Банки и небанковские кредитные организации и их операции

ǩȈȕȒȐ 
Ȑ ȕȍȉȈȕȒȖȊșȒȐȍ 
ȒȘȍȌȐȚȕȣȍ ȖȘȋȈȕȐȏȈȞȐȐ 
Ȑ Ȑȝ ȖȗȍȘȈȞȐȐ 
ǷȖȌ ȘȍȌȈȒȞȐȍȑ 
ȌȖȒȚȖȘȈ ȥȒȖȕȖȔȐȟȍșȒȐȝ ȕȈțȒ, ȗȘȖȜȍșșȖȘȈ, 
ȈȒȈȌȍȔȐȒȈ ǸǨǭǵ ǭ.Ǽ. ǮțȒȖȊȈ, 
ȒȈȕȌȐȌȈȚȈ ȦȘȐȌȐȟȍșȒȐȝ ȕȈțȒ, ȌȖȒȚȖȘȈ ȥȒȖȕȖȔȐȟȍșȒȐȝ ȕȈțȒ,  
ȗȘȖȜȍșșȖȘȈ ǵ.Ǭ. ȅȘȐȈȠȊȐȓȐ 
ǿȍȚȊȍȘȚȖȍ ȐȏȌȈȕȐȍ, 
ȗȍȘȍȘȈȉȖȚȈȕȕȖȍ Ȑ ȌȖȗȖȓȕȍȕȕȖȍ 
ǬȖȗțȡȍȕȖ ǴȐȕȐșȚȍȘșȚȊȖȔ ȖȉȘȈȏȖȊȈȕȐȧ 
ǸȖșșȐȑșȒȖȑ ǼȍȌȍȘȈȞȐȐ Ȋ ȒȈȟȍșȚȊȍ țȟȍȉȕȐȒȈ 
Ȍȓȧ șȚțȌȍȕȚȖȊ ȊȣșȠȐȝ țȟȍȉȕȣȝ ȏȈȊȍȌȍȕȐȑ, 
ȖȉțȟȈȦȡȐȝșȧ ȗȖ ȕȈȗȘȈȊȓȍȕȐȦ «ȅȒȖȕȖȔȐȒȈ» 
ǸȍȒȖȔȍȕȌȖȊȈȕȖ ǻȟȍȉȕȖ-ȔȍȚȖȌȐȟȍșȒȐȔ ȞȍȕȚȘȖȔ 
«ǷȘȖȜȍșșȐȖȕȈȓȤȕȣȑ țȟȍȉȕȐȒ» Ȋ ȒȈȟȍșȚȊȍ țȟȍȉȕȐȒȈ 
Ȍȓȧ șȚțȌȍȕȚȖȊ ȊȣșȠȐȝ țȟȍȉȕȣȝ ȏȈȊȍȌȍȕȐȑ, 
ȖȉțȟȈȦȡȐȝșȧ ȗȖ șȗȍȞȐȈȓȤȕȖșȚȐ «ǼȐȕȈȕșȣ Ȑ ȒȘȍȌȐȚ» 
ǸȍȒȖȔȍȕȌȖȊȈȕȖ ǵȈțȟȕȖ-ȐșșȓȍȌȖȊȈȚȍȓȤșȒȐȔ ȞȍȕȚȘȖȔ 
ȖȉȘȈȏȖȊȈȕȐȧ Ȑ ȕȈțȒȐ Ȋ ȒȈȟȍșȚȊȍ țȟȍȉȕȐȒȈ 
Ȍȓȧ șȚțȌȍȕȚȖȊ ȊȣșȠȐȝ țȟȍȉȕȣȝ ȏȈȊȍȌȍȕȐȑ, 
ȖȉțȟȈȦȡȐȝșȧ ȗȖ șȗȍȞȐȈȓȤȕȖșȚȐ «ǼȐȕȈȕșȣ Ȑ ȒȘȍȌȐȚ» 
ǴȖșȒȊȈ z 2017 

УДК 336.7(075.8) 
ББК 65.262я73-1 
       Б23 
А в т о р ы: 
Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили, Л.Т. Литвиненко, О.М. Маркова,  
Н.Н. Мартыненко, Н.П. Нишатов, А.В. Печникова, Е.Б. Стародубцева,  
Д.П. Удалищев, А.Б. Басс, О.В. Яблонская 
 
