Научные записки молодых исследователей, 2014, № 1

слово редактора

М

ы вновь встречаемся с вами на страницах журнала «Научные записки молодых исследователей». Эта встреча особенная. 2 марта нашему родному Финансовому 
университету исполняется 95 лет. Мы прожили 
минувший год под знаком подготовки к этому знаменательному и волнующему событию. 
И вот, оно уже на пороге. Позвольте поздравить 
со знаменательной годовщиной всех, кто в разные годы связал свою судьбу с Финансовым 
университетом, кто сегодня трудится и учится 
в нем.
Знаменательные даты — это повод не только 
для торжественных собраний и праздничных 
застолий. Это всегда время подведения итогов, 
если угодно, взгляд в прошлое, чтобы лучше 
увидеть будущее. Итак, что же мы видим?
По данным «Эксперт-РА», в топ-200 лучших 
вузов мира входят семь российских. В их числе 
и Финансовый университет. Это очень достойный результат, если учесть все небесспорные 
особенности формирования рейтинга.
Финансовый университет вошел в международный рейтинг вузов Webometrics, оценивающий присутствие высших учебных заведений в Интернет-пространстве. В 2013 г. в поле 
зрения Webometrics попали 1268 вузов мира, 
в том числе и Финансовый университет, который занял 32-е место в общемировом зачете 
и 1-е среди 25 российских высших учебных заведений.
Несколько слов о теме номера. На этот раз мы 
решили назвать ее так: «Анализ. Оценка. Учет». 
Этому предшествовало проведение в конце 
прошлого года Международной научно-практической конференции им. С. Б. Барнгольц на тему 
«Инновационные методы учета, статистики, анализа и аудита бизнеса», посвященной 95-летию 
Финансового университета. Статьи молодых 
ученых — участников конференции составили 
основу этого номера журнала.

Уважаемые читатели!

Л. И. Гончаренко, 
главный редактор журнала,  
доктор экономических наук, 
проректор Финансового 
университета

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
2

содержание

Учредитель
ФГоБУ «Финансовый 
университет 
при Правительстве 
российской Федерации»

Главный редактор
л. и. Гончаренко,  
д-р экон. наук, профессор

Заведующий редакцией 
научных журналов
в. а. Шадрин

Выпускающий редактор
а. а. войнов

Корректор
е. в. Маурина

Верстка
с. М. ветров

Мнение редакции 
и членов редколлегии 
может не совпадать 
с мнением авторов.

Письменное 
согласие редакции 
при перепечатке, ссылки 
при цитировании статей 
журнала «Научные 
записки молодых 
исследователей» 
обязательны.

Подписной индекс 
в объединенном каталоге 
«Пресса России» — 42136. 
По вопросам подписки 
и приобретения журнала 
в редакции звонить 
(499) 943-93-31.

Почтовый адрес редакции: 
125993, Москва, ГПС-3, 
Ленинградский проспект, 
51, корп. 3, комн. 104. Тел.: 
(499) 943 9909.

http://www.fa.ru/dep/
scinotes/journal/Pages/
Default.aspx
E-mail: nzmu@mail.ru

Подписано в печать: 
24.03.2014
Формат 60 × 84 1/8
Заказ № 38 от 24.03.2014
Отпечатано в ООП
Издательства 
Финуниверситета
(Настасьинский пер.,
д. 3, стр. 1)

Журнал зарегистрирован 
в Федеральной службе по 
надзору за соблюдением 
законодательства в сфере 
массовых коммуникаций 
и охране культурного 
наследия.

свидетельство 
о регистрации 
Пи № Фс77-54333 
от 29 мая 2013 г.

ТЕМА НОМЕРА: АНАЛИЗ, ОЦЕНКА, УЧЕТ

Карпова Н. А.
анализ корпоративных финансовых результатов  . . . . . . . . . . . . . . . .5

Пальгуева Т. В.
оценка активов и обязательств страховых компаний . . . . . . . . . . . . .8

Сёмик О. С.
Учет и налогообложение посреднических  
операций рекламного агента . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12

Горелова Л. И.
Бухгалтерский учет как базис финансового менеджмента . . . . . . . .15

ЭКОНОМИКА

Конихин С. В.
нейронные сети и прогнозирование товарооборота . . . . . . . . . . . . .18

Мочалова А. С.
социально-экономические факторы
и среднедушевые расходы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21

фИНАНсы

Берча М. А.
Перспективы международных стандартов учета  
в российской бюджетной сфере . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24

Стоянова А. В.
институт финансового омбудсмена в россии . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26

УпРАвЛЕНИЕ

Леонтьева А. В.
анализ безубыточности и управленческие решения . . . . . . . . . . . . .29

Орлов Д. В.
Процессно-ориентированный подход к управленческому учету . . . 32

пРАвО

Адвокатова А. С.
Правовая природа налоговых льгот . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36

Семеновский И. Д., Кравец Г. И.
Международные обязательства россии  
в борьбе с коррупцией . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .42

Середа А. В.
ответственность за использование инсайдерской информации . . . 46

сОЦИУМ

Макарова О. А., Чванова А. Г
социальный эффект инноваций . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49

