Анализ деятельности экономических субъектов

АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 
ЭКОНОМИЧЕСКИХ 
СУБЪЕКТОВ

Рекомендовано Межрегиональным учебно-методическим советом 
профессионального образования в качестве учебника для студентов 
высших учебных заведений, обучающихся по направлениям подготовки 
38.03.01 «Экономика», 38.03.02 «Менеджмент» (квалификация (степень) «бакалавр») 
(протокол № 19 от 09.12.2019)

Москва
ИНФРА-М
2020

УЧЕБНИК

Е.Б. ГЕРАСИМОВА

УДК 338(075.8)
ББК 65.053я73
 
Г37

Герасимова Е.Б.
Г37 
 
Анализ деятельности экономических субъектов : учебник / Е.Б. Герасимова. — Москва : ИНФРА-М, 2020. — 318 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — DOI 10.12737/987505.
ISBN 978-5-16-014492-4 (print)
ISBN 975-5-16-107006-2 (online)
В учебнике комплексно излагаются основные аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, раскрыты теоретические 
и методические основы анализа деятельности экономических субъектов. 
Состоит из трех взаимосвязанных разделов, раскрывающих комплексный 
и системный подход к проведению экономического анализа. Практическая часть учебника включает упражнения, вопросы и задания для самоконтроля.
Соответствует требованиям федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования последнего поколения.
Для студентов, обучающихся по направлениям подготовки бакалавров 
38.03.01 «Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент». Может быть использован 
специалистами в области анализа деятельности организаций, студентами 
и аспирантами экономического направления подготовки. Также будет полезен всем интересующимся проблемами анализа деятельности экономических субъектов.

УДК 338(075.8)
ББК 65.053я73

Р е ц е н з е н т ы:
Бычкова С.Г., доктор экономических наук, профессор, профессор 
кафедры статистики (Государственный университет управления);
Спиридонов С.П., доктор экономических наук, доцент, директор института экономики и качества жизни (Тамбовский государственный 
технический университет);
Бариленко В.И., доктор экономических наук, профессор, профессор 
Департамента учета, анализа и аудита (Финансовый университет при 
Правительстве Российской Федерации)

ISBN 978-5-16-014492-4 (print)
ISBN 975-5-16-107006-2 (online)
© Герасимова Е.Б., 2020

Введение

Современная действительность ставит перед специалистами 
в разных областях деятельности новые вопросы и обнаруживает 
новые аспекты уже казалось бы решенных проблем. Экономические системы приобретают свойства природных систем, которые 
склонны к самоорганизации, саморазвитию путем разрешения кризисов их функционирования. Что или, точнее, кто делает это возможным? Конечно, специалист, человек, принимающий решение.
Деятельность специалистов в области управления и финансов 
становится все более разносторонней, что происходит на фоне 
дальнейшей специализации экономического труда, но не противоречит ей. Как к специалистам внутри организации, так и к внешним 
экспертам предъявляются повышенные требования. Они касаются 
не только базового образования и опыта работы, но и способности 
к актуализации своих знаний, постоянному профессиональному 
росту, готовности выхода за узкие рамки своей специальности.
В экономической практике существует такая область, которая, 
с одной стороны, достаточно специфичная в силу своей наукоемкости, а с другой — является универсальной для всех специалистов. 
Этой областью служит экономический анализ — анализ деятельности экономических субъектов.
Генезис аналитической науки формировался под влиянием господствовавшей экономической мысли, а также объективно складывавшихся условий хозяйствования. Какими бы далекими из сегодняшнего дня не казались эпоха промышленных революций, две 
мировые войны и опыт управления советской экономикой, смеем 
утверждать, что развитие науки «экономический анализ» прослеживается от начал аналитической работы в бухгалтерском деле 
до современного этапа — комплексного подхода к изучению деятельности организации.
В настоящее время экономический анализ следует трактовать 
как анализ деятельности экономических субъектов (не только 
хозяйствующих субъектов, но и государственных органов, домохозяйств, хозяйствующих субъектов нерезидентов и др.). Таким 
образом, в центр внимания попадает не только экономическая деятельность, но также и социальная, инновационная, экологическая 
и другие виды деятельности, которые могут осуществлять описанные выше экономические субъекты.
Тот факт, что анализ деятельности предприятий и организаций 
приобрел такую популярность, объясняется довольно просто.

