Валютная система и международные валютно-кредитные отношения

РОССИЙСКАЯ ТАМОЖЕННАЯ АКАДЕМИЯ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ  

ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Монография

Москва - 2024 

УДК 336.7
ББК 65.268

Б43

Рецензенты:

Зуева Ирина Анатольевна
заведующий кафедрой бухгалтерского учета, 

налогообложения и таможенного 
дела 
Московского университета имени 

С.Ю.Витте, д.э.н., доцент
Пантелеев Андрей Алексеевич - начальник отдела стратегий экономической 
политики 
Департамента 
макроэкономической 
политики 
Евразийской 

экономической комиссии, к.э.н.

Монография подготовлена коллективом авторов:

Белотелова Н.П. – доктор экономических наук, профессор кафедры «Финансы и 
кредит», РГСУ 
Белотелова Ж.С. – кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового 
менеджмента ГКОУ ВО «Российская таможенная академия»
Кузминова О.А. – кандидат экономических наук, доцент, заведующая кафедрой 
финансового менеджмента ГКОУ ВО «Российская таможенная академия»
Лукина В.Д. – кандидат экономических наук, доцент, декан экономического 
факультета ГКОУ ВО «Российская таможенная академия», 
Синельников Б.А. – преподаватель кафедры финансового менеджмента ГКОУ ВО 
«Российская таможенная академия»

Б43

      Валютная система и международные  валютно-кредитные 
отношения: монография / Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С., 
Кузминова О.А. и др. – 2-е изд., стереотип. – М.: Научный консультант. 
– 2024. – 94 с. 

   ISBN 978-5-9500876-5-3 

В 
монографии 
рассмотрены 
основы 
ваютно-кредитных 
отношений. 

Валютные отношения изложены во взаимосвязи с валютной системой и валютным 
курсом. Дана характеристика валютного законодательства. Основное внимание 
уделяется валютным операциям, формам организации международных расчетов, 
представлен механизм кредитования внешнеэкономической деятельности.

УДК 336.7
БК 65.268

ISBN 978-5-9500876-5-3
© ГКОУ ВО «Российская таможенная 

академия», 2017

© Коллектив авторов, 2017
© Оформление. Издательство «Научный

консультант», 2017

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………4

Глава 1. Организация валютных отношений………………5

1.1. Валютные отношения и валютная система……………… 5
1.2. Мировая валютная система (МВС) и ее эволюция.………13
1.3. Европейская валютная система.…………………………..19
1.4. Валютный курс и его роль в экономике.…………………25

Глава 2. Международные валютно-кредитные 
отношения………………………………………………………32
2.1. Законодательная основа валютных операций..…………..32
2.2. Виды валютных операций и их характеристика………….41
2.3. Формы международных расчетов и порядок их 

организации…………………………………………………55

2.4. Валютно-финансовые условия контрактов………………65
2.5. Кредитование внешнеэкономической деятельности…….71

Список литературы…………………………………………….92

ВВЕДЕНИЕ

Динамичные процессы глобализации в мировой экономике 

вызывают 
усложнение 
международных 
валютно-кредитных 

отношений. Кардинальные изменения мирового хозяйства влекут за 
собой трансформацию содержания, принципов и форм организации 
валютно-кредитных 
отношений. 
Данная 
ситуация 
вызывает 

необходимость 
рассмотрения 
основ 
функционирования 

международных 
валютно-кредитных 
отношений 
в 
условиях 

глобализации. 
При 
этом 
следует 
отразить 
состояние 
и 

закономерности развития валютных систем и функциональное 
назначение валютного курса.

Правовой 
основой 
международных 
валютно-кредитных 

отношений выступают международные регламенты и валютное 
законодательство 
каждой 
страны. 
Основой 
валютного 

регулирования и валютного контроля отдельных стран, как 
правило, выступает Центральный банк, который осуществляет свои 
функции в соответствии с национальным законодательством. 