НАУЧНЫЕ ЗАПИСКИ
Молодых исследователей

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
3

Contents

редакционный 
совет

Председатель 
совета — 
М. а. Эскиндаров, 
ректор Финансового 
университета;

а. Г. аксаков,  
научный  
руководитель 
кредитноэкономического 
факультета;

М. в. Мишустин, 
научный 
руководитель 
факультета  
налогов 
и налогообложения;

в. к. сенчагов, 
научный  
руководитель 
факультета 
анализа рисков 
и экономической 
безопасности;

в. и. соловьев, 
научный  
руководитель 
факультета 
прикладной 
математики 
и информационных 
технологий;

Г. а. тосунян,  
научный руководитель 
юридического 
факультета;

а. в. трачук,  
научный руководитель 
факультета 
менеджмента;

в. в. Федоров, 
научный руководитель 
факультета 
социологии 
и политологии;

л. З. Шнейдман, 
научный  
руководитель 
факультета 
учета и аудита.

THE MAIN THEME

Karpova N. A.
The analysis of corporate financial results . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5

Palgueva T. V.
Valuation of the assets and liabilities of insurance . . . . . . . . . . . . . . . . .8

Syomik O. S.
Accounting and taxation brokering advertising agent  . . . . . . . . . . . . .12

Gorelova L. I.
Accounting as a basis of financial management . . . . . . . . . . . . . . . . . . .15

ECONOMY

Konikhin S. V.
Neural networks and prediction of turnover . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18

Mochalova A. S.
Socio-economic factors and the per capita expenditure . . . . . . . . . . . .21

FINANCE

Bercha M. A.
Prospects of international accounting standards
in Russian public sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .24

Stoyanova A. V.
The financial ombudsman’s office in Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .26

MANAGEMENT

Leontyeva A. V.
Method of breakeven analysis and management decisions . . . . . . . . .29

Orlov D. V.
Mangement accounting: process-oriented aproach . . . . . . . . . . . . . . . .32

RIGHT

Advokatova A. S.
Legal nature of tax benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36

Semenovsky I. D., Kravets G. I.
Russia’s international commitments to fighting corruption . . . . . . . . .42

Sereda A. V.
Liability for using of insider information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46

SOCIETY

Makarova O. A., Chvanova A. G.
Social benefits from innovation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
4

л. и. Гончаренко, председатель 
редколлегии, проректор 
по магистратуре и аспирантуре;

о. в. карамова, заместитель 
председателя, научный руководитель 
Научного студенческого общества;

М. а. абрамова, заведующая кафедрой
«Денежно-кредитные отношения
и монетарная политика», руководитель
Департамента банков, монетарной
политики и финансовых рынков;

в. и. авдийский, декан факультета 
анализа рисков и экономической 
безопасности;

е. в. арсенова, декан факультета 
менеджмента;

е. р. Безсмертная, декан кредитноэкономического факультета;

а. Г. Бурутин, директор 
по планированию и организации НИР;

в. а. дмитриев, декан факультета 
международных экономических 
отношений;

в. н. Засько, декан факультета налогов 
и налогообложения;

а. н. Зубец, профессор кафедры 
«Прикладная социология», 
руководитель Департамента 
социологии;

а. и. ильинский, декан 
международного финансового 
факультета;

а. Я. капустин, заведующий 
кафедрой «Международное право», 
руководитель Департамента 
международного и частного права;

л. в. клепикова, декан  
факультета учета и аудита;

и. и. климова, заведующая 
кафедрой «Иностранные языки-4», 
руководитель Департамента языковой 
подготовки;

а. н. лебедев, заведующий кафедрой 
«Прикладная психология»;

в. в. литвинова,  
председатель Совета  
молодых ученых;

р. М. нуреев, заведующий 
кафедрой «Макроэкономика», 
руководитель Департамента 
экономической теории;

М. р. Пинская, директор Института
налоговой политики и налогового 
администрирования, руководитель
Департамента налогов
и налогового права;

в. Ю. Попов, заведующий 
кафедрой «Прикладная 
математика», руководитель 
Департамента математики 
и информатики;

с. а. Посашков, декан 
факультета прикладной 
математики и информационных 
технологий;

с. н. сильвестров, проректор, 
руководитель Департамента 
мировой экономики 
и международных финансовых 
отношений;

к. в. симонов, заведующий  
кафедрой «Прикладная  
политология», руководитель 
Департамента политологии;

в. н. сумароков,  
декан международного  
экономического  
факультета;

т. в. Филатова, декан  
факультета государственного 
и муниципального  
управления;

а. Б. Шатилов, декан  
факультета социологии 
и политологии;

н. т. Шестаев,  
декан юридического  
факультета;

р. в. Фаттахов, директор 
Института региональных 
исследований и проблем 
пространственного 
развития, руководитель 
Департамента региональной 
экономики;

а. а. Фатьянов, директор  
Института проблем  
эффективного государства  
и гражданского общества, 
руководитель Департамента 
публичного права;

М. а. Федотова, проректор, 
руководитель Департамента 
корпоративных финансов;

а. н. Чумаков, заведующий  
кафедрой «Философия»;

в. Ф. Шаров, заместитель 
директора Института  
финансово-экономических 
исследований по научному  
развитию, руководитель 
Департамента общественных 
финансов.