2017.
 Банки и небанковские кредитные организации и их опе- 
Б23 рации: учебник для студентов вузов, обучающихся по 
направлению «Экономика» / [Е.Ф. Жуков и др.]; под 
ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. — 4-е изд., перераб. 
и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,
 — 559 с. 
I. Жуков, Евгений Федорович. 
II. Эриашвили, Нодари Дарчоевич.
ISBN 978-5-238-02239-0 
Агентство CIP РГБ 
В учебнике рассматривается особая сфера производственных отношений, связанная с функционированием денег, кредита, банков. На основе 
сопоставления западной и российской моделей денежно-кредитных и 
валютных отношений рассматриваются актуальные проблемы денег, кредита, рынка ценных бумаг и валютно-кредитных отношений в условиях 
рыночной системы хозяйствования.  
Представляют интерес такие темы, как рынок ссудных капиталов, современная кредитная система, валютные отношения и др. Особое внимание 
уделено вопросам правового обеспечения деятельности кредитно-финан- 
совых институтов. 
Для студентов высших и средних специальных учебных заведений, для 
практических работников финансовой, банковской и налоговой систем, а 
также для тех, кто интересуется проблемами денег, кредита, банков. 
ББК  65.262я73-1 
ISBN 978-5-238-02239-0 
© ИЗДАТЕЛЬСТВО ЮНИТИ-ДАНА, 1995, 1998, 2001, 2012 
Принадлежит исключительное право на использование и распространение 
издания (ФЗ ¹ 94-ФЗ от 21 июля 2005 г.).  
Воспроизведение всей книги или любой ее части любыми средствами или в 
какой-либо форме, в том числе в интернет-сети, запрещается без письменного 
разрешения издательства. 
© Оформление «ЮНИТИ-ДАНА», 2012

 
ǶȚ ȈȊȚȖȘȖȊ 
 
 
Четвертое издание учебника «Банки и небанковские кредитные организации и их операции» охватывает денежное обращение, кредит и ценные бумаги капиталистических стран 
и учитывает сложившуюся практику денежно-кредитных отношений в Российской Федерации в последние годы. В учебнике анализируются основные тенденции и закономерности 
денежного обращения и кредита в условиях рыночного хозяйства, принципы и механизм современной денежнокредитной системы; проводится сопоставление западной 
рыночной модели денег и кредита с формирующейся российской моделью. 
Это издание учебника отличается от предшествующих 
изданий по денежному обращению и кредиту структурой, 
содержанием и методологией. 
Учебник является самостоятельным разделом экономической науки и изучает особую сферу производственных отношений, связанную с функционированием денег, кредита, 
банков и ценных бумаг. Он базируется на экономических 
теориях и теоретических исследованиях западных и российских ученых. 
В основу учебника также положены исследования профессорско-преподавательского состава кафедры «Деньги, 
кредит и ценные бумаги» ВЗФЭИ, а также наиболее известные работы западных экономистов в области денег, кредита 
и ценных бумаг. При анализе денег, кредита, банков, рынка 
ценных бумаг в рыночной экономике авторы исходили из 
принципов исторической преемственности экономических 
категорий, их определенной модификации и эволюции. 

I. ǩȈȕȒȐ Ȑ Ȑȝ ȖȗȍȘȈȞȐȐ 
4
 
Авторский коллектив выражает свою точку зрения на современное денежное обращение и кредит, не претендуя на 
окончательное решение многих дискуссионных вопросов. На 
конкретном материале основные процессы, происходящие в 
денежно-кредитной сфере западных стран и Российской Федерации, рассматриваются тенденции развития рынка капиталов, проблемы инфляции, сложности государственного регулирования, методы денежно-кредитной политики. Уделено 
внимание также различным теориям денег и кредита известных западных экономистов. 
Учебник дополнен, переработан и обновлен с учетом финансового кризиса 2008—2010 гг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
ǸȈȏȌȍȓ I 
ǩȈȕȒȐ Ȑ Ȑȝ ȖȗȍȘȈȞȐȐ 
 
