Риски хозяйствующих субъектов: теоретические основы, методологии анализа, прогнозирования и управления
Покупка
Основная коллекция
Тематика:
Управление рисками
Издательство:
Альфа-М
Год издания: 2018
Кол-во страниц: 368
Дополнительно
Вид издания:
Учебное пособие
Уровень образования:
ВО - Магистратура
ISBN: 978-5-98281-333-6
ISBN-онлайн: 978-5-16-500123-9
Артикул: 416050.03.01
Учебное пособие посвящено научному изучению риска. Рассматриваются методы анализа и регулирования рисков, их классификация, оценка и прогнозирование. Особое внимание уделяется международной стандартизации в области риск-менеджмента.
Для студентов, обучающихся по магистерской программе экономических факультетов и вузов.
Тематика:
ББК:
УДК:
ОКСО:
- ВО - Бакалавриат
- 38.03.01: Экономика
- 38.03.02: Менеджмент
- 38.03.03: Управление персоналом
- 41.03.06: Публичная политика и социальные науки
- ВО - Магистратура
- 38.04.01: Экономика
- 38.04.02: Менеджмент
- 38.04.03: Управление персоналом
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Ìîñêâà • «Àëüôà-Ì» • «ÈÍÔÐÀ-Ì» • 2018 ЭКОНОМИКА Ðèñêè õîçÿéñòâóþùèõ ñóáúåêòîâ: òåîðåòè÷åñêèå îñíîâû, ìåòîäîëîãèÿ àíàëèçà, ïðîãíîçèðîâàíèÿ è óïðàâëåíèÿ Â.È. Àâäèéñêèé • Â.Ì. Áåçäåíåæíûõ Ðåêîìåíäîâàíî ÓÌÎ âóçîâ Ðîññèè ïî îáðàçîâàíèþ â îáëàñòè ôèíàíñîâ, ó÷åòà è ìèðîâîé ýêîíîìèêè â êà÷åñòâå ó÷åáíîãî ïîñîáèÿ äëÿ ñòóäåíòîâ, îáó÷àþùèõñÿ ïî íàïðàâëåíèþ «Ýêîíîìèêà», ïðîôèëü «Ôèíàíñû è êðåäèò», óðîâåíü ìàãèñòðàòóðà
УДК 336.645(075.8) ББК 65.29093 A18 Р е ц е н з е н т ы: Авдийский, В.И. Риски хозяйствующих субъектов: теоретические основы, методология анализа, прогнозирования и управления : учебное пособие / В.И. Авдийский, В.М. Безденежных. – М. : АльфаМ : ИНФРАМ, 2018. – 368 с. – (Магистратура). ISBN 9785982813336 («АльфаМ») ISBN 9785160064932 («ИНФРАМ») Учебное пособие посвящено научному изучению риска. Рассматриваются методы анализа и регулирования рисков, их классификация, оценка и прогнозирование. Особое внимание уделяется международной стандартизации в области рискменеджмента. Для студентов, обучающихся по магистерской программе экономических факультетов и вузов. УДК 336.645(075.8) ББК 65.29093 © Авдийский В.И., Безденежных В.М., 2013 © «АльфаМ» : «ИНФРАМ», 2013 A18 ISBN 9785982813336 («АльфаМ») ISBN 9785160064932 («ИНФРАМ»)
В ВЕДЕНИЕ. О РОЛИ РИСКА В ЭКОНОМИКЕ И ЖИЗНИ ОБЩЕСТВА В настоящее время риск исследуется применительно к управленческой и коммерческой деятельности, для биржевых и валютных операций, в инженерностроительной практике, химическом производстве, здравоохранении и фармакологии, да и просто в жизни общества и каждого человека. Практика показывает, что число рисков по мере развития общества возрастает и по своей сути риски, как правило, сопряжены с определенными экономическими, управленческими и иными операциями. В связи с этим можно сказать, что категорию рисков, связанных с выполнением конкретной задачи или функции, правильно называть функциональными рисками. Число функциональных рисков имеет тенденцию к росту пропорционально уровню социальноэкономического развития общества и мирового сообщества в целом, усложнению производственных и хозяйственных связей как внутри отдельно взятого сообщества с учетом формы государственного устройства, так и в мировом сообществе. Мировой экономический форум в Давосе (Швейцария) в последние годы неоднократно обращался к теме рисков в региональном и глобальном аспектах, публикуя и обсуждая проблемы анализа и предупреждения рисков в деятельности как предприятий, так и общества в целом. В зарубежной экономической литературе по этим вопросам наиболее сложной и актуальной считается проблема оптимального варианта инвестирования средств. При этом под инвестиционными ресурсами понимаются различные их формы, начиная с прямых финансовых и до информационных, интеллектуальных, управленческих и т.