НИР. Экономика, 2019, № 1 (37)
Бесплатно
Основная коллекция
Тематика:
Экономика. Бухгалтерский учет. Финансы
Издательство:
НИЦ ИНФРА-М
Наименование: НИР Экономика
Год издания: 2019
Кол-во страниц: 64
Количество статей: 11
Дополнительно
Вид издания:
Журнал
Уровень образования:
Дополнительное профессиональное образование
Артикул: 447316.0029.01
Тематика:
ББК:
УДК:
ГРНТИ:
Скопировать запись
Фрагмент текстового слоя документа размещен для индексирующих роботов.
Для полноценной работы с документом, пожалуйста, перейдите в
ридер.
Содержание Басовская Е.Н., Басовский Л.Е. Перспективы развития системного мирового экономического кризиса . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Николайчук О.А., Кадырова Д.Н. Монетерная политика в условиях воздействия негативных факторов мировой экономики . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Золотарева В.П. Интеллектуальный капитал нации как фундамент «догоняющей модернизации» . . . . 14 Гункин Е.М. Особенности влияния ритмичности производства на эффективность работы предприятий оборонно-промышленного комплекса . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Факторы макроэкономической динамики при переходе к информационной экономике . . . . 25 Чуканов А.И. Кластеризация регионов России по уровню развития ипотечного кредитования . . . . . . . . . . . . . . 31 Пелихов Н.В., Родионова А.В. Кластерные инициативы: российские реалии и международный опыт . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Ширинкина Е.В., Исмаилов Х.Г. Детерминанты адаптации молодых специалистов в организации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Быстров Г.М. Проблемы построения инновационной таможенной политики России (теоретико-методологический аспект) . . . . . . . . . . . . 47 Ширинкина Е.В. Цифровизация бизнес-процессов отраслей промышленности как фактор повышения отдачи человеческого капитала . . . . . . 53 Нормова Ю.В. Государственная поддержка малого бизнеса в США и Китае . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 Информация для авторов . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63 издается с 2013 года С 20 июля 2017 г. журнал выходит как сетевое издание. Свидетельство о регистрации средства массовой информации от 20 июля 2017 г. ЭЛ № ФС77–70441. До 20 июля 2017 г. журнал выходил как печатное издание (свидетельство о регистрации средства массовой информации от 24 января 2011 г. ПИ № ФС77–43690). Издатель ООО «Научно-издательский центр ИНФРА-М» 127282, Москва, ул . Полярная, д . 31В, стр . 1 Тел .: (495) 280–15–96, доб . 501 Факс: (495) 280–36–29 E-mail: books@infra-m .ru http://www .infra-m .ru главный редактор Басовский Л.Е. — д-р техн. наук, профессор, заведующий кафедрой экономики и управления Тульского государственного педагогического университета им. Л.Н. Толстого (ТГПУ им. Л.Н. Толстого), почетный работник высшего профессионального образования Российской Федерации Доступ к электронной версии журнала можно приобрести на сайте http://znanium.com/ в разделе «Научная периодика» Присланные рукописи не возвращаются. Точка зрения редакции может не совпадать с мнением авторов публикуемых материалов. Редакция оставляет за собой право самостоятельно подбирать к авторским материалам иллюстрации, менять заголовки, сокращать тексты и вносить в рукописи необходимую стилистическую правку без согласования с авторами. Поступившие в редакцию материалы будут свидетельствовать о согласии авторов принять требования редакции. Перепечатка материалов допускается с письменного разрешения редакции. При цитировании ссылка на журнал «НИР. Экономика» обязательна. Редакция не несет ответственности за содержание рекламных материалов. САЙТ: www .naukaru .ru E-mail: mag5@naukaru .ru DOI 10 .12737/issn .2587–9111 © ИНФРА-М, 2019 Опубликовано 22 .02 .2019 . НаучНые исследоваНия и разработки Экономика № 1(37)/2019 Журнал «НИР. Экономика» включен в перечень рецензируемых научных журналов, в которых должны быть опубликованы научные результаты диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук, на соискание ученой степени доктора наук, действующий с 1 декабря 2015 г.