редакционнаЯ коллеГиЯ

вы Можете оФорМить ПодПискУ на жУрнал  
«наУЧные ЗаПиски Молодых исследователей»

•  В любом отделении связи «Почта России».  
Подписной индекс по объединенному каталогу  
«Пресса России» 42136

•  В редакции по адресу: Москва, Ленинградский проспект, 51, 
корп. 3, комн. 105. 
Тел.: (499) 943-93-31 
Спросить Ратникову Ирину Юрьевну

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
5

К

ак и весь мировой бизнес, российские 
компании на определенной стадии развития сталкиваются с необходимостью 
освоения новых рынков. При этом многие 
хозяйствующие субъекты развитию собственного 
производства и роста продаж предпочитают объединение с другими действующими предприятиями. Примеры ведения бизнеса крупных компаний 
говорят о том, что основные принципы развития, 
такие как экономия, маневренность и гибкость, 
дополняются усиленным стремлением к концентрации производства и капитала. Так образуются 
концерны, консорциумы, холдинги и другие группы 
компаний, для получения реальной картины функционирования которых простого суммирования 
показателей отчетности уже недостаточно. Так возникает потребность в консолидированной отчетности, составленной с использованием специальных 
методик, которые исключают совместные статьи 
и двойной счет.
Главным показателем эффективности функционирования группы компаний является консолидированный финансовый результат, а центральной 
проблемой учетно-аналитического обеспечения 
управления — формирование целостной концепции, системы принципов и методов комплексного 
решения проблем, связанных с анализом финан
совых результатов группы в целом. В настоящее 
время отсутствуют единая концепция и методика 
анализа консолидированных финансовых результатов, а применяемые методы анализа имеют ряд 
ограничений.
Следует отметить сложность формирования 
консолидированного финансового результата, которая определяется экономической сущностью 
консолидированной группы — финансовый результат формируется только из операций, произведенных членами группы с внешними контрагентами, 
а внутригрупповые сделки элиминируются и не 
рассматриваются как продажи. Необходимо констатировать, что не существует четко определенного алгоритма анализа финансовых результатов 
взаимосвязанной группы компаний, поэтому цели 
и задачи данного вида анализа влияют на методику и методологию самого анализа.

Многие экономисты отмечают, что цели и, следовательно, задачи анализа во многом определяются теми, кому предназначены его результаты, 
и насколько данные, полученные в ходе исследования, удовлетворяют потребности различных 
групп пользователей. Консолидированная отчетность составляется по международным стандартам, согласно которым пользователи финансовой 
отчетности группируются в соответствии с их потребностями:

УДК 336.67
анализ корпоративных 
финансовых результатов

Аннотация. Предметом статьи автор выбрал анализ финансовых результатов консолидированной группы 
компаний. Определяются цели и задачи финансового анализа. Приведена группировка целей анализа корпоративных финансовых результатов, ориентированная на нужды пользователей.
Ключевые слова: корпоративные финансовые результаты; анализ; консолидированная группа компаний; отчетность.
Abstract. This article on the base of scientific researches reveals the analysis of the financial results of the consolidated 
group of companies. Identifies goals and objectives of analysis.. The grouping of the purposes of the analysis of the 
corporate financial results, focused on needs of users is resulted.
Keywords: corporate financial results; the analysis; the consolidated group of companies; the reporting.

Карпова Н. А.,  
аспирантка кафедры  
«Управленческий учет»  
Финансового университета 
 natka2510@mail.ru

теМа ноМера: аналиЗ, оценка, УЧет

Главным показателем эффективности 
функционирования группы компаний 
является консолидированный финансовый 
результат

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
6

• инвесторы, которые определяют, стоит ли покупать, хранить или продавать свои акции, а также 
оценивают возможности предприятия по выплате 
дивидендов;

• работники предприятия, которые оценивают 
способности работодателя по выплате заработной платы, пенсий, расширению рабочих мест, что 
связано с оценкой рентабельности и стабильности 
предприятия в целом;
• заимодавцы, рассматривающие целесообразность предоставления займа, оценивающие возможности своевременного получения процентов 
по займам и возврата займов;
• поставщики, определяющие возможности 
предприятия по своевременной оплате счетов;
• покупатели, изучающие состояние предприятия, особенно в случае долгосрочных контактов 
и отношений с предприятием;
• государственные органы, регулирующие деятельность предприятия, выделение средств, определение политики налогообложения и национального дохода, получение других статистических 
показателей. К внешним пользователям финансовой отчетности международные стандарты относят 
и общественность.

