нами во всем много

образии внутренних связей и механизмов функционирования, а
также внешних факторов, влияющих на ее работу.
Представим это на простом примере. Вы идете на рынок или в
магазин купить яблок. Вы выбираете яблоко по внешнему виду (как
пользователь информации о деятельности организации, который с
этой организацией не связан никаким прямым интересом). Но полное представление о яблоке вы получите после того, как изучите все
его свойства — разрежете его на несколько частей, чтобы убедиться
в его зрелости (темный цвет семечек), попробуете на вкус. И только
после этого сможете сказать наверняка, хорошее яблоко вы купили
или нет. Вы можете снова соединить части яблока, но по сравнению
с тем, которое вы видели на полке в магазине, оно наполнено
для вас другим содержанием. Так, проведя анализ и синтез, вы решили задачу — изучили качество яблока. Сходным образом действует аналитик — расчленяет объект на части, изучает их свойства,
потом соединяет полученные результаты и делает окончательный
вывод.
Экономический анализ — это универсальная наука, принципы и
методы которой применяют к исследованию деятельности организации любой формы собственности, организационноправовой формы
и сферы деятельности. Принципы и методы экономического анализа
применяют специалисты в органах исполнительной власти — министерствах, комитетах, федеральных агентствах, ведомствах, а также те,
которые работают в коммерческих и некоммерческих организациях.
В учебном пособии мы рассматриваем научные основы экономического анализа, но применение их будем иллюстрировать на примере
анализа деятельности предприятий и организаций, то есть микроэкономического анализа.
Микроэкономический анализ исследует деятельность низовых
звеньев национальной экономики. Анализ результатов и эффективности функционирования экономики страны в целом — это экономический анализ на макроуровне. Он проводится с целью изучения
народнохозяйственных пропорций, результатов и перспектив развития национальной экономики по отраслям, территориям, экономическим программам.
Какие задачи стоят перед экономическим анализом деятельности
организации? Основная задача экономического анализа состоит в
том, чтобы предоставить менеджменту объективную оценку производственнохозяйственной деятельности организации и ее структурных подразделений, выявить передовой опыт и внутренние и внешние

1.1. Понятие экономического анализа
7

резервы производства в интересах их наиболее эффективного использования. Традиционно специалистыаналитики выделяют комплекс
проблем, которые решают аналитики на предприятиях и в организациях. Они связаны:
• с исследованием бизнеспроцессов организации в их взаимосвязи и взаимообусловленности;
• обоснованием и оценкой выполнения планов;
• раскрытием тенденций и источников мобилизации резервов
повышения эффективности производства;
• обобщением опыта лучших представителей отрасли;
• принятием адекватных условиям деятельности управленческих
решений.
Широкий круг задач определяет экономический анализ как комплексное, всеохватывающее исследование качества деятельности организации в условиях постоянно меняющейся внутренней и внешней
бизнессреды.
Экономический анализ позволяет выяснить причины успехов и
неудач, имевших место в деятельности организации. Способствует
быстрому распространению наилучшего опыта, внедрению новых
технологий, широкому применению наиболее экономных приемов
выполнения работ и вместе с тем ликвидации обнаруженных при анализе недостатков, предупреждению непроизводительных расходов и
необоснованных потерь. Можно утверждать, что экономический анализ является важным средством «воспитания» профессионально компетентного и ответственного специалиста, не только способного, но и
полагающего за основную свою обязанность рациональное расходование денежных, материальных и интеллектуальных ресурсов работодателя. По мере наращивания и совершенствования производства,
усложнения задач, стоящих перед менеджерами, значение экономического анализа усиливается.

1.2. Субъект, объект, предмет экономического
анализа

Что конкретно изучает аналитик?
Предметом экономического анализа является деятельность хо
зяйствующих субъектов любой формы собственности, направленная
на получение прибыли или обеспечение сбалансированности расхо8
Тема 1. Экономический анализ и его роль...