РЕДАКцИОННАя КОЛЛЕГИя Главный редактор Басовский Л.Е. — д-р техн . наук, профессор, заведующий кафедрой экономики и управления Тульского государственного педагогического университета им . Л .Н . Толстого (ТГПУ им . Л .Н . Толстого), почетный работник высшего профессионального образования Российской Федерации Заместитель главного редактора Шишкин А.Н. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Члены редакционной коллегии Аверина Т.Н. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Бабанов В.Н. — д-р экон . наук, профессор РЭУ им . Г .В . Плеханова Басовская Е.Н. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Гришина С.А. — канд . техн . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Иванова О.С. — канд . полит . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Кальянов А.Ю. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Карпченко Ю.В. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Коржов В.А. — канд . экон . наук, зав . лаб . экономико-математического моделирования ТГПУ им . Л .Н . Толстого Краюшкина Е.И. — канд . истор . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Куперман В.Г. — д-р экон . наук, профессор Государственного университета штата Нью-Йорк (г . Олбани, штат Нью-Йорк, США) Левкина Н.Н. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Логвинов С.И. — д-р техн . наук, профессор ТГПУ им . Л .Н . Толстого Лунева А.М. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Поляков В.А. — д-р экон . наук, профессор Финансового университета при правительстве РФ Сиротова Ю.В. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им . Л .Н . Толстого Сорокина Н.Ю. — канд . экон . наук, доцент Российского экономического университета им . Г .В . Плеханова Фомичева И.В. — канд . экон . наук, доцент Финансового университета при Правительстве РФ Юдина О.В. — канд . экон . наук, доцент ТГПУ им Л Н Толстого РЕДАКцИОННый СОВЕТ Председатель Басовский Л.Е. — д-р техн . наук, профессор, заведующий кафедрой экономики и управления ТГПУ им . Л .Н . Толстого, почетный работник высшего профессионального образования Российской Федерации (г . Тула, Россия) Заместитель председателя Верховская Е.П. — канд . экон . наук, доцент, проректор ТГПУ им . Л .Н . Толстого (г . Тула, Россия) Члены редакционного совета Алиев У.Ж. — д-р экон . наук, профессор, вице-президент образовательной корпорации «Туран» (г . Астана, Казахстан) Аронова С.А. — д-р экон . наук, декан факультета экономики и управления Орловского государственного университета (г . Орел, Россия) Измалкова С.А. — д-р экон . наук, профессор, зав . кафедрой экономики и менеджмента Госуниверситета — УНПК (г . Орел, Россия) Нгуен Ван Минь — д-р экон . наук, профессор, директор Института экономики и международной торговли Ханойского государственного университета внешней торговли (г . Ханой, Вьетнам) Мехтабдин Халид — канд . экон . наук, профессор, заведующий кафедрой экономики университета Св . Розы (г . Олбани, штат Нью-Йорк, США) Панин В.А. — д-р физ .-мат . наук, профессор, ректор ТГПУ им . Л .Н . Толстого (г . Тула, Россия) Полякова А.Г. — д-р экон . наук, профессор, Тюменский индустриальный университет, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (г . Москва, Россия) Попов Е.В. — д-р экон . наук, д-р физ .-мат . наук, профессор, член-корреспондент РАН, главный ученый секретарь Уральского отделения РАН (г . Екатеринбург, Россия) Родина Г.А. — д-р экон . наук, профессор, директор Ярославского филиала Финансового университета при Правительстве РФ (г . Ярославль, Россия) Сафаров Б.Ш. — канд . экон . наук, доцент Самаркандского государственного университета (г . Самарканд, Республика Узбекистан) Сюй Вэйдун — д-р экон . наук, профессор Цзилиньского университета (г . Чанчунь, Китайская народная республика) ярощук А.Б. — д-р экон . наук, профессор, проректор Университета РАО (г . Москва, Россия) CONTENTS Basovskaya E.N., Basovskiy L.E. Prospects for the Development of a Systemic Global Economic Crisis . . . . . . . . . . . . . . . . 4 Nikolaichuk O.A., Kadyrova D.N. Monetary Policy in the Conditions of Influence of Negative Factors of the World Economy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Zolotareva V.P. Intellectual Capital of the Nation As the Basis of «Catching up Modernization» . . . . . . . 14 Gunkin E.M. Features of the Impact of the Rhythm of Production on the Efficiency of Enterprises of the Military-Industrial Complex . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Basovskiy L.E., Basovskaya E.N. Factors of Macroeconomic Dynamics in the Transition to the Information Economy . . . . . . 25 Chukanov A.I. Clusterization of Russian Regions by the Level of Mortgage Developing . . . . . . . . . . . . . . 31 Pelikhov N.V., Rodionova A.V. Cluster Initiatives: Russian Realities and International Experience . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Shirinkina E.V., Ismailov Kh.G. Determinants of the Adaptation of Young Specialists in the Organization . . . . . . . . . . . . 43 Bystrov G.M. Problems of Construction of Innovative Customs Policy of Russia (Theoretical and Methodological Aspect) . . . . . . . . . . . 47 Shirinkina E.V. Digitalization of Business Processes of Industries As a Factor in Increasing the Return of Human Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53 Normova Yu.V. Government Support for Small Businesses in the United States of America and China . . . . . . . . . 58 Information for Authors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