Если учитывать потребности разных групп 
пользователей, цели и задачи анализа корпоративных финансовых результатов могут быть различными. Например, американский профессор 
Л. Бернстайн выделяет следующие цели анализа 
консолидированного отчета о прибылях и убытках: прогнозирование дохода, оценка его стабильности и качества, оценка доходности [1]. Результаты данного анализа предназначены в основном 
инвесторам. А. Д. Шеремет и Е. В. Негашев определяют анализ уровня и динамики показателей, а также 

факторный анализ как задачи анализа финансовых 
результатов. Данный анализ в большей степени 
ориентирован на нужды управленческого персонала [2].
При анализе корпоративных финансовых результатов независимо от целей его проведения 
возникает необходимость учитывать влияние каждой компании-участника на итоговый финансовый результат группы. Ведь в состав группы могут 
входить компании, необходимые только для нормального функционирования взаимосвязанных 
организаций, но не участвующие напрямую в формировании финансовых результатов.
Цели и задачи, стоящие перед аналитиком, предопределяют правильный выбор информационной 
базы. Как и при анализе индивидуальной финансовой отчетности, наиболее информативным источником является консолидированный отчет о прибылях и убытках, а также индивидуальные отчеты 
о прибылях и убытках всех участников группы [3]. 
При постановке целей и задач анализа корпоративных финансовых результатов необходимо учитывать и стадии жизненного цикла каждой организации — участника группы [4].
Как известно, цель консолидации заключается в том, чтобы представить компании, входящие 
в группу, в качестве единого субъекта. Поэтому основные цели анализа консолидированной отчетности связаны с решением следующих задач:
• оценка стоимости как отдельных компаний, 
входящих в группу, так и группы в целом;
• оценка состояния и перспектив платежеспособности;
• определение лимита кредитоспособности 
консолидированной группы;
• оценка основных индикаторов развития группы в целом;
• выявление причинно-следственных связей 
между отдельными хозяйственными процессами 
и событиями;
• предоставление всем заинтересованным лицам информации о результатах деятельности и финансовом положении материнской компании и ее 
дочерних предприятий, как если бы они составляли одно предприятие.
Так как полная совокупность информации о деятельности группы отражается в управленческом 
учете, оперирующем как финансовой, так и нефинансовой информацией, анализ корпоративных 
финансовых результатов имеет особое значение 
и для внутренних пользователей. Например, он 
необходим для принятия аргументированных решений по трансфертному ценообразованию, обес
анализ корпоративных финансовых результатов

Многие экономисты отмечают, что цели и, 
следовательно, задачи анализа во многом 
определяются теми, кому предназначены 
его результаты, и насколько данные, 
полученные в ходе исследования, 
удовлетворяют потребности различных 
групп пользователей

если учитывать потребности разных групп 
пользователей, цели и задачи анализа 
корпоративных финансовых результатов 
могут быть различными

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
7

печения рационального баланса между централизацией и делегированием функций планирования 
и контроля в управляющей компании и зависимых 
организациях, анализа финансовых потоков внутри консолидированной группы, поддержки мультифирменных схем налоговой оптимизации и соответственно налогового планирования.
Изучение проблем, связанных с анализом корпоративных финансовых результатов, позволило 
выделить ряд задач, которые необходимо решить 
финансовому аналитику:
• своевременное обеспечение всех заинтересованных лиц данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности консолидированной группы в различных 
сферах хозяйствования за отчетный период, их соответствие бизнес-плану;
• проведение анализа и оценки достигнутого 
уровня прибыли консолидированной группы в абсолютных и относительных показателях;
• анализ рентабельности и финансовой устойчивости консолидированной группы компаний;
• установление взаимосвязи затрат, объема 
производства и прибыли, анализ ее распределения;
• выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей корпоративных финансовых результатов и их резервов роста;
• анализ влияния на корпоративные финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных 
актах в области формирования затрат и финансовых результатов;
• прогнозирование корпоративных финансовых результатов и разработка мероприятий по их 
достижению.
При решении комплекса задач анализа консолидированной отчетности необходимо обратить 
внимание и на вопросы, связанные с необходимостью и условиями объединения предприятий 
в группу, на то, как достигнуты цели консолидации — полностью или частично, а также рассмотреть характер экономической взаимосвязи и взаимодействия членов группы.
Мировые тенденции таковы, что собственники 
и инвесторы компаний все более отдаляются от 
оперативного управления, передавая его профессиональным наемным управляющим. В этой ситуации для принятия решений, влияющих на успех 
деятельности группы компаний, нужна финансовая 
отчетность, объективно отражающая имущественное и финансовое положение в целом. Консолидированная отчетность становится важнейшим источ
ником данных, а анализ финансового состояния 
сложных организационных структур — инструментом для принятия управленческих решений, так 
как в ходе анализа обосновываются те или иные 
управленческие действия, а также оценивается их 
экономическая эффективность. При этом наиболее 
прогрессивным (а в некоторых случаях — и единственно возможным) инструментальным средством 
формирования и анализа консолидированной отчетности являются специализированные системы 
консолидации, имеющие целый ряд функциональных преимуществ по сравнению с электронными 
таблицами или другими инструментами.

Специализированные системы, обладая развитыми характеристиками в части расчетной функциональности и масштабирования, могут применяться не только для «традиционной» консолидации 
(формирования консолидированной финансовой 
отчетности по заданным стандартам), но и для 
решения ряда управленческих задач, включая 
обобщение управленческой отчетности и консолидацию бюджетной информации. Это дает возможность рассматривать информационные системы консолидации не только в качестве средства 
автоматизации рутинных процедур, но и в качестве 
важного инструмента финансового анализа и стратегического менеджмента.