В процессе осуществления валютно-кредитных отношений 

коммерческие банки проводят валютные операции, которые 
позволяют 
покупать 
и 
продавать 
иностранную 
валюту, 

предоставлять ее в кредит, а также выполнять платежи на 
конкретных 
условиях. 
Этому 
способствуют 
международные 

расчеты, 
которые 
имеют 
такие 
формы: 
документарного 

аккредитива, документарного инкассо, банковского перевода и др. 

В 
процессе 
функционирования 
валютных 
отношений 

используют внешнеторговый контракт, который регламентирует 
условия движения товаров и услуг от продавца к покупателю в 
международном обороте.

Внешнеэкономическая 
деятельность 
каждой 
страны 

осуществляется 
с 
использованием 
международного 
кредита, 

который выражает совокупность экономических отношений по 
поводу использования на мировом уровне временно свободных 
денежных средств.

Изучение 
основных 
закономерностей 
и 
элементов 

международных 
валютно-кредитных 
отношений
позволит 

специалистам ориентироваться в процессах, происходящих в 
финансовой системе в условиях глобализации экономики.

Глава 1. Организация валютных отношений

1.1. Валютные отношения и валютная система

Валютные 
отношения 
тесно 
взаимосвязаны 
с 

международными валютно-финансовыми отношениями, которые 
представляют собой сложную систему экономических отношений 
между 
странами 
и 
отдельными 
финансово-кредитными 

институтами этих стран.

Валютные отношения представляют собой особый вид 

экономических отношений, возникающих в результате выполнения 
деньгами своих функций на мировом уровне. Они проявляются в 
функционировании 
валюты 
в 
международном 
обороте 
и 

обслуживают 
взаимный 
обмен 
результатами 
деятельности 

отдельных стран. Следовательно, валютные отношения возникают 
в 
условиях, 
когда 
национальные 
валюты 
становятся 

международным платежным и кредитным средством, обслуживают 
товарообмен и иные хозяйственные связи между странами.

Основой
валютных 
отношений 
является 
общественное 

воспроизводство. В тоже время валютные отношения в условиях 
современной глобализации оказывают значительное влияние на 
воспроизводство. Этому способствует валютная глобализация, 
которая характеризуется неустойчивостью и негативным развитием 
периодически повторяющихся кризисов.

Валютные отношения представляют собой отношения между 

субъектами экономики, связанные с осуществлением валютных 
операций в экономической системе отдельных государств, их 
региональных объединений или на мировом уровне. В результате 
валютные 
отношения 
осуществляются 
на 
трех 
уровнях: 

национальном, региональном и мировом (рис.1). 

Валютные отношения возникают во всех сегментах мирового 

финансового рынка: на мировом, фондовом, кредитном, страховом 
рынке и рынке драгоценных металлов, где складываются 
отношения 
по 
поводу 
концентрации 
и 
перераспределения 

валютных финансовых ресурсов.  В этих условиях мировой 
финансовый рынок способствует движению мировых финансовых 
ресурсов. А субъекты мирового финансового рынка выступают 
институциональными участниками международных финансовых 
отношений. 

Рис. 1 – Уровни валютных отношений [1, с.18]

Валютные отношения в системе экономических 

отношений

1 уровень
Валютные отношения в системе 

национальной экономики

Составная часть денежно-кредитной сферы 

государства; воздействует на состояние 

государственного бюджета и экономический 

рост страны

2 уровень
Валютные отношения в системе мировой 

экономики

Ключевая форма межстрановых 

экономических связей

Внешнеторговый 

оборот

Межстрановое 

движение 
факторов 

производства

Научно-технический, 

гуманитарный и культурный 

обмен между странами, 

международный туризм и т.д.

Введение единой 

валюты

3 уровень

Валютные отношения в системе 

региональных группировок (региональной 

экономики)

Ключевая форма международных 

экономических связей

Субъектами валютных отношений являются государство. 