Уважаемый читатель! Вашему вниманию предлагается очередной выпуск научнопрактического журнала, посвященного проблемам экономической науки, проблемам экономики и экономической политики. В журнале рассматриваются проблемы мировой, национальной, отраслевой и региональной экономики, экономики ресурсов, вопросы прогнозирования экономического развития, вопросы экономической политики и экономической стратегии. Публикуются статьи российских и зарубежных ученых на русском и английском языках (без взимания платы с авторов публикуемых статей). Задача издания заключается в распространении достижений современной науки, обсуждении лучших практик в экономической политике и бизнесе. Журнал знакомит читателей с успешно осуществленными инновационными проектами, позволившими разрешить проблемы национальной, региональной эконо мики, экономики территории, разрешить отраслевые экономические проблемы, проб лемы бизнеса, международной торговли и инвестиций. С момента своего основания журнал включен в американскую базу периодических и продолжающихся изданий Ulrich's, и базу данных РИНЦ. В 2015 г. журнал включен ВАК РФ в перечень рецензируемых научных журналов, в которых должны быть опубликованы научные результаты диссертаций на соискание ученой степени кандидата наук и на соискание ученой степени доктора наук. Следующим этапом развития издания является повышение научного уровня и популярности, необходимых для включения издания в базу данных Scopus. Редакционная коллегия приглашает к участию в публикациях ученыхэкономистов, докторантов и аспирантов, руководителей и специалистов организаций и предприятий, авторов, которые видят проблемы экономической науки, проблемы модернизации экономики и предлагают конкретные пути их решения. Л.Е. Басовский, главный редактор журнала «НИР. Экономика», д-р техн. наук, профессор
Настоящая работа посвящена прогнозированию перспектив развития системного экономического кризиса мировой экономики. Прогнозирование осуществлено на основе эконометрических моделей циклов Н. Кондратьева в мировой экономике и экономике крупнейших стран современного мира. Как известно, Н. Кондратьев установил, что в долгосрочной динамике экономических ин дикаторов развитых стран наблюдается цикличность с полувековым периодом. В дальнейшем многочисленные исследования были направлены на выявление циклов Кондратьева в динамике экономических индикаторов отдельных стран и мировой экономики. Использованием методов спектрального анализа позволяло выделить циклы Кон дратьева в экономических индикаторах мировой экономики и экономике стран современного мира. Примерами могут служить работы: Gordon 1978; НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:4–7 Mandel 1980; Van Ewijk 1982; Cleary, Hobbs 1983; Berry 1991. Большое количество исследований было посвящено разработке теории циклов Кондратьева. Наибольшее распространение получило шумпетерианское объяснение волн Кондратьева. Это направление нашло отражение во многих исследованиях. Примерами могут служить работы: Mensch 1979; Kleinknecht 1981; Dickson 1983; Freeman 1987; Tylecote 1992; Глазьев 1993; Маевский 1997; Modelski, Thompson 1996; Modelski 2001, 2006; Яковец 2001; Freeman, Louçã 2001; Perez 2002. В рамках этого подхода каждая волна Кондратьева связана с определенным ведущим и новым, зарождающимся технологическим укладом или техникоэкономической парадигмой. Исследования и разработка теории циклов Кон дратьева продолжается до настоящего времени [1–6]. Авторами на основе известных подходов была разБасовская Е.Н. Канд. экон. наук, доцент ФГБОУ ВО «Тульский государственный педагогический университет им. Л.Н. Толстого», Россия, 300026, г. Тула, проспект Ленина, д. 125 e-mail: basovskaya.elena@mail.ru Basovskaya E.N. Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Tula State Lev Tolstoy Pedagogical University, 125, Lenina St., Tula, 300026, Russia e-mail: basovskaya.elena@mail.ru Басовский Л.Е. Д-р техн. наук, профессор ФГБОУ ВО «Тульский государственный педагогический университет им. Л.Н. Толстого», Россия, 300026, г. Тула, проспект Ленина, д. 125 e-mail: basovskiy@mail.ru Basovskiy L.E. Doctor of Technical Sciences, Professor, Tula State Lev Tolstoy Pedagogical University, 125, Lenina St., Tula, 300026, Russia e-mail: basovskiy@mail.ru Аннотация Работа посвящена прогнозированию перспектив развития системного экономического кризиса мировой экономики. Прогнозирование осуществлено на основе эконометрических моделей циклов Н. Кондратьева в мировой экономике и экономике крупнейших стран современного мира. Полученные результаты позволили установить, что начало повышательных полуволн Кондратьева относится к 1999–2001 гг. Ожидаемая длительность периода современного цикла Кондратьева составляет 50–54 года. Результаты исследования динамики мировой экономики и их сопоставление с результатами исследований экономической динамики развитых стран позволяет сделать вывод о том, что начало повышательных полуволн цикла Кон дратьева в 1999–2001 гг. можно связывать с переходом к доминированию пятого технологического уклада, зарождением шестого уклада и началом отмирания четвертого технологического уклада. Завершение понижательной волны этого цикла Кондратьева и системный мировой экономический кризис, связанный с переходом к доминированию шестого технологического уклада следует ожидать в 2049–2055 гг. Поскольку вероятность экономических кризисов с бизнес-циклами, финансовыми и инвестиционными циклами начинает возрастать при переходе к понижательной полуволне цикла Кондратьева, начиная с 2024–2027 гг. можно ожидать углубление периодических кризисных явлений в мировой экономике. Abstract The work is devoted to forecasting