Финансы, денежное обращение и ипотека

ФИНАНСЫ, 
ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ 
И ИПОТЕКА

УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ

Москва
ИНФРА-М
2019

И.В. ПОПОВА

Рекомендовано 
Учебно-методическим объединением вузов РФ по образованию 
в области строительства в качестве учебного пособия 
для студентов высших учебных заведений, обучающихся 
по программе бакалавриата по направлению подготовки 
08.03.01 «Строительство» 
(профиль «Экспертиза и управление недвижимостью»)

П57

ISBN 978-5-16-005604-3 (print)
ISBN 978-5-16-100782-2 (online)
© Попова И.В., 2015

Р е ц е н з е н т ы:
П.Г. Грабовый — д-р экон. наук, проф., зав. кафедрой Московского государственного строительного университета; 
Д.С. Березина — начальник Департамента ипотеки и социальных программ ОАО «Агентство ипотечного кредитования Пензенской области»

А в т о р
И.В. Попова – канд. экон. наук, доцент кафедры «Экспертиза и управление недвижимостью» 
Пензенского государственного университета архитектуры и строительства

УДК 336(075.8)
ББК 65.28я73
 
П57

Попова И.В. 
Финансы, денежное обращение и ипотека : учеб. пособие / 
И.В. Попова . — М. : ИНФРА-М, 2019. — 304 с. — (Высшее образование: 
Бакалавриат). — www.dx.doi.org/10.12737/6510.

ISBN 978-5-16-005604-3 (print)
ISBN 978-5-16-100782-2 (online)
Рассматриваются основные вопросы курса: денежная, финансовая, 
бюджетная, кредитная и налоговая политика. Раскрываются проблемы 
бюджета государства, основы организации финансов предприятия. Особое 
внимание уделено кредитной системе и ипотеке.
Для студентов очной и заочной форм обучения по специальности 
«Экспертиза и управление недвижимостью» направления «Строительство» 
при подготовке по курсу «Финансы, денежное обращение и ипотека».

УДК 336(075.8)
ББК 65.28я73

ФЗ 
№ 436-ФЗ
Издание не подлежит маркировке 
в соответствии с п. 1 ч. 4 ст. 11

ВВедение

В условиях рыночных отношений финансы, кредит являются 

важнейшей частью экономического процесса. Финансовый механизм выполняет огромную роль в создании, распределении и перераспределении совокупного общественного продукта. Финансовые 
показатели — это главные критерии результативности экономической деятельности хозяйствующих субъектов. Только на основе финансовых показателей можно определить, насколько эффективно 
работают предприятия. Можно сколько угодно произвести продукции, оказать услуг, но если полученные от их реализации финансовые ресурсы не покрывают производственные затраты, то это свидетельствует об отрицательных результатах деятельности тех, кто их 
осуществляет. 

От состояния финансов зависит благополучие всех хозяйству
ющих субъектов, что в конечном итоге определяет экономическое и 
социальное развитие государства. Все это предопределяет необходимость постоянного внимания общества, государства, каждого хозяйствующего субъекта к финансам, их изучения и совершенствования.

Исходя из этих задач, в предлагаемом учебном пособии, подго
товленном на основе Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по направлению подготовки 08.03.01 (270100) «Строительство» и специальности «Экспертиза и управление недвижимостью», изложено 
основное содержание дисциплины «Финансы, денежное обращение 
и ипотека», которая относится к общепрофессиональному циклу.

В разделе I освещены теоретические основы денег, финансов, 

кредита. Рассмотрены сущность и функции денег в рыночной экономике, экономическая сущность и функции финансов, их структура, сущность и функции кредита, содержание финансовой политики государства, современное состояние и перспективы финансовой политики Российской Федерации. Также раздел посвящен 
наиболее значительной части финансов — централизованным (общественным) финансам. Особое внимание уделено бюджету и бюджетной системе Российской Федерации. Изложены социально-экономическая сущность и роль бюджетов (федерального, региональных 
и местных), межбюджетных отношений. Подробно рассмотрены 
бюджетный процесс, его этапы (составление, рассмотрение, утверждение, исполнение). Отдельно освещены финансы социальной 
сферы, государственные специальные фонды.