литература

1. 1. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, пра
ктика и интерпретация: Пер. с англ. / научн. ред. перевод чл. — 

корр. РАН И. И. Елисеева. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 

624 с.

2. 2. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа 

деятельности коммерческих организаций. — 2-е изд., перераб. 

и доп. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 208 с.

3. 3. Федоровская Л. В. Актуальные проблемы и особенности ана
лиза консолидированных финансовых результатов [Электрон
ный ресурс] // Современные научные исследования и иннова
ции. — 2013. — № 3. — 6 октября. — Режим доступа: http://web.

snauka.ru/issues/2013/03/22657.

4. 4. Комков В. В. Актуальные проблемы учетного отражения и ана
лиза финансовых результатов в холдинговых компаниях // Эко
номические науки. — 2008. — № 7 (44). — С. 338–341.

теМа ноМера: аналиЗ, оценка, УЧет

Мировые тенденции таковы, 
что собственники и инвесторы 
компаний все более отдаляются от 
оперативного управления, передавая 
его профессиональным наемным 
управляющим

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
8

Р

оль страхования в российской экономике 
растет с каждым годом. Сделав риск своей 
профессией, страховщики вносят все более 
весомый вклад в развитие своей страны, 
расширяясь и укрупняясь, становятся все более 
привлекательными партнерами для зарубежных 
инвесторов. Это закономерно приводит к росту 
значимости достоверной и сопоставимой в международных масштабах информации о финансовом 
положении и результатах деятельности страховых 
компаний.
Чтобы обеспечить инвесторов и внешних пользователей качественной и достоверной информацией, в Российской Федерации уже несколько лет 
идет процесс реформирования страхового рынка 
и переориентации его на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) [1]. В соответствии с Федеральным законом № 208 ФЗ 
«О консолидированной финансовой отчетности» 
от 27.07.2010 страховые компании должны составлять консолидированную финансовую отчетность 
по МСФО, начиная с отчетности за 2012 г. [2]. На 
практике требование о составлении и предоставлении консолидированной финансовой отчетности 
по МСФО выполняют только немногие страховые 
компании. Это связано в первую очередь с дефицитом квалифицированных специалистов в данной 
области, высокой стоимостью и трудозатратностью 

процесса трансформации отчетности, что не всегда экономически обосновано для средних и малых 
страховых компаний. За несвоевременное предоставление отчетности ФСФР введены штрафы 
в размере 500 000 руб.
С целью подтверждения расчетных значений финансовой отчетности страховых компаний 
02.11.2013 Президент Российской Федерации 
подписал закон № 293 ФЗ «Об актуарной деятельности в Российской Федерации», определяющий 
необходимость предоставления страховыми компаниями актуарного заключения, подтверждающего расчетные значения финансовых обязательств, 
раскрытых в МСФО.
Каким же образом будут производиться расчет 
и оценка? Согласно ФЗ «Об актуарной деятельности в Российской Федерации», будут разработаны стандарты актуарной деятельности [3]. Можно 
предположить, что они будут основываться на уже 
существующих практиках оценки страхового бизнеса. Чем же обусловлена необходимость принятия 
закона об актуарной деятельности в отношении 
страхового сектора экономики?
Особенности организации страховой деятельности, различия в структуре баланса и источниках средств, характерные только для страхования, 
и многие другие отличия определяют совершенно индивидуальные методы и способы расчета 
активов и обязательств страховой компании. Заключением независимых актуариев должны быть 
подтверждены расчетные значения в первую очередь обязательств страховой компании и обоснованность размеров ее страховых резервов. Но для 
расчета стоимости бизнеса страховой компании 
перечисленных сведений недостаточно и необходимо оценить по справедливой стоимости также 

УДК 657.9
оценка активов и обязательств 
страховых компаний

Аннотация. В статье рассмотрены основные изменения нормативно-правового регулирования консолидированной отчетности страховых компаний в Российской Федерации, а также порядок оценки отдельных статей 
актива и пассива баланса.
Ключевые слова: страховые компании; активы и резервы; консолидированная отчетность.
Abstract.The article discusses the main changes in legal regulation of the consolidated financial statements of 
insurance companies in the Russian Federation and the procedure for evaluation of individual articles of the statement 
of assets and liabilities.
Keywords: insurance companies; assets and liabilities; consolidated statements.

Пальгуева Т. В.,  
аспирантка кафедры «Бухгалтерский 
учет в коммерческих организациях» 
Финансового университета 
 natka2510@mail.ru