Финансово-кредитные институты, фирмы и физические лица. 

На развитие международных валютных отношений оказывает 

влияние множество факторов. Основными из них являются:

 мировой рынок и его структура;
 развитие и углубление международного разделения труда;
 состояние 
интернационализации 
и 
глобализации 

хозяйственных связей.

Как уже указывалось, участниками валютных отношений 

являются государства, международные организации, юридические 
и физические лица.
Формой организации и регулирования 

валютных отношений выступает валютная система.

Валютная система — это государственно-правовая форма 

организации валютных отношений, закрепленная национальным 
законодательством или международным соглашением [2, с.156].  

Валютная 
система 
как 
совокупность 
экономических 

отношений 
появилась 
на 
основе 
интернационализации 

хозяйственных связей и имеет особую роль в силу взаимосвязи с 
процессом общественного воспроизводства.

Основная 
задача 
валютной 
системы 
—
эффективное 

опосредование платежей в процессе экспорта и импорта товаров,
капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между 
отдельными странами и создание благоприятных условий для 
развития производства и международного разделения труда. 
Валютная 
система 
выступает 
мощным 
звеном, 
которое 
в 

значительной степени может содействовать расширению или, 
наоборот, 
ограничению 
интенсивности 
международных 

экономических 
отношений. 
Валютная 
система
способствует 

перемещению экономических ресурсов из одной страны в другую 
или блокирует этот процесс, расширяя или ограничивая тем самым
степень национальной экономической самостоятельности.

Развитие 
международных 
экономических 
отношений 
в 

значительной степени зависит от характера валютной системы и 
действенности функционирования ее институтов.

Отличительной чертой валютной системы является ее 

постоянное изменение в процессе развития. Наиболее общими 
причинами этих изменений можно назвать:  углубление развития 
товарного 
производства 
и 
постепенные 
изменения 
в 
его 

механизмах, усиление социальной ориентации производства, 

разнонаправленные 
процессы 
в 
сфере 
государственного 

вмешательства в экономику с целью оказания влияния на 
формирование форм валютных отношений на  национальном и 
международном уровнях.

Данный процесс не отличается плавностью и гармонией, он 

противоречив, 
формирование 
валютных
отношений 

осуществляется посредством постоянно возникающих, единичных 
и общих валютных кризисов, ведущих постепенно к замене одной 
валютной системы другой, их эволюции, что отражается как на 
национальной сфере, так и на международной.

С учетом трех уровней валютных отношений различают 

национальную, мировую и региональную валютные системы.

Как свидетельствует история, 
первыми формировались 

национальные валютные системы. По мере накопления мирового 
опыта 
наиболее 
применимые 
и 
передовые 
элементы 

унифицировались и становились основой мировой валютной 
системы, с учетом которой происходило дальнейшее формирование 
валютных систем отдельных стран.

Национальная валютная система формируется
в рамках 

национальной денежной системы, которая регламентирует порядок 
денежных расчетов данной страны с другими государствами. 
Постепенно валютная система отделилась от денежной системы
страны.

Национальная денежная система каждой страны складывается 

исторически, в зависимости от степени развития товарно­денежных 
отношений, и закрепляется национальным законодательством. Ее 
особенности определяются степенью развития экономики и 
внешне-экономических связей государства.

Национальная 
валютная 
система 
включает 
следующие 

элементы:

 национальную валюту;
 степень конвертируемости национальной валюты;
 паритет национальной валюты;
 режим валютного курса;
 наличие или отсутствие валютных ограничений в стране;
 регламентацию правил использования форм расчетов и 

кредитных средств обращений и платежа;

 режим национального валютного рынка и рынка золота и 

драгоценных камней;

 национальные органы, обслуживающие и регулирующие 

валютные отношения страны.

Рассмотрим данные элементы более подробно.
Основу 
национальной 
валютной 
системы 
составляет 

установленная законодательством денежная единица государства 
— национальная валюта.