Глава 1. История банковской системы России 
Глава 2. Деятельность центральных банков 
Глава 3. Денежный оборот 
Глава 4. Регулирование безналичных расчетов 
Глава 5. Регулирование налично-денежного обращения 
Глава 6. Коммерческие банки 
Глава 7. Организации кредитного процесса в коммерческих банках  
Глава 8. Ликвидность коммерческих банков 
Глава 9. Финансовые результаты деятельности коммерческих банков 
Глава 10. Секьюритизация активов коммерческих банков 
Глава 11. Функции, структура и инструментарий рынка 
            ссудных капиталов 
Глава 12. Сберегательные банки 
Глава 13. Инвестиционные и ипотечные банки 
Глава 14. Банковская инфраструктура 
 
 
 

ǫȓȈȊȈ 1 
ǰșȚȖȘȐȧ ȉȈȕȒȖȊșȒȖȑ șȐșȚȍȔȣ ǸȖșșȐȐ 
Термин «банк» происходит от итальянского слова «banka» — 
скамья менялы, денежный стол, т.е. место, где средневековые менялы-итальянцы раскладывали свои монеты для обмена. 
Первые банки («деловые дома») появились в глубокой древности на Ближнем Востоке. Конечно же, это не были банки в том 
виде, в каком они существуют сейчас. Однако уже во времена Нововавилонского царства (VII—VI вв. до н.э.) «деловые дома» выполняли многие банковские операции: осуществляли прием и выдачу 
вкладов, учет векселей, оплату чеков, безналичный расчет между 
вкладчиками, а также некоторые виды кредитных операций. 
Банковское дело современного типа получило свое развитие в 
Средние века в Италии, поскольку именно через нее проходило 
большинство торговых путей, связывавших Европу со странами 
Востока. В начале XV в. возникли первые банки современного типа: Банк св. Георгия в Генуе, а затем банки в Венеции и во Франции. К середине XVII в. банки становятся неотъемлемой частью 
экономики наиболее развитых государств и сосредоточивают в своих руках практически весь их денежный оборот. 
В России история становления банковской системы началась с 
указа императрицы Анны Иоанновны «О правилах займа денег из 
Монетной конторы», подписанного ею 8 января 1733 г. Монетная 
контора оперировала крайне ограниченными суммами, которые 
выдавались под залог золота и серебра из расчета 8% годовых сроком на год с правом отсрочки. Возможность пользоваться кредитом 
Монетной конторы имели только придворные. 
Первые банковские учреждения появились в середине XVIII в., 
причем они были не частными, как в странах Европы, а крупными 
государственными. 13 мая 1754 г. указом Елизаветы Петровны был 
учрежден Государственный заемный банк, положивший начало государственному ипотечному кредиту для дворянства и товарному 
кредиту для купечества. В результате Заемный банк в соответствии 
с указом императрицы оказался как бы состоящим из двух самостоятельных банков. Первый — Банк для дворянства с конторами в 
Санкт-Петербурге и Москве и второй — Банк для поправления при 
Санкт-Петербургском порте коммерции. Первый банк вскоре стал 
называться Дворянским, второй — Коммерческим или Купеческим. 