д. Можно вспомнить, что Дж.М. Кейнс, говоря об инвестициях, особенно подчеркивал их рисковый характер. В этом случае предприниматель сталкивается с различными видами неопределенностей. Суммарно они образуют критическую неопределенность, при которой возникает угроза невыполнения стратегических установок. Тогда перед предпринимателем возни
В ВЕДЕНИЕ. О РОЛИ РИСКА В ЭКОНОМИКЕ И ЖИЗНИ ОБЩЕСТВА В настоящее время риск исследуется применительно к управленческой и коммерческой деятельности, для биржевых и валютных операций, в инженерностроительной практике, химическом производстве, здравоохранении и фармакологии, да и просто в жизни общества и каждого человека. Практика показывает, что число рисков по мере развития общества возрастает и по своей сути риски, как правило, сопряжены с определенными экономическими, управленческими и иными операциями. В связи с этим можно сказать, что категорию рисков, связанных с выполнением конкретной задачи или функции, правильно называть функциональными рисками. Число функциональных рисков имеет тенденцию к росту пропорционально уровню социальноэкономического развития общества и мирового сообщества в целом, усложнению производственных и хозяйственных связей как внутри отдельно взятого сообщества с учетом формы государственного устройства, так и в мировом сообществе. Мировой экономический форум в Давосе (Швейцария) в последние годы неоднократно обращался к теме рисков в региональном и глобальном аспектах, публикуя и обсуждая проблемы анализа и предупреждения рисков в деятельности как предприятий, так и общества в целом. В зарубежной экономической литературе по этим вопросам наиболее сложной и актуальной считается проблема оптимального варианта инвестирования средств. При этом под инвестиционными ресурсами понимаются различные их формы, начиная с прямых финансовых и до информационных, интеллектуальных, управленческих и т.д. Можно вспомнить, что Дж.М. Кейнс, говоря об инвестициях, особенно подчеркивал их рисковый характер. В этом случае предприниматель сталкивается с различными видами неопределенностей. Суммарно они образуют критическую неопределенность, при которой возникает угроза невыполнения стратегических установок. Тогда перед предпринимателем возни
кает сложная задача – определить степень невозможности достижения цели, учитывая конъюнктуру рынка и другие факторы. В нашей стране отношение к изучению проблем экономического риска было противоречивым. В 1920е гг. (практически одновременно с Дж. Кейнсом, Ф. Найтом и другими западными исследователями) в России законодательно оформилось такое понятие, как нормальный (допустимый) производственнохозяйственный риск. Однако в дальнейшем со становлением системы централизованного планирования и управления и на этой основе сокращения неопределенности развития и теоретического сокращения факторов формирования экономического риска в деятельности хозяйствующих субъектов такое изучение было объявлено неактуальным. Тем не менее опыт развития других стран, в частности Китая, показал, что в категории экономического риска практически нет места идеологизации. С конца 1960х гг. в нашей стране стало нормативно распространенным понятие технологического риска (в производственных процессах и жизнедеятельности, на предприятиях), что подготовило изучение вопросов управления рисками экономической