Назначение национальной денежной единицы заключается в  

обслуживании 
внутреннего 
платежного
оборота
страны. 

Национальные валюты небольшой группы наиболее промышленно 
развитых 
государств 
используются 
одновременно 
и 
в 

международных экономических отношениях, выполняя в качестве 
иностранных валют функции международного платежного и 
резервного средства для всех других стран.

Именно эти валюты (доллары США, английские фунты 

стерлингов, японские иены) вместе с золотом составляют основу 
официальных резервов, сосредоточенных в центральном банке и 
финансовых органах страны. Страны — члены МВФ дополняют 
свои официальные золотые и валютные резервы счетом в СДР 
(«специальные права заимствования»).

Указанные компоненты выступают важнейшим качественным 

показателем международной валютной ликвидности, под которой 
понимают способность страны (или группы стран) погашать свои 
международные 
денежные 
обязательства 
приемлемыми 
для 

кредитора платежными средствами. Количественным показателем 
валютной ликвидности служит отношение официальных резервов к 
объему подлежащих погашению обязательств страны, прежде всего 
по импорту, а также по полученным займам и кредитам.

Степень (условия) конвертируемости национальной валюты, 

т. е. ее размена (обратимости) на иностранные валюты, является 
следующим элементом национальной валютной системы.

Паритет 
национальной 
валюты 
представляет 
собой 

официально установленное соотношение между двумя валютами и 
является основой валютного курса.

Режим валютного курса выступает одним из самых важных 

элементов национальной валютной системы. Некогда
для всех 

стран — членов МВФ был установлен единый режим в пределах 
1% от валютного паритета. В настоящее время валютный курс 
самостоятельно определяется валютными органами валютного 
регулирования страны.

Важной характеристикой национальной валютной системы 

является наличие или отсутствие валютных ограничений. Уставом 
МВФ допускается возможность для стран — членов фонда в 
отдельных случаях вводить валютный контроль для преодоления 
затруднений с платежным балансом. При этом подчеркивается, что 
валютные ограничения противоречат природе текущих платежей и 
движению 
капиталов 
и 
по 
своему 
характеру 
являются 

исключением. С одной стороны, в Уставе МВФ запрещаются 
практика 
ограничения 
текущих 
международных 
платежей, 

множественность валютных курсов и дискриминационные меры в 
области валютного регулирования, а с другой — страны — члены 
Фонда — наделены правом сохранять на переходный период те 
ограничения, которые у этих стран существовали до вступления в 
МВФ.

К элементам национальной валютной системы относится 

регламентация 
правил 
использования 
форм 
международных 

расчетов: аккредитивной и инкассовой форм расчетов, банковских 
гарантий, кредитных средств обращения и платежа, с которыми 
неразрывно связаны международные расчеты и финансирование 
внешней торговли.

Режим национальных рынков валют и золота, операций с 

драгоценными камнями как элемент национальной валютной 
системы определяется нормами валютного законодательства 
страны и находится в прямой зависимости от характера валютного 
регулирования и контроля.

Важным 
институциональным 
элементом 
национальной 

валютной системы выступает система национальных органов, 
обслуживающих 
и 
регулирующих 
валютные 
и 
расчетные 

отношения страны с зарубежными государствами. Как правило, 
ведущую роль играет центральный банк страны; в ряде государств 
валютный 
контроль 
наряду 
с 
центральным 
осуществляют 

уполномоченные 
банки, 
а 
также 
министерство 
финансов, 

министерство 
торговли 
или 
специально 
созданные 

государственные органы.

Валютная 
система 
представляет 
собой 
механизм, 

связывающий национальную экономику отдельных стран в единое 
мировое хозяйство. Она призвана обеспечить благоприятные 
условия для развития экономического сотрудничества между 
странами. 
Регулирование 
национальных 
валютных 
систем