Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий

Под редакцией профессора В.Я. Позднякова

Москва
ИНФРА-М
2018

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЙ

УЧЕБНИК

Рекомендовано в качестве учебника 
для студентов высших учебных заведений, 
обучающихся по направлениям подготовки 
38.03.01 «Экономика»,
38.03.02 «Менеджмент»
(квалификация (степень) «бакалавр»)

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий : учебник / под ред. проф. В.Я. Позднякова. — М. : ИНФРА-М, 
2018. — 617 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — www.dx.doi.
org/10.12737/2073.

ISBN 978-5-16-009655-1 (print)
ISBN 978-5-16-100966-6 (online)

В учебнике освещены как вопросы теории экономического анализа 
и диагно стики, так и основы практического их применения на предприятиях 
при анализе финансово-хозяйственной деятельности.
В книге подробно рассматриваются концепции анализа, анализ экономического потенциала, финансового состояния, финансовых и производственных 
результатов деятельности предприятия, анализ формирования и размещения 
капитала, состояние и использование производственных ресурсов, труда 
и заработной платы, себестоимости и эффективности деятельности.
Излагаются особенности стратегического анализа, использования анализа 
при принятии управленческих решений, а также основы оперативно-производственного анализа.
Структура и содержание учебника соответствуют требованиям Федерального государственноого образовательного стандарта высшего образования последнего поколения.
Для студентов экономических специальностей вузов, преподавателей, 
аспирантов, научно-исследовательских работников и практических работников 
организаций (предприятий).

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.2/4-93я73

А64

УДК 336.6(075.8)
ББК 65.2/4-93я73
 
А64

© Коллектив авторов, 2008
ISBN 978-5-16-009655-1 (print)
ISBN 978-5-16-100966-6 (online)

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ВСТУПЛЕНИЕ

Кафедрой экономики производственных предприятий РЭА 
им. Г.В. Плеханова создан и постоянно совершенствуется учебный 
научно-методический комплекс «Экономика организаций (фирм)», 
предназначенный для студентов экономических специальностей, 
аспирантов, специалистов и руководителей-практиков экономического профиля. Он разработан в соответствии с государственными образовательными стандартами высшего профессионального 
образования и на основе типовых учебных планов подготовки специалистов в области менеджмента организаций (фирм), а также 
программ, представленных в базовых учебниках.
Он включает базовые учебники «Экономика организаций 
(фирм)», имеющие единую методолого-содержательную основу, 
но различающиеся исходя из конкретных задач в области подготовки специалистов разного уровня (бакалавр, специалист и магистр) и разного профиля (виды специальностей и специализаций).
В учебный научно-методический комплекс (УНМК), кроме базовых учебников, входят: «Экономический анализ организации 
(фирмы)»; учебное пособие «Экономика организации (фирмы)» в 
схемах, таблицах, расчетах; учебное пособие «Экономика организации (фирмы): Практикум»; учебное пособие «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации (фирмы)»; учебное пособие «Организация производства фирмы»; учебное пособие «Планирование деятельности организации (фирмы)»; 
учебное пособие «Экономика отрасли» и ряд других специализированных пособий, в том числе и в электронном виде.
В составе редколлегии УНМК ответственный редактор д.э.н., 
проф. В.И. Видяпин, члены редколлегии – проф. В.А. Колоколов, 
проф. О.И. Волков, проф. В.Я. Поздняков, проф. В.К. Скляренко, 
проф. Р.П. Казакова, доц. О.В. Девяткин, доц. В.М. Прудников.

 ВВЕДЕНИЕ

Экономический анализ – одна из важнейших функций управления, она играет большую и самостоятельную роль в экономике, 
обеспечивая объективное представление о состоянии, истории 
и возможной динамике развития объекта управления.