В разделе II дана характеристика децентрализованным финансам 

(финансам хозяйствующих субъектов). Показаны экономическое 

содержание и роль финансов коммерческих и страховых организаций, домашних хозяйств, их доходы и расходы.

В разделе III освещается рынок капитала. Характеризуются кре
дитная система Российской Федерации, роль Банка России, коммерческих банков, система безналичных расчетов, рынок ценных бумаг, 
а также рассмотрены вопросы международных валютных и финансово-кредитных отношений. 

Цель изучения курса — на основе теоретического и практического 

анализа процессов финансирования и кредитования, а также обобщения законодательных и нормативных документов, опыта рыночных преобразований в различных секторах экономики помочь студентам овладеть формами, методами и инструментами управления 
денежными потоками и реализации финансовой и денежно-кредитной политики.

Курс «Финансы, денежное обращение и ипотека» содержит:

• блок теоретических положений, раскрывающих концепцию де
нег, кредита и финансов;

• блок методологических положений, раскрывающих процессы фи
нансирования и кредитования в различных секторах и сферах 
экономики;

• блок методических положений, характеризующих современную 

модель функционирования денег, кредита и финансов, с помощью которой обеспечивается подготовка высококвалифицированных специалистов.
К каждой главе учебного пособия даны выводы, контрольные 

вопросы по теме и тест.

Раздел I

денежная, финансоВая система 

и бюджет госудаРстВа

глаВа 1

сущность, функции и Виды денег

1.1. сущность денег

Все мы имеем дело с деньгами постоянно и повсеместно. С их 

помощью мы расплачиваемся в магазине, за проезд в транспорте, 
берем их взаймы, помещаем в банки для накопления. Проблемы денежного регулирования обсуждаются Правительством РФ, Центральным банком РФ (ЦБ РФ) и Министерством финансов РФ. 
Деньги нужны и важны не только для обычного человека, который 
использует их для удовлетворения личных потребностей, но и для 
предприятий и государства. Предприятия используют деньги для 
осуществления предпринимательской деятельности, государство — в 
целях регулирования. 

На первый взгляд в деньгах нет ничего особенного. Для чего же 

нужно тогда изучать деньги, их значение и особенности?

В современном мире деньги составляют основу экономических 

отношений. Эффективно и стабильно функционирующая денежная 
система — залог нормальной работы экономики и ее устойчивого 
роста. В денежном измерении определяется большинство макро- и 
микроэкономических показателей: денежная масса, уровень цен, 
ВНП, прибыль, выручка, затраты.

Деньги составляют основу платежной системы страны, а отлажен
ная платежная система — условие нормальной и бесперебойной работы производства.

Деньги — это историческая категория. Они появились в глубокой 

древности, на определенном этапе развития общества, как результат 
более высокого развития производственных сил и товарных отношений. Предпосылками их возникновения стали:
• переход от натурального хозяйства к производству и обмену то
варов;

• возникновение имущественной независимости хозяйственных 

субъектов, производящих товарную продукцию;

• соблюдение эквивалентности при обмене.

Соизмерение отдельных товаров требует единой общей основы. 

Ею является стоимость — общественные затраты труда на производство товаров. В связи с тем что затраченный труд на производство 
отдельного товара разный, товары имеют различную стоимость. Следовательно, возникает необходимость в количественном измерении 
стоимости. Так появилось понятие меновой стоимости — способности товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях. Меновая стоимость обеспечивает количественное сравнение товаров.

В зависимости от этапов развития производства существовали 

следующие формы стоимости:

1. Простая — натуральное хозяйство.
2. Развернутая — рост производства; продукт чаще выступал как 

товар при обмене.

3. Всеобщая — производство расширяется дальше. Цель произво
дителя — за продукт своего труда получить всеобщий товар, необходимый всем.

4. Денежная — товарное производство.
5. Бумажно-денежная — монополизация производства.
С появлением денег:

• создаются условия для появления и расширения рынка, так как 

они позволяют преодолеть узкие рамки обмена товара на товар;

• единый акт обмена делится на две самостоятельные сделки: 

продажа собственного товара и покупка необходимого товара. 
Причем эти сделки могут быть разделены во времени;

• деньги приобретают самостоятельное, не связанное с товарным 

обменом движение, возникает возможность их накопления от 
момента продажи товара до момента покупки сырья.