теМа ноМера: аналиЗ, оценка, УЧет

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
9

активы страховой компании. Оценка стоимости 
активов и обязательств страховой компании, как 
и организации любой другой отрасли экономики, 
может производиться на основе трех основных 
подходов: затратного, сравнительного и доходного.
Наиболее широко в настоящее время используется методика расчета стоимости активов и обязательств на основе затратного или имущественного 
подхода. Расчет стоимости чистых активов страховых компаний регламентируется Приказом Минфина № 108 и ФКЦБ России № 235 от 24.12.1996 
«О порядке оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ». Собственный капитал определяется 
как разница между активами и обязательствами 
страховой компании [4]. Порядок расчета рыночной стоимости компании по методу чистых активов 
следующий:
• определяется рыночная стоимость реальных 
активов;
• производится расчет чистой величины страховых резервов как разницы общей величины 
образованных резервов и коррелирующих статей 
актива (доля перестраховщиков в страховых резервах);
• из рыночной стоимости реальных активов вычитается величина обязательств.
Активы компании для целей оценки можно подразделить на следующие:
1) не включенные в суммарную величину активов — задолженность учредителей по вкладам 
в уставный капитал, акции, выкупленные у акционеров;
2) активы, связанные состатьями обязательств 
(в основном со статьями страховых резервов) [5].
В данном случае активы учитываются по их балансовой стоимости, так как позже эта сумма вычитается из обязательств: доля перестраховщиков 
в резервах по страхованию жизни; доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии; доля 
перестраховщиков в резервах убытков;
3) активы, имеющие рыночную стоимость, — нематериальные активы (НМА); основные средства; 
финансовые вложения и участие в капитале других 
организаций; дебиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования; материальные ценности и денежные средства.
Оценка рыночной стоимости реальных активов 
осуществляется на основе экспертной оценки с использованием данных оперативного учета. Кроме 
того, в соответствии с требованиями МСФО активы 
должны быть проверены на обесценение. Следует 
учитывать, что основным и наиболее значимым ак
тивом страховой компании является агентская сеть, 
которую собственник компании может предложить 
своим конкурентам. Вопрос ее оценки остается 
открытым, так как сборы страховых премий через 
агентскую сеть нестабильны и могут меняться по 
различным причинам.
Дебиторская задолженность как реальный актив 
предприятия играет важную роль в сфере бизнеса. 
При ее оценке проводится анализ по срокам погашения, возможности взыскания и отнесения к операциям страхования, сострахования и перестрахования. Рыночная стоимость дебиторской задолженности определяется как произведение величины 
балансовой стоимости дебиторской задолженности (без учета безнадежных долгов и процентов) 
и величины коэффициента дисконтирования в зависимости от срока неплатежа по денежным обязательствам.
Производственные запасы оцениваются исходя из текущих цен с учетом затрат на транспортировку и складирование. Оценка расходов будущих 
периодов происходит по номинальной стоимости. 
При отсутствии выгоды, связанной с расходами будущих периодов, их величина списывается. Очень 
редко компании, в том числе и страховые, отражают в учете нематериальные активы. Чаще всего это связано с нежеланием отвлекать денежные 
средства на оплату налога на имущество и сложностью расчета и переоценки данного вида активов, 
а также подтверждения их стоимости в консолидированной отчетности.
Так как страховые компании не относятся 
к производственному сектору экономики, а скорее 
к сфере услуг, основные материальные активы, которыми они располагают, — это недвижимое имущество и оборудование (оргтехника), транспортные средства и т. д.
Объекты недвижимости страховой компании 
можно разделить на следующие группы:
1) недвижимость в качестве объектов инвестиций;
2) недвижимость в стадии строительства;
3) недвижимость под застройку;
4) недвижимость, занимаемая владельцем.
недвижимость как объект инвестиций представляет собой объекты, предназначенные для сдачи в аренду. Их оценка производится по рыночной 
стоимости.
недвижимость в стадии строительства — это 
объекты, которые были приобретены с целью дальнейшей реализации или сдачи в аренду третьей 
стороне, но требующие предварительного выполнения определенного объема строительных работ. 

оценка активов и обязательств страховых компаний

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
10

Для данной категории активов также применяется 
рыночная стоимость.
недвижимость под застройку — объекты, приобретенные с намерением осуществления на них 
строительных работ и не подпадающие под остальные три категории.
недвижимость, занимаемая владельцем, — это 
объекты, на которые распространяются любые 
формы арендных соглашений. Оценка объектов 
производится исходя из суммы арендных платежей.
После того как проведена комплексная оценка 
всех статей актива баланса страховой компании, 
необходимо скорректировать их стоимость с учетом в рыночной стоимости обязательств страховой 
компании. Основной статьей пассивов страховой 
компании являются ее страховые резервы. Вопрос 
их оценки является наиболее сложным и существенным при определении рыночной стоимости 
компании и достоверности отчетной информации.
Величину страховых резервов можно рассчитать, используя данные сводной финансовой отчетности — баланс, как разницу брутто-величины 
страховых резервов и коррелирующих статей актива баланса по статьям доли перестраховщиков. Существует также и альтернативный вариант расчета 
чистой величины страховых резервов компании. 
Этот способ можно считать более достоверным, но 
и более трудоемким и затратным.
При формировании страховых резервов учитывается вероятность наступления страхового случая. 
Предполагается, что с помощью резервов определенного размера будут покрыты все заявленные 
убытки по договорам страхования, оформленным 
на момент проведения оценки.
Именно на такой основе построены Методические указания Росстрахнадзора, в соответствии 
с которыми рассчитывается величина страховых 
резервов. При этом не учитывается специфика отдельной страховой компании. Каждая компания 
планирует свой «портфель» страховых сборов по 
видам страхования, которые, в свою очередь, отличаются друг от друга вероятностью наступления 
страховых случаев (убыточностью видов страхования для страховщика). В связи с этим возникает необходимость уточнения балансовой нетто-величины резервов путем анализа данных оперативного 
и ретроспективного учета компании.
Спецификой учета в страховом секторе является то, что в бухгалтерском учете по РСБУ сумма 
страхового возмещения отражается в момент его 
выплаты, и только по данным оперативного учета 
можно определить реальную дату страхового события. Поэтому данные по величине текущей и ве
рэнкинг страховых компаний  
по активам на 31.12.2012

№ 
Компания/группа
Активы, млн руб.