Экономический анализ может существовать на любом уровне 
управления и по любым направлениям деятельности, характеризуя 
различные стороны явлений или их совокупность. Поэтому возможны разные концепции построения системы представлений 
об объекте экономического анализа. Их используют руководители 
и специалисты, работающие в различных отраслях и сферах экономики, их изучают студенты вузов разных специальностей и специализаций, аспиранты, научные и другие работники для последующего практического использования.
Анализ хозяйственной деятельности субъектов предпринимательства, базирующийся на научных концепциях и современных 
методах, должен излагаться системно в соответствующих учебных 
пособиях.
Основное содержание дисциплины «Экономический анализ» 
сформулировано в государственных образовательных стандартах 
высшего профессионального образования по многим экономическим специальностям. Например, по специальностям 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 
060800 «Экономика и управление на предприятии», 061100 «Менеджмент организаций» и другим, в том числе имеющим многочисленные специализации.
Настоящий курс основывается на государственных стандартах 

и является подготовительной базой для создания методик комплексного экономического анализа и диагностики деятельности 
хозяйствующих субъектов. Его основные цели:
• ознакомить с понятийным аппаратом, задачами и видами экономического анализа;

• дать максимальный систематизированный набор способов (ме
тодов) анализа детерминированных и стохастических явлений;

• научить поиску оптимизационных решений при анализе хозяйственных явлений;

• обеспечить необходимыми знаниями для построения и исполь
зования конкретных методик анализа.
В предлагаемом учебнике в доступной форме излагаются основные теории экономического анализа, рассматриваются конкретные 

4

стороны деятельности предприятия с использованием экономических и статистических методов. Такой подход предполагает владение знаниями в области экономики, статистики и математики.
Авторы благодарны читателям за замечания и предложения 

по рассматриваемым в данном учебнике вопросам, которые можно 
направлять в издательство «ИНФРА-М».

В написании учебника принимали участие: коллектив авто- 
ров Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова:  
д.э.н., проф. В.И. Видяпин – Введение; к.э.н., проф. Р.П. Казакова – гл. 1, 2, 4, 5, 6, 7, 8; к.э.н. С.В. Казаков – гл. 1, 2; к.э.н., проф. 
В.Я. Поздняков – гл. 4, 5, 6, 7, 8, 12, 15, 16, 21; к.э.н. В.Н. Переходов – гл. 3; к.э.н., проф. Л.П. Афанасьева – гл. 10; к.э.н., доц. 
Н.Б. Акуленко – гл. 13, 14; к.э.н., доц. А.И. Кучеренко – гл. 11; 
к.э.н. О.А. Елина – гл. 12; к.э.н., доц. С.Н. Кукушкин – гл. 17, 19; 
к.э.н., доц. О.В. Девяткин – гл. 20; д.э.н., проф. В.А. Колоколов; 
а также член-корр. Башкирской АН, д.э.н., проф. Восточного института экономики г. Уфы А.М. Мухамедьяров – гл. 9, 18; заслуженный экономист РФ, д.э.н., проф. Нижегородского института 
менеджмента и бизнеса В.А. Кожин – гл. 21; к.т.н., проф. международного Славянского института О.Ф. Быстров – гл. 4, 5, 6, 7, 8; 
к.э.н., доцент Пензенского государственного университета Н.Н. Бондина, доцент того же университета И.А. Бондин – гл. 10; к.э.н., 
доц. Государственного университета управления В.М. Прудников – 
гл. 16; ст. преподаватель Нижегородского института менеджмента 
и бизнеса О.И. Иванова – гл. 21.

ГЛАВА 1. ПРЕДМЕТ, ЗАДАЧИ 
И ВИДЫ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 
1.1. Предмет и объекты анализа

Анализ хозяйственной деятельности является одной из функций 
управления предприятием, осуществляемой до принятия решения, 
в процессе выполнения решения и по результатам выполнения 
решения.
До принятия решения анализируется состояние хозяйствующего объекта как в настоящем, так и в ретроспективе (при необходимости), факторы, влияющие на развитие его деятельности, 
и приближенная степень влияния факторов на результативные 
показатели деятельности.
В процессе выполнения решения проводится анализ (диагностика) успешности хода выполнения решения по заранее заданным 
критериям (реперам, или контрольным точкам) с целью постоянной корректировки условий для достижения поставленных задач.
Анализ по результатам выполнения решений осуществляется 
для выявления (по возможности) точных причинно-следственных 
связей между факторами и результатами деятельности с целью использования их для принятия решений в плановом периоде.
Таким образом, предметом анализа финансово-хозяйственной 
деятельности предприятия является процесс установления и оценки 
причинно-следственных связей между факторами и результатами в 
процессе выбора метода выполнения решений и их планирования.
В результате анализа могут быть выделены, подсчитаны и оценены резервы (неиспользованные возможности) роста показателей 
успешности деятельности и определены направления совершенствования механизма хозяйствования.
Объектами анализа финансово-хозяйственной деятельности 
выступают предприятия, имущественные комплексы и одновременно они же – как организации разных организационно-правовых форм, определенные действующим законодательством, Гражданским кодексом РФ1, к ним относятся коммерческие и некоммерческие организации. В ряду коммерческих организаций в качестве 
субъектов хозяйствования определены: товарищества (полные и на 
вере), общества (с ограниченной, дополнительной ответственностью 