1.2. функции денег

Функции денег — это та работа, которую они выполняют. Со
временным деньгам присущи 5 основных функций.

1. Мера стоимости
Эта функция заключается в измерении стоимости товаров путем 

установления цен. Как всеобщий эквивалент деньги определяют 
стоимость всех товаров. Для измерения стоимости товара достаточно 
мысленно приравнять товар к деньгам. Количественная оценка товара в деньгах называется ценой. Цена товара формируется на рынке 
при равенстве спроса и предложения.

2. Средство обращения
Деньги обслуживают сделки купли-продажи между различными 

экономическими субъектами и оплату товаров и услуг. При обмене 
товаров они выступают посредником, который принимается и признается всеми безоговорочно.

Т–Д–Т.

3. Средство накопления и сбережения
Являясь всеобщим эквивалентом и обеспечивая получение на 

рынке любого товара, деньги становятся воплощением общественного богатства. Поэтому часть полученных доходов хозяйствующие 
субъекты стремятся не тратить на текущее потребление, а накапливать в денежной форме для использования в будущем.

Эта особенность денег имела место при золотом обращении, ко
торое требовало накопления центральными банками золотого запаса, 
использовавшегося для пополнения внутреннего обращения, размена знаков стоимости на золото, международных платежей. В настоящее время такое назначение золотого запаса отпало в связи с 
изъятием золота из обращения. Однако он продолжает играть роль 
сокровища, сосредотачиваясь в резервах центральных банков, казне 
государства, правительственных валютных органах. Величина золотого запаса свидетельствует о богатстве страны и обеспечивает доверие иностранцев к национальной денежной единице. На февраль 
2013 г. золотой запас России составил 996,2 т. По его величине Россия 
занимает 8-е место, пропуская вперед США, Германию, МВФ, Италию, Францию, Китай, Швейцарию. Доля золота в золотовалютных 
резервах России составляет всего лишь 8,7%, тогда как в среднем по 
миру она равна 12,5%, а в развитых странах доходит до 75,7%. Отдельные лица также накапливают золото в форме слитков, монет, 
украшений с целью обезопасить себя от обесценения.

4. Средство платежа
Деньги применяют не только в товарных сделках, но и при совер
шении платежей, которые не предполагают получения какого-либо 
эквивалента или проведения обмена. Отсюда появляются кредитные 
деньги, которые обслуживают промышленный и торговый капитал и 
выступают не только как платежное, но и покупательное средство. 
В этой функции деньги выступают при:
• погашении и получении кредитов;
• взаимоотношениях с финансовыми органами;
• погашении задолженностей по зарплате.

5. Функция мировых денег
Проявляется при взаимоотношениях с другими странами и фи
зическими лицами, находящимися в разных странах, в форме вне

шнеторговых связей, международных займов и оказания услуг 
внешним партнерам.

При золотом стандарте регулирование платежей между странами 

осуществлялось с помощью золота либо кредитных денег отдельных 
государств, разменных на золото (доллар США и английский фунт 
стерлингов). С переходом к неполноценным деньгам расчеты между 
странами стали производиться свободно конвертируемыми валютами. Для облегчения внешнеэкономических операций и ослабления 
проблемы международной ликвидности Международный валютный 
фонд (МВФ) ввел в 1971 г. новые резервные и платежные средства — 
специальные права заимствования (Special Drawing Right — SDR), 
предназначенные для соизмерения национальных валют. Страны — 
участницы Европейской валютной системы с 1979 г. создали региональную международную валютную единицу — ЭКЮ (European 
Currency Unit — ECU). В 1999 г. страны Экономического и валютного 
союза (11 стран) договорились о введении вместо ЭКЮ денежной 
единицы евро (1 ЭКЮ = 1 евро).

Все пять функций денег находятся в тесной взаимосвязи и выра
жают сущность денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг.

1.3.
Виды денег

Деньги в своем развитии прошли длинный путь от действи
тельных денег к знакам стоимости, т.е. заменителям действительных 
денег. 