the prospects for the development of a systemic economic crisis of the world economy. Forecasting is carried out on the base of N. Kondratyev econometric models of cycles in the world economy and the economies of the largest countries of the modern world. The results obtained allow us to establish that the beginning of Kondratiev’s upward halfwaves relates to the years 1999–2001. The expected duration of the period of the modern Kondratyev cycle is 50–54 years. The results of the study of the dynamics of the world economy, the results of studies of the economic dyna mics of developed countries shows that the start of the upward half-waves of the Kondratieff cycle is expected in 1999–2001 goals. It can be associated with the transition to dominance of the fifth technological order, the emergence of the sixth way of life and the beginning of the death of the fourth technological way. The completion of the downward wave of this Kondratiev cycle and the systemic global economic crisis associated with the transition to the dominance of the sixth technological order should expected in 2049–2055. Since the likelihood of economic crises with business cycles, financial and investment cycles begins to increase with the transition to the downward half-wave of the Kondratyev cycle, from 2024–2027 one can expect a deepening of periodic crisis phenomena in the global economy. Ключевые слова: циклы Кондратьева, технологические уклады, эконометрические модели, прогнозы, кризисы мировой экономики. Keywords: Kondratiev cycles, technological orders, econometric models, forecasts, crises of the world economy. Перспективы развития системного мирового экономического кризиса Prospects for the Development of a Systemic Global Economic Crisis DOI 10.12737/article_5c5983d5290c77.78838679 Получено: 15 декабря 2018 г. / Одобрено: 10 января 2019 г. / Опубликовано: 22 февраля 2019 г. УДК 330.34
На первом этапе исследований для моделирования использовались данные Мэдисона1 о реальном душевом мировом валом продукте за период с 1960 по 2008 г. в ГериХемис долларах. Результаты моделирования приставлены в табл. 1 и иллюстрируются графиком на рис. 1. Данные модели, представленные в табл. 1, позволили установить, что начало повышательной полуволны цикла Кондратьева в мировой экономике может быть отнесено к 2001 г., а длительность цикла составила 54 года. На этапе исследований для моделирования использовались данные МВФ о мировом валовом продукте за период с 1980 по 2018 г. в текущих ценах в долларах США. Результаты моделирования приставлены в табл. 2 и иллюстрируются графиком на рис. 2. Таблица 1 Характеристики модели реального душевого мирового валового производства (период цикла Кондратьева 54 года) Характеристика Величина Стандартная ошибка t-статистика P-значение a0 7,7777 0,0112 692,2 0,0000 a1 0,0151 0,0011 14,2 0,0000 a2 0,0001 0,0000 5,9 0,0000 a3 0,0331 0,0034 9,6 0,0000 a4 –0,1001 0,0063 15,8 0,0000 Нормированный R-квадрат 0,998 Стандарт. ошибка модели 0,012 Значимость F-модели 0,000 1 Angus Maddison. Historical Statistics of the World Economy: 1-2008 AD НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:4–7 работана усовершенствованная системная модель долгосрочного техникоэкономического развития для экономики отдельной страны [6]. Распространение этой модели на мировую экономическую систему позволяет предпринять попытку прогнозирования мировых экономических кризисов. При выполнении исследования строились эконометрические модели мирового валового продукта и определялся срок начала повышательных полуволн — низших точек циклов Кондратьева для определения моментов зарождения нового технологического уклада, перехода к доминированию ранее зародившегося и отмиранию старого технологического уклада. В большинстве опубликованных работ отмечается, что в экономике развитых стран к настоящему времени можно насчитать пять циклов Кондратьева. Формирование четвертой волны и переход к доминированию четвертого уклада относят к 1930м гг., переход к доминированию пятого уклада — к 1980м гг. [8]. Это позволяет предположить, что зарождение соответственно шестого технологического, переход к доминированию пятого и начало отмирания четвертого уклада в мировой экономике можно отнести ко второй половине XX в. Для выявления низших точек — точек начала повышательных полуволн циклов Кондратьева строились эконометрические модели с циклической (гармонической) составляющей вида: 2 0 1 2 3 4 2 2 Ln sin cos , Y a a x a x x x a a T T = + ⋅ + ⋅ + + ⋅ π + ⋅ π + e (1) где Y — показатель, характеризующий мировой валовый продукт, x — годы, а0, а1, а2, а3, а4 — коэффициенты, T — период цикла Кондратьева, e — ошибка модели (остатки ряда). Рис. 1. Циклическая составляющая тренда реального душевого мирового валового производства (период цикла Кондратьева 54 года)