В изменяющихся условиях деятельности лица, принимающие 
решения, нуждаются в инструменте для критического изучения 
причин и последствий этих решений. Важно не только планировать и фиксировать (учитывать) происходящее. Гораздо важнее 
выявлять связи между происходящим. Экономический анализ если 
не проясняет ситуацию полностью, то делает ее более понятной, 
управляемой.
Этой науке — изучению причинно-следственных связей между 
условиями бизнеса и его результатами — посвящен данный учебник, 
в котором рассматриваются теоретические и методические подходы 
к анализу финансово-экономической деятельности коммерческой 
организации. Каждая тема учебника разделена на блоки, что облегчает усвоение материала и его структуризацию, стимулирует 
аналитическую мысль. В учебник включены примеры, приложения 
и примечания, в которых студенты найдут сведения, относящиеся 
к практике анализа деятельности коммерческих организаций, и информацию к размышлению над деятельностью современного аналитика.
Сквозной идеей представленного учебника является мысль 
о комплексности, всесторонности анализа деятельности организации, поэтому темы курса выстроены в определенной последовательности, обеспечивающей комплексность анализа и усвоение 
этого принципа читателем.
Каждая глава книги снабжена упражнениями: одни из них представлены с решением, другие — с рекомендациями по выполнению 
задания, что облегчает закрепление материала главы.
Изучение анализа деятельности экономических субъектов обеспечивает формирование профессиональных компетенций, в результате чего студенты должны:
знать
 
• основные направления комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации;
 
• методы анализа деятельности экономических субъектов, которые применяются на разных этапах и направлениях комплексного анализа;
 
• приемы выявления и оценки резервов повышения эффективности деятельности;
 
• направления использования результатов комплексного анализа 
деятельности экономических субъектов;
уметь
 
• применять методы и процедуры анализа деятельности экономических субъектов разного типа;

 
• формировать систему показателей комплексного и тематического анализа;
 
• разрабатывать методику анализа для решения конкретных задач, 
обеспечивающих текущую эффективность и стратегическую результативность;
 
• проводить анализ, организовывать аналитическую работу в команде, использовать современные информационные технологии;
 
• оформлять результаты анализа, включая составление письменной информации, содержащей обобщения, выводы, профессиональные суждения и предложения студента-аналитика 
по использованию результатов анализа в принятии управленческих решений;
владеть
 
• методами количественного и качественного анализа информации;
 
• методами экономического и организационного моделирования, 
проектирования финансовых и управленческих процессов;
 
• комплексным подходом к изучению результатов деятельности 
экономических субъектов.

Как работать с книгой?
Читать учебник можно в любом порядке, если, например, вам 
нужно быстро освежить в памяти ту или иную тему курса. Однако 
для наилучшего усвоения материала автор рекомендует следующее:
 
• прочитайте текст темы, обращая особое внимание на дополнительные материалы в разделе «Факты и мнения»;
 
• изучите внимательно примеры решения аналитических задач, 
восстановите ход решения задач;
 
• разберите и решите упражнения для самостоятельной подготовки;
 
• прочитайте вопросы для самоконтроля, дайте на них ответы. 
В случае затруднения вернитесь к тексту темы, еще раз прочитайте материал.
Используйте дополнительные материалы, ссылки на которые вы 
найдете в конце учебника (библиографический список).
Учебник предназначен для студентов, обучающихся по направлениям 38.03.01 «Экономика» и 38.03.02 «Менеджмент» подготовки 
бакалавров, учащихся средних профессиональных учреждений экономического профиля, а также для широкого круга читателей, интересующихся проблемами анализа деятельности экономических 
субъектов.
С замечаниями и пожеланиями можно обращаться по электронному адресу: egerasimova@fa.ru.

Раздел I. 

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ 
СУБЪЕКТОВ

Глава 1. 

ПРЕДМЕТ И СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА 
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО 
СУБЪЕКТА, ТИПОЛОГИЯ ВИДОВ АНАЛИЗА

1.1. ПОНЯТИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Понятие «экономический анализ» связано с пониманием анализа в узком смысле как процесса расчленения явления или предмета на составные элементы для их последующего изучения как 
частей искомого целого. Расчленение на части позволяет исследователю постичь внутреннюю имманентную сущность явления, 
выявить роль и значение каждого составного элемента, сопроводив 
процесс изучения комментариями и суждениями.
В отличие от аналитического исследования в области естественных наук анализ в области экономики — это мысленное расчленение экономического явления или объекта экономики. Эксперимент заменяют моделированием, позволяющим выработать 
серию сценариев развития экономического субъекта при разной 
комбинации исходных параметров экономической системы.
Отдельные элементы экономической системы существуют 
не изолированно друг от друга, между ними существуют связи 
разных направлений и степени тесноты. Экономический анализ 
позволяет выявить и изучать эти связи, а результаты анализа обобщают с помощью синтеза (объединения отдельных элементов 
системы после их тщательного исследования). Единство анализа 
и синтеза обеспечивает научный подход в исследовании экономических явлений. После проведения анализа и синтеза исследуемая 
экономическая система предстает перед нами во всем многообразии 
внутренних связей и механизмов функционирования, внешних 
факторов, влияющих на ее работу.