1 Гражданский кодекс Российской Федерации. № 52-ФЗ от 30.10.1994 г.

и акционерные), производственные кооперативы, государственные 
предприятия (унитарные и казенные).
К некоммерческим организациям относятся: учреждения, потребительские кооперативы, фонды, ассоциации, союзы, общественные организации и религиозные объединения.
Приведенный перечень объектов анализа – субъектов хозяйствования может быть расширен за счет существующих объединений предприятий разных типов: концернов, консорциумов, пулов, 
трестов, холдингов, финансово-промышленных групп и транснациональных компаний.
Появляются региональные, межрегиональные, отраслевые, 
межотраслевые объединения хозяйствующих субъектов, промышленные комплексы, территориально-производственные образования и т.д., также становящиеся объектами анализа.
Расширение самостоятельности хозяйствующих субъектов позволяет выделить в качестве самостоятельных объектов анализа 
дочерние, зависимые предприятия, производственные и непроизводственные подразделения предприятий (цеха, участки, мастерские, торговые точки и т.д.). Поэтому содержание предмета анализа 
и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятий зависит от субъекта хозяйствования, его организационноправовой формы и от формы собственности (которые, в частности, 
приводятся в Общероссийском классификаторе форм собственности – ОКФС).
Несмотря на разнообразие объектов, анализ и диагностика их 
финансово-хозяйственной деятельности подчинены следующим 
единообразным принципам: научного обоснования, государственного подхода, плановости, комплексности, системности, объективности, своевременности, действенности, демократичности и 
эффективности.
Научное обоснование анализа и диагностики финансово-экономической деятельности предприятий состоит в разработке и 
использовании показателей, методов и методик, отражающих экономические законы, закономерности, тенденции развития современного рыночного хозяйства.
Государственный подход к анализу заключается в использовании таких методов и методик, которые сочетали бы интересы всех 
уровней управления – как муниципальных, так и региональных 
и федеральных – в результатах деятельности предприятий
Принцип плановости предусматривает не только регулярность 
проведения анализа, но и планомерность подготовки методик, 

исходных данных, обработки информации и ее использование за 
различные периоды (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные) в прогнозах, концепциях, программах и планах социальноэкономического развития.
Комплексность анализа состоит во всестороннем рассмотрении 
влияния факторов как внешних, так и внутренних, как технических, так и экономических, социальных и т.д. на результаты деятельности субъекта хозяйствования, представленного сложной 
иерархической системой с детерминированными и стохастическими связями.
Принцип системности анализа проявляется в том, что все стороны явлений, происходящих на предприятии, находятся во взаимообусловленных, динамически развивающихся связях.
Принцип объективности анализа заключается в использова нии достоверных (как правило, документальных) источников 
информа ции. Поэтому и выводы такого анализа должны обеспечивать расчеты, которые подтверждали бы реальное положение 
дел.
Экономический анализ должен быть своевременным, т.е. таким, чтобы его результаты, диагностирующие состояние анализируемого объекта, можно было использовать для своевременного 
принятия соответствующих мер, направленных на предупреждение 
убытков и сбоев в работе хозяйственной системы.
Из всего вышеизложенного вытекает принцип действенности 
анализа. Это означает, что выводы анализа и построенные на них 
предложения можно применить на практике и использовать в оперативной и в плановой деятельности предприятия.
Принцип демократичности анализа предусматривает открытость, гласность действий, отражающих результаты партнерской 
деятельности всего коллектива предприятия, что создает стимулы 
для всех работающих искать резервы для повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Принцип эффективности анализа заключается в объединении 
усилий всех работников предприятия в использовании его результатов для улучшения условий хозяйствования на благо интересов 
каждого работающего, коллектива предприятия, интересов региона и государства в целом как в экономическом и экологическом, 
так и в социальном и других планах.
В совокупности предмет, объект и принципы анализа определяют основное содержание анализа хозяйственной деятельности 
предприятия:

1. Сбор исходных данных, проверка их достоверности, репрезентативности и осуществление группировок для последующего 
установления факторов, влияющих на результаты деятельности 
предприятия.
2. Установление факторов, математической зависимости, модели, блок-схем и алгоритмов, характеризующих взаимодействие 
факторов и результатов хозяйствования предприятия.
3. Расчет характера и количественных параметров связи между 
явлениями, описание тенденций и закономерностей их развития.
4. Расчет и оценка меры влияния отдельных факторов и их комплексов на итоги деятельности объекта экономического анализа.
5. Выявление резервов развития анализируемого объекта и поиск возможных путей их использования на основе полученных 
на предыдущих этапах расчетных данных.
6. Поиск оптимальных решений по намеченным вариантам развития при заданных условиях (факторах).
7. Выбор вариантов решений, проблем, выявленных в результате экономического анализа.
В ходе экономического анализа может осуществляться мониторинг отдельных показателей, характеризующих различные стороны 
деятельности хозяйствующего субъекта, диагностика промышленного, финансового и т.д. состояния и оперативное регулирование 
процесса хозяйственной деятельности.
Самостоятельной задачей экономического анализа может быть 
выявление возможностей экономного использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов, повышение эффективности 
деятельности при ограниченном объеме ресурсов.
В зависимости от предмета экономического анализа, в частности перед производственным предприятием, могут стоять следующие основные задачи:
1. Оценка динамики и качества объектных показателей производства и реализации продукции, численности персонала, производительности труда, материалоемкости продукции, затрат на 
производство и реализацию продукции, прибыли и рентабельности.
2. Количественная оценка изменений технического, организационно-технического, экономического и социального состояния 
субъекта и объекта хозяйственной деятельности.
3. Оценка эффективности использования основных средств, 
нематериальных активов, оборотных средств, трудовых и финансовых ресурсов.

4. Определение влияния структурных единиц предприятия на 
результаты его деятельности, работу филиалов, представительств, 
дочерних, зависимых структур и т.д.
Основной целью анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является рассмотрение прогнозов успешной деятельности субъекта при различных вариантах его 
развития в реальных условиях. Таким образом, экономический 
анализ является необходимой составляющей подготовки и принятия опти мальных решений руководством любого хозяйствующего 
объ екта.
Также возможны и другие задачи, определяемые формальными 
требованиями, содержащимися в нормативных документах. Например, обоснование решения о признании предприятия несостоятельным (банкротом)1, анализ итогов деятельности, отчеты перед 
акционерами в акционерных обществах за каждый год2 и другие3 
требуют проведения экономического анализа в рамках решения 
конкретных задач.
В целом экономический анализ как направление исследования 
представляет собой систему знаний, связанную с методами изучения причинно-следственных взаимодействий между факторами и 
результатами, выявления резервов, улучшения использования ресурсов и определения прогрессивных направлений развития в процессе деятельности хозяйствующих субъектов.
Теория анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности, называемая в разных источниках как «Теория экономического анализа»4, либо как «Теория анализа хозяйственной деятельности»5, или «Экономический анализ деятельности предприятия»6, имеет свою историю. Так, первые книги по анализу баланса 
предприятия появились в начале ХХ столетия. Уже в 1930-е годы 
выходят в свет первые учебники по анализу хозяйственной дея
1 Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)». М.: 
ОМЕГА-Л, 2005.
2 Федеральный закон РФ № 208-ФЗ от 26.12.1995 «Об акционерных обществах».
3 Например, Закон об аудиторской деятельности
4 Шеремет А.Л. Теория экономического анализа: Учебник. 2-е изд., доп. 
М.: ИНФРА-М, 2005.
5 Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2005.
6 Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности 
 предприятий. М.: ИНФРА-М, 2004.