Таблица 2 Характеристики модели мирового валового производства (период цикла Кондратьева 50 лет) Характеристика Величина Стандартная ошибка t-статистика P-значение a0 7,4933 0,1627 46,05 0,0000 a1 0,1235 0,0307 4,02 0,0003 a2 –0,0022 0,0008 2,70 0,0106 a3 –0,2504 0,1142 2,19 0,0353 a4 0,2988 0,1202 2,48 0,0180 Нормированный R-квадрат 0,998 Стандарт. ошибка модели 0,012 Значимость F-модели 0,000 Данные модели, представленные в табл. 2, позволили установить, что начало повышательной полуволны цикла Кондратьева в мировой экономике может быть отнесено к 1999 г., а длительность цикла составила 50 лет. Модели временных рядов с гармонической составляющей, подобные модели вида (1), обладают рядом свойств. Модели с циклическими составляющими, представляющие случайные функции временных рядов неустойчивы относительно величин периодов гармоник [9], но эти модели, представляющие случайные функции временных рядов, как следует из общей теории случайных функций, могут быть устойчивы относительно сроков реализации экстремумов циклических составляющих в окрестности середины ряда данных. Это позволило выдвинуть гипотезу о том, что модели вида (1) устойчивы относительно сроков реализации экстремумов циклических составляющих в окрестности середины ряда данных. Поскольку точные аналитические оценки ошибок периодов и времен экстремумов циклических трендов временных рядов неизвестны [9], то проверка выдвинутой гипотезы выполнялась эмпирически путем вариации величин периодов циклов с целью поиска величин циклов, обеспечивающих минимум дисперсии модели. Полученные результаты позволили установить, что ожидаемое начало повышательных полуволн Кондратьева относится к 1999–2001 гг. Ожидаемая длительность периода современного цикла Кондратьева составляет 50–54 года. Полученные оценки позволяют считать, что ожидаемое начало повышательной полуволны следующего цикла Кон дратьева можно отнести 2049–2055 гг. К этому времени следует отнести возможность системного мирового экономического кризиса. Полученные оценки начала повышательных полуволн циклов Кондратьева — 1999–2001 гг., можно связать с переходом к доминированию пятого технологического уклад, зарождением шестого уклада и началом отмирания четвертого технологического уклада с учетом переходных процессов, протекающих в развитых странах. Начало формирования повышательных полуволн циклов Кондратьева, отмечающих переход к доминированию пятого технологического уклада, относится (по странам, годы): Австрия — 1989; Австралия — 2002; Бельгия — 1995; Великобритания — 1985; Германия — 1999; Дания — 1987; Испания — 1993; Италия — 1984; Канада — 1997; Нидерланды — 1990; Новая Зеландия — 1991; Норвегия — 1990; США — 1986; Финляндия — 2007; Франция — 1996; Швейцария — 1993; Швеция — 1999: Япония — 1990; Греция — 1997, Португалия — 1987 [6]. Результаты исследования динамики мировой экономики и их сопоставление НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:4–7 Рис. 2. Циклическая составляющая тренда мирового валового производства (период цикла Кондратьева 50 лет)
с ризалитами исследований экономической динамики развитых стран позволяет сделать вывод о том, что начало повышательных полуволн цикла Кондратьева в 1999–2001 гг. можно связывать с переходом к доминированию пятого технологического уклада, зарождением шестого уклада и началом отмирания четвертого технологического уклада. Завершение понижательной волны этого цикла Кондратьева и системный мировой экономический кризис, связанный с переходом к доминированию шестого технологического уклада, следует ожидать в 2049–2055 гг. Вероятность экономических кризисов с бизнесциклами, финансовыми и инвестиционными циклами начинает возрастать при переходе к понижательной полуволне цикла Кондратьева. Поэтому начиная с 2024–2027 гг. можно ожидать углубление периодических кризисных явлений в мировой экономике. Литература 1. Sarunas Markus. Kondratieff, N. and Schumpeter, Joseph A. long-waves theory Analysis of long-cycles theory. Universities in Oslo, 2012. 2. Markku Wilenius. Leadership in the sixth wave-excursions into the new paradigm of the Kondratieff cycle 2010–2050 // European Journal of Futures Research. March 2014, 2:36. http://link.springer.com/article/10.1007%2Fs40309–014– 0036–7 3. Tanning T., Saat, M. and Tanning L. Kondratiev wave: overview of world economic cycles. Global Business and Economics Research Journal, 2013. Vol 2(2): 1–11. URL: www. journal.globejournal.org/index.../article/... 4. Смирнов А.С. Какая реальность стоит за «волнами Кондратьева»? Настоящие длинные циклы [Текст] // Кондратьевские волны. — 2014. — № 3. — С. 93–169. 5. Макашева Н.А. Проблема интеграции теорий экономического цикла и равновесия (вторая половина 1920-х — 1930-е годы) и проект теории экономической динамики Н.Д. Кондратьева [Текст] // Вопросы экономики. — 2014. — № 1. — С. 22–39. 6. Басовский Л.Е. Постиндустриальные уклады в экономике России: монография [Текст] / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 159 с. DOI: 10.12737/21808 7. Басовский Л.Е. Циклы Кондратьева в экономике США // Научные исследования и разработки. Экономика. — 2015. — № 3. — C. 28–36. DOI: 10.12737/11580 8. Marchetti C., Nakicenovic N. The Dynamics of Energy Systems and the Logistic Substitution Model. Laxenburg, Austria, 1979. 9. Anderson T.W. The Statistical Analysis of Time Series. Wiley, New York, 1971. 10. Наташкина Е.А., Басовский Л.Е. Волны Кондратьева и технологические уклады // Журнал экономической теории. — 2012. — № 3. — С. 169–173. References 1. Sarunas Markus. Kondratieff, N. and Schumpeter, Joseph A. long-waves theory Analysis of long-cycles theory. Universities in Oslo, 2012. 2. Markku Wilenius. Leadership in the sixth wave-excursions into the new paradigm of the Kondratieff cycle 2010–2050 // European Journal of Futures Research. March 2014, 2:36. http://link.springer.com/article/10.1007%2Fs40309–014– 0036–7 3. Tanning T., Saat, M. and Tanning L. Kondratiev wave: overview of world economic cycles. Global Business and Economics Research Journal, 2013. Vol 2(2): 1–11. URL: www.journal.globejournal.org/index.../article/... 4. Smirnov A.S. Kakaya real’nost’ stoit za «volnami Kondrat’eva»? Nastoyashchie dlinnye tsikly // Kondrat’evskie volny. 2014. № 3. S. 93–169. 5. Makasheva N.A. Problema integratsii teoriy ekonomicheskogo tsikla i ravno-vesiya (vtoraya polovina 1920-kh — 1930-e gody) i proekt teorii ekonomicheskoy dinamiki N.D. Kondrat’eva // Voprosy ekonomiki. 2014. № 1. S. 22–39. 6. Basovskiy L.E. Postindustrial’nye uklady v ekonomike Rossii: monografiya / L.E. Basovskiy, E.N. Basovskaya. M.: INFRA-M, 2017. 159 s. DOI: 10.12737/21808 7. Basovskiy L.E. Tsikly Kondrat’eva v ekonomike SShA // Ekonomika. M.: INFRA-M. V. 3. I. 3. C. 28–36. DOI: 10.12737/11580 8. Marchetti C., Nakicenovic N. The Dynamics of Energy Systems and the Logistic Substitution Model. Laxenburg, Austria, 1979. 9. Anderson, T. W. The Statistical Analysis of Time Series. Wiley, New York, 1971. 10. Natashkina E.A., Basovskiy L.E. Volny Kondrat’eva i tekhnologicheskie ukla-dy // Zhurnal ekonomicheskoy teorii. 2012. № 3. S. 169–173. НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:4–7
НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:8–13 Николайчук О.А. Д-р экон. наук, профессор Департамента экономической теории Финансового университета при Правительстве РФ, Россия, 125468, Москва, Ленинградский проспект, д. 49 e-mail: 18111959@mail.ru Nikolaichuk O.A. Doctor of Economic Sciences, Professor at the Department of Theoretical Economy, Financial University under Government of the Russian Federation, 49 Leningradsky prospect, Moscow, 125468, Russia e-mail: 18111959@mail.ru Кадырова Д.Н. Студентка финансово-экономического факультета Финансового университета при Правительстве РФ, Россия, 125468, Москва, Ленинградский проспект, д. 49 e-mail: dilyara123454321@yandex.ru Kadyrova D.N. Student, Financial University under the Government of the Russian Federation, 49 Leningradsky prospect, Moscow, 125468, Russia e-mail: dilyara123454321@yandex.ru Аннотация В статье анализируется монетарная политика в условиях экзогенных шоков внешнего сектора. Используются официальные статистические данные за 2000–2018 гг. Банка России и Росстата. Параметрами действия негативных факторов мирового хозяйства применяются условия мировой торговли и изменение курса национальных валют. В графической форме анализируется восприимчивость макроэкономических показателей на изменения внешнего рынка и их зависимость от колебаний цен на энергоресурсы. Рассматривается влияние потребительских цен и инфляции на денежнокредитную политику ЦБ. Выполненный анализ позволяет сделать вывод о взаимосвязи эффекта проводимых мероприятий от процессов на мировом рынке. Сделан вывод, что несмотря на данные риски, существуют оптимальные способы ведения монетарной политики, которыми остаются таргетирование инфляции и действие режима плавающего курса национальной валюты. Для действенных результатов в снижении зависимости макроэкономических процессов от воздействия внешних шоков важными становятся согласованная деятельность всех ветвей экономической властей и проведение ими эффективной макропруденциальной и фискальной политики. Abstract The article analyzes the monetary policy in the context of exogenous shocks of the external sector. The Bank of Russia and Rosstat use official statistics for 2000–2018. The parameters of the action of negative factors of the world economy apply the conditions of world trade and changes in the exchange rate of national currencies. The graphic form analyzes the susceptibility of macroeconomic indicators to changes in the external market and their dependence on fluctuations in energy prices. The influence of consumer prices and inflation on the monetary policy of the Central Bank is considered. The analysis allows us to conclude about the relationship of the effect of events from processes in the global market. It was concluded that, despite these risks, there are optimal ways of conducting monetary policy, which remain the targeting of inflation and the effect of the floating exchange rate regime of the national currency. For effective results in reducing the dependence of macroeconomic processes on the impact of external shocks, coordinated activities of all branches of economic power, and their effective macro-prudential and fiscal policies are important. Ключевые слова: денежно-кредитная политика, внешние шоки, мировой рынок, страны — сырьевые экспортеры, таргетирование инфляции, макропруденциальная политика, высококонкурентоспособные отрасли. Keywords: monetary policy, external shocks, world market, countries — commodity exporters, inflation targeting, macroprudential policies, highly competitive industries. Монетерная политика в условиях воздействия негативных факторов мировой экономики Monetary Policy in the Conditions of Influence of Negative Factors of the World Economy DOI 10.12737/article_5c5985015e1071.09731587 Получено: 16 декабря 2018 г. / Одобрено: 10 января 2019 г. / Опубликовано: 22 февраля 2019 г. Участие национальной экономики на мировом рынке приводит к возрастанию ее уязвимости происходящим явлениям во внешнем секторе. В настоящий момент на мировом рынке наблюдается нормализация денежнокредитной политики развитых стран, данные обстоятельства способны привести к оттоку капитала с развивающихся рынков. В то же время появляется угроза введения протекционизма в глобальном масштабе, возможны изменения в энергетическом секторе, объясняющиеся возможным увеличением объема добычи нефти в США. Последствия перечисленных событий могут повлиять на мировую экономику и финансовую систему. В особенности, рассматриваемые вопросы злободневны для стран сырьевых экспортеров. К экономике данного типа относится и наша страна. Нами немало написано на этот счет, о рентносырьевой экономике России [1], о бюджетных ограничениях, в связи с такими особенностями российской экономики [2]. Изменчивые условия торговли на мировых сырьевых рынках, рискованность инвесторов оказывает воздействие на движение международных потоков капитала и обменные курсы национальных валют. В то же время увеличение числа стран на международном финансовом рынке, имеющие различные уровни развития, приводит к росту рисков финансовой системы всех государств. Увеличение системного финансового риска негативно влияет на ключевые показатели национальных экономик, например, на сальдо торгового баланса, безработицу, разрыв совокупного выпуска. Валютные курсы способны воздействовать на уровень небазовой инфляции. В одном из своих докладов Bank for International Settlements (BIS) [3] замечает, что внутренний уровень инфляции отдельных стран приобретает характер неконтролируемости УДК 336.02
НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:8–13 монетарными властями и начинает зависеть от ситуаций на глобальных рынках. Интенсивный рост производственных цепочек в мировых масштабах, а также усиление международной конкуренции приводят к возрастанию значимости фазы бизнесциклов при анализе динамики национальных темпов роста цен. А значит, высокое воздействие негативных факторов мировой экономики на национальные макроэкономические показатели способно препятствовать достижению целей центральных банков. М. Моханти и К. Ришабх в сборнике документов «Финансовое посредничество и денежнокредитная политика в EMEs …» [4] также пишут о вызовах для экономик стран с формирующими рынками при глобализации национальных рынков, отмечая снижение роли банков. При этом авторы обнаруживают, что в условиях увеличения государственного долга центральные банки теряют возможность эффективно воздействовать на экономику, управляя процентными ставками в краткосрочном периоде. Данное явление идет в разрез с мировой тенденцией формирования долгосрочных процентных ставок. Указанные проблемы вынуждают развивать иные способы экономической политики, такие как валютная интервенция, купляпродажа долговых ценных бумаг, комплекса мер, которые направлены на минимизацию рисков в финансовом секторе (макропруденциальная политика). Традиционная макроэкономическая теория не всегда применима при поисках рычагов управления влиянием негативных факторов мировой экономики с целью их минимизации. При решении проблем необходимо учитывать все условия специфичности происходящих событий. К примеру, если опираться на знания традиционной макроэкономической теории, то при положительных шоках совокупного спроса и ускорения кредитования центральные банки вынуждены проводить ограничительную монетарную политику. Однако в малых экономиках рост процентных ставок увеличивает приток иностранного капитала на внутренний рынок, что может стать основой для неэффективного расширения кредитования и, следовательно, накопления системных рисков. По данной причине для малых стран с открытыми развивающимися экономиками в целях поддержания финансовой устойчивости главной задачей становится контроль за трансграничным движением капитала. Следовательно, при анализе взаимодействия отдельных национальных экономик с мировым хозяйством, следует оценивать их своеобразие и в то же время выявлять общие черты с другими странами, обращая внимание на проводимую ими экономическую политику. Проанализируем иностранные источники на этот счет. Так, например, Р. Ауэр, К. Борио и др. в работе «Глобализация и инфляция: рост важности глобальной цепочки создания стоимости» [5], анализируя монетарную политику на масштабе мировой экономики, замечают, что воздействия центральных банков стран с сырьевыми рынками на уровень заработных плат и инфляционные ожидания населения могут и не решить существующие проблемы, так как показатели топливноэнергетических ресурсов формируются на основе глобального спроса. Авторы статьи в качестве оптимальных мер, направленных на сдерживание негативных факторов мировой экономики, предлагают распространенный метод — режим таргетирования базовой инфляции. Д. Альберола и В. Бенигно в своей работе [6] отмечают, что улучшения в торговле сырьевыми товарами приводят к концентрации ресурсов в данном секторе экономики, порождая отток средств из других отраслей, которые по этой причины лишаются доступа к мировых технологиям, сокращая производство. Указанная сложившаяся ситуация замедляет экономический рост, при этом увеличивает объем внешних заимствований экономических агентов на международном финансовом рынке изза растущего спроса на иностранные товары и услуги по причине сокращения внутреннего производства. По мнению авторов, в ресурсных экономиках необходимо проводить политику контроля за состоянием счета движения капитала платежного баланса. Предложенные меры предполагают ограничение негативных последствий «эффекта богатства». Сотрудники Банка международных расчетов, исследуя причины колебания цен на нефть и их влияния на экономику Норвегии, обнаруживают [7], что тесная связь отраслей экономики национальнопроизводственной цепочки приводит к зависимости макроэкономических показателей несырьевого сектора страны от динамики нефтяных цен. Авторы данной работы, напротив, добавляют, что при переплетении и взаимодействии различных отраслей экономики между собой положительные эффекты от роста цен на сырьевом рынке благотворно отражаются и в других секторах, которые не специализируются на добыче и обработке сырья. Также Вегард Х. и др. [7] обращают внимание на особенность фискальной политики Норвегии. Отчисления валютной выручки в суверенный фонд благосостояния страны способствуют сглаживанию воздействий сырьевых цен на реальную экономику.