1. ǰșȚȖȘȐȧ ȉȈȕȒȖȊșȒȖȑ șȐșȚȍȔȣ ǸȖșșȐȐ 
7
 
До середины XIX в. в Российской империи, как и в других европейских странах, в качестве наиболее надежного обеспечения 
кредита рассматривалось недвижимое имущество. Казначейство 
предоставляло средства для выдачи ссуд ипотечным банкам под 6—
8% годовых, при частном кредите — 20% и выше. 
Ипотечные банки выдавали ссуды своим клиентам на основе 
примерной оценки доходов землевладельца как душевладельца, т.е. 
капитал клиента устанавливался в соответствии с количеством принадлежавших ему ревизских душ. Обеспечением ссуды была земля с 
прикрепленными к ней крестьянами. 
Указом от 21 июля 1758 г. в Санкт-Петербурге и Москве был учрежден Медный банк, задачей которого было привлечение в казну 
серебряной монеты и содействие обращению медных денег в империи. Ссуды Медный банк, получивший из казны для своих операций 
2 млн руб. медью, выдавал помещикам и владельцам заводов и фабрик под переводные векселя медной монетой из 6% годовых. Причем 
ссуда должна была вернуться в банк также медной монетой на 75%. 
Медный банк выполнял также функции ипотечного банка, т.е. выдавал ссуды под залог душ. Ликвидирован он был в 1763 г., поскольку 
не смог вернуть около 3 млн руб., которые раздал в ссуды. 
К сожалению, Медный банк был не единственным банком России, который не смог вернуть розданные ссуды. Это стало своего рода 
тенденцией, причиной же послужило обеспечение ссуд землей с прикрепленными к ней крестьянами. Даже при очень небольшой процентной ставке на уплату процентов требовалась сумма, превышающая 
доходы, которые клиенты банков получали от своих поместий. Землевладельцы в результате не погашали кредит и не платили по нему 
проценты, конфискация же имений почти не практиковалась. 
С 1770 г. в Российской империи начался прием вкладов с выплатой по ним процентов. Оплата вкладов в государственных кредитных учреждениях производилась из расчета 5% годовых. 
Во второй половине XVIII в. Дворянский банк был преобразован в Государственный заемный банк при одновременном учреждении Ассигнационного банка с предоставлением ему права выпуска 
ассигнаций без увеличения металлического покрытия. Это в определенной степени позволило на время решить проблему постоянных бюджетных дефицитов. Государственный заемный банк открыл 
свои операции 11 января 1787 г. и начал выдавать ссуды дворянству 
под залог населенных имений по 40 руб. за ревизскую душу из расчета 5% годовых и 3% в погашение долга сроком на 20 лет. В городах банк выдавал ссуды под залог домов и заводов из расчета 
 

I. ǩȈȕȒȐ Ȑ Ȑȝ ȖȗȍȘȈȞȐȐ 
8
 
 
Первый управляющий 
Государственным банком 
России барон 
А.Л. Штиглиц 
4% годовых и 3% в погашение кредита сроком на 22 года. Депозитные операции банк совершал с выплатой 4,5% годовых. 31 мая 
1860 г. Государственный заемный банк был ликвидирован, а его 
дела переданы Санкт-Петербургской сохранной казне. 
Правление императора Александра III характеризовалось тем, что 
власти страны встали на путь политических и экономических реформ. 
Составной частью этих реформ и реорганизации всей банковской системы стало создание Государственного банка, который начал свою 
деятельность 2 июня 1860 г. В его уставе было отмечено, что он учрежден «для оживления торговых оборотов и для упрочения кредитной 
системы». Казенные банки, ресурсы которых в значительных объемах 
использовались в виде долгосрочных ссуд Государственному казначейству, оказались неплатежеспособными. Не спасли казенную банковскую систему ни расширение эмиссии кредитных билетов, ни выдача 
вкладов долговыми срочными процентными банковскими обязательствами (непрерывно-доходными банковскими билетами), ни внешние 
займы. Государственная банковская система практически рухнула, что 
и вынудило правительство вступить на путь реформ. Было принято 
решение о ликвидации казенных кредитных учреждений и передаче их 
средств и обязательств создаваемому Государственному банку. 
Первым управляющим Государственного банка России был назначен барон 
А.Л. Штиглиц. В соответствии с Уставом банк 
являлся коммерческим банком краткосрочного кредита. Основной капитал банка — 15 млн руб., резервный — 3 млн руб. 
Государственный банк был подведомствен Министерству финансов и находился 
под наблюдением Совета государственных кредитных установлений. Характерной особенностью банка было то, что на 
протяжении 1860—1880-х годов ему пришлось заниматься несвойственной банкам деятельностью — ликвидацией дореформенных банков и выкупной операцией, вызванной освобождением крестьян 1861 г. 
На ликвидацию дореформенных государственных банков Госбанк с 1861 по 1886 г. затратил более 
2,5 млн руб. При этом бо
´льшую часть своих средств Государственный банк вкладывал в государственные и гарантированные ценные 