1
Ингосстрах
160 725
2
Росгосстрах
145 377
3
СОГАЗ
136 657
4
РЕСО-Гарантия
95 719
5
Альфа Страхование
47 720
6
Альянс
36 643
7
ВСК
34 653
8
МСК
25 533
9
Согласие
24 141
10
МАКС
22 948

рэнкинг страховых компаний  
по собственным средствам на 31.12.2012

№ 
Компания/группа
собственные средства 
(капитал), млн руб.

1
СОГАЗ
44 254
2
Ингосстрах
27 453
3
Росгосстрах
26 877
4
РЕСО-Гарантия
20 204
5
Альянс
8 175
6
ВТБ Страхование
6 665
7
Транснефть
5 969
8
АЛИКО
5 965
9
Ренессанс Страхование
5 217
10
Альфа Страхование
5 167

рэнкинг страховых компаний по страховым 
резервам-брутто на 31.12.2012

№ 
Компания / группа
страховые резервыбрутто, млн руб.

1
Росгосстрах
81 302
2
СОГАЗ
77 804
3
Ингосстрах
58 294
4
РЕСО-Гарантия
46 339
5
Альфа Страхование
30 593
6
ВСК
26 259
7
Альянс
18 113
8
Согласие
17 365
9
МСК
16 541
10
ППФ Страхование жизни
16 236

рэнкинг страховых компаний  
по страховым взносам за 2012 г.

№ 
Компания / группа
страховые взносы,  
млн руб.

1
Росгосстрах
113 422
2
СОГАЗ
84 160
3
Ингосстрах
75 214
4
РЕСО-Гарантия
57 109
5
Альфа Страхование
41 701
6
Согласие
34 051
7
ВСК
33 795
8
Альянс
26 041
9
ВТБ Страхование
23 010
10
МСК
19 397

теМа ноМера: аналиЗ, оценка, УЧет

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
11

роятной задолженности по выплатам фиксируются 
только в оперативных учетных данных. На основании данных оперативного учета задолженность по 
страховым выплатам может быть разделена на заявленную и вероятную в будущем по выданным на 
момент оценки полисам страхования. Заявленная 
задолженность, в свою очередь, подразделяется на 
задолженность, по которой компанией произведен 
расчет ущерба, и на задолженность, по которой нет 
точных сведений о размерах выплаты (задолженность, являющаяся предметом судебного делопроизводства).
Оценка прогнозной величины ущерба по «нерассчитанным» заявлениям может осуществляться 
следующим образом. Проводится группировка заявлений по категориям риска наступления страхового случая (с учетом ретроспективных данных за 
ряд прошедших периодов по фактической сумме 
выплат в расчете на одно заявление). Прогнозная 
величина страхового возмещения по искам клиентов, находящимся в судебном производстве, рассчитывается как средняя между исковыми требованиями клиентов и экспертной оценкой юридической службы компании относительно результатов 
рассмотрения дела.
Вероятная в будущем сумма выплат по выданным на момент оценки полисам может быть рассчитана следующим образом:
• на основе данных ряда прошлых периодов 
определяется коэффициент, представляющий собой 
отношение фактических страховых выплат за месяц к суммарной страховой ответственности компании по полисам, выданным на начало месяца;
• рассчитывается суммарная страховая ответственность по полисам, выданным на момент проведения оценки;
• определяется средневзвешенный срок действия страховых полисов, выданных на момент 
оценки, который равен сумме сроков до истечения 
действия по всем полисам, деленным на количество полисов;
• определяется вероятная величина страхового 
возмещения по полисам, действующим на момент 
оценки, как произведение полученных ранее показателей.
Оценочная величина страхового возмещения 
по договорам реального страхования определяется суммированием величин «рассчитанных» заявлений клиентов, прогноза по «нерассчитанным» 
заявлениям клиентов, прогноза по исковым заявлениям страхователей в судебном производстве 
и прогноза будущих выплат по действующим полисам.

Данная методика применяется ко всем видам 
страхования (имущественному, гражданской ответственности, жизни и здоровья и т. д.). При этом 
МСФО предполагает обязательный анализ адекватности созданных резервов, т. е. проверку через 
несколько лет, насколько точно сумма выплат по 
прошлым обязательствам совпадает с величиной 
первоначальных резервов. МСФО предполагает 
создание резервов только под обязательства компании по уже проданным полисам, что на практике 
означает отсутствие резервов выравнивания убыточности и стабилизационных резервов.
Расчет рыночной стоимости прочих обязательств страховой компании, таких как привлеченные кредиты и займы, кредиторская задолженность, 
производится по общим правилам. Определив рыночную стоимость активов страховой компании 
и ее обязательств и используя затратный подход, 
можно рассчитать обоснованную рыночную стоимость чистых активов компании, т. е. рыночную стоимость страховой компании, и обосновать ее место 
на страховом рынке, прибыльность, финансовую 
устойчивость и надежность.
Ход формирования и развития страхового рынка в России свидетельствует о достаточно высокой 
степени развития рыночных отношений в национальной экономике [7]. Используя полученные 
данные, рейтинговое агентство «Эксперт РА» проводит рэнкинги ТОП-10 страховых компаний [8]. 
Часть из них приведена ниже.