Сырьевая структура экспорта России является одной из основных причин зависимости экономики от внешних воздействий. Около 40–45% в структуре российского экспорта составляет сырая нефть (по данным Таможенной службы в 2017 году ее доля равнялась примерно 43% [8]). Анализ официальных данных Росстат [9], ярко отражает взаимосвязь динамики макроэкономических переменных с топливноэнергетическим рынком (рис. 1, 2). Вследствие падения сырьевых цен явно наблюдается уменьшение реального ВВП России (рис. 2, 3). Банк России внедряет различные методы для снижения зависимости макроэкономических показателей от внешних шоков. В 2015 году Центральным Банком был введен режим таргетирования [10] (инфляционный таргет объявлен около 4% [11]), осуществляющийся при поддержке Правительства РФ. По данным рис. 4 можно предположить, что ужесточение монетарной политики, как реакция на обесценение рубля, позволило добиться уменьшения роста потребительских цен. Со второй половины 2017 г., несмотря на повторную девальвацию национальной валюты, инфляция не превысила 3,4%, а цены на продовольственные товары — 2,5%. В свою очередь, применение режима плавающего курса рубля дает возможность стабилизировать сальдо текущего счета платежного баланса. Тем не менее остается вопрос о неизменности достигнутого уровня высоких цен на импортные продукты после существенного укрепления курса рубля, одной из причин которой является недостаточно конкурентное состояние на товарном рынке. Значит, «на инфляционные процессы в нашей стране влияют преимущественно немонетарные факторы», а «чтобы управлять инфляцией, необходимо воздействовать на факторы, оказывающие существенное влияние на рост цен» [12, с. 48]. Действие инфляционного таргетирования в данном случае направлено скорее НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:8–13 –15 –10 –5 0 5 10 15 Квартальный реальный ВВП 2000–2018 гг., изменения в % Рис. 1. Квартальный реальный ВВП 2000–2018 гг., изменения в процентах Источник: составлено авторами по данным Росстата –80 –55 –30 –5 20 45 70 95 120 145 реальный ВПП обменный курс долл., США индекс цен приобретения сырой нефти индекс цен производителей сырой нефти Рис. 2. Обзор динамики ВВП при колебании цен на сырую нефть и изменениях стоимости национальной валюты Источник: составлено авторами по данным Росстата
на следствие, чем на причину роста денежной массы [13]. В качестве пути решения указанной проблемы следует обратить внимание на совершенствование ценовой политики, рассматривая в том числе «косвенные и прямые методы государственного регу лирования цен на продукты питания и непродовольственные товары» [14, с. 76]. В свою очередь, инструментом воздействия Центрального банка в области монетарной политики может стать «выявление каналов денежной эмиссии», их механизмов регулирования с учетом сложившихся обстоятельств [15, с. 77]. Таким образом, проанализированные данные позволяют сделать вывод, что меры денежнокредитной политики Банка России имеют положительные результаты, позволяя сглаживать негативные шоки внешнего сектора. Поступательные темпы роста цен отражают определенную стабильность на финансовом рынке страны, увеличивая доверие иностранных инвесторов, что позволяет сохранять на высоком уровне реальные процентные ставки, обеспечивая приток капитала на финансовый рынок России. Эффективность проводимых мероприятий финансовой политики продолжает искажать преобладающая доля сырьевого экспорта российского рынка, импорт инфляции, монополизированность определенного количества отраслей [16]. К перечисленным факторам нельзя не отнести и стремление финансовых властей уменьшить угрозу роста бюджетного дефицита посредством получения больших девальвационных доходов казны от косвенных налогов на дорожащие товары и услуги [17]. Мы стоим на позиции тех авторов, которые считают, что «для минимизации влияния немонетарных НИР. Экономика (№ 1 (37), 2019). 64:8–13 –40 –20 0 20 40 60 80 100 120 реальный ВВП индекс цен производителей природного газа индекс цен приобретения природного газа Рис. 3. Обзор динамики ВВП при колебании индекса цен приобретения и индекса цен производителей природного газа 0 4 8 12 16 20 24 28 32 36 40 44 48 52 56 60 64 68 72 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 обменный курс долл., США инфляция прирост цен на продовольственные товары Рис. 4. Изменения уровня инфляции и цен на продовольственные товары на фоне динамики курса рубля за 2012–2018 гг. Источник: составлено авторами по данным Росстата