1. ǰșȚȖȘȐȧ ȉȈȕȒȖȊșȒȖȑ șȐșȚȍȔȣ ǸȖșșȐȐ 
9
 
бумаги. Кроме того, он выдавал Государственному казначейству 
кратко- и долгосрочные ссуды «на текущие нужды». В течение 
этих 20 лет Государственный банк привлек вклады на сумму свыше 2 млрд руб. Коммерческая же деятельность банка до середины 
1890-х годов в основном сводилась к развитию торгового кредита, что 
выражалось почти исключительно в форме учета торговых векселей. 
В 1880—1890-е годы основным направлением работы Государственного банка были подготовка и проведение денежной реформы. 
Задачей Госбанка в это время было накопление золотого запаса и 
борьба с колебаниями валютного курса с помощью девизной политики. В начале 1900-х годов Государственный банк России считался 
одним из самых крупных и влиятельных европейских кредитных 
учреждений. Он постоянно поддерживал коэффициент золотого 
запаса на очень высоком по международным масштабам уровне. 
И для западных инвесторов это было гарантом сохранности их капиталов в России. 
Новый этап в деятельности Госбанка начался после Октябрьской революции 1917 г., в результате чего изменились его сущность 
и направления деятельности. 
Крупнейшим капиталистическим банком дореволюционной 
России был Русско-Азиатский банк, имевший 85 отделений в различных регионах страны и 17 зарубежных филиалов. К 1872 г. банковская система России состояла из Государственного банка, общественных городских и земельных банков, а также частных банков 
долгосрочного и краткосрочного кредитования. Широкое развитие 
банковской системы было прервано Первой мировой войной, и все 
же к 1914 г. в России насчитывалось 600 кредитных учреждений и 
1800 отделений банков, делившихся на государственные, общественные и частные. После Октябрьской революции 1917 г. банковская система России в результате национализации банков была 
фактически ликвидирована. 
В Декрете ЦИК от 14 декабря 1917 г. о национализации банков 
было указано, что он издается «в интересах правильной организации народного хозяйства, в интересах решительного искоренения 
банковской спекуляции и всемирного освобождения рабочих, крестьян и всего трудящегося населения от эксплуатации банковским 
капиталом и в целях образования подлинно служащего интересам 
народа и беднейших классов единого Народного банка Российской 
республики». Декрет объявил банковское дело монополией государства и объединил все существовавшие в данный период времени 
частные акционерные банки и банкирские конторы с Государст 

I. ǩȈȕȒȐ Ȑ Ȑȝ ȖȗȍȘȈȞȐȐ 
10
 
венным банком, которому были переданы их пассивы и активы. 
В течение 1918—1919 гг. были ликвидированы все виды дореволюционных кредитных учреждений (земельные и городские банки, 
общества взаимного кредита). Банковскую деятельность монопольно осуществлял Государственный банк, переименованный в Народный банк РСФСР. Однако и он декретом СНК от 19 января 1920 г. 
был упразднен, а его активы и пассивы переданы Бюджетнорасчетному управлению Наркомфина. 
Переход к нэпу несколько оживил банковскую деятельность. 
Декрет СНК от 30 июня 1921 г. отменил всякие ограничения денежных сумм, которые могли находиться в руках частных лиц, а 
также установил впервые в советском законодательстве начало неприкосновенности вкладов и банковской тайны. Но после нэпа было запрещено вексельное обращение, закрыты товарные и фондовые биржи. Это надолго прервало естественный процесс исторического развития кредитной системы России1. 
Общеизвестно, что четко организованная банковская система 
является одним из важнейших атрибутов рыночной экономики, ее 
центральным звеном. Расчетные и кредитные правоотношения составляют значительный объем всех хозяйственных отношений между предпринимателями — физическими и юридическими лицами 
независимо от их организационно-правовой формы. Они являются 
неотъемлемым элементом рыночной системы экономики, которая 
строится на партнерских отношениях, предполагающих взаимный 
интерес и соответственно возмездный характер этих отношений. 
Расчетные и кредитные отношения осуществляются с участием кредитных организаций (банков). 
Переход к рыночным отношениям в нашей стране предполагал 
реформирование всей банковской системы, обслуживающей экономику, основывающуюся на административно-централизованных 
способах ведения хозяйства. Банковским законодательством СССР 
и России 1988—1991 гг. одноуровневая структура банковской системы была преобразована в двухуровневую, включающую Центральный банк Российской Федерации, а также филиалы и представительства иностранных банков. Первый уровень — Центральный банк Российской Федерации, второй — коммерческие банки. 
В соответствии с законодательством создана сеть коммерческих 
банков: универсальных и специализированных, региональных и от                                                 
1 См.: Теоретическая экономика. Политэкономия: Учебник / Под ред. Г.П. Журавлевой, Н.Н. Мильчаковой. М.: ЮНИТИ: Банки и биржи, 1997. С. 355—357.