литература

1. Федеральный закон РФ от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтер
ском учете».

2. Федеральный закон РФ от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолиди
рованной финансовой отчетности».

3. Федеральный закон РФ от 02.11.2013 № 293-ФЗ «Об актуарной 

деятельности в Российской Федерации»

4. Приказ Минфина № 108 и ФКЦБ России № 235 от 24.12.1996 

«О порядке оценки стоимости чистых активов страховых орга
низаций, созданных в форме акционерных обществ».

5. Грунин О. А., Куприн А. А. Страховое дело: Учебн. пособие. — СПб.: 

Астерион, 2012.

6. Жилин А. Н. Проблемы и основные направления совершенство
вания управления инновационными процессами в страховании 

// Проблемы современной экономики. — 2012. — № 2.

7. Закон об актуарной деятельности [Электронный ресурс] // 

Агентство страховых новостей. URL: http://www.asn-news.ru/

community/936 (дата обращения: 31.11.2013).

8. «Эксперт РА» составил рэнкинги страховщиков по МСФО 

[Электронный ресурс] // Агентство страховых новостей. 

URL: http://www.asn-news.ru/news/41077 (дата обращения: 

30.11.2013).

оценка активов и обязательств страховых компаний

Научные записки молодых исследователей № 1/2014
12

В 

современных условиях глобализации сфера рекламных услуг — обязательный атрибут 
сферы материального производства. Ее динамичное развитие происходит в тесном взаимодействии производительных сил общества, обусловлено сменой социально-экономических потребностей производства, торговли и финансов. Редкое 
производство обходится без рекламной кампании 
и маркетинговых исследований. Таким образом, для 
успешного развития любых бизнес-процессов нужна реклама, поэтому многие организации постоянно 
осуществляют определенные затраты на эти цели.
Рекламное агентство, оказывающее рекламные 
услуги, при подготовке документации должно учитывать, что все предоставленные им услуги обязательно 
должны быть подтверждены документально, а их стоимость экономически обоснована.
Достаточно часто рекламные агентства оформляют взаимоотношения с заказчиками услуг посредством заключения агентских договоров. На основании 
этих договоров осуществляются агентские операции. 
Поэтому сегодня остро стоит вопрос о регламентировании и отражении в бухгалтерском учете взаимоотношений агента с принципалом. Важным аспектом 

таких взаимоотношений является соблюдение договорных условий, включающих в себя сроки и размер 
агентского вознаграждения.
Агент может совершать сделку в двух формах: 
за счет принципала и от своего имени или за счет 
принципала и от имени принципала. Иными словами, 
с участием или без участия в расчетах.
В соответствии с нормами Гражданского кодекса 
РФ принципал обязан возместить агенту все расходы, произведенные им в ходе выполнения поручения 
принципала. Порядок ведения бухгалтерского учета 
посреднических операций в рекламном агентстве закреплен в учетной политике организации, на основании утвержденного рабочего плана счетов и ведется 
на балансовом счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
Важно организовать учет так, чтобы раздельно 
учитывать следующие виды расчетов: расчеты с покупателями и заказчиками в рамках выполнения 
агентского договора, расчеты с принципалом по отчету агента, расчеты с принципалом по агентскому 
вознаграждению. Таким образом, целесообразно открыть к счету 76 субсчета, например 76.02 «Расчеты 
по агентским договорам: с заказчиками», 76.03 «Расчеты по агентским договорам: с подрядчиками» и т. д.
Для учета своих затрат агенту необходимо использовать счет 20 «Основное производство» — в части прямых затрат и счет 26 «Общехозяйственные 
расходы» — в части косвенных затрат.
К прямым затратам целесообразно отнести оплату труда персонала, занятого исполнением поручения 
заказчика, страховые взносы, амортизацию оборудования, материальные затраты, связанные с выпол
УДК 338:46
Учет и налогообложение 
посреднических операций 
рекламного агента

Аннотация. В статье рассмотрены методика отражения на счетах бухгалтерского учета посреднических 
операций рекламного агента, основные аспекты налогообложения посреднических операций в сфере рекламных 
услуг.
Ключевые слова: реклама; агент; принципал; рекламный процесс; посредничество; рекламные агентства; 
бухгалтерский учет агентского договора; налогообложение.
Abstract. The article describes the technique of reflection on accounts brokering advertising agent, the main aspects 
of taxation in brokering advertising services.
Keywords: advertising; agent; principal; advertising process; mediation; advertising agencies; accounting agency 
contractand; taxation.

Сёмик О. С.,  
аспирантка кафедры «Бухгалтерский 
учет в финансово-кредитных 
и некоммерческих организациях» 
Финансового университета 
 oks2609@gmail.com

теМа ноМера: аналиЗ, оценка, УЧет