дов и доходов, изучаемая комплексно с целью объективной оценки ее
эффективности и выявления резервов ее повышения, а также обеспечения устойчивости функционирования анализируемого хозяйствующего субъекта1.
Объектом экономического анализа являются предприятия и организации разной формы собственности.
Объект анализа всегда имеет две стороны: вопервых, архитектура
бизнеса — так называемая статика (чаще всего ассоциируется с имущественным положением); вовторых, бизнеспроцессы, протекающие в организации, материальные, финансовые и информационные
потоки, процесс образования ценностей с заключительным результатом — прибылью, иными словами, динамика бизнеса. Динамика и
статика взаимно обусловливают друг друга, поэтому качественный
экономический анализ охватывает обе стороны функционирования
организации, тенденции их развития и взаимное влияние.

ФАКТЫ И МНЕНИЯ 1.1

Рассмотрение деятельности организации с точки зрения динамики
и статики традиционно для немецкого балансоведения2. Динамическую сторону бизнеса отражает отчет прибылей и убытков, статическую — баланс. В отчете прибылей и убытков учитывается оборот организации, как по доходам, так и по расходам, отражается движение капитала организации, связанное с изменением его стоимости. Баланс
содержит информацию об имуществе и капитале, находящихся в наличии организации, которые зафиксированы на определенную дату с целью их сопоставления. Данные отчета прибылей и убытков относятся к
определенному периоду времени, а данные баланса — к определенному моменту времени, что и определяет их увязку с динамикой и статикой хозяйствования.
Особенности отчетности как информационной базы анализа будут
рассмотрены в теме 2.

Задачи и конкретные направления экономического анализа финансовохозяйственной деятельности определяются интересами

1.2. Субъект, объект, предмет экономического анализа
9

1 Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2003. С. 19.
2 См., например, исследование Франка Обербринкманна «Современное понимание бухгалтерского баланса» (Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 2003.)

пользователей — потребителей его результатов. Другим важнейшим
субъектом экономического анализа является аналитик — специалист,
который систематизирует, обрабатывает и исследует информацию о
деятельности организации, высказывает по результатам рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности.
Этот специалист может заниматься исключительно аналитической
работой или совмещать ее с принятием управленческих решений.
Конкретный способ организации анализа финансовохозяйственной
деятельности зависит от корпоративной и организационной культуры
объекта анализа. Наличие у экономического анализа самостоятельного предмета, объекта, а также метода (который будет рассмотрен в
теме 3) не означает автоматического выделения аналитической работы в автономное направление. Напротив, часто для достижения целей
анализа целесообразно вменять его проведение в обязанность менеджеров разного уровня. Такой способ организации экономического
анализа повышает важность аналитической работы в глазах исполнительных сотрудников, а также качество результатов анализа, поскольку им занимаются те, кто непосредственно участвует в формировании
информационной базы анализа.

ФАКТЫ И МНЕНИЯ 1.2

Тот факт, что микроэкономический анализ опирается на результаты других направлений деятельности (например, планирования или
учета) и представляется логичным их продолжением, долгое время
препятствовал признанию экономического анализа в качестве самостоятельной науки.
Наиболее тесно экономический анализ связан с бухгалтерским
учетом. Считается, что экономический анализ «вырос» из аналитической функции бухгалтерского учета, которая давно признана наравне с
информационной и контрольной функциями. В частности, такого мнения придерживался основатель школы советского анализа хозяйственной деятельности проф. Н.Р. Вейцман, чьи работы в области экономического анализа были посвящены анализу хозяйственной деятельности
по данным учета, так называемому счетному анализу1. Безусловно значение бухгалтерского, а также статистического и оперативного учета
для экономического анализа невозможно переоценить. Выдающаяся

10
Тема 1. Экономический анализ и его роль...

1 См., например: Вейцман Н.Р. Очерки по бухгалтерскому учету и анализу. М.:
ГОСФИНИЗДАТ, 1958.