Действительные деньги — это деньги, номинальная стоимость 

которых соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, 
из которого они изготовлены. 

Металлические деньги имели разную форму. Но наиболее удоб
ной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась). Лицевая сторона монеты называется аверс, оборотная — реверс, обрез — гурт. Гурт делался нарезным с целью предотвращения 
монеты от порчи.

Первые монеты появились в Древнем Китае и Индийском госу
дарстве 26 веков назад. В Киевской Руси первоначально находились 
в обращении золотники и серебряники.

К золотому обращению страны пришли во второй половине 

XIX в. Причинами перехода послужили свойства благородных металлов, из которых были сделаны деньги: однородность по качеству, 
делимость и соединяемость без потери свойств, портативность, сохранность от порчи, сложность добычи и переработки. В свою очередь отказ от полноценных золотых денег был вызван:
• высокими издержками их производства и обращения;

• золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обес
печивала полную потребность в деньгах;

• золотые деньги не могли обслуживать мелкий по стоимости 

оборот.
Это обеспечило постепенный отход от действительных денег к их 

заменителям. В России этот отход начался с 1897 г. В 1992 г. законом 
был оформлен отказ государства от золотого обеспечения национальных денежных знаков.

Заменители действительных денег — это деньги, номинальная 

стоимость которых выше реальной. К ним относятся бумажные 
деньги, которые выполнены из специальной бумаги и выпущены государством для покрытия расходов. Кроме того, при их производстве 
государство (ЦБ РФ) получает эмиссионный доход в виде разницы 
между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами, 
связанными с этим процессом.

Впервые бумажные деньги были выпущены в 1869 г. Бумажные 

деньги являются знаками стоимости, выпускаются государством для 
покрытия дефицита бюджета, неразменны на золото и наделены 
принудительным курсом. Избыточный выпуск бумажных денег приводит к их обесценению.

Кредитные деньги появились с развитием товарно-денежных от
ношений, когда купля-продажа стала осуществляться в кредит. Это 
деньги, изготовленные на специальной бумаге и выражающие взаимоотношения между кредитором и заемщиком.

Виды кредитных денег:
1) вексель (простой, переводной, казначейский, банковский);
2) чеки (именные, предъявительские, ордерные, расчетные, де
нежные);

3) банкноты;
4) электронные деньги;
5) кредитные карточки.

Выводы

Деньги составляют основу платежной системы страны, а отлажен
ная платежная система — условие нормальной и бесперебойной работы производства.

Предпосылками возникновения денег стали:

• переход от натурального хозяйства к производству и обмену то
варов;

• возникновение имущественной независимости хозяйственных 

субъектов, производящих товарную продукцию;

• соблюдение эквивалентности при обмене.

Современным деньгам присущи пять основных функций: мера 

стоимости, средство обращения, средство накопления и сбережения, 
средство платежа, функция мировых денег.

Все пять функций денег находятся в тесной взаимосвязи и выра
жают сущность денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг.

Деньги в своем развитии прошли длинный путь от действи
тельных денег к знакам стоимости, т.е. заменителям действительных 
денег.

Действительные деньги — это деньги, номинальная стоимость 

которых соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, 
из которого они изготовлены. Заменители действительных денег — 
это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной (бумажные деньги, кредитные деньги).

тесты

1. Залогом нормальной работы экономики и ее устойчивого роста 

является:
а) натуральная экономика;
б) обмен товаров;
в) денежная система;
г) меновая стоимость.

2. Основой для соизмерения отдельных товаров являются:

а) меновая стоимость;
б) цена;
в) общественные затраты труда на производство товаров;
г) денежная система;
д) нет правильного ответа.

3. Меновая стоимость — это:

а) способность товара обмениваться на другие товары без каких
либо пропорций;

б) способность товара обмениваться на денежный эквивалент;
в) способность товара обмениваться на другие товары в опреде
ленных пропорциях;

г) способность товара не обмениваться на другие товары в опреде
ленных пропорциях.

4. Меновая стоимость обеспечивает:

а) количественное и качественное сравнение товаров;
б) качественное сравнение товаров;
в) количественное сравнение товаров;
г) ничего не обеспечивает.