Представим сказанное на простом примере. Вы идете на рынок 
или в магазин купить яблок. Вы выбираете яблоко по внешнему 
виду (как пользователь информации о деятельности организации, 
который с этой организацией не связан никаким прямым интересом). Однако полное представление о яблоке вы получите после 
того, как изучите все его свойства — разрежете его на несколько 
частей, чтобы убедиться в его зрелости (темный цвет семечек), попробуете на вкус. И только после этого сможете сказать наверняка, 
хорошее яблоко вы купили или нет. Вы можете снова соединить 
части яблока, но по сравнению с тем, которое вы видели на полке 
в магазине, оно наполнено для вас другим содержанием. Так, проведя анализ и синтез, вы решили задачу — изучили качество яблока. 
Сходным образом действует аналитик: расчленяет объект на части, 
изучает их свойства, потом соединяет полученные результаты и делает окончательный вывод.
Экономический анализ — это универсальная наука, принципы 
и методы которой применяют к исследованию деятельности организации любой формы собственности, организационно-правовой 
формы и сферы деятельности. Принципы и методы экономического анализа применяют специалисты в органах исполнительной 
власти — министерствах, комитетах, федеральных агентствах, ведомствах, а также те, которые работают в коммерческих и некоммерческих организациях. В учебнике мы рассматриваем научные 
основы экономического анализа, но применение их иллюстрируем 
на примере анализа деятельности предприятий и организаций, т.е. 
микроэкономического анализа.
Микроэкономический анализ исследует деятельность низовых 
звеньев национальной экономики. Анализ результатов и эффективности функционирования экономики страны в целом — это экономический анализ на макроуровне. При проведении макроэкономического анализа изучают пропорции в экономике страны в целом, 
результаты и перспективы развития национальной экономики 
по отраслям, территориям, экономическим программам.
Какие задачи стоят перед экономическим анализом деятельности организации? Основная задача экономического анализа 
состоит в том, чтобы предоставить менеджменту объективную 
оценку производственно-хозяйственной деятельности организации 
и ее структурных подразделений, выявить передовой опыт и внутренние и внешние резервы производства в интересах их наиболее 
эффективного использования. Традиционно специалисты-аналитики выделяют комплекс проблем, которые решают аналитики 
на предприятиях и в организациях. Они связаны:

• с исследованием бизнес-процессов организации в их взаимосвязи и взаимообусловленности;
 
• обоснованием и оценкой выполнения планов;
 
• раскрытием тенденций и источников мобилизации резервов повышения эффективности производства;
 
• обобщением опыта лучших представителей отрасли;
 
• принятием адекватных условиям деятельности управленческих 
решений.
Широкий круг задач определяет экономический анализ как 
комплексное, всеохватывающее исследование качества деятельности организации в условиях постоянно меняющейся внутренней 
и внешней бизнес-среды.
Экономический анализ позволяет выяснить причины успехов 
и неудач, имевших место в деятельности организации; способствует 
быстрому распространению наилучшего опыта, внедрению новых 
технологий, широкому применению наиболее экономных приемов 
выполнения работ и вместе с тем ликвидации обнаруженных при 
анализе недостатков, предупреждению непроизводительных расходов и необоснованных потерь. Можно утверждать, что экономический анализ является важным средством «воспитания» профессионально компетентного и ответственного специалиста, не только 
способного, но и полагающего за основную свою обязанность рациональное расходование денежных, материальных и интеллектуальных ресурсов работодателя. По мере наращивания и совершенствования производства, усложнения задач, стоящих перед менеджерами, значение экономического анализа усиливается.

1.2. СУБЪЕКТ, ОБЪЕКТ, 
ПРЕДМЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

Что конкретно изучает экономист-аналитик?
Предметом анализа служит финансово-хозяйственная деятельность экономических субъектов разного типа.
Объектом экономического анализа являются предприятия и организации разной формы собственности.
Объект анализа всегда имеет две стороны: во-первых, архитектура бизнеса — так называемая статика (чаще всего ассоциируется с имущественным положением); во-вторых, бизнес-процессы, 
протекающие в организации, материальные, финансовые и информационные потоки, процесс образования ценностей с заключительным результатом — прибылью, иными словами динамика 
бизнеса. Динамика и статика взаимно обусловливают друг друга, 

поэтому качественный экономический анализ охватывает обе стороны функционирования организации, тенденции их развития 
и взаимное влияние.

