Управление нововведениями на предприятиях и инвестиционная политика

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ


            МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ СТАЛИ и СПЛАВОВ
                  Технологический университет
МИСиС

  Кафедра гуманитарных дисциплин


 Н.В. Грызунова
 Р.З. Шедиханова




 Управление нововведениями на предприятиях и инвестиционная политика


 Учебное пособие


 Рекомендовано редакционно-издательским советом института







Москва Издательство «УЧЕБА» 2004

УДК 658.152.01.001.76
      Г91



Рецензенты:

             зав. каф. Менеджмента и маркетинга Орского гуманитарно-технологического ин-та канд. экон. наук, доц. Л.В. Пасечникова, канд. экон. наук, доц. Л.А. Воронцова (МИСиС).




     Грызунова Н.В., Шедиханова Р.З.
Г91 Управление нововведениями на предприятиях и инвестиционная политика: Учеб. пособие. - М.: МИСиС, 2004. - 168 с.




          В пособии рассмотрены функции и методы управления нововведениями, планирования и оценки инвестиций. Теоретический материал является обобщением российского и зарубежного опыта. Ситуации и задачи основаны на примерах из реальной хозяйственной практики. В пособии представлены типовые схемы их решения, в том числе в условиях усиливающегося риска.
          Пособие предназначено для студентов экономических специальностей (061100, 060600, 351400), аспирантов и преподавателей, занимающихся проблемами инвестирования.


















                                   © Московский государственный институт стали и сплавов (Технологический университет) (МИСиС), 2004

                ОГЛАВЛЕНИЕ





       Предисловие........................................5
       Глава 1. Основытеории нововведений.................7
           Задания с вариантами ответов..................10
           Контрольные вопросы...........................13
           Рекомендуемые темы рефератов..................14
      Глава 2. Система научно-технической подготовки производства. Соединение науки и производства...15
           Задания с вариантами ответов..................17
           Контрольные вопросы...........................20
           Рекомендуемые темы рефератов..................20
       Глава 3. Выбор инвестиционных альтернатив.........21
           Примеры решения задач.........................46
           Задачи для самостоятельного решения...........48
           Контрольные работы............................56
      Глава 4. Процесс принятия решений в условиях неопределённости и риска...........................62
           Примеры решения задач.........................65
           Задачи для самостоятельного решения...........69
       Глава 5. Методы снижения коммерческого риска......73
           Примеры решения задач.........................79
           Задачи для самостоятельного решения...........86
           Расчетно-графические задания..................87
      Глава 6. Материализация нововведений на экономических субъектах......................................88
           Примеры решения задач.........................90
           Задачи для самостоятельного решения...........99
           Расчетно-графические задания.................102
      Глава 7. Государственное регулирование и формализованное описание НТП......................104
           Примеры решения задач........................109
           Задачи для самостоятельного решения..........114
           Расчетно-графические задания.................115
       Глава 8. Инвестирование и капитал................117
       8.1. Структура капитала. Основной и оборотный капитал..........................................117
           Примеры решения задач........................118
           Задачи для самостоятельного решения..........120
        8.2. Инвестиционный анализ......................126

3

         Примеры решения задач.......................128
         Задачи для самостоятельного решения.........131
8.3. Оптимизация структуры капитала: традиционный
подход и теорема Модильяни - Миллера.......133
         Примеры решения задач.......................136
         Задачи для самостоятельного решения.........137
     Ответы..........................................144
     Литература......................................143
     Приложения......................................146