природы. Негативные последствия многих отечественных экономических решений, неумение количественно и качественно оценить степень экономических рисков постепенно привели к пониманию того, что изучение этой дисциплины в экономических учебных заведениях является настоятельной необходимостью. Однако отставание в данной области ощущается до сих пор и требуются значительные усилия по его преодолению. Идеи предупреждения и снижения рисков становятся все более востребованными финансовоэкономической (в том числе банковской) наукой и практикой с учетом нелинейности развития. Сейчас без понятия «регулирование риска» не обходится ни одна публикация, относящаяся к управлению хозяйственной деятельностью, что не случайно в условиях нарастания неопределенности бизнеса. Хозяйственная деятельность относится к категории экономической деятельности, где, безусловно, присутствует риск во взаимоотношениях между субъектами. Вместе с тем это не означает, что риск свойствен исключительно хозяйственной деятельности. Непредугаданные события (как неблагоприятные, так и наоборот) могут возникать при совершении самых разных действий. Однако эти события не являются обязательным атрибутом соци6 Введение
альноэкономических отношений, в том числе хозяйственных. При всей важности хозяйственных рисков толкование их сущности до сих пор оказывается дискуссионным. В ряде случаев их сущность подменяется причиной их возникновения, т.е. все сводится к различного рода обстоятельствам, факторам, которые приводят к потерям1. Довольно часто сущность риска сводится к неопределенности, которая может проявиться в сценариях реализации той или иной сделки. Один из выдающихся теоретиков и популяризаторов науки П. Бернстайн в своей книге2, посвященной истории и теории анализа рисков, так говорит о роли риска в нашей жизни: «Всем приходится порой принимать решения на основе ограниченных данных. Пригубив, а то и только понюхав вино, мы решаем, стоит ли пить его дальше. Ухаживание за будущей женой длится короче, чем предстоящая жизнь. Анализ нескольких капель крови помогает осудить или оправдать подозреваемого в убийстве. Опрос 2000 человек позволяет судить о настроении нации. Индекс Dow Jones Industrial строится по данным о поведении 30 выпусков акций, но по нему судят о движении триллионов долларов, принадлежащих миллионам семей и тысячам крупных финансовых учреждений». Как часто люди действуют наудачу и при этом рискуют ошибиться? И как сильно людей тревожат неопределенность грядущего и «судьбы загадочное завтра»? Когда предприниматели начинают новое дело, врачи приступают к лечению, инженеры проектируют заводы, строят мосты и запускают ракеты, политики реализуют новые социальные программы, артисты выступают с новыми спектаклями и номерами – риск оказывается их неизменным деловым партнером. Однако практика жизни показывает, что хотя жить (и при этом «действовать наудачу» по определению С. Ожегова) и рискованно, но рисО роли риска в экономике и жизни общества 7 1 Так, по мнению И.В. Бернара и Ж.К. Колли, кредитный риск как разновидность банковского риска – это непредвиденные обстоятельства, могущие возникнуть до конца погашения ссуды (Бернар И.В., Колли Ж.К. Толковый экономический и финансовый словарь. М., 1997. С. 502). По Онгу, кредитный риск – это риск подверженности потерям, если контрагент по сделке не исполняет своих обязательств в должный срок (Ong М.К. Internal Credit Risk Models. Capital Allocation and Performance Management. L. : Risk Books, 1999. Р. 343). 2 Бернстайн П. Против богов. Укрощение риска ; пер. с англ. М. : ОлимпБизнес, 2000. 400 с.
ка бояться не нужно. Он помогает открыть новое, получить дополнительные ресурсы, расширить географические, научные и профессиональные горизонты. Сегодня про риск узнают достаточно для того, чтобы его регулировать. В мировой и отечественной практике разработаны специальные стандарты управления рисками и управления безопасностью в различных условиях и обстоятельствах – от государственного уровня до отдельного предприятия. Стратегия поведения с учетом риска стала своеобразным соревнованием по использованию благоприятных и минимизации неблагоприятных возможностей. Для пытливого исследовательского ума кроме точного понимания сущности риска возникают вопросы, связанные с политикой предприятий и риском в их деятельности: чем характеризуются понимание риска и рисковая стратегия поведения «сегодня»? В чем особенности того, как было «вчера» и как будет «завтра»? Когда наступило «сегодня» в расширенной трактовке риска и понимании ситуации риска? Вопросы можно продолжить, но для начала надо ответить хотя бы на эти три. Что отделяет (с позиции понимания риска как качества жизни) тысячи лет истории с ее великими открытиями, величайшими завоеваниями, высочайшими проявлениями силы духа и воли от того, что мы называем современностью? Ответ на этот вопрос не исчерпывается указанием на уровень развития науки, технологии, общественной системы (рыночного капитализма, государственного или социального капитализма, социальной диктатуры и т.д.). История преодоления неопределенности будущих событий с точки зрения интеллектуальных завоеваний изобиловала именами блистательных астрономов, гениальных математиков, выдающихся изобретателей и философов и т.д. За сотни и тысячи лет до Рождества Христова были составлены карты звездного неба, построены пирамиды в Африке и Америке, предложена аристотелева логика1 и евклидова геометрия2. Постоянная ограниченность местных естественных ресурсов инициировала, как свидетельст8 Введение 1 Скорее придумана, потому что Аристотель сформулировал законы логики как некую договоренность. В результате европейская цивилизация развивается по другим логическим законам, чем ряд восточных цивилизаций (китайская, индийская и др.), что и сегодня приводит к трудностям взаимопонимания, особенно в наше время нарастания глобализационных процессов и расширения контактов. 2 Как показали последние исследования, макрокосмическое пространство всетаки оказалось евклидовым, а не основанным на постулатах Римана или Лобачевского.
вует история, экспансионистскую и завоевательную (и весьма рискованную) практику, обостряла и развивала военные нужды, которые ненасытно требовали технических новшеств (как и ныне). Вновь открываемые сырьевые, информационные и другие ресурсы (уголь, железо, медь и т.п.) служили людям в течение тысячелетий. Географические путешествия и торговые, ремесленные и культурные связи создавали инфраструктурные и коммуникативные условия для экспансии, а также реализовывали преимущества международного разделения труда. В эти давно прошедшие времена, впрочем, как и во все остальные времена, жизнь сопровождалась опасностями, угрозами, неопределенностями и рисками. Естественно, люди искали пути преодоления угроз, предупреждения рисков, способы избегания опасностей. В прежние времена постоянный и активный поиск шел обычными эмпирическими методами проб и ошибок, накопления опыта и его использования при выборе тех или иных решений в практике жизни. Но этот опыт состоял из разрозненного опыта отдельных социальных групп, профессиональных цехов, этнических общин, поселений, практик поведения и т.д. даже в масштабных царствах и империях, и только изредка пересекался или обобщался на ограниченном пространстве по месту и времени в локальных сетевых организациях (например, типа Ганзейской республики, шелкового пути). Проблемы и трудности в одной области хозяйственной деятельности или сфере социальных отношений редко оказывали прямое влияние на положение в другой в отличие от более поздних времен, которые серьезно изменили жизнь людей с точки зрения неопределенности их будущего. В последние десятилетия (пожалуй, не более 50–60 лет) в социальноэкономической деятельности используются крайне сложные средства воздействия на жизнь людей, мощные механизмы и инструменты управления ресурсами и т.д. Любой срыв, ошибка, неумышленный или специальный промах в их деятельности может обернуться катастрофой с далеко идущими последствиями. В настоящее время люди вынуждены постоянно проводить оценку вероятностей возможных неполадок и ошибок. Довольно эмоционально говорит об этом в уже цитируемой выше работе Бернстайн: «Без использования теории вероятностей и других инструментов управления риском инженеры не смогли бы строить огромные мосты через самые широкие реки, дома до сих пор отапливались бы каминами или печами, электроО роли риска в экономике и жизни общества 9