Факты и мнения 1.1

Рассмотрение деятельности организации с точки зрения динамики 
и статики традиционно для немецкого балансоведения 1. Динамическую 
сторону бизнеса отражает отчет прибылей и убытков, статическую — 
баланс. В отчете прибылей и убытков учитывается оборот организации 
как по доходам, так и по расходам, отражается движение капитала организации, связанное с изменением его стоимости. Баланс содержит 
информацию об имуществе и капитале, находящихся в наличии организации, которые зафиксированы на определенную дату в целях их 
сопоставления. Данные отчета прибылей и убытков относятся к определенному временно му периоду, а данные баланса — к определенному 
моменту, что и определяет их увязку с динамикой и статикой хозяйствования.

Конкретные задачи анализа и направления исследования финансово-хозяйственной деятельности определяют в соответствии 
с интересами заинтересованных сторон (стейкхолдеров), пользователей результатов экономического анализа. Другим важнейшим 
субъектом экономического анализа является аналитик — специалист, который систематизирует, обрабатывает и исследует информацию о деятельности организации, высказывает по результатам 
рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности. Этот специалист может заниматься исключительно аналитической работой или совмещать ее с принятием управленческих 
решений. Конкретный способ организации анализа финансово-хозяйственной деятельности зависит от корпоративной и организационной культуры объекта анализа. Наличие у экономического анализа самостоятельного предмета, объекта, а также метода (который 
будет рассмотрен в главе 3) не означает автоматического выделения 
аналитической работы в автономное направление. Напротив, часто 
для достижения целей анализа целесообразно вменять его проведение в обязанность менеджеров разного уровня. Такой способ 
организации экономического анализа повышает важность аналитической работы в глазах исполнительных сотрудников, а также 
качество результатов анализа, поскольку им занимаются те, кто непосредственно участвует в формировании информационной базы 
анализа.

1 
См., напр.: Обербринкманн Ф. Современное понимание бухгалтерского баланса: пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 2003. 416 с.

Факты и мнения 1.2
Тот факт, что микроэкономический анализ опирается на результаты 
других направлений деятельности (например, планирования или учета) 
и представляется логичным их продолжением, долгое время препятствовал признанию экономического анализа в качестве самостоятельной 
науки.
Наиболее тесно экономический анализ связан с бухгалтерским 
учетом. Считается, что экономический анализ «вырос» из аналитической функции бухгалтерского учета, которая давно признана наравне с информационной и контрольной функциями. В частности, 
такого мнения придерживался основатель школы советского анализа 
хозяйственной деятельности проф. Н.Р. Вейцман, чьи работы в области 
экономического анализа были посвящены анализу хозяйственной деятельности по данным учета, так называемому счетному анализу 1. Безусловно значение бухгалтерского, а также статистического и оперативного учета для экономического анализа невозможно переоценить. 
Выдающаяся роль учета состоит в том, что он выступает как особое 
средство контроля над количественной и качественной сторонами деятельности организации. Только благодаря бухгалтерскому учету многочисленные и разнообразные хозяйственные операции обобщаются 
и выступают в виде стройной системы взаимоувязанных действий, отражающих степень и способы участия организации в процессе воспроизводства. Данные учета, после того как они соответствующим образом 
подготовлены и сгруппированы, оказываются в руках квалифицированного пользователя весьма ценным средством познания экономики 
организации и ее анализа. Более того, степень углубления в детали 
хозяйственного процесса будет зависеть от того, какого рода учетные 
сведения привлечены к обзору (отчетность, учетные регистры или первичная документация). Влияние бухгалтерского учета и экономического анализа взаимно: требования, предъявляемые к экономическому 
анализу и выдвигаемые аналитиками по результатам проведенных 
исследований, зачастую переадресовываются бухгалтерским службам. 
Таким образом, анализ обеспечивается качественной информацией, 
а система бухгалтерского учета непрерывно улучшается.
В практической плоскости экономический анализ также тесно связан 
с управлением организацией. Аналитики всегда опираются на управленческие установки, стратегические цели и текущие задачи, которые 
менеджеры организации ставят перед сотрудниками. В то же время 
научно обоснованное, другими словами, отвечающее современным требованиям управление невозможно без широкого внедрения аналитических процедур, использования принципов и инструментария экономического анализа. Подробнее связь экономического анализа и управления будет рассмотрена в параграфе 1.3.

1 
См., напр.: Вейцман Н.Р. Очерки по бухгалтерскому учету и анализу. М.: 
Госфиниздат, 1958. 150 с.