4

                ПРЕДИСЛОВИЕ





       Управление инновациями и формирование инвестиционной политики - сравнительно новые области в научно-технической, производственно-технологической, финансово-экономической и административной сферах деятельности профессиональных управляющих (менеджеров). Объектом исследования являются направления инновационной деятельности. В эту дисциплину входит изучение таких процессов, как зарождение идеи, появление проекта, организация и освоение производства, коммерциализация технических идей и обновление производства. В сложных экономических условиях особую роль начинает играть планирование инвестиционной деятельности, определение цены, стоимости, ценности и эффективности капиталовложений.
       Цель учебного пособия - обобщить имеющиеся знания о функциях и методах управления нововведениями, планирования и оценки инвестиций.
       Цель преподавания дисциплины: обучить методам распределения имеющихся в распоряжении предприятия ресурсов между множеством потенциальных проектов; дать чёткую и ясную концепцию оценки эффективности инвестиционных проектов.
       После изучения дисциплины студенты должны:
       -         знать современные способы сравнения выгодности различных проектов; подходы к дисконтированию; модели роста и сравнения эффективности активов;
       -         уметь разрабатывать варианты управленческих решений; обосновывать оптимальный выбор капитальных вложений с учётом рыночных факторов;
       -         иметь представление о способах поиска и систематизации информации.
       Предлагаемые задания составлены на основе материалов отечественной статистики (в основном по Оренбургской области), а также конкретных ситуаций, складывающихся на реальном и финансовом рынках России.
       Студентам предлагается выбрать из нескольких вариантов ответов верный в соответствии с собственным пониманием предмета. Решение не всегда однозначно. Более того, в зависимости от конкретных изменений, вносимых преподавателем или студентом, вы

5

воды и решения могут быть многовариантными. Поэтому решения даются только по расчётным задачам, имеющим безусловно единственное решение.
       Учебное пособие включает все темы, предусмотренные Государственным образовательным стандартом. Каждая тема содержит необходимую информационную теоретическую часть, а также задачи различного уровня сложности.
       При написании учебного пособия был использован материал следующих учебных пособий и задачников:
       Румянцева З.П., Саломатин Н.А.Менеджмент организаций. М.: ИНФРА-М, 1995.
       Хорн Дж., Ван К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1998.
       Jhulsen Gr. J. Engineering economy.New Jersey, 1984.
       Пиннингс Й., Бьютандама А.Новая технология и организационные структуры. М.: Экономика, 1990.
       Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 1999.
       Часть задач в гл. 7 предоставлена преподавателем Н.И. Лариной, за что авторы выражают ей искреннюю признательность.

6

                Глава 1. ОСНОВЫ ТЕОРИИ НОВОВВЕДЕНИЙ




      Английский термин “innovation” переводится как нововведение, инновация и трактуется очень широко. Согласно одному из определений инновация определяется следующим образом. Технологическое нововведение - это новое приложение научных и технических знаний, приводящее к успеху на рынке. С момента принятия к распространению новшество приобретает новое качество: становится инновацией. Процесс внедрения новшества на рынок называют коммерциализацией. Период времени между появлением идеи и её материализацией и коммерциализацией называют инновационным лагом.
      Материализация технической идеи включает выполнение следующих работ: поиск новых идей, получение информации, выявление проблемных участков на производстве, ранжирование отобранных идей, собственно процесс принятия решений, переоснащение, адаптация, выбор организационной формы, оперативное управление и др.
      Поэтому объектом исследования дисциплины является нововведение, а предметом исследования - процесс коммерциализации. Проблемы инновационного менеджмента исследуются с помощью: интервьюирования, технико-экономического метода, методов регрессионного и корреляционного анализа, а также многих других.
      Большинство экономистов при объяснении причин появления нововведений являются сторонниками волновой теории. В основе каждой волны лежат базисные технологии, к которым причисляют такие, которые радикальным образом могут изменить привычные виды деятельности, вызвать рождение новых наук. Например, считается, что инновационный менеджмент появился благодаря идеям Норбера Винера. Инновационный менеджмент исследует проблемы эффективной материализации и использования любого прогрессивного нововведения в разнообразных сферах хозяйственной деятельности на суперглобальном, глобальном и локальном уровнях.
      Основными направлениями изучения инновационного менеджмента можно назвать принципы и закономерности развития технических систем; взаимосвязи отдельных инноваций и организа

7

цию управления предприятием, оценку последствий инноваций, инструментарий инновационного менеджмента и др.
       Реальные возможности повышения эффективности производства лежат в области диффузии нововведений. Для превращения инноваций в стратегический ресурс предприятия необходима переориентация системы управления предприятия. Адаптационные процессы имеют целью дать возможность предприятию приспособиться к внешним условиям, предугадать и оценить качественные и количественные изменения, соединить науку и производство, проконтролировать издержки и доходность на всех стадиях жизненного цикла. При внедрении нововведений фирмой выбирается одна из типовых стратегий действий: наступательная (ориентация на рыночные перспективы и новые области рынка); оборонительная (выход на рынок после конкурента и анализ действий конкурентов); поглощающая (покупка лицензий, патентов других предприятий); промежуточная (заполнение рыночной ниши); агрессивная (применение нововведений, изменяющих рынок); привлечение специалистов и др. Особенности каждой управленческой стратегии определяются размерами предприятия и денежного оборота, научно-техническим уровнем оборудования, инфраструктурой, кадровым потенциалом.
       В зависимости от профиля и потребности предприятия определяющими факторами стратегии будут: разработка новых видов техники, конструкционных материалов, технологических процессов, модернизация ассортимента, совершенствование организационной структуры предприятия.
       Соответственно стратегии бывают: продуктовые, функциональные, ресурсные, организационно-управленческие, интеграционные, интенсификационные, диверсификационные и др.
       Объектом инновационной деятельности предприятия является совокупность материальных, организационно-экономических и кадровых условий, обеспечивающих научно-техническое развитие предприятия. В основе инновационной деятельности лежат фундаментальные исследования общетеоретического характера. Инновационная деятельность направлена на практическое использование научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового продукта или способа создания конкурентного рынка.
       Инновационные процессы неформализуемы. Исследователи изучают среду, в которой нововведения появляются наиболее часто, и пытаются сымитировать способствующие этому условия. Органи

8

зация и организационные структуры инновационного менеджмента характеризуются наличием следующих признаков:
       -  пользователя;
       -  создателя;
       -  пользователя и создателя;
       -  носителя нововведения;
       -  результатанововведения[1].
       В более привычных терминах указанные структуры называются венчурными предприятиями, фирмами, холдингами, финансово-промышленными группами.
       Существует ряд критериев оценки нововведений: финансовые, политические, социальные. К финансовым, например, относятся суммарные затраты, себестоимость, срок окупаемости, доходность и др. Социальный эффект - это комфорт, эргономика, имидж и др. Политические критерии: общественный резонанс, внутренняя среда предприятия и т. д. Все инновации являются рисковыми, поскольку о нововведениях нет информации: чем больше информации собирается по какому-либо объекту, тем меньше этот объект является нововведением. Результат, эффект, выгоду от используемых нововведений оценить невозможно. Даже если нововведение материализовано, трудно определить, тот ли это результат, на который рассчитывали. Невозможно сравнивать, например, мужскую хлопковую рубашку и мужскую немнущуюся хлопковую рубашку; трикотажные носки и трикотажные носки с греющими батарейками; телефон и сотовый телефон. Это абсолютно разные товары. Однако обобщающим экономическим эффектом инновации можно считать снижение стоимости услуг.
       Инновационная деятельность рыночных субъектов создает инновационную сферу, показанную на рис 1.1.



Рынок новшеств

Рыночная структура

Рынок капиталов

Инновационная инфраструктура

Рис. 1.1. Сфера инновационной деятельности

9

       Инновационная сфера - это система взаимодействия инноваторов, инвесторов, товаропроизводителей. Рынок новшеств получил такое название потому, что его основной товар - продукт интеллектуальной деятельности. Рынок инноваций формирует рыночную инфраструктуру: биржи, банки, консалтинговые фирмы, фонды, венчурные фирмы, научные коллективы. Рынок капиталов состоит из элементов, представленных на рис. 1.2.


Рынок капиталов

Собственные средства

Заемные средства

Рынок денег

Рынок ценных бумаг

Рис. 1.2. Рыноккапиталов

       Следует помнить, что на рынке капиталов широко используется эффект мультипликаторов.
       Условия, в которых происходит рыночная конкуренция, называются рыночными структурами. Рыночных структур очень много. Среди них монополия и олигополия больше других способствуют диффузии нововведений.


            Задания с вариантами ответов


       1.1.       К каждой стадии (а - исследование; б - производство; в -потребление) подберите элемент инновационного цикла:
       Элементы цикла:
       1) фундаментальные теоретические исследования;
       2) замена и ликвидация оборудования;
       3) прикладные изыскания;
       4) эксплуатация и потребление нового продукта;
       5) проектно-конструкторские разработки;
       6) реализация продукта на рынке;
       7) технологическое освоение новшества;
       8) собственно производство новых продуктов.


10

       1.2.       Из нижеприведённого списка найдите определения для каждого термина [2]:
       1) дисциплина «Инновационный менеджмент»;
       2) инновация;
       3) новшество;
       4) инновационный лаг;
       5) инновационная деятельность;
       6) жизненный цикл инноваций;
       7) инновационный процесс;
       8) рынок инноваций;
       9) ТОРКА;
      10) рынок инвестиций.
       Определения:
       а)        деятельность, направленная на практическое использование научного или научно-технического результата и интеллектуального потенциала с целью получения нового продукта или улучшения производимых продуктов, способов их производства, удовлетворения потребностей общества в конкурентоспособных товарах и услугах и совершенствования социального обслуживания;
       б)        процесс, который является, во-первых, материализацией научно-исследовательской и научно-технической деятельности; во-вторых, коммерциализацией нововведений; в-третьих, имеет продолжительность во времени, в структуре жизненного цикла - от возникновения идей до появления виртуальной цены;
       в)        совокупность институтов, где возникают спрос на капитал и его предложение;
       г)        совокупность элементов финансовой сферы: технологии; отказа от регулирования; риска ставки процента; клиентов; адекватных капиталов;
       д)        рынок товаров, причём товар является продуктом интеллектуальной деятельности;
       е)        период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества до его использования;
       ж)        последовательность работ, проводимых в рамках жизненного цикла инноваций;
       з)       коммерциализация новшества;
       и)        период времени между появлением новшества и воплощением его в инновацию;
       к)       новый порядок, новый обычай, метод ит. д.;

11

       л)        совокупность и взаимодействие рынка новшеств и капитала в условиях совершенной конкуренции;
       м) дисциплина, изучающая проблемы эффективной материализации и использования любого прогрессивного нововведения в разнообразных сферах хозяйственной деятельности на суперглобальном, глобальном и локальном уровнях.
       1.3.       Определите по графику, представленному на рис. 1.3, что происходит на американском рынке сотовых телефонов: рост или снижение цен? Рассчитайте цену инновации «сотовый телефон». Объясните, в чём выражается для общества эффект от инноваций и с помощью какого показателя он рассчитывается?

Рис. 1.3. Индексы потребительских цен (CPI) телефонных услуг, обычной телефонной и сотовой связи

       1.4.        Какой из перечисленных показателей в наибольшей степени выражает динамику экономического роста:
       а) изменение ВВП;
       б) изменение ВНП;
       в) изменение национального дохода;
       г) рост доходов на душу населения;
       д)  рост рождаемости по сравнению со смертностью.
       1.5.        Американский экономист Дж.Морган утверждает, что увеличение инвестиций на 4 % может вызвать повышение темпов экономического роста на 0,5 %. Какие из указанных ниже понятий необходимо использовать, чтобы объяснить связь между показателями задания 1.4:
       а) теория